Лира и рубль в центре внимания на рынках EM в неделю ставок
(Bloomberg) -- Трейдеры настроены по отношению к турецкой лире и российскому рублю пессимистичнее, чем к другим валютам развивающихся стран, в то время как центробанки двух государств готовятся принять решение по ставкам.Монетарные власти ужесточат политику, "если будет необходимо", сказал на выходных председатель центробанка Турции Мурат Четинкая, подогрев ожидания того, что регулятор попытается стабилизировать валютный курс с помощью повышения ставки в преддверии назначенных на июнь выборов. Банк России может оставить стоимость заимствований без изменений, отступив от данного ранее сигнала о более быстром понижении ставок в этом году после новых санкций США, оказавших давление на рубль и грозящих подстегнуть инфляцию.Хотя рубль и лира показали динамику лучше, чем у других валют EM, на прошлой неделе, опционы свидетельствуют о том, что трейдеры все еще ищут возможность захеджироваться от нового ослабления. Индикаторы разворота риска показывают, что премия опционов, дающих право продать рубль и лиру к доллару через месяц, к контрактам, обеспечивающим возможность покупки, составляла около 3 процентных пунктов и 1,9 процентного пункта соответственно, что является максимальными показателями среди развивающихся стран.Кривая бондов СШАИнвесторы будут также следить за влиянием роста доходности казначейских облигаций США и возможного возобновления увеличения наклона их кривой на бонды развивающихся стран. Индекс облигаций EM, рассчитываемый Bloomberg Barclays, упал на прошлой неделе ниже 50-дневной скользящей средней, что может сигнализировать о дальнейшем снижении бумаг. Доходность 10-летних государственных облигаций США достигала в понедельник нового пика 2018 года на уровне около 2,99 процента - это максимальный показатель с января 2014 года.Центробанк Турции примет решение по ставке в среду, а российский регулятор в пятницу. Заседания по монетарной политике среди развивающихся стран на этой неделе также проведут Венгрия и Колумбия. Согласно прогнозам всех экономистов, опрошенных агентством Блумберг, венгерский центробанк сохранит стоимость заимствований без изменений, а в Колумбии ставка, как ожидается, будет снижена, и регулятор оставит открытой возможность дальнейшего смягчения.Во вторник трейдеры развивающихся рынков будут следить за переговорами о торговом соглашении НАФТА в Вашингтоне, а в пятницу - за первой встречей президента Южной Кореи Мун Чжэ Ина и лидера КНДР Ким Чен Ына. В Бразилии на этой неделе будут опубликованы данные об инфляции, а в Китае вступит в силу решение о понижении нормы резервирования для банков.Сокращенный перевод статьи:
Lira’s Fate Tops Bill in Week of Emerging-Market Rate Decisions: Полина Воробьева в Moscow [email protected].: Анна Улаева [email protected].Контактные данные авторов статьи на английском языке: Нетти Исмаил в Сингапуре [email protected], Алинэ Оямада в Сан [email protected], Лилиан Карунунган в Сингапуре [email protected].Контактные данные редактора статьи на английском языке: Дана эль-Балтаджи [email protected], Джастин Карриган©2018 Bloomberg L.P.

USDRUB - МНЕНИЕ - КУДРИН
"Курс рубля в ближайшее время не вернется к значениям до введения Западом санкций против России: иностранные инвесторы уже дали свою оценку рискам и не спешат ее менять", - Кудрин.

Силуанов говорит (верить? 😂)
https://yangx.top/markettwits/8473

а что на самом деле делает Силуанов
https://yangx.top/markettwits/8349

Традиционная бюджетно-дивидендная трагикомедия началась. Министр финансов Антон Силуанов направил премьеру Дмитрию Медведеву письмо, в котором предупреждает о рисках недополучения дивидендов госкомпаний на 204 млрд руб. [https://bit.ly/2vz0s1q]

В бюджете на 2018 г. заложено поступление 379,9 млрд руб. в виде дивидендов. При этом компании должны платить не менее 50% чистой прибыли по МСФО.

Эта эпопея длиться уже не первый год, а платить 50% от прибыли никто не хочет. При этом аргументируют они это большими расходами на инвестиционные программы и необходимость выплаты долгов. «Газпром», например, просто игнорирует все указания правительства, что только подчеркивает влиятельность руководства госкомпаний и немощность премьер-министра и глав профильных ведомств в этом вопросе. У «Газпрома» еще и висит необходимость платежа украинскому «Нафтогазу». «Роснефть», хотя и утвердила выплату 50% от прибыли, платит из через «Роснефтегаз», так что до бюджета доходит только половина от дивидендов. Придумать причину, которая бы оправдала нежелание платить в бюджет, достаточно просто, особенно сейчас. В "Россетях" вообще не переживают, просто платят меньше 1,5% от прибыли.

Так или иначе, а бюджет не получит больше 200 млрд рублей. Примечательно, что, несмотря на известную проблему, в бюджет упорно закладывают всю теоретическую сумму. И потом эти выпадающие доходы компенсируют из ненефтегазовых доходов. Но чудес не бывает, так что за это все платят налогоплательщики, как и всегда.

Рустэм Магдеев - кошелек Миннахова младшего, гражданин Республики Кипр, с видом на жительство в ОАЭ. Настоящий гражданин мира. Владеет недвижимостью во Франции, Швейцарии, Латвии.

https://yangx.top/rospres/2399

Его сын, Эрнест Магдеев, гражданин Швейцарии, он же управляющий активами отца и Миннахова младшего через банк BCV (Лозанна)

Ильдар Халиков и Радик Юсупов публичный и теневой представители правящей элиты региона. Юсупов вообще проходил по уголовным делам как член ОПС.

Зачем очень богатые и мало кому за пределами региона Татарстана люди полезли в рейдерский захват предприятия, находящегося в контрактных отношениях с министерством Обороны, если это такое палево? Очень очень глупо с их стороны. @banksta

ОБЛИГАЦИИ: Передышка от уплощения кривой может оказаться краткой
(Bloomberg) -- Трейдеры долгового рынка, озабоченные уплощением кривой доходности в США, на прошлой неделе получили небольшую передышку. Но у них будет мало времени, чтобы перевести дух: на рынке казначейских бумаг ожидается лавина предложения.На этой неделе США разместят двух-, пяти- и семилетние бонды на общую сумму $96 миллиардов, или максимальный объем бумаг с фиксированной ставкой с 2014 года, свидетельствуют данные BMO Capital Markets. Если до этого в центре внимания были выступления представителей Федеральной резервной системы, то новые размещения, скорее всего, заставят трейдеров задуматься о перспективе все более крупных аукционов, необходимых для покрытия увеличивающегося дефицита бюджета.Трейдеры осознают это на следующей неделе, когда Министерство финансов опубликует новую оценку по заимствованиям на текущий и следующий кварталы. Учитывая, что дефицит в размере триллиона долларов не за горами, прогнозы ведомства вполне могут повлиять на динамику рынков."Эта неделя в целом станет просто генеральной репетицией обсуждений Минфина по рефинансированию госдолга, которые должны стать одними из самых интересных за последние годы, - говорит Геннадий Голдберг, старший стратег TD Securities по ставкам США. - Грядет вал предложения, и с ним, вероятно, связана недооценка века".Повышенный объем размещений может способствовать возобновлению уплощения кривой доходности. Спреды доходности казначейских бумаг с различными сроками погашения на прошлой неделе сузились до минимума более чем за десятилетие, а ближе к выходным продемонстрировали непривычное расширение.Сокращенный перевод статьи, опубликованной 22 апреля:
Bond Traders’ Respite From Flattening Curve May Prove Fleeting--При участии: Александра Харрис: Елена Тимонина в Москве [email protected].: Полина Воробьева [email protected].Контактные данные автора статьи на английском языке: Брайан Чаппатта в Нью [email protected].Контактные данные редактора статьи на английском языке: Бенджамин Пурвис [email protected], Марк Танненбаум, Дженни Пэрис©2018 Bloomberg L.P.

Инвестиции в газификацию России в 2018 году составят 85 млрд.рублей. Такие данные озвучили сегодня в Минэнерго. В текущем году будет построено 82 объекта в 22 регионах страны. https://www.gazeta.ru/business/news/2018/04/23/n_11447347.shtml

Темп роста зарплат в госсекторе в 2018 году опережает показатели для частного сектора. В номинальном выражении он превышает 10% - обзор ЦБ

Иран резко изменил свое отношение к криптовалютам.

Осенью прошлого года руководители министерства информации и коммуникационных технологий заявляли о необходимости создания в стране инфраструктуры для обслуживания крипты.

А сегодня стало известно, что ЦБ Ирана запретил «использование биткоина и другой цифровой валюты во всех денежных центрах и финансовых учреждениях».

Как обычно бывает в таких случаях, денежные власти ссылаются на то, что криптовалюта может быть использована для отмывания денег и финансового обеспечения терроризма.
Но иранское «изгнание крипты» происходит на фоне резкого обесценивания риала.
Что, в свою очередь, обусловлено ожиданием новых санкций со стороны США.

Похоже, для официального Тегерана оказалось важнее любой ценой сохранить финансовый контроль и предотвратить массовый уход населения и бизнеса в крипту, нежели пытаться использовать её для обхода санкций.

НЕФТЬ - СЛАНЕЦ - FCF - СЕБЕСТОИМОСТЬ
Американские производители сланцевой нефти на фоне роста цен на нефть начали генерировать положительный свободный денежный поток, что является важным переломным моментом для отрасли, - Financial Times

Для положительного свободного денежного потока таким компаниям требуется цена нефти не ниже $53 за баррель - Wood Mackenzie

Капрасходы сланцевой отрасли США превышали денежный поток от текущих операций все время с 2008-2009 годов, но Совершенствование технологий гидроразрыва и горизонтального бурения позволило существенно снизить себестоимость добычи сланцевой нефти за последние 10 лет.

❗️"В 2014 году порог безубыточности для нас в Пермском бассейне составлял, вероятно, $55 или даже $60 за баррель. Сейчас - немногим более $20 за баррель!!!" - Pioneer Natural Resources

Минэк получил право оценивать эффективность деятельности органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации по итогам
отчетного года с учетом динамики показателей оценки эффективности деятельности органов исполнительной власти субъектов Российской
Федерации за 3-летний период.
...
Когда-то этим занималось Министерство регионального развития. 😊

Очень важно!!!!
Дословно Минфин США: Issuance of Ukraine-/Russia-related General Licenses; Publication of New FAQs
Today, the Department of the Treasury’s Office of Foreign Assets Control (OFAC) is issuing Ukraine-/Russia-related General License 14​ and publishing related FAQs​. General License 14 authorizes U.S. persons to engage in specified transactions related to winding down or maintaining business with United Company RUSAL PLC (RUSAL) and its subsidiaries until October 23, 2018. The FAQs include a clarification that, in accordance with preexisting OFAC guidance, OFAC will not impose sanctions on foreign persons for engaging in the same activity involving RUSAL or its subsidiaries that General License 14 authorizes U.S. persons to engage in​. OFAC is also issuing Ukraine-/Russia-related General License 12A, which replaces and supersedes General License 12 in its entirety. ​​​

For more information on this specific action, please visit our Recent Actions page.
...
"Общая лицензия 14 разрешает американским лицам участвовать в определенных сделках, связанных с прекращением или поддержанием бизнеса с Объединенной компанией RUSAL PLC (RUSAL) и ее дочерними компаниями до 23 октября 2018 года".
"Часто задаваемые вопросы включают разъяснение, согласно которому в соответствии с ранее существующим руководством OFAC OFAC не будет вводить санкции в отношении иностранных лиц за участие в той же деятельности с РУСАЛом или его дочерними компаниями. Генеральная лицензия 14 разрешает американским лицам участвовать в них".
...
https://content.govdelivery.com/accounts/USTREAS/bulletins/1eb89a9

АЛЮМИНИЙ - РУСАЛ - САНКЦИИ https://yangx.top/markettwits/8518

Наша с вами логика срабатывает касаемо Русала, что Олегу Дерипаска придётся что-то отдать для спасения своего актива. Сейчас стало известно, что пиндосы готовы снять санкции в случае выходы Олега из контроля. @bondovik

‼️ OFAC разрешил проведение операций с РУСАЛом до 23 октября https://yangx.top/russianmacro/1703

Новое разъяснение Минфина США относительно Русала и санкций фактически легализует процесс передела алюминиевого рынка в мире и вхождение в капитал Русала американских компаний.
...
Если штатовский маневр сработает, то по этой же схеме могут пойти и другие российские гиганты, работающие, в частности, на рынках минудобрений и другой химии.

🔥НЕФТЬ
IRAN'S ZANGANEH SAYS IF CRUDE PRICES CONTINUE TO INCREASE, THERE WILL BE NO NEED TO EXTEND OPEC, NON-OPEC PACT - SHANA

Иран: "если цены на нефть продолжат рост, то нужды в дальнейшем продлении соглашения ОПЕК+ не будет"

Центральные банки иногда удивляют своими решениями. Больше всего - в России и Китае. Почти в 30% случаях средний прогноз экономистов по ставке отличается от фактического решения

Вот, похоже, и настало время Абрамовичу вернуться в "Русал"

Как в известном анекдоте: во-первых, это красиво!
...
В связи с разъяснениеми Минфина США относительно Русала, напомню несколько высказываний Трампа: «Полагаю, что лучше сотрудничать с Россией. Это намного лучше, когда приходится иметь дело с Северной Кореей... Что я хочу сказать, так это то, что лучше сотрудничать с другими государствами». «Буш пытался поладить (с Россией), но не хватало сообразительности. Обама и Клинтон пытались, но не было то ли энергии, то ли „химии“ (в отношениях) — вспомните „перезагрузку“ с Россией. Мир через силу!». Вот Трамп и придумал свой вариант как поладить с Россией. 😊