Курс евро впервые с мая превысил 75 рублей. По этому поводу летние #евростихи

Минфин разместил 11млрд руб ОФЗ 26223 из предлагавшихся 15млрд. Спрос - 26.5млрд С утра бумага торговалась 94.40-50, отсечение на аукционе было по 94.04. После аукциона обвал усилился. Сейчас 93.76-80

⚠️ОФЗ - РОССИЯ
Разработка США новых санкций против России способствовала снижению спроса нерезидентов на российский госдолг во второй половине июля 2018 года,

«…дальнейшее снижение аппетита глобальных инвесторов к риску, а также формирование негативного информационного фона из-за проработки в США введения новых санкционных ограничений в отношении России способствовали снижению спроса нерезидентов на суверенные обязательства. В итоге за июль 2018 г. доля ОФЗ на счетах иностранных депозитариев в НРД (национальном расчетном депозитарии — RNS) практически не изменилась и на конец июля осталась на уровне начала месяца – 27,5%»

- «Обзор финансовых рынков» Банка России.

🤜 Кудрин vs Орешкин! Кто кого?

Счётная палата на этот раз раскритиковала программу поддержки малого и среднего предпринимательства, за которую должно отвечать Министерство экономического развития. Многое касалось выполнения программы в предыдущие годы (например четырёхкратное сокращение плана по созданию новых рабочих мест), но уже пора смотреть в будущее: нынешние планы Минэкономразвития ещё более абстрактные, и их можно охарактеризовать фразой «мы за всё хорошее и против всего плохого».

И такая ситуация, когда одни делают фигню, другие с опозданием критикуют будет длиться до тех пор, пока в правительстве не начнут вести конкретные расчёты от принимаемых мер. Тогда и набор инструментов прояснится, и эффективность мер станет ясна. А так всё это работа ради работы.
http://www.finmarket.ru/main/article/4826685

IPO теперь редкость и аналитики гадают кто же станет следующим.Ожидания на картинке https://bit.ly/2vqZ6TB

@MarketOverview

Банкам будет плохо

У населения скоро не останется денег на оплату кредитов. Вот почему.

- 180'000 рублей составляет средний размер кредита. Он вырос на 33% г/г за 2q2018. Это исторический максимум. Россияне посчитали, что сейчас был лучший момент для давно запланированных покупок.

- 38'033 рубля в месяц составляет средняя зарплата в России.

- 6'085 рублей в месяц остаётся после расходов на потребление и обязательные платежи.

- 4'096 рублей в месяц нужно платить по среднему кредиту, чтобы погасить его в течение 5 лет. Средняя ставка по кредитам свыше 1 года составляет 13% годовых. Это с учётом того, что нет скрытых комиссий и страховок.

Теперь представим, что из-за обесценивания рубля и повышения НДС инфляция по году составит 10%. По словам некоторых наших источников, инфляция может быть и выше.

- 2'890 рублей - такая сумма будет оставаться на оплату кредита у среднего россиянина, если инфляция в 2018 году составит 10%.

Этого не хватит на оплату кредита, придётся либо ужиматься в потреблении, либо не выплачивать кредит. Либо и то, и то.

Можно скорректировать расчёт на небольшое увеличение доходов, но всё равно ситуация для банков критическая.

При любой инфляции выше 7% у населения не будет оставаться достаточно денег на погашение кредитов.

ЦБ в курсе ситуации, и принимает меры. С 1 сентября банки будут выдавать меньше потребительских кредитов. Но сентябрь - уже поздно.

@AK47pfl

К разговору о том, что банковские гарантии банка «Восточный» уже не котируются t.me/bablishkochannel/1092. Просто на заметку.

На 2-м сегодняшнем аукционе Минфин разместил лишь 2.1 млрд руб ОФЗ 29012ПК из предлагавшихся 10 млрд. Спрос – 8.1 млрд. С утра бумага торговалась 100.60-80, отсечение на аукционе было по 100.10

#вестисполейАрмагеддонщины
Лента (в данном случае zerohedge в пересказе БКС) вопиёт: рынки на грани обвала. Все индикаторы на критических отметках, и все в таком духе. И нельзя сказать, что они неправы.
Но вот что смущает - неограниченная эмиссия позволяет выкупить любой провал. Ну да, акции и облигации останутся у ЦБ/ФРС, но по большому счету в этом неразрешимой проблемы нет. Инфляция, которая неизбежно возникнет, обесценит вложения и активам можно дорожать дальше сколько угодно.
У обвала есть только два шанса: это если центробанк поссорился с эмитентом (например, ФРС не будет выкупать бумаги компаний, поддерживающих Трампа) или тот же центробанк сознательно давит рынок, то есть манипулирует. Как это имеет место в Китае - там и валюта дешевеет и Шанхай композит проседает до уровней кризсиа 2015 года. Наш ЦБ кстати занят тем же самым но в отношении только лишь рубля. Фондовый рынок и так из-под плинтуса выглядывет только по большим праздникам, сейчас вот Сбербанк ещё укатают и будет настоящая полупустыня. Так что это не грань обвала, это начало высокого забора. За которым инфляция, стагфляция и прочая "фляция".
Дивный новый мир ничем неограниченной денежной эмиссии.

«Ведомости» точно про Россию пишут? Какой к черту инвестиционный портфель у тех, кто в будущем будет зависеть от пенсии.

Почти сто банкиров пожаловались в ЦБ с целью восстановить деловую репутацию после того, как банки, где они работали, были лишены лицензии или туда ввели временную администрацию(в соотвествии с 281-ФЗ)

Дефляции в августе пока не видно

Данные Росстата о недельной инфляции, опубликованные сегодня, свидетельствуют об отсутствии дефляционных трендов в начале месяца. За период с 31 июля по 6 августа рост потребительских цен был ровно нулевым (среднесуточный прирост: 0.000).
Резко ускорившееся падение рубля делает маловероятным дефляционный сценарий в августе-сентябре. Напомню, что в августе прошлого года цены упали на 0.54%. Если в этом месяце рост цен будет нулевым, то годовой показатель повысится с 2.50 в июле до 3.06% к концу августа.

Тут и нефтебаррель решил рубэна добить. -2.7% или $72.5. Всё против нас сегодня. Однако выше 65 против бакса и 75 против евры не пошёл. Держится на сопельках. Нервно.

Шувалов столкнулся с первыми трудностями в ВЭБе, да ещё с какими и не с кем - нибудь, а с самим Чемезовым. Если его предшественники молча несли убыточных клиентов на спине, то ролевая модель, которую избрал Шувалов в чем-то похожа на модель Альфа - банка - "никому ничего не прощать, судиться и выбивать долги". Но, Альфа - частный банк, а ВЭБ - государственная госкорпорация. Посмотрим кто окажется сильнее.
...
Глава «Ростеха» предупредил премьера Дмитрия Медведева о рисках плана нового руководства ВЭБа по пересмотру условий финансового оздоровления «Тракторных заводов».

⚠️НЕФТЬ
К концу июля объемы бурения в мире вплотную приблизились к рекордному с 2015 года уровню.

Количество действующих буровых растет третий месяц подряд и достигло 2251 единиц (против 2175 на начало января). При этом объемы бурения за пределами США и Канады уже максимальные более чем за 3 года (997 установок).

- Baker Hughes.

Идеи для инвесторов через ИИС. Поскольку рынок очень сильно упал, то теперь краткосрочные ОФЗ предлагают доходности, которые ещё пару месяцев назад могли обеспечить облигации крепких эмитентов второго эшелона. Напомню о базовых смыслах (разберём этот вид) Индивидуального инвестиционного счёта (ИИС). Максимальная сумма вложения 1 млн руб. Срок инвестирования минимум 3 года. Получаете налоговый вычет на 52 тысячи рублей (если вы столько с заработной платы хотя бы отчисляете налогов в год). Сейчас на рынке есть одна облигация со сроком погашения чуть больше трёх лет (ничего страшного) - серия 25083. Простая доходность к погашению по последней сделке предложения практически 7.7% годовых. Плюс она с относительной точки зрения торгуется выше своих справедливых значений. Таким образом, вы получите за три года около 28% или 9.4% годовых. Можно увеличить доход до 10% годовых за счёт покупки облигаций корпоративных эмитентов. Только не пишите, что лучше купить щас валюту. Каждому своё.
#идеи #иис #облигации
@bondovik

Российский рынок сегодня напугали новыми санкциями - индекс Мосбиржи потерял около 0,8%. Хуже рынка отреагировал Сбербанк https://dohod.ru/ik/analytics/stockmap/