Индекс S&P500 внутри года в среднем падал на 13,9%. Несмотря на это, 29 из 39 лет акции заканчивали ростом. Периодическое снижение стоимости для рынков это норма. График - JP Morgan

🇷🇺акции РФ в моменте

ЦБ УВИДЕЛ НЕГАТИВНЫЙ ТРЕНД НА ДОЛЛАРИЗАЦИЮ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА И СОБРАЛСЯ С ЭТИМ БОРОТЬСЯ!

Первый зампред Банка России Ксения Юдаева сделала ряд важных заявлений (цитаты по Reuters)
• В ОСНОВНОМ ПРОБЛЕМЫ РФ МОГУТ БЫТЬ СВЯЗАНЫ С ПРОБЛЕМАМИ НА ДОЛГОВЫХ РЫНКАХ
• ДОЛЯ НЕРЕЗИДЕНТОВ В ОФЗ СЕГОДНЯ СОСТАВЛЯЕТ 26.3%
• ДОЛЯ ВАЛЮТНЫХ ПАССИВОВ И АКТИВОВ У БАНКОВ ДОСТИГЛА 22-23% НА КОНЕЦ 1 КВАРТАЛА
• СРЕДСТВА КЛИЕНТОВ-РЕЗИДЕНТОВ В ВАЛЮТЕ НА СЧЕТАХ БАНКОВ РФ УВЕЛИЧИВАЮТСЯ, ЭТО БЕСПОКОИТ ЦБР
• МЫ НЕ ИСКЛЮЧАЕМ ПОВЫШЕНИЯ НОРМАТИВОВ ОБЯЗАТЕЛЬНОГО РЕЗЕРВИРОВАНИЯ ПО ВКЛАДАМ В ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЕ
• СТРУКТУРНЫЙ ПРОФИЦИТ ЛИКВИДНОСТИ ОСТАЕТСЯ ВЫСОКИМ
• ЦБР ПРИНЯЛ РЕШЕНИЕ О СВОРАЧИВАНИИ БКЛ (безотзывные кредитные линии), ТАК КАК ДЛЯ ОТДЕЛЬНЫХ БАНКОВ ОНИ СТАЛИ ПОДМЕНОЙ НАДЛЕЖАЩЕЙ ПРАКТИКИ УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ ЛИКВИДНОСТИ
• ЦБР С 1 МАЯ 19Г ПОВЫШАЕТ СТАВКИ И СОКРАЩАЕТ ЛИМИТЫ ПО БКЛ, ЭТО ПОЗВОЛИТ СНИЗИТЬ ДО НУЛЯ ОБЪЕМ БКЛ К 1 МАЯ 2022 ГОДА
===========
Долларизация – вполне естественный тренд в текущей макроэкономической конструкции. Когда Минфин ежегодно покупает десятки миллиардов долларов, ещё и занимая под эти операции рубли на рынке (т.е. делает ставки против рубля ещё и с плечом)), он даёт очень чёткий сигнал экономическим субъектам. Если правительство предпочитает копить в долларах, способствуя своими операциями ослаблению национальной валюты, то почему мы должны держать наши сбережения в рублях? Долларизации способствует и сохранение санкционных рисков. Да, в этом году вероятность нового раунда санкций снизилась (хотя ситуация вокруг Венесуэлы может дать повод), но в следующем году в США выборы, и вероятность недружественных действий в отношении России резко возрастает. Да и вероятность циклического спада в мировой экономике увеличилась, что создаёт угрозу нефти и рублю (подробнее об этом на ближайшем семинаре 23 апреля). Бороться с долларизацией экономики при нынешней макроэкономической политике, я думаю, достаточно бессмысленно. Вводя повышенные нормативы по валютным вкладам, ЦБ лишь увеличивает косты для экономики в целом (для банков, корпоратов и населения). Я оцениваю такой шаг в нынешней ситуации, как вредный. Долларизация экономики – это тоже вредная вещь. Но бороться с ней нужно путём улучшения инвестиционного климата и стимулирования частных инвестиций.
Что касается второго заявления Юдаевой по поводу сворачивания БКЛ, то это является элементом нормализации КДП, ведущим к сокращению профицита ликвидности в системе и некоторому повышательному давлению на ставки денежного рынка. С другой стороны, раз ЦБ убирает этот инструмент, то значит, оценивает ситуацию в банковском секторе как более надёжную. Шагом, смягчающим сокращение ищбыточной ликвидности в системе, станет снижение ставок ЦБ, которое я жду в июне.

Чистый спрос на наличную иностранную валюту упал на 20% в феврале 2019 года. Причем вклад евро и доллара разнонаправлен - практически трехкратное падение спроса на доллар против практически двукратного роста спроса на евро @ЦБ

@MarketOverview

⚡️Обыски в Росбалте связаны с публикацией об Алишере Усманове.

Главный редактор издания Николай Ульянов сообщил радиостанции «Говорит Москва», что речь идёт об уголовном деле, заведённом в декабре прошлого года по факту информации, порочащей репутацию миллиардера.

«Из постановления не очень понятно, заведено ли это уголовное дело в отношении сотрудника Росбалта или в отношении просто неких публикаций в интернете, потому что там и Росбалт присутствует в этом постановлении, и сеть интернет, и какое-то ещё название СМИ, о котором я, честно сказать, даже не слышал. Тут понять, мы основные фигуранты этого дела или мы как-то немножко сбоку, я пока не могу».

Ульянов также добавил, что одного из сотрудников изъят жёсткий диск.

«Мы не препятствуем сотрудникам МВД изъять жёсткий диск из компьютера с рабочего места нашего сотрудника, о котором идёт речь. Это журналист. Плюс они ещё попросили дать им пароли ко всем компьютерам сотрудников Росбалта. Скорее всего, мы на это пойдем, иначе они будут изымать жёсткие диски со всех компьютеров, а это уже полная парализация работы редакции».
https://govoritmoskva.ru/news/195159/

🇷🇺#санкции #россия #геополитика #экономика #прогноз
Макропрогноз до 2022 г предполагает сохранение санкций и геополитической нестабильности - Медведев

Сбербанк объявил о размере дивидендов по итогам 2018 г. - 361,4 млрд руб. Это рекордная сумма на российском рынке, вероятно поэтому акции Сбербанка являются самой популярной и торгуемой бумагой в России. Рекомендуемый размер дивидендов на одну акцию 16 руб.
Обогнать Сбербанк еще может Газпром, но никто не ожидает от монополиста исполнение рекомендаций Минфина о направлении на дивиденды 50% прибыли по МСФО (потенциально ~466,5 млрд руб). У Газпрома заложено на выплату 27% или ~250 млрд руб.

@MarketOverview

Миграция богатых!

Россия вводит запрет на экспорт нефти и нефтепродуктов на Украину.
Об этом сообщил Дмитрий Медведев. Также "в ответ на недружественные действия Украины" по словам премьера будет расширен запрет на ввоз в Россию отдельных товаров. Если кто-то упустил, речь идёт о том, что несколько дней назад украинские власти расширили список запрещенных для импорта на территорию Украины российских товаров. 
@GazMyaso

«Сильный рубль» - спрос на локальную валюту сохраняется за счет внутренних факторов – Часть 1. В последнее время на межбанковском рынке сложилась интересная ситуация, обеспечившая спрос на рублевую ликвидность со стороны банков, что отражается через рост средневзвешенной ставки кредитования Ruonia до 7.98% (обычно ставка ниже ключевой 7.75%). Это достаточно большое значение, которое стабильно повышается примерно с 20 марта, то есть практически целый месяц дорожает фондирование (стоимость займа) для некоторых игроков. Такое обстоятельство выглядит отчасти немного странным, потому что кредитные институты не наращивают обязательства перед Банком России, когда существует потребность в деньгах. Тем не менее деньги «черпаются» на денежном рынке под залоговые операции между контрагентами и самое главное на валютном рынке через операции своп. Сейчас дневная ставка существенно выросла, если она находилась в среднем на уровне 4.5% (нормальное состояние), то сейчас располагается выше 5.5%, что привело именно к спросу на рубль. Также, если обратить внимание на динамику процентных свопов на внебиржевом рынке, ставки скорректировались вверх до одного года также с 20 марта. Хотя взаимосвязь логичная, но тем не менее.
#валюта #ставки #новости #цб

«Сильный рубль» - спрос на локальную валюту сохраняется за счет внутренних факторов – Часть 2. С чем связана такая ситуация, обеспечившая временное повышение рублевых ставок сказать затрудняюсь, возможна комбинация следующих факторов: налоговый период + огромный спрос на ОФЗ + меры ЦБ РФ, направленные на сокращение лимитов безотзывных кредитных линий (БКЛ) с 1 мая (с 100% до 80%). В первом случае существенно выросли налоги, когда экспортеры должны заплатить денежные средства в бюджет = банкам нужны рубли. Во втором случае аномальный спрос на федеральный долг Минфина, который во многом абсорбировался банкам, также негативно влияет на размер ликвидности в системе, но улучшает уровень высоколиквидных активов. Вопрос нужно ставить такой: сохраняют ли банки полностью ОФЗ на счетах или затем, как контрагенты, продают облигации стратегическим инвесторам, в пользу которых приобретались бумаги ранее (может образоваться разрыв ликвидности)? Есть мнение, кто является главным покупателем, но говорить об этом «профессионально невежливо». Последний фактор также весомый, так как сокращение БКЛ ведет к уменьшению средств, входящих в структуру высоколиквидных активов для выполнения регуляторных требований – банки в поиске денег. Таким образом, совокупность этих аргументов привела к повышению рублевых ставок и «временной» стабильности рубля. Кстати, сегодня валюты развивающихся стран нервно курят под турецким солнцем девальвации.
#валюта #ставки #новости #цб

Миграция богатых!

SBER, WTI в моменте

В Магнитогорске сразу несколько двигателей автомобилей клиентов АЗС «Башнефти» хлебнули воды после заправки бензином на одной из станций. Один из автомобилистов в соцсетях рассказал, что из-за некачественного бензина ему придется выложить за ремонт своей машины минимум 16 тыс. руб.

В «Башнефть-Рознице» вину признали и рассказали, что из-за обильных осадков в один резервуар просочилась грунтовая вода. Принимаются заявления от пострадавших клиентов, все обещали уладить в досудебном порядке.

Банк ФК "Открытие" стал совладельцем 9,9% долей Национального рейтингового агентства.

Ранее в числе участников НРА с аналогичной долей 9,9% значилось ООО "Сафмар пенсии", которое в 2019 году прекратило свою деятельность после присоединения к "Открытию".

https://www.interfax.ru/business/658569

​​ТОП-35 МУСОРНЫХ КОМПАНИЙ зарабатывающих на транспортировке, обработке, обезвреживании и захоронении отходов. Подробнее о том, что это за компании и кому они принадлежат: https://thebell.io/dengi-ne-pahnut-kto-podelil-rynok-musora-v-200-mlrd-rublej/

Наблюдательный совет Московского кредитного банка в рамках очного заседания 16 апреля рекомендовал направить 24,6% чистой прибыли банка за 2018 год по РСБУ на выплату дивидендов акционерам

Совокупный объем дивидендных выплат, согласно рекомендации, составит 2 978 768 085,26 рублей или 0,11 рублей на одну обыкновенную именную акцию банка. Решение о выплате дивидендов будет приниматься на годовом Общем собрании акционеров Банка, которое состоится 27 мая 2019 года.

Чистая прибыль МКБ по МСФО увеличилась на 31,5% по сравнению с 2017 годом - до 27,2 млрд руб.

https://www.infpol.ru/199298-moskovskiy-kreditnyy-bank-vpervye-vyplatit-dividendy-aktsioneram/

Реальные располагаемые доходы упали на 2,3% в первом квартале

Росстат впервые рассчитал реальные располагаемые доходы населения по новой методике. Показатель за первый квартал 2019 года сократился на 2,3%. В среднем на душу населения денежные доходы россиян в январе–марте составили 29 920 руб.

Одновременно Росстат пересчитал динамику реальных располагаемых доходов за 2018 год. Согласно новым данным, этот показатель вырос на 0,1%, тогда как ранее сообщалось о его снижении на 0,1%.
https://trts.io/VzdM

👉Дмитрий Медведев в Госдуме: «За прошедший год удалось не только сохранить, но и укрепить положительные тенденции в экономике. Мы научились двигаться вперед в крайне неблагоприятных внешних условиях».
👉Олег Дерипаска: ГАЗу, с которого так и не сняли санкции, требуется господдержка на 29,5 млрд. рублей, чтобы избежать сворачивания производства и массовых сокращений.

В прошлом году ГАЗ заработал на 11,3 млрд. рублей меньше, чем потратил, что привело к росту долга на 37% до 73,6 млрд. рублей. По оценке гендиректора ГАЗа Вадима Сорокина санкции могут привести к сокращению выпуска автомобилей на 40% уже во втором полугодии 2019 года. Вероятно, это не фантазии: сборка Mercedes Sprinter уже потеряна.

Вот что-то тут не сходится. Либо санкции всё-таки работают, либо у ГАЗа всё замечательно. Первое утверждение выглядит куда реалистичнее.

Банк «Восточный», о внезапном чудесном оживлении которого с вчерашнего дня трубят все СМИ, продолжает удивлять своими манипуляциями на заседаниях совета директоров. Мы помним, что это любимая корпоративная процедура «Восточного», члены совета любят часто встречаться - благо перечень вопросов длинный.

Так вот теперь повестка заседания совет директоров стала еще более изысканной. Например, сегодня 8 из 14 вопросов звучат так «уточнение решения, ранее принятого советом директоров». Еще два - это выдача доверенностей от имени банка. Не забывает совет директоров и традиционную фишку - изменить условия ранее совершенных сделок.

Креативное мышление оставшихся в живых членов совета (а это теперь сплошь люди Артема Аветисяна) вызывает нездоровую зависть. Мало кто из банков отличается такой изобретательностью.

Мы полагаем, что и неизвестно откуда вдруг найденные 12 млрд руб. для начисления резервов по требованию ЦБ - это тоже часть креативной кампании. Все-таки трудно поверить в то, что акционеры, которые больше года не могли наскрести 5 млрд руб. для докапитализации банка, вдруг за считанные дни нашли сразу 12 млрд руб. В реальном мире так не бывает никогда. Но Артем Аветисян, как выясняется, из тех, кто умеет сказку сделать былью.

Росстат впервые опубликовал данные по реальным доходам населения, рассчитанные по новой методике. И там все очень печально.

По итогам первого квартала доходы рухнули на 2,3%. В среднем доходы россиян составили 29,920 тыс. рублей. Упрощенные показатель «реальных денежных доходов» населения, то есть без вычитания обязательных платежей, упал на 2%. Вот теперь, кажется, понятна откровенность Медведева накануне: скрывать проблемы, которые напрямую касаются россиян, становится все сложнее.

Но намного интереснее то, что новая «намного более качественная» методика, которая дает «более глубокие, более обоснованные результаты» позволила добиться роста реальных доходов в 2018 г. на 0,1%, вместо падения на 0,1%. Хоть чуть-чуть, но добились своего, да? Если сомнения относительно правильного пересмотра данных в сторону улучшения и были, то результаты труда Малкова их рассеяли. Что, впрочем, вполне логично, никто бы не стал внезапно изменять методику в срочном порядке, если до этого она годами никого не волновала.

Теперь у нас официально доходы не падали 5 лет подряд, осталось дождаться пересмотра данных за 2013-2017 гг., и там явно будут сюрпризы.

Пока подопечные Орешкина мутят свои мутки с официальной статистикой, россияне по-прежнему живут хуже, чем им хотелось даже для «нормальной» жизни, не говоря уже о счастливой.

P.S. Интересно, а ждут ли нас аномалии по квартальным данным, которые затем приведут к росту по итогам 2019 года? МЭР, напомним, ждет роста на 1%, так что тут есть над чем работать.