Минфин полностью разместил 3-летнюю ОФЗ (10 млрд), но при этом дал премию около 5-6 бп по цене. Спрос – 25.5 млрд. Доходность (8.35% годовых) снизилась впервые за последние 4 месяца

За прошедшую неделю потребительские цены выросли примерно на 0.14%, а с начала месяца рост цен составил 0.40%. Среднесуточный прирост цен замедлился, но очень незначительно и остаётся на уровне около 0.02% в день. Такими темпами за месяц цены могут вырасти на 0.6%, а годовой показатель, скорее всего, составит 3.9%. Превышение 4% по итогам года вполне вероятно, но, скорее всего, удержимся в рамках верхней границы прогноза ЦБ – 3.8-4.2%.

АСВ завершило расследование «схематоза» в банке «Унифин»

Одной из таких фигур оказалась домработница Бурыкиной, у которой банк купил неликвидные ценные бумаги за несколько дней до отзыва лицензии. Следственный комитет объявил домработницу в розыск, а Парфёненко по этому эпизоду уже предъявлено обвинение.

Сама Бурыкина, по совпадению в 2016 году потерявшая думский мандат и депутатский иммунитет, эмигрировала из страны. Возвращаться в Россию, по сведениям её знакомых, экс-единоросс не планирует.

https://news.ru/den-gi/asv-unifin-shema/

Интересный персонаж этот депутат Бурыкина (бенефициар Унифина)

Под руководством Н. В. Бурыкиной в Комитете ГД по финансовому рынку дорабатывался ряд знаковых для финансового рынка законодательных инициатив, в том числе:

— по созданию «мегарегулятора» на базе Банка России (Федеральный закон от 23.07.2013 N 251-ФЗ);

— по кардинальной реформе регулирования негосударственных пенсионных фондов (Федеральный закон от 28.12.2013 N 410-ФЗ);

— по созданию механизма выплаты страхового возмещения по вкладам граждан, проживающих в Республике Крым и городе федерального значения Севастополь (Федеральный закон от 02.04.2014 N 39-ФЗ);

— по созданию в Российской Федерации национальной системы платежных карт (Федеральный закон от 05.05.2014 N 112-ФЗ);

https://ru.m.wikipedia.org/wiki/%D0%91%D1%83%D1%80%D1%8B%D0%BA%D0%B8%D0%BD%D0%B0,_%D0%9D%D0%B0%D1%82%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D1%8F_%D0%92%D0%B8%D0%BA%D1%82%D0%BE%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%BD%D0%B0

Минэк отрапортовал о росте ВВП в октябре на 2,5% год к году. Но это не отражает того, что происходит на самом деле, пишет главный экономист Альфа банка Наталья Орлова. В октябре наступило отрезвление после выборов – замедлился оборот розничной торговли, рост зарплат, темпы розничного кредитования и выросла безработица. Орлова говорит о «сильном ухудшении потребительского тренда», отражающем окончание электорального цикла. Потребление будет замедляться и дальше, да и вообще, пишет Орлова, тенденции в сфере потребления противоречат данным Минэка о росте экономики. Такая вот статистика.

Россельхозбанк привлекает деньги все дешевле и дешевле. Все познается в сравнении простых кредитных спредов. Госбанк в рамках крупной зарегистрированной эмиссии размещает субординированные облигации, которые будут учитываться в составе основного капитала или капитала первого уровня по МСФО. Дорогой, очень ценный для эмитента источник собственных средств и рискованный для инвесторов вследствие жестких ковенант. По выпуску предусмотрено право эмитента на выкуп через 10 лет при ставке купона в размере 10,1% годовых. Получается что премия к бескупонной государственной кривой составляет жалких (другое слово не подобрать) 123 базисных пункта. Например, в апреле субординированный долг был продан с премией 160 базисных пунктов. Что за это время произошло позитивного помимо новостей о докапитализации? На самом деле ничего, чтобы так сузить ориентир предложения. Я довольно нормально отношусь к РСХБ, хотя репутация банка не самая гладкая вследствие низкого качества кредитного портфеля за последние годы. Любая покупка должна оправдывать все теоретические и не теоретические риски, странное размещение.
#облигации #рсхб #суборд

Учитывая то, в каком состоянии последние годы находится вся российская экономика, то вскоре нам придётся научиться питаться килобайтами и гигабайтами. Ну, и китайскими пластиковыми овощами немного. 🤷🏼‍♀️ ѣѣ

Самое интересное, о чем сегодня сказала Набиуллина – это намек на дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики на фоне смещения баланса рисков в сторону проинфляционных, а также намек на дальнейшее достижение стабильного курса рубля.

Это означает продолжение цикла ужесточения, и пока увеличивается вероятность повышения ставки в декабре, поскольку Набиуллина ясно говорила о предпочтительности превентивного повышения. При этом ЦБ начнет цикл снижения сразу, как позволит инфляция, то есть ближе к концу 2019 г. Что касается финансового сектора, то ЦБ считается нынешние ставки нормальными (что по кредитам, что по депозитам), так что тут пока все спокойно и никаких последствий в виде попытки ограничений ставок по потребительским кредитам не будет. Видимо, и за «пылесосинг» не будет массовых репрессий.

Регулятор продолжит активно использовать доступные инструменты для обеспечения курсовой стабильности, а это означает, что покупки ЦБ на рынке будут исключительно в рамках определенного диапазона, и этот фактор уже не выглядит угрозой. То есть пока Банк России в интересах Минфина будет покупать на рынке те объемы, которые не усилят давление на национальную валюту. И это хорошо, так как у нас остается только два риск: санкции и нефть.

Именно с нефтью Набиуллина связала двузначную инфляцию и ослабление рубля. Тут все просто: бюджету нужны деньги, и чем дешевле нефть, тем более дешевым должен быть рубль, поэтому ЦБ нет никакого смысла удерживать рубль от корректируемого падения до необходимых уровней. Но сценарий такого снижения цен на мировом рынке не выглядит реальным, так что пока волноваться не о чем. Более того, если новые законы о санкциях действительно не будут принимать до марта-апреля, начало года может быть весьма неплохим.

Да, жесткая денежно-кредитная политика не даст возможностей для роста экономики, но мы сейчас находится в состоянии экономики выживания, поэтому важнее отсутствие рецессии, а также стабильные курсовые условия. Впрочем, рост экономики после 2020 г. даже при условии снижении ставки на приемлемом уровне – это все еще большой вопрос, поскольку источников этого роста пока нет.

Так что Набиуллина вполне однозначно обозначила перспективы, за что ей спасибо и низкий поклон, так как обычно все получается намного хуже и остается больше вопросов, чем ответов.

Средняя сумма выплаты по ОСАГО за первые девять месяцев 2018 года в сравнении с тем же периодом годом ранее снизилась на 8 тыс. руб., до 79,5 тыс. руб.

Одновременно меньше стало и аварий: частота страховых случаев за год упала с 5,8% до 5,1%.

В ВСС объясняют это усилением взаимодействия страховщиков с правоохранительными органами: так, в Свердловской области после появления в регионе рабочей группы по противодействию страховому мошенничеству показатель упал с 6,1% в январе—сентябре 2017 года до 4,9% в аналогичном периоде 2018 года.

https://www.kommersant.ru/doc/3806016

По итогам 2018-го скорее всего окажется, что самым выгодным в этом году было хранить деньги наличными, а не вкладываться в какие-либо активы

😱 Нефть опускалась ниже 62 долларов, Трамп доволен, а Набиуллина предупреждает о риске «двузначной» инфляции. Как-то проходит среда.

Крайне непривычен тот факт, что кто-то может быть доволен низкими ценами на нефть. Кроме покупателей, разумеется. Но США всё-таки добились своего и сбили цены на нефть. Для них это джек-пот: и ослабление нефтезависимых конкурентов, и усиление собственной экономики за счёт дешёвого топлива (ага, в мире бывает такое, что бензин дешевеет без всяких соглашений).

А для нас это повод задуматься, что же будет при очередном обвале нефтяных котировок. Во-первых, будут проблемы с бюджетом, которому в следующем году нужен баррель Brent не менее 65 долларов. Во-вторых, будет очередная девальвация, подталкивающая инфляцию. Только двузначной инфляции не будет даже при падении нефти до 35 долларов. ЦБ готов радикально при первом же намёке повышать ключевую ставку. Пускай вокруг ничего не останется и весь бизнес загнётся, но инфляцию ЦБ не отпустит.

В общем, чем дешевле нефть, тем сильнее перекосы. И с такими входными условиями увеличивать в России в октябре добычу нефти до рекордных показателей было крайне опрометчиво.

ДЕДОЛЛАРИЗАЦИЯ - SPV
Иран и ЕС работают над новыми финансовыми механизмами по созданию межбанковского канала связи - Special Purpose Vehicle (SPV) - который заменит систему SWIFT и позволит обойти санкций США в отношении Тегерана. - заместитель министра иностранных дел Ирана Аббас Арагчи

#дедолларизация #spv #санкциииран #санкцииевропа

Объем гособоронзаказа на этот год запланирован на уровне предыдущего. Но стабильность выручки оборонного сектора не может быть гарантирована государством, предприятиям "оборонки" самим нужно развивать высокотехнологичные производства и конверсии. Так уже происходило в Израиле, США и Китае, где оборонный сектор стал центром роста высокотехнологичного сегмента. Рост происходил благодаря огромным мощностям предприятий и уникальной научной базе.
Россия остаётся на втором месте по экспорту на рынке вооружений. В 2013-2017 годах доля США составляла - 34%, а России - 22%. Но оборонка сталкивает с санкциями и ухудшением экономических условий.
Поэтому потребителей оборонки нужно диверсифицировать и их в других отраслях - медицине, энергетике, авиа- и судостроении, где могут быть созданы дополнительные рабочие места.
Согласно планам, к 2030 году оборонка должна выпускать половину продукции двойного назначения и замещать импорт, который сейчас занимает 60% от 24 трлн рублей. Чтобы она заработала пытаются привлечь частных инвесторов - Ростехом было продано 75% концерна Калашников. После этого выручка выросла на порядок. Очевидно что это потребует триллионы инвестиций, поэтому потребность в дешевой ликвидности имеет ключевое значение для успеха реализации программы. Поэтому нужно искать возможности от размещений акций на биржах до рынков криптовалют, искать крупных частных инвесторов и фонды. @banksta

Исполнительный вице-президент Ассоциации российских банков Эльман Мехтиев ушел со своего поста. "В понедельник был мой последний рабочий день", - сказал Мехтиев Frank RG. О дальнейших планах он говорить отказался. Мехтиев работал в АРБ с 2014 года.

Совладелец Росевробанка Гришин теперь хочет вернуть подарки, которые были подарены бывшей жене в крайне странном судебном процессе, который известные адвокаты называют откровенно коррупционным. Получается, что бабки, полученные от продажи своей доли Совкомбанку, Гришина не удовлетворили, и он вымогает средства у бывшей. По этому процессу можно понять, что братья Хотимский, известные своей прижимистостью, отторговали Росевро до такой степени, что обездоленные банкиры стали угрожать своим супругам, чтобы забрать подарки? Теперь становится понятно, почему произошло это слияние, секретов больше нет. Однако Гришин не рассчитал, что процесс выйдет в публичную плоскость, и теперь в прилично обществе от него будут шарахаться как от прокаженного. Мало того, что продал банк за бесценок, так еще и сережки просит обратно. Ну и чтобы наверняка, женщину еще и посадили.

Набиуллина призвала не бояться нефти по $35
Рецессия и всплеск инфляции, но в ЦБ "не считают такой сценарий вероятным", сказала глава центробанка депутатам.
https://ift.tt/2r09kIc
@finanz_ru

Три сценария развития российской экономики и правильная модель от ЦБ… 😉

Эльвира Сахипзадовна в среду рассказала всем о трех сценариях развития российской экономики в ближайшие годы и о том, что стране нужна новая модель роста экономики на фоне неблагоприятных внешних условий… Публикации в инете найдете, их много.

То есть, что ранее рассказывалось про банки: три сценария стресс-тестирования банковского сектора и необходимость внедрения правильных бизнес моделей в кредитных организациях теперь должно распространиться на все сектора экономики?

Позвольте, что творится с банками все прекрасно видят. Может лучше не нужно…? Не нужна людям жизнь по лесным законам!

https://youtu.be/HQ1WnhNgB5I

👻 Вышел из небытия Рустама Тарико, из-за которого «Русский Стандарт» потерял в 2016 году 1,9 млрд руб. (общий объем инвестиций 14,7 млрд руб.). Банк пал очередной жертвой сторонних бизнес-инвестиций своих владельцев, вопреки всякому риск-менеджменту. Тарико подвела ставка на рынок алкоголя.

Еще в сентябре прошлого года мы писали, что «у Рустама Тарико намечается война с держателями облигаций» [t.me/mislinemisli/1680]. «Тарико подстраховался тем, что облигации выпущены сторонней организацией и не дают права держателям требовать возврата средств с банка, с другой – они обеспечены 49% долей в банке». Только инвесторам эта доля в учреждении, переполненном токсичными кредитами, не нужна. «Мы ожидали, что Тарико начнет ломать кредиторов где-то в средине 2018 года [https://yangx.top/mislinemisli/2091], но история с ПСБ дала ему возможность сделать это гораздо быстрее». Ситуация дошла до того, что Тарико попытался вернуть к жизни банк через увеличение выдачи POS-кредитов [t.me/mislinemisli/3427].

И вот, наконец, после года перетягивания каната и выставления кредиторов лохами, они «во главе с «Мириад рус» «попытаются в суде изъять залог»– 49% «Русского стандарта». Хитрый Тарико подготовился ко всем вариантам: если банк у него смогут отжать, то они получат лишь «пустышку», из которой он высосал все соки, а если нет – будет опять проворачивать свои схемы на радость бизнес-аналитикам.

Полонский: У кого нет миллиарда, могут идти в жопу… //Плохо ребятам с базовой лицензией будет…

Все помнят историю: https://www.kommersant.ru/doc/1228534

Нет, я ничего плохого про Полонского, что возглавил недавно Департамент обеспечения банковского надзора не имею… 😉

Просто Цб давно дал понять всем, что до Нового года для получения универсальной банковской лицензии нужен миллиард в капитале.

Такое впечатление, что ЦБ издевается над банками с такими назначениями... 🤷🏻‍♂️

⛽️Независимые АЗС могут закрыться из-за убытков в 17,55 млрд рублей

Именно столько денег потеряют частные АЗС до 31 марта после заморозки цен на топливо, принятой при подписании договора между Правительством и нефтяными компаниями.

На пресс-конференции Независимого топливного союза его глава Григорий Баженов и владельцы АЗС назвали главные последствия ноябрьского договора:

«Пределы маржинальности между оптом и розницей зафиксированы на уровне 4%. Это 1,7 рубля с 1 литра бензина.

Затраты АЗС с 1 литра составляют 3 рубля. При этом средний пролив топлива 10.000 литров в сутки»

Если посчитать убытки за 5 месяцев (ноя-апр), то выйдет ровно 17,55 млрд рублей (1,95 млн на 1 заправку).

💭Так что не исключено, что очень многие АЗС к 31 марта закроются либо перейдут в руки крупных игроков.

⚠️ИНФЛЯЦИЯ РФ
В 2019 году россиян ждет подорожание социально значимых товаров. По оценкам Аналитического центра при правительстве, вслед за повышением НДС хлеб, яйца, свинина, молоко и сахар подорожают на 4-11%. Больше всего, на 11%, может подорожать сахар-песок.

#инфляциярф

Инфляция – реальная и мнимая

Наш уважаемый министр Минэкономразвития (или скорее торможения) Михаил Орешкин наконец-то признался в страшном грехе – оказывается инфляция в России может быть выше 3,5% за 2018.

Вообще-то даже уточненные прогнозы в 4,5% находятся на уровне Китая (где прогноз даже 4,7%). Конечно, до США с 2,5 ещё как до неба – но неплохо же? Не все так просто. Что может с легкостью перетерпеть китайская экономика нашу заставит скрежетать зубами. А ведь наш Минфин пытается порой ровняться именно на Америку, хотя тут мы проигрываем абсолютно без шансов.

Что, говорите в 2017 году инфляция вообще составила 2,5%? Ну, а давайте возьмем шире – например информацию за 10 лет! В США за это время доллар грохнулся примерно на 16% - немало. А рубль, даже по официальной информации, потерял около 60% стоимости! То есть при таком же среднем уровне инфляции рубль 2028 по сравнению с 2008 будет стоить приблизительно ничего. А ведь есть и альтернативные подсчеты, где названа цифра в 156% инфляции…

P. S. Орешкин заявил, что доллар вполне может откатиться к прогнозируемым 63 рублям к концу года. Как говорится – без комментариев.