🔼S&P500 (+0,3%)
4 364
▶️Dow Jones (0,0%)
34 377
🔼Nasdaq100 (+0,8%)
14 774
🔽US Treasuries 10Y 1,52%
📈В середине недели индексы показывали умеренное восстановление.
💸но риски повышенной инфляции продолжают подогревать опасения инвесторов. ФРС повысила прогнозы по росту цен, так как нарушение цепочек поставок сохранится до конца года.
🏦Финансовые результаты JPMorgan и BlackRock превзошли ожидания инвесторов.
🔦Сегодня отчитываются Morgan Stanley, Bank of America, Citi, Wells Fargo. Следим за NIM, качеством и ростом портфелей.
#новости #инфляция #обзор
4 364
▶️Dow Jones (0,0%)
34 377
🔼Nasdaq100 (+0,8%)
14 774
🔽US Treasuries 10Y 1,52%
📈В середине недели индексы показывали умеренное восстановление.
💸но риски повышенной инфляции продолжают подогревать опасения инвесторов. ФРС повысила прогнозы по росту цен, так как нарушение цепочек поставок сохранится до конца года.
🏦Финансовые результаты JPMorgan и BlackRock превзошли ожидания инвесторов.
🔦Сегодня отчитываются Morgan Stanley, Bank of America, Citi, Wells Fargo. Следим за NIM, качеством и ростом портфелей.
#новости #инфляция #обзор
Инфляционное давление преимущественно приходит со стороны транспортной отрасли (авто дорожают двузначными темпами, за исключением новых, что логично после кризиса). Цены на бензин также подогревают рост цен.
На этой неделе стартовал сезон отчетности в США. Рассмотрим одну из первых отчётностей.
Delta Air Lines опубликовала ежеквартальную финансовую отчётность. Результаты по основным показателям оказались выше консенсус-прогноза. Так, выручка за квартал снизилась на 27% в сравнении с 2019г до отметки в $9,15 млрд, что оказалось на $690 млн выше ожиданий консенсус-прогноза. Однако некоторые негативные моменты в отчётности привели к распродаже в акциях. Это объясняется тем, что рост выручки выше ожиданий произошёл за счёт роста выручки от продажи другим компаниям продуктов нефтепереработки (9,5% выручки квартала). Тогда как выручка без учёта вышеуказанного сегмента все ещё на 34% ниже относительно 2019г.
Также стоит отметить ещё один негативный фактор - выручку от бизнес-перевозок, которая в отчетном квартале была на 38% ниже аналогичного показателя 2019 г. Также менеджмент компании сделал заявления относительно прогноза на 4 квартал. В целом он выглядит позитивным, но с учётом роста цен на нефть, ожидается и увеличение операционных затрат, которые сложно будет перенести на пассажиров через повышение стоимости билетов.
#Deltaairlines #DAL
Delta Air Lines опубликовала ежеквартальную финансовую отчётность. Результаты по основным показателям оказались выше консенсус-прогноза. Так, выручка за квартал снизилась на 27% в сравнении с 2019г до отметки в $9,15 млрд, что оказалось на $690 млн выше ожиданий консенсус-прогноза. Однако некоторые негативные моменты в отчётности привели к распродаже в акциях. Это объясняется тем, что рост выручки выше ожиданий произошёл за счёт роста выручки от продажи другим компаниям продуктов нефтепереработки (9,5% выручки квартала). Тогда как выручка без учёта вышеуказанного сегмента все ещё на 34% ниже относительно 2019г.
Также стоит отметить ещё один негативный фактор - выручку от бизнес-перевозок, которая в отчетном квартале была на 38% ниже аналогичного показателя 2019 г. Также менеджмент компании сделал заявления относительно прогноза на 4 квартал. В целом он выглядит позитивным, но с учётом роста цен на нефть, ожидается и увеличение операционных затрат, которые сложно будет перенести на пассажиров через повышение стоимости билетов.
#Deltaairlines #DAL
🌡️Госпитализации в США продолжают уверенный тренд на снижение вместе с уменьшением количества новых случаев, что может говорить о зарождении коллективного иммунитета. На сегодняшний день можно выделить три фактора риска, которые пока не реализовались: отправка детей в школы, сезонный осенний пик заболеваемости и новые мутации.
#статистика #ковид #covid
#статистика #ковид #covid
🛢️Запасы нефти и нефтепродуктов выросли на 4 млн барр. за неделю, в т.ч. рост по нефти составил 5 млн барр., по бензину снижение 2 млн барр., дизель и керосин в нуле. Отчёт вышел неоднозначным, так как прирост запасов нефти произошёл даже при снижении импорта на 10 млн барр. за неделю (1,4 млн б/с). Мы ожидаем дальнейшего снижения импорта нефти, т.к. собственная добыча в США уже на 90% восстановилась после урагана Ида.
#статистика #нефть #запасы
#статистика #нефть #запасы
Докупаем акции Baidu на 2% от портфеля, увеличивая долю до 4%. Средняя цена покупки акций составляет $185. Обновленная целевая цена $266.
Идея: с начала марта текущего года акции китайских технологических компаний находятся под давлением. Факторов множество, начиная с усиления регулирования, заканчивая снижением деловой активности. При этом усиление регулирования наблюдалось повсеместно, отдельные индустрии, например, сектор образовательных услуг, был почти лишен возможности получения прибыли. На этом фоне инвесторы массово выходили из китайских активов. Однако, на наш взгляд, данный тренд может измениться ввиду следующих факторов: «дешевизна рынка» - рыночные мультипликаторы компаний существенно снизились; возобновления цикла стимулирования экономики – так уже сейчас большинство участников рынка ожидают что Народный Банк Китая понизит процентную ставку до конца года.
О Компании: Baidu – китайская технологическая компания, предоставляющая веб-сервисы, основным из которых является поисковая система с таким же названием — лидер среди китайских поисковых систем. Baidu имеет два операционных сегмента: 1. Baidu Core включает поисковую, новостную платформу и сопряженные сервисы: голосовой помощник, облачные сервисы, технологии беспилотных автомобилей 2. iQiyi -видеостриминговая платформа.
Оценка: Мы скорректировали изначальную оценку бизнеса, учитывая вышеописанные факторы. Текущая рыночная стоимость акций Baidu, учитывает лишь стоимость рекламного бизнеса, который мы оцениваем по мультипликатору P/E 10х ~ $114 и стоимость облачного бизнеса, который мы оцениваем по мультипликатору P/S 5х ~ $54. Таким образом текущая стоимость не включает: долю участия Baidu в iQiyi ($7), Trip.com ($5), Kuaishou, China Unicom (~$6); стоимость подразделения автономного управления ($58) и прочие инвестиции ($22). #Baidu #BIDU #торговаяидея
Идея: с начала марта текущего года акции китайских технологических компаний находятся под давлением. Факторов множество, начиная с усиления регулирования, заканчивая снижением деловой активности. При этом усиление регулирования наблюдалось повсеместно, отдельные индустрии, например, сектор образовательных услуг, был почти лишен возможности получения прибыли. На этом фоне инвесторы массово выходили из китайских активов. Однако, на наш взгляд, данный тренд может измениться ввиду следующих факторов: «дешевизна рынка» - рыночные мультипликаторы компаний существенно снизились; возобновления цикла стимулирования экономики – так уже сейчас большинство участников рынка ожидают что Народный Банк Китая понизит процентную ставку до конца года.
О Компании: Baidu – китайская технологическая компания, предоставляющая веб-сервисы, основным из которых является поисковая система с таким же названием — лидер среди китайских поисковых систем. Baidu имеет два операционных сегмента: 1. Baidu Core включает поисковую, новостную платформу и сопряженные сервисы: голосовой помощник, облачные сервисы, технологии беспилотных автомобилей 2. iQiyi -видеостриминговая платформа.
Оценка: Мы скорректировали изначальную оценку бизнеса, учитывая вышеописанные факторы. Текущая рыночная стоимость акций Baidu, учитывает лишь стоимость рекламного бизнеса, который мы оцениваем по мультипликатору P/E 10х ~ $114 и стоимость облачного бизнеса, который мы оцениваем по мультипликатору P/S 5х ~ $54. Таким образом текущая стоимость не включает: долю участия Baidu в iQiyi ($7), Trip.com ($5), Kuaishou, China Unicom (~$6); стоимость подразделения автономного управления ($58) и прочие инвестиции ($22). #Baidu #BIDU #торговаяидея
👨🔬Почему рыночные мультипликаторы (например, EV/S - стоимость бизнеса/выручка) для одних компаний одни, для других другие? Goldman Sachs провели небольшой анализ и оценили какие факторы на текущий момент инвесторы больше учитывают при оценке компаний.
🚀Вне зависимости от маржинальности бизнеса, инвесторы готовы платить больше за компании с более высокими темпами роста продаж. Так, при маржинальности <5%, компании с темпами роста >20% торгуются по 9,4х EV/S vs 1,2х EV/S компании с темпами роста <5%.
⚓️Компании с темпами роста выручки <20% торгуются выше по мультипликаторам при более высокой маржинальности бизнеса. Однако данная тенденция не наблюдается у компаний с темпами роста выручки >20%.
📍Сохранится ли этот тренд? На наш взгляд, на фоне инфляции издержек и роста процентных ставок, инвесторы будут больше фокусироваться на маржинальности бизнеса, нежели росте. Таким образом, премия в мультипликаторах быстрорастущих компаний, относительно медленно растущих может сжаться в ближайшей перспективе. #тренды #наблюдения
🚀Вне зависимости от маржинальности бизнеса, инвесторы готовы платить больше за компании с более высокими темпами роста продаж. Так, при маржинальности <5%, компании с темпами роста >20% торгуются по 9,4х EV/S vs 1,2х EV/S компании с темпами роста <5%.
⚓️Компании с темпами роста выручки <20% торгуются выше по мультипликаторам при более высокой маржинальности бизнеса. Однако данная тенденция не наблюдается у компаний с темпами роста выручки >20%.
📍Сохранится ли этот тренд? На наш взгляд, на фоне инфляции издержек и роста процентных ставок, инвесторы будут больше фокусироваться на маржинальности бизнеса, нежели росте. Таким образом, премия в мультипликаторах быстрорастущих компаний, относительно медленно растущих может сжаться в ближайшей перспективе. #тренды #наблюдения
🔼S&P500 (+0,75%) 4471
▶️Dow Jones (+1,09%) 35 924
🔼Nasdaq100 (+0,5%) 14 897
🔽US Treasuries 10Y 1,57%
🇺🇸 На прошлой неделе стартовал сезон отчётностей, 8% компаний из индекса S&P500 уже опубликовали результаты своей деятельности за 3 квартал 2021 года. В целом представленные показатели превосходят ожидания консенсус-прогнозов. Это подкрепило позитив на американском рынке - закрытие ключевых индексов произошло в зелёной зоне. На неделе продолжим следить за результатами по 3 кварталу остальных компаний и интересными новостями. А сегодня вечером смотрим вторую осеннюю презентацию Apple, где увидим новый MacBook Pro, который будет впервые оснащён собственным процессором компании. И возможно, Apple представит нам обновлённый Mac mini и наушники AirPods 3.
🎧 Стриминговый сервис Spotify намерен развивать африканский рынок, несмотря на сложности с банковскими услугами на континенте. Компания будет сотрудничать с операторами мобильной связи (M-Pesa) для альтернативных способов оплаты услуг.
🇨🇳 Microsoft прекращает работу социальной сети LinkedIn в Китае из-за давления регулирующих органов. По числу пользователей это был третий рынок после США и Индии. Сложности возникли из-за требования к Microsoft китайских чиновников об увеличении инвестиций в цифровые и автоматизированные отрасли страны и неукоснительного соблюдения ужесточившихся алгоритмов сбора и обработки данных.
🚀 Акции Virgin Galactic упали на 14,2% после заявления о переносе коммерческих полетов с 3 на 4 квартал 2022 года. Связано это с доработкой и улучшением космических аппаратов. Что касается полёта с итальянским BBC, то дата по-прежнему неизвестна. Корабли, предназначенные для данной миссии, продолжают проверять. Известно, что полет будет совершён до запуска частных астронавтов. Акции, несмотря на падение, остаются в боковике $28,5-20 с начала августа.
#новости #инфляция #обзор
▶️Dow Jones (+1,09%) 35 924
🔼Nasdaq100 (+0,5%) 14 897
🔽US Treasuries 10Y 1,57%
🇺🇸 На прошлой неделе стартовал сезон отчётностей, 8% компаний из индекса S&P500 уже опубликовали результаты своей деятельности за 3 квартал 2021 года. В целом представленные показатели превосходят ожидания консенсус-прогнозов. Это подкрепило позитив на американском рынке - закрытие ключевых индексов произошло в зелёной зоне. На неделе продолжим следить за результатами по 3 кварталу остальных компаний и интересными новостями. А сегодня вечером смотрим вторую осеннюю презентацию Apple, где увидим новый MacBook Pro, который будет впервые оснащён собственным процессором компании. И возможно, Apple представит нам обновлённый Mac mini и наушники AirPods 3.
🎧 Стриминговый сервис Spotify намерен развивать африканский рынок, несмотря на сложности с банковскими услугами на континенте. Компания будет сотрудничать с операторами мобильной связи (M-Pesa) для альтернативных способов оплаты услуг.
🇨🇳 Microsoft прекращает работу социальной сети LinkedIn в Китае из-за давления регулирующих органов. По числу пользователей это был третий рынок после США и Индии. Сложности возникли из-за требования к Microsoft китайских чиновников об увеличении инвестиций в цифровые и автоматизированные отрасли страны и неукоснительного соблюдения ужесточившихся алгоритмов сбора и обработки данных.
🚀 Акции Virgin Galactic упали на 14,2% после заявления о переносе коммерческих полетов с 3 на 4 квартал 2022 года. Связано это с доработкой и улучшением космических аппаратов. Что касается полёта с итальянским BBC, то дата по-прежнему неизвестна. Корабли, предназначенные для данной миссии, продолжают проверять. Известно, что полет будет совершён до запуска частных астронавтов. Акции, несмотря на падение, остаются в боковике $28,5-20 с начала августа.
#новости #инфляция #обзор
🌱«Зеленая энергетика» - тренд последнего десятилетия. При этом солнечная энергетика остается одним из главных локомотивов зеленой энергетики. Как заработать на данном тренде? Постепенно, в серии постов мы будет изучать основы солнечной энергетики после чего выберем компании для покупки в портфель. Для начала изучим цепочку поставок/производства в отрасли.
1⃣Как показано на схеме ниже, первыми в цепочке поставок выступают игроки производящие поликремний – процесс заключается в обработке сырья (кварцит, кремний) для получения поликремния (кремний высокой частоты). Ключевыми игроками на данном рынке являются китайские компании: Daqo (листинг на американских площадках), Tongwei, Asia Silicon.
2⃣Затем поликремний перерабатывается в чушку (слиток) после чего разрезается на пластины (wafers).
3⃣Далее формируются солнечные ячейки путем легирования (добавление в состав материалов примесей) пластин. После этого солнечные ячейки монтируются и формируются модули.
4⃣Модули покрываются (ламинируются) вспомогательными элементами для защиты от грязи и пр.
5⃣Далее модуль покрывается специальным стеклом. Ключевыми игроками на данном рынке являются китайские компании: Hangzhou First (рыночная доля 50%), HIUV (11%), Risen(11%).
6⃣Панели готовы к установке. Установить панели можно стационарно либо использовать трекеры, которые позволяют изменять направление панели в зависимости от направления солнца.
7⃣После установки панели, используются инверторы для преобразования постоянного тока в переменный, далее электроэнергия отправляется в сеть. Ключевыми игроками на рынке инверторов также являются китайские компании – глобальная рыночная доля 69%:Sungrow, Huawei. Среди западных компаний можно выделить SMA, SolarEdge, Enphase. #solar #industry #basics
1⃣Как показано на схеме ниже, первыми в цепочке поставок выступают игроки производящие поликремний – процесс заключается в обработке сырья (кварцит, кремний) для получения поликремния (кремний высокой частоты). Ключевыми игроками на данном рынке являются китайские компании: Daqo (листинг на американских площадках), Tongwei, Asia Silicon.
2⃣Затем поликремний перерабатывается в чушку (слиток) после чего разрезается на пластины (wafers).
3⃣Далее формируются солнечные ячейки путем легирования (добавление в состав материалов примесей) пластин. После этого солнечные ячейки монтируются и формируются модули.
4⃣Модули покрываются (ламинируются) вспомогательными элементами для защиты от грязи и пр.
5⃣Далее модуль покрывается специальным стеклом. Ключевыми игроками на данном рынке являются китайские компании: Hangzhou First (рыночная доля 50%), HIUV (11%), Risen(11%).
6⃣Панели готовы к установке. Установить панели можно стационарно либо использовать трекеры, которые позволяют изменять направление панели в зависимости от направления солнца.
7⃣После установки панели, используются инверторы для преобразования постоянного тока в переменный, далее электроэнергия отправляется в сеть. Ключевыми игроками на рынке инверторов также являются китайские компании – глобальная рыночная доля 69%:Sungrow, Huawei. Среди западных компаний можно выделить SMA, SolarEdge, Enphase. #solar #industry #basics
🔼S&P500 (+0,34%) 4486
▶️Dow Jones (-0,1%) 35 258
🔼Nasdaq100 (+0,84%) 15021
🔽US Treasuries 10Y 1,58%
🇺🇸 Положительный сезон корпоративной отчётности, а также падение показателей промышленности США зарядило оптимизмом инвесторов. Появилась надежда на пролонгацию программ количественного смягчения. Но все же полагаем, что оптимизация государственных расходов неминуема. А значит стратегически есть все основания для укрепления доллара и роста доходностей госбондов. Сегодня ждем финансовые показатели от компании Netflix. Отчётность выйдет после закрытия основных торгов в США, что может оказать влияние на котировки постмаркета.
🍏 Акции Apple подросли на новостях презентации. Вчера компания представила свою новинку - MacBook на 16 и 14-дюймов. Самое важное в новых моделях - улучшенные процессоры M1 Pro и M1 Max. Значительно был увеличен запас батареи, время работы и производительность MacBook. В продажу ноутбуки поступят 26 октября, цена 14-дюймового - от$1999, 16-дюймового - от $2499. Также Apple представила новую операционную систему macOS Monterey, умные колонки HomePod mini и новые наушники AirPods 3-го поколения с замечательным соотношением цена/качество. Продажи новых устройств начнутся в преддверии праздничного сезона. Особенно большие ставки делаются на продажу ноутбуков.
🛍 Акции Macy’s вчера взлетели почти на 16% и закрылись на отметке $28,08 из-за новостей о подготовке к IPO розничной сети Saks Fifth Avenue - конкурента компании. Также отреагировали и другие компании отрасли.
💊 Хорошие новости от Gilead Sciences - FDA одобрило использование препарата для лечения ВИЧ у детей. Это позволит сократить разрыв методов лечения взрослых и детей. Так, сейчас будут применяться сокращённые дозировки препарата Biktarvy в форме таблеток у детей массой тела от 14 до 25 кг.
#новости #инфляция #обзор
▶️Dow Jones (-0,1%) 35 258
🔼Nasdaq100 (+0,84%) 15021
🔽US Treasuries 10Y 1,58%
🇺🇸 Положительный сезон корпоративной отчётности, а также падение показателей промышленности США зарядило оптимизмом инвесторов. Появилась надежда на пролонгацию программ количественного смягчения. Но все же полагаем, что оптимизация государственных расходов неминуема. А значит стратегически есть все основания для укрепления доллара и роста доходностей госбондов. Сегодня ждем финансовые показатели от компании Netflix. Отчётность выйдет после закрытия основных торгов в США, что может оказать влияние на котировки постмаркета.
🍏 Акции Apple подросли на новостях презентации. Вчера компания представила свою новинку - MacBook на 16 и 14-дюймов. Самое важное в новых моделях - улучшенные процессоры M1 Pro и M1 Max. Значительно был увеличен запас батареи, время работы и производительность MacBook. В продажу ноутбуки поступят 26 октября, цена 14-дюймового - от$1999, 16-дюймового - от $2499. Также Apple представила новую операционную систему macOS Monterey, умные колонки HomePod mini и новые наушники AirPods 3-го поколения с замечательным соотношением цена/качество. Продажи новых устройств начнутся в преддверии праздничного сезона. Особенно большие ставки делаются на продажу ноутбуков.
🛍 Акции Macy’s вчера взлетели почти на 16% и закрылись на отметке $28,08 из-за новостей о подготовке к IPO розничной сети Saks Fifth Avenue - конкурента компании. Также отреагировали и другие компании отрасли.
💊 Хорошие новости от Gilead Sciences - FDA одобрило использование препарата для лечения ВИЧ у детей. Это позволит сократить разрыв методов лечения взрослых и детей. Так, сейчас будут применяться сокращённые дозировки препарата Biktarvy в форме таблеток у детей массой тела от 14 до 25 кг.
#новости #инфляция #обзор
💡Компания: Charter Communications (CHTR US)
Потенциал: +15% (BUY)
Цена: $707
Цель: $813
Отрасль: Телеком
💥Идея: с сентября акции компании снизились на 16% на фоне опасений инвесторов о замедлении темпов роста новых пользователей в сегменте проводного интернета, учитывая высокую базу прошлого года. На наш взгляд, данная реакция является чрезмерной, в связи с чем мы покупаем акции на 2% от портфеля с возможностями доп.покупок.
💫Основные драйверы. Завершение процесса обновления инфраструктуры позволило компании существенно сократить объем капитальных затрат, что способствует росту свободного денежного потока. Сокращение доли низкомаржинального сегмента «Видео» (EBITDA маржа 37% vs компании за искл. Видео 40%) в совокупной выручке, на фоне снижения популярности Pay-TV, будет способствовать росту маржинальности компании. Рост количества пользователей услуг мобильной связи.
💬О Компании: Charter Communications – одна из двух крупнейших кабельных компаний США, предоставляющая услуги проводной интернет-связи, телефонной связи и платного телевидения. Доля компании на рынке широкополосного интернет-доступа составляет 25%.
🎁Бонус: исторически, компания направляла свободный денежный поток на Buyback. По итогам текущего года мы ожидаем что объем buyback составит $15,3 млрд ~11% от текущей капитализации #Charter #торговаяидея
Потенциал: +15% (BUY)
Цена: $707
Цель: $813
Отрасль: Телеком
💥Идея: с сентября акции компании снизились на 16% на фоне опасений инвесторов о замедлении темпов роста новых пользователей в сегменте проводного интернета, учитывая высокую базу прошлого года. На наш взгляд, данная реакция является чрезмерной, в связи с чем мы покупаем акции на 2% от портфеля с возможностями доп.покупок.
💫Основные драйверы. Завершение процесса обновления инфраструктуры позволило компании существенно сократить объем капитальных затрат, что способствует росту свободного денежного потока. Сокращение доли низкомаржинального сегмента «Видео» (EBITDA маржа 37% vs компании за искл. Видео 40%) в совокупной выручке, на фоне снижения популярности Pay-TV, будет способствовать росту маржинальности компании. Рост количества пользователей услуг мобильной связи.
💬О Компании: Charter Communications – одна из двух крупнейших кабельных компаний США, предоставляющая услуги проводной интернет-связи, телефонной связи и платного телевидения. Доля компании на рынке широкополосного интернет-доступа составляет 25%.
🎁Бонус: исторически, компания направляла свободный денежный поток на Buyback. По итогам текущего года мы ожидаем что объем buyback составит $15,3 млрд ~11% от текущей капитализации #Charter #торговаяидея
🔼S&P500 (+0,74%) 4519,63
▶️Dow Jones (+0,56%) 35 457
🔼Nasdaq100 (+0,71%) 15129
🔽US Treasuries 10Y 1,63%
🇺🇸 «Игра на повышение» продолжается на рынках - S&P 500 нацелен на покорение исторических максимумов. Сезон корпоративной отчётности создаёт отличный фон для этого, закрывая глаза инвесторам на очевидно высокую инфляцию и восстановление рынка труда. Сегодня ждём отчёты Biogen, Verizion и, конечно же, Tesla.
🎬 Netflix вчера поделилась с инвесторами своими финансовыми показателями. В целом, результаты смешанные: выручка соответствует прогнозам, прибыль - чуть выше. Количество новых подписок превысило ожидания. За квартал стриминговый сервис добавил 4,4 млн новых подписчиков, против прогнозов аналитиков в 3,5 млн. Нашумевший сериал «Игра в кальмара» , кстати, не сильно поспособствовал этому росту вопреки ожиданиям. Прогнозы на следующий квартал выглядят слабовато с финансовой точки зрения. Компания заявила, что при стабильной ситуации с пандемией 2022г. ожидается, что новый контент будет выходить равномерно по расписанию в течении всего года. Нужно учесть, что текущий отчет не стал триггером для роста акций. Так, на премаркете акции Netflix подешевели почти на 1%.
🎮 Sony планирует продать своё подразделение мобильных игр Game Show Network американскому разработчику видеоигр Scopely за $1 млрд. Известно, что сделка подразумевает переход около 400 сотрудников GSN Games в Scopely. Компания станет миноритарным акционером Scopely, получив пакет привилегированных акций по сделке.
📈 Акции Johnson&Johnson выросли на 3% до $165,15 на фоне публикации отчёта за третий квартал. Результаты по нескольким показателям оказались лучше прогнозов. Наибольший рост выручки показало фармацевтическое подразделение компании - 13,2% г/г, до $12,99 млрд. Продажи препаратов для лечения инфекционных заболеваний выросли на 60,6%, в основном благодаря спросу на вакцины от Covid-19. Менеджмент J&J повысил прогноз скорректированной прибыли по итогам 2021 года с $9,6-9,7 до $9,77-9,82 на одну акцию. Кроме этого, компания подтвердила ранее озвученный годовой прогноз продаж вакцины от коронавируса на уровне $2,5 млрд, несмотря на сложности с поставками и затянувшимся рассмотрением FDA заявки на одобрение бустерной вакцины.
#новости #инфляция #обзор
▶️Dow Jones (+0,56%) 35 457
🔼Nasdaq100 (+0,71%) 15129
🔽US Treasuries 10Y 1,63%
🇺🇸 «Игра на повышение» продолжается на рынках - S&P 500 нацелен на покорение исторических максимумов. Сезон корпоративной отчётности создаёт отличный фон для этого, закрывая глаза инвесторам на очевидно высокую инфляцию и восстановление рынка труда. Сегодня ждём отчёты Biogen, Verizion и, конечно же, Tesla.
🎬 Netflix вчера поделилась с инвесторами своими финансовыми показателями. В целом, результаты смешанные: выручка соответствует прогнозам, прибыль - чуть выше. Количество новых подписок превысило ожидания. За квартал стриминговый сервис добавил 4,4 млн новых подписчиков, против прогнозов аналитиков в 3,5 млн. Нашумевший сериал «Игра в кальмара» , кстати, не сильно поспособствовал этому росту вопреки ожиданиям. Прогнозы на следующий квартал выглядят слабовато с финансовой точки зрения. Компания заявила, что при стабильной ситуации с пандемией 2022г. ожидается, что новый контент будет выходить равномерно по расписанию в течении всего года. Нужно учесть, что текущий отчет не стал триггером для роста акций. Так, на премаркете акции Netflix подешевели почти на 1%.
🎮 Sony планирует продать своё подразделение мобильных игр Game Show Network американскому разработчику видеоигр Scopely за $1 млрд. Известно, что сделка подразумевает переход около 400 сотрудников GSN Games в Scopely. Компания станет миноритарным акционером Scopely, получив пакет привилегированных акций по сделке.
📈 Акции Johnson&Johnson выросли на 3% до $165,15 на фоне публикации отчёта за третий квартал. Результаты по нескольким показателям оказались лучше прогнозов. Наибольший рост выручки показало фармацевтическое подразделение компании - 13,2% г/г, до $12,99 млрд. Продажи препаратов для лечения инфекционных заболеваний выросли на 60,6%, в основном благодаря спросу на вакцины от Covid-19. Менеджмент J&J повысил прогноз скорректированной прибыли по итогам 2021 года с $9,6-9,7 до $9,77-9,82 на одну акцию. Кроме этого, компания подтвердила ранее озвученный годовой прогноз продаж вакцины от коронавируса на уровне $2,5 млрд, несмотря на сложности с поставками и затянувшимся рассмотрением FDA заявки на одобрение бустерной вакцины.
#новости #инфляция #обзор
🔼S&P500 (+0,37%) 4536,19
▶️Dow Jones (+0,43%) 35 609
🔼Nasdaq100 (+0,05%) 15129
🔽US Treasuries 10Y 1,63%
🇺🇸 Инвесторы продолжают делать покупки, опираясь на позитивные результаты корпораций. Мировые индексы растут, обновляя максимумы. Но не стоит игнорировать и рост доходности по государственным облигациям - они достигли почти 1,7%. Сегодня увидим финансовые показатели компаний Intel, AT&T и Snap.
🚑 Компания Biogen представила квартальный отчёт. В целом финансовые показатели неоднозначны. Гораздо ниже прогнозов оказались продажи лекарства Aduhelm, предназначенного для лечения болезни Альцгеймера: $300 тыс против $10,8 млн. Акции Biogen находятся в нисходящем тренде с июня. Свежий отчёт ситуации пока не изменил, за день акция снизилась почти на 1,5%. Тем не менее, у компании оптимистичные планы. Чуть позже мы вернёмся к этой компании и дадим развёрнутый комментарий.
📡 Восстановление операционных показателей крупнейшей телекоммуникационной компании Verizon Communication стимулировало инвесторов на покупки и увеличило стоимость акций почти на 2%. Прибыль на акцию выше прогноза, выручка чуть ниже ожиданий. Прогнозы также превышают ожидания. Стабильно увеличились и дивиденды. Расширение лидерства в области 5G и трансформация бизнеса - планы на конец 2021 года, но инвесторам с вниманием нужно отнестись к уровню долговой нагрузки компании.
☕️ Интересный проект планируется у компаний Amazon и Starbucks - совмещение кофеен с магазинами. Это будут кафе в стиле лаундж, где будут отделы продаж еды Amazon Go и зона с креслами и кофейней. Разрабатывается отдельный бренд для этого проекта с элементами обеих компаний.
#новости #инфляция #обзор
▶️Dow Jones (+0,43%) 35 609
🔼Nasdaq100 (+0,05%) 15129
🔽US Treasuries 10Y 1,63%
🇺🇸 Инвесторы продолжают делать покупки, опираясь на позитивные результаты корпораций. Мировые индексы растут, обновляя максимумы. Но не стоит игнорировать и рост доходности по государственным облигациям - они достигли почти 1,7%. Сегодня увидим финансовые показатели компаний Intel, AT&T и Snap.
🚑 Компания Biogen представила квартальный отчёт. В целом финансовые показатели неоднозначны. Гораздо ниже прогнозов оказались продажи лекарства Aduhelm, предназначенного для лечения болезни Альцгеймера: $300 тыс против $10,8 млн. Акции Biogen находятся в нисходящем тренде с июня. Свежий отчёт ситуации пока не изменил, за день акция снизилась почти на 1,5%. Тем не менее, у компании оптимистичные планы. Чуть позже мы вернёмся к этой компании и дадим развёрнутый комментарий.
📡 Восстановление операционных показателей крупнейшей телекоммуникационной компании Verizon Communication стимулировало инвесторов на покупки и увеличило стоимость акций почти на 2%. Прибыль на акцию выше прогноза, выручка чуть ниже ожиданий. Прогнозы также превышают ожидания. Стабильно увеличились и дивиденды. Расширение лидерства в области 5G и трансформация бизнеса - планы на конец 2021 года, но инвесторам с вниманием нужно отнестись к уровню долговой нагрузки компании.
☕️ Интересный проект планируется у компаний Amazon и Starbucks - совмещение кофеен с магазинами. Это будут кафе в стиле лаундж, где будут отделы продаж еды Amazon Go и зона с креслами и кофейней. Разрабатывается отдельный бренд для этого проекта с элементами обеих компаний.
#новости #инфляция #обзор
🛢️⚡Запасы нефти и нефтепродуктов в США резко снизились на 11 млн барр. за неделю: нефть на 2 млн барр., бензин на 5 млн барр., дизель на 4 млн барр. Такое сильное снижение вызвало рост нефти выше $85 за барр., а также желание властей США попросить ОПЕК+ сильнее увеличить добычу.
#статистика #нефть #запасы
#статистика #нефть #запасы
#Z
#ZG
#недвижимость
#iBuying
Zillow - один из ведущих игроков сегмента iBuying объявил о приостановке покупки домов с рынка. Акции в начале недели -10%, инвесторы опасаются потенциальной потери доли рынка в пользу основного конкурента - Opendoor. Zillow не хватает персонала для подготовки домов к перепродаже.
Учитывая, что цена на жилую недвижимость в США на пике, мы считаем решение приостановить покупку недвижки с рынка не самым негативным вариантом развития событий. Однако, инвесторы будут воспринимать негативно любые риски для роста выручки компаний в данном сегменте. Давление на бумаги Zillow может продолжиться
#ZG
#недвижимость
#iBuying
Zillow - один из ведущих игроков сегмента iBuying объявил о приостановке покупки домов с рынка. Акции в начале недели -10%, инвесторы опасаются потенциальной потери доли рынка в пользу основного конкурента - Opendoor. Zillow не хватает персонала для подготовки домов к перепродаже.
Учитывая, что цена на жилую недвижимость в США на пике, мы считаем решение приостановить покупку недвижки с рынка не самым негативным вариантом развития событий. Однако, инвесторы будут воспринимать негативно любые риски для роста выручки компаний в данном сегменте. Давление на бумаги Zillow может продолжиться
Спекулятивно покупаем акции Ozon на 2% от портфеля.
Учитывая введенные карантинные ограничения, ожидаем доп. прирост пользователей и GMV для компании в 4 квартале. Ближайший драйвер для компании отчетность 1 декабря.
Оценка. На текущий момент, Ozon торгуется с дисконтом к глобальным игрокам по мультипликатору EV/GMV 22г. 0,9х vs 1х, при более высоких темпах роста. Оцениваем акции Ozon по мультипликатору EV/GMV 1,2х, целевая цена $62,5. #ru #ozon #торговаяидея
Учитывая введенные карантинные ограничения, ожидаем доп. прирост пользователей и GMV для компании в 4 квартале. Ближайший драйвер для компании отчетность 1 декабря.
Оценка. На текущий момент, Ozon торгуется с дисконтом к глобальным игрокам по мультипликатору EV/GMV 22г. 0,9х vs 1х, при более высоких темпах роста. Оцениваем акции Ozon по мультипликатору EV/GMV 1,2х, целевая цена $62,5. #ru #ozon #торговаяидея
Динамика денежной массы (М2) в США.
Размер денежной массы существенно возрос в период пандемии на фоне колоссальных стимулов. Текущий объем составляет 2,4 трлн. долл. или 90% от ВВП. Существенный объем ликвидности позволит потребителям в краткосрочной перспективе безболезненно сохранить объем потребления при росте цен, обоснованным проблемами цепочек поставок и инфляцией издержек. Однако в случае более длительного ускорения инфляции, мы можем наблюдать снижение потребительского спроса. #us #экономика
Размер денежной массы существенно возрос в период пандемии на фоне колоссальных стимулов. Текущий объем составляет 2,4 трлн. долл. или 90% от ВВП. Существенный объем ликвидности позволит потребителям в краткосрочной перспективе безболезненно сохранить объем потребления при росте цен, обоснованным проблемами цепочек поставок и инфляцией издержек. Однако в случае более длительного ускорения инфляции, мы можем наблюдать снижение потребительского спроса. #us #экономика
🔼S&P500 (+0,3%) 4549
▶️Dow Jones (-0,02%) 35 603
🔼Nasdaq100 (+0,62%) 15215
🔽US Treasuries 10Y 1,67%
🇺🇸 Неделя завершается на волне роста, индексы продолжают обновлять максимумы. Что касается данных по рынку труда, то они оказались выше ожиданий. Число заявок по безработице опустилось к годовым минимумам - 290 тыс. Такой позитивный тренд даёт повод задуматься о скором ужесточении политики ФРС.
📉 На 30% обвалились котировки компании Snap. Это произошло после выхода отчётности компании за 3 квартал. Менеджмент дал комментарий по слабым показателям компании, ссылаясь на на новую политику конфиденциальности Apple. Согласно ей, все приложения обязаны спрашивать пользователей в всплывающем окне, о желании пользователей относительно их отслеживания. Вслед за Snap начала снижаться стоимость и других технологических компаний - Facebook, Twitter, Alphabet.
🖥 Вышли финансовые показатели Intel по 3 кварталу. В целом отчётность носит смешанный характер. Выручка - ниже консенсус-прогнозов ($18,1 млрд против $18,2 млрд). Прибыль на акцию составила $1,71, в то время как аналитики ждали ее на уровне $1,11. Также компания заявила о смене финансового директора в мае 2022г. Относительно прогнозов, у компании не сильно оптимистичные планы. Ниже ожиданий получилась прибыль на акцию. Вчера акции после выхода данных потеряли 7,7% и опустились к уровням начала года.
📡 Медиакорпорация AT&T также представила инвесторам свой отчёт. В целом финансовые показатели компании дали позитивный заряд для рынка. Результаты по росту прибыли и подписчиков оказались выше ожиданий, выручка - ниже. Нужно отметить, что прирост абонентов постоплатной связи вообще оказался рекордным за последнее десятилетие. Не забываем и про высокую дивидендную доходность акций - 7,7% годовых. Единственный момент, который может среднесрочно оказать давление на котировки, - снижение операционного и свободного денежных потоков.
#новости #инфляция #обзор
▶️Dow Jones (-0,02%) 35 603
🔼Nasdaq100 (+0,62%) 15215
🔽US Treasuries 10Y 1,67%
🇺🇸 Неделя завершается на волне роста, индексы продолжают обновлять максимумы. Что касается данных по рынку труда, то они оказались выше ожиданий. Число заявок по безработице опустилось к годовым минимумам - 290 тыс. Такой позитивный тренд даёт повод задуматься о скором ужесточении политики ФРС.
📉 На 30% обвалились котировки компании Snap. Это произошло после выхода отчётности компании за 3 квартал. Менеджмент дал комментарий по слабым показателям компании, ссылаясь на на новую политику конфиденциальности Apple. Согласно ей, все приложения обязаны спрашивать пользователей в всплывающем окне, о желании пользователей относительно их отслеживания. Вслед за Snap начала снижаться стоимость и других технологических компаний - Facebook, Twitter, Alphabet.
🖥 Вышли финансовые показатели Intel по 3 кварталу. В целом отчётность носит смешанный характер. Выручка - ниже консенсус-прогнозов ($18,1 млрд против $18,2 млрд). Прибыль на акцию составила $1,71, в то время как аналитики ждали ее на уровне $1,11. Также компания заявила о смене финансового директора в мае 2022г. Относительно прогнозов, у компании не сильно оптимистичные планы. Ниже ожиданий получилась прибыль на акцию. Вчера акции после выхода данных потеряли 7,7% и опустились к уровням начала года.
📡 Медиакорпорация AT&T также представила инвесторам свой отчёт. В целом финансовые показатели компании дали позитивный заряд для рынка. Результаты по росту прибыли и подписчиков оказались выше ожиданий, выручка - ниже. Нужно отметить, что прирост абонентов постоплатной связи вообще оказался рекордным за последнее десятилетие. Не забываем и про высокую дивидендную доходность акций - 7,7% годовых. Единственный момент, который может среднесрочно оказать давление на котировки, - снижение операционного и свободного денежных потоков.
#новости #инфляция #обзор
Друзья, @smart\_agents подготовили для вас топовую подборку каналов в телеграме:
💵 Financial Headlines - Быстрые новости и котировки из мира финансов и криптовалют. Этот канал заменит вам все авторитетные источники в одном канале. Подпишись 📈 @finhead
@InvestorsFamily - системно и доходчиво ведет свой канал. Вы можете наблюдать, анализировать, перенимать опыт, а можете присоединяться и повторять сделки.
💢Нет платных вип чатов, обучений и подмены понятий.
@mofo_success - поможет тебе прийти к своей мечте.
@finceadviser - канал действующего сотрудника одного из брокеров:
- инвестиционные идеи
- юриспруденция
- экономика
- кейсы с профессиональными участниками рынка. ✅Подписывайтесь!
@delay_bogatey — Работая, у тебя не остается времени зарабатывать, на нашем канале ты получишь советы которые изменят твою жизнь
@investblogbiz - узнайте лучшие недооцененные акции с высоким потенциалом роста. Подпишитесь на канал Блог инвестора и вы сможете обогнать рынок с минимальным риском и максимально возможной доходностью!
💵 Financial Headlines - Быстрые новости и котировки из мира финансов и криптовалют. Этот канал заменит вам все авторитетные источники в одном канале. Подпишись 📈 @finhead
@InvestorsFamily - системно и доходчиво ведет свой канал. Вы можете наблюдать, анализировать, перенимать опыт, а можете присоединяться и повторять сделки.
💢Нет платных вип чатов, обучений и подмены понятий.
@mofo_success - поможет тебе прийти к своей мечте.
@finceadviser - канал действующего сотрудника одного из брокеров:
- инвестиционные идеи
- юриспруденция
- экономика
- кейсы с профессиональными участниками рынка. ✅Подписывайтесь!
@delay_bogatey — Работая, у тебя не остается времени зарабатывать, на нашем канале ты получишь советы которые изменят твою жизнь
@investblogbiz - узнайте лучшие недооцененные акции с высоким потенциалом роста. Подпишитесь на канал Блог инвестора и вы сможете обогнать рынок с минимальным риском и максимально возможной доходностью!
🎥 Продолжим разбор отчетностей. Компания Netflix предоставила ежеквартальный финансовый отчёт. В целом показатели можно охарактеризовать как позитивные. Выручка за квартал выросла на 16% до отметки в $7,48 млрд, что оказалось на уровне ожиданий. Чистая прибыль на акцию - выше прогнозов и составила $3,19. Количество платных подписчиков сервиса увеличилось на 4,38 млн, что в принципе близко к ожиданиям. Общее число подписчиков на конец квартала составило 213,5 млн. Прогнозы на 4 квартал заявлены менеджментом компании тоже с превышением ожиданий и по выручке, и по количеству новых подписчиков.
Если разбирать детально показатель выручки, то половина него пришлась на рост подписчиков, остальное - на рост выручки на пользователя. По регионам основной рост подписчиков был за счёт Азии (+2,2 млн подписчиков). И главным драйвером здесь выступил сериал “Игра в кальмара», который посмотрели 142 млн домохозяйств (за месяц после выхода) и это абсолютный рекорд.
Напомним, что динамика акций таких компаний как Netflix сильно зависит от популярности контента. И в этом плане, ожидания более чем интересные - с конца октября и по декабрь выходят продолжения популярных сериалов и новые фильмы,что должно обеспечить приток и удержание новых пользователей.
Так, 3 декабря ждём продолжение финального сезона «Бумажного дома», 17 декабря - второй сезон сериала «Ведьмака». Что касается фильмов, то 12 декабря у подписчиков сервиса будет возможность посмотреть «Красное уведомление» с Галь Гадот и Дуэном Джонсоном, 24 декабря - «Не смотри вверх», где снялись Леонардо Ди Каприо, Мерил Стрип и Тимоти Шаламе и многие другие.
Кроме того, у Netflix есть перспективы в развитии игрового направления, хоть информации об этом пока и не много (только приобретение разработчика мобильных игр - Night School Studio). И ещё компания в партнёрстве с Walmart будет продавать товары и одежду с символикой наиболее популярных сериалов сервиса.
Как итог, положительная отчетность, но рост акций в последний месяц уже заложил данный позитив.
#Netflix #NFLX
Если разбирать детально показатель выручки, то половина него пришлась на рост подписчиков, остальное - на рост выручки на пользователя. По регионам основной рост подписчиков был за счёт Азии (+2,2 млн подписчиков). И главным драйвером здесь выступил сериал “Игра в кальмара», который посмотрели 142 млн домохозяйств (за месяц после выхода) и это абсолютный рекорд.
Напомним, что динамика акций таких компаний как Netflix сильно зависит от популярности контента. И в этом плане, ожидания более чем интересные - с конца октября и по декабрь выходят продолжения популярных сериалов и новые фильмы,что должно обеспечить приток и удержание новых пользователей.
Так, 3 декабря ждём продолжение финального сезона «Бумажного дома», 17 декабря - второй сезон сериала «Ведьмака». Что касается фильмов, то 12 декабря у подписчиков сервиса будет возможность посмотреть «Красное уведомление» с Галь Гадот и Дуэном Джонсоном, 24 декабря - «Не смотри вверх», где снялись Леонардо Ди Каприо, Мерил Стрип и Тимоти Шаламе и многие другие.
Кроме того, у Netflix есть перспективы в развитии игрового направления, хоть информации об этом пока и не много (только приобретение разработчика мобильных игр - Night School Studio). И ещё компания в партнёрстве с Walmart будет продавать товары и одежду с символикой наиболее популярных сериалов сервиса.
Как итог, положительная отчетность, но рост акций в последний месяц уже заложил данный позитив.
#Netflix #NFLX
📱 Продолжим разбор отчётностей. На очереди компания AT&T. Выручка за квартал составила $39,9 млрд (-6% г/г), что на $250 млн хуже ожиданий. Скорректированная EBITDA составила $13 млрд (близко к ожиданиям консенсуса). Чистая прибыль на акцию $0,82 (на $0,21 выше ожиданий).
Сегмент телекоммуникационной связи добавил 928 тыс. новых абонентов. (ожидалось 526 тыс.).Отток пользователей составил 0,72%. Выручка сегмента $19,1 млрд (на 1% выше консенсуса). EBITDA сегмента выросла на 3,6%.
Результаты сегмента беспроводной связи были хуже ожиданий. Чистый приток подписчиков составил 6 тыс., в то время как ожидалось 52 тыс. Выручка сегмента составила $3,1 млрд (выросла на 3,4%). EBITDA сегмента $958 млн (+3,8% г/г).
Сегмент WarnerMedia добавил компании $8,4 млрд выручки (+14%). За год сервис HBO Max и кабельный канал HBO добавили 12,5 млн новых пользователей, из которых 7,1 млн в США. Основной рост за квартал был за счет международного сегмента, который прибавил 3,7 млн новых пользователей. EBITDA сегмента выросла на 13,5% ($2,2 млрд). Менеджмент ожидает число подписчиков на конец года близкое к 73 млн.
Если описывать отчетность в целом, то кроме сегмента «Интернет», результаты вполне неплохие. Рекордный приток в телекоме и неплохой рост в стриминге. Однако есть опасения по потере рыночной доли в предоставлении услуг интернета за счёт медленного развёртывания оптоволокна.
Акции AT&T мы видим как консервативное участие в стриминговой медиа компании, которая образуется путём выделения подразделения WarnerMedia и его слияния с компанией Discovery. Как следствие, сохраняем нашу позицию в акциях компании и в ожидания роста получаем неплохие дивиденды.
#ATT #T
Сегмент телекоммуникационной связи добавил 928 тыс. новых абонентов. (ожидалось 526 тыс.).Отток пользователей составил 0,72%. Выручка сегмента $19,1 млрд (на 1% выше консенсуса). EBITDA сегмента выросла на 3,6%.
Результаты сегмента беспроводной связи были хуже ожиданий. Чистый приток подписчиков составил 6 тыс., в то время как ожидалось 52 тыс. Выручка сегмента составила $3,1 млрд (выросла на 3,4%). EBITDA сегмента $958 млн (+3,8% г/г).
Сегмент WarnerMedia добавил компании $8,4 млрд выручки (+14%). За год сервис HBO Max и кабельный канал HBO добавили 12,5 млн новых пользователей, из которых 7,1 млн в США. Основной рост за квартал был за счет международного сегмента, который прибавил 3,7 млн новых пользователей. EBITDA сегмента выросла на 13,5% ($2,2 млрд). Менеджмент ожидает число подписчиков на конец года близкое к 73 млн.
Если описывать отчетность в целом, то кроме сегмента «Интернет», результаты вполне неплохие. Рекордный приток в телекоме и неплохой рост в стриминге. Однако есть опасения по потере рыночной доли в предоставлении услуг интернета за счёт медленного развёртывания оптоволокна.
Акции AT&T мы видим как консервативное участие в стриминговой медиа компании, которая образуется путём выделения подразделения WarnerMedia и его слияния с компанией Discovery. Как следствие, сохраняем нашу позицию в акциях компании и в ожидания роста получаем неплохие дивиденды.
#ATT #T