⚡️МНЕНИЕ ЭКСПЕРТА⚡️

Борис Копейкин, первый вице-президент ЦСР, и Екатерина Кваша, заместитель генерального директора, директор центра энергоэффективности ЦСР

Недавний отчет МЭА «World Energy Investment 2022» вроде говорит об очевидном – инвестиции в энергетику на основе возобновляемых источников растут опережающими темпами по сравнению с традиционной частью сектора.

Начиная с 2016 г. в «чистую» энергию вкладывается больше средств чем в отрасли, связанные с ископаемым топливом. При этом сконцентрированы эти инвестиции, в первую очередь, в развитых странах и в Китае. В инвестиции в чистую энергию МЭА записало не только ВИЭ, но и инвестиции в энергоэффективность, в электрификацию (читай, переход на электроотопление, в том числе, на электрокотлы), в электрические сети, в системы накопления и электротранспорт. Но даже если сравнивать только вложения в генерирующие мощности, то вложения в ВИЭ на базе солнца и ветра значительно превышают суммарные вложения в остальные источники.

Но важны детали:

🔴 Нефтегазовые и угольные компании все же продолжают наращивать инвестиции, но они в 2023 г., как ожидается, составят менее половины денежного потока. По сравнению с тремя четвертями в 2010–2019 гг. Хотя Китай, несмотря на лидерские позиции в инвестициях в чистую энергию, значительно увеличил объемы угольной генерации. Одновременно инвестиции в атомную энергетику продолжают расти, чему способствует признание ее низкоуглеродной.

🔴 Оборудование для возобновляемой энергетики после нескольких лет стремительного удешевления в среднем по миру начало становиться дороже. На фоне удорожания сырья, и общего заметного уровня инфляции начиная с 2020–2021 заметно растут цены на солнечные панели и ветряки. По оценкам МЭА за пару лет на 20% и 35% соответственно. Одновременно дорожают и батареи, как для электромобилей, так и для стационарных систем. И если у китайских производителей экономика бьется, то, например по данным МЭА в 2022 у европейских и американских производителей ветряков уже нет – EBIT в среднем ушел в отрицательную зону.

🔴 Настораживает снижение вложений в гидроэнергетику, которая, как и топливная генерация, обеспечивает базовую выработку электроэнергии, но при необходимости может быстро компенсировать пиковые нагрузки. Что становится всё более важным по мере роста доли солнечной и ветряной генерации, где выработка непостоянна.

В результате, как уже обратили внимание многие наблюдатели, МЭА, в отличие от предыдущих лет, больше не призывает снижать инвестиции в добычу ископаемого топлива. Растет вероятность того, что в целом по миру энергетика в средне- и долгосрочной перспективе может стать дороже. А в некоторых частях света, где ВИЭ будут превалировать, возможно и менее надежной. Что, вероятно, означает дополнительные возможности для нашего экспорта. И сырьевого, и высокотехнологичного в сфере энергетических решений.

Подпишись!

ЦСР в сети| Telegram | Сайт | VK | YouTube

#экспертыцср #мнениеэкспертацср #аналитическийцентр #исследовательскийцентр

Коллеги, напоминаем, эфир с Мариной Слуцкой по зелёному строительству начнётся через час. Вот ссылка для подключения в Zoom.

#События #Недвижимость

Высокий ESG-рейтинг бизнеса обычно ассоциируется с более широкими возможностями привлечения инвестиций и заёмных средств, но есть ли связь с потребительским поведением покупателей его продукции?

Как следует из свежей китайско-сингапурской научной статьи, есть: это показал анализ трат почти 300 000 (!) индивидуальных потребителей в Китае. Заметьте, не в США и Европе, с которыми больше всего ассоциируется осознанное потребление, а именно в КНР.

Что выяснилось после сопоставления транзакций этих людей за 2,5-летний период с ежеквартально обновляемой базой данных корпоративных ESG-рейтингов SinoSecurities Index, с учётом множества факторов (размер компании, темпы роста продаж и так далее):

🔸 Есть прямая корреляция между ESG-рейтингом компании и продажами её продуктов. Улучшение ESG-рейтинга производителя на 1 единицу ассоциировано с 4,9-процентным ростом потребления в следующем квартале;

🔸 Влияние ESG-рейтингов распространяется как на покупки товаров первой необходимости, так и остальных категорий. Но на последние выражено сильнее, чем на еду и самые базовые вещи;

🔸 Самой чуткой аудиторией оказались молодые незамужние образованные женщины - при прочих равных потребление именно среди них растёт на 1,8% быстрее, чем у мужчин той же страты;

🔸 Всплески потребительской активности в связке с ESG-рейтингом оказываются краткосрочными - уже через один квартал начинают угасать;

🔸 Рост потребительской активности в этом контексте коррелирует и с повышением стоимости бизнеса. Такие параметры, как рентабельность активов (ROA) и собственного капитала (ROE) и некоторые другие, имеют тенденцию к росту на 3,4-16,7% на одно стандартное отклонение потребительского спроса;

🔸 Осведомлённость индивидуальных потребителей об ESG-рейтинге компании зависит от качества внешних коммуникаций и освещения СМИ, причём есть тенденция к росту публикаций в прессе с увеличением ESG-оценки. То же касается запросов в поисковиках на тему "социальная ответственность [того или иного производителя]".

#Доклады #Ритейл #Рейтинги

Как показали результаты премии E+ Awards 2023, российские бренды несмотря на все трудности продолжают верить в ценность ответственного маркетинга.

Путь к успеху устойчивых инициатив, однако, лежит через пробы и ошибки - априори. Как совершать меньше и первых, и вторых с большим результатом?

Помочь может бесплатный митап E+ Change, на котором эксперты в сфере устойчивого развития расскажут, какие тренды ответственных коммуникаций актуальны сейчас и как они могут привлекать внимание потребителей к инициативам бренда.

Программа:

🔹 Евгения Белотелова из Philin Philgood, разработчик кейса "Фармимэкс", золотого победителя E+ Awards, расскажет, как они внедрили систему онлайн-образования для врачей и помогли фармпроизводителям рассказывать о своих препаратах, чтобы люди могли быстрее получить качественную помощь;

🔹 Владлен Заморский, CEO Better и директор по устойчивому развитию Okkam, обсудит российские тренды в маркетинговых коммуникациях и выделит по-настоящему эффективные инструменты;

🔹 Надежда Галактионова, руководитель управления по устойчивому развитию бизнеса "Магнита", поделится опытом, как вовлечь клиентов в социально ответственные инициативы, оставаясь эффективным в бизнесе;

🔹 Алина Юхневич, руководитель устойчивого развития "Пятёрочки", расскажет подробнее про акцию "Чеки без пакетов", разработанную в партнёрстве с ВК и X5.

Формат: только очный.

Когда и где: 5 июня, ближайший понедельник, 11.00-13.00 мск. Москва, Ленинградский проспект, 39, стр. 79 (БЦ SkyLight/Офис VK, конференц-зал А1).

Регистрация: по ссылке.

Мероприятие пройдёт при информационной поддержке @esgworld

#События #Ритейл

Первый день лета – время изучать свежий Климатический вестник Газпромбанка @gazprombank и Центра международных и сравнительно-правовых исследований.

Климатический вестник выпускается с прошлого года и представляет собой, пожалуй, один из лучших по подбору тем, содержанию и оформлению дайджестов по ESG-тематике в России. По крайней мере из тех, которые доступны публично.

Как рассказали @esgworld разработчики вестника, аналитический материал призван "сформировать взвешенный взгляд на ESG-тенденции и ожидания рынка, выделить самое важное, найти новые возможности и принять своевременное бизнес-решение".

Спектр освещаемых тем максимально широкий: это и климат, и экология, и финансы, и отчётность, и ESG-рейтингование, и другие аспекты повестки.

Подбираются сюжеты так, чтобы читать о них интересно было не только профессионалам, но и всем интересующимся ESG.

Основная тема выпуска - зелёные финансы в Китае и Сингапуре. Страны создали рабочую группу по гармонизации в этой области, в том числе, через признание национальных таксономий и развитие инструментов зелёного финансирования.

Чтобы понять потенциал такого сотрудничества, авторы вестника изучили, какими мерами правительства каждой из стран стимулируют отрасль, и эти меры впечатляют.

Центральной темой экологического раздела выпуска стал Мировой океан, об экологических проблемах которого в российском публичном пространстве говорят и пишут редко и мало.

Между тем влияние повышения температуры Мирового океана на глобальное изменение климата, особенно в тропиках, сложно переоценить. Приводятся выводы международных учёных по этой теме - к сожалению, выводы эти неутешительные.

В разделе о зелёной экономике можно найти статью-разбор об экспериментах по квотированию выбросов загрязняющих веществ и ограничению выбросов парниковых газов – в России это одна из тем, вызывающих наибольший интерес бизнес-сообщества.

Кроме того, можно выделить статью об устойчивом развитии брендов в России, основанную на новости о формировании Национального зелёного стандарта, реализованного Лигой зелёных брендов.

Это важное событие в текущих условиях, когда с российского рынка ушли опытные международные рейтинговые и аудиторские компании.

#Доклады #Финансы #Технологии #Законы

Обязательную ESG-отчётность в России "размораживают" - что думает бизнес?

Вялотекущая дискуссия об обязательной нефинансовой отчётности (НФО) в России получила неожиданное развитие после заявления президента Владимира Путина в марте этого года.

Минэкономразвития разработало законопроект об НФО ещё в 2017 году, впоследствии он был внесён в правительство, но сначала отложен из-за пандемии, а потом - из-за геополитических катаклизмов 2022-го.

После слов главы государства, пишет "Интерфакс", Минэкономразвития предложило доработать уже внесённый в правительство проект, призванный утвердить единые подходы в области подготовки и раскрытия ESG-отчётов.

Как рассказал источник агентства, Максим Решетников в середине мая направил в кабинет министров предложение "разморозить" проект и доработать его, проведя при необходимости отдельное совещание на площадке правительства.

РСПП же предложил ограничиться пока рекомендациями, которые задали бы для компаний "гибкую рамку регулирования".

Как относятся к перспективе сами крупные компании и банки? Единого мнения нет, хотя многие выступают скорее за новацию, но с оговорками, следует из свежего опроса, проведённого тем же "Интерфаксом" среди своих корпоративных клиентов (ответили 18).

Вот мнения отдельных респондентов о норме:

🔹 "[Обязательная НФО] закрепит долгосрочный тренд" ("Сбер");

🔹 "Формализация требований - закономерный этап" (АФК "Система");

🔹 "Положительно скажется на имидже компаний, <...> [даст] эффективный инструмент самодиагностики" (VK);

🔹 "Повышает регуляторную нагрузку и при этом стимулирует повышать степень прозрачности бизнеса" (банк "Зенит");

🔹 "[НФО] становится всё более важной при принятии решения о сотрудничестве с той или иной компанией" ("О'Кей");

🔹 "Позволит более эффективно собирать нефинансовые данные с заёмщиков, что необходимо для оценки социально-экологических рисков и углеродного следа кредитного портфеля" (МКБ);

🔹 "Инвесторов и общество всё больше интересуют усилия, предпринимаемые публичными компаниями для ответа на вызовы в социальной сфере и экологии" (Московская биржа);

🔹 "Нуждается в более глубоком изучении и дальнейшей проработке. <...> Компании должны быть сами заинтересованы доносить информацию о своих успехах <...> до максимально широкой аудитории" ("Русагро");

🔹 "С учётом значительных затрат для компаний, которые ранее эту отчётность не готовили, бизнесу необходимо предоставить право самостоятельно определять объём и формы раскрытия" ("Интер РАО");

🔹 "[В текущих условиях обязательная НФО] не является задачей первой необходимости, <...> бизнес-среда достаточно эффективно выстроила процессы добровольной отчётности" ("Вымпелком").

Итог: из 18 участников опроса однозначное “да” сказали только 4, скорее “нет” – 3, остальные 11 предпочли более сложные формулировки.

Подробнее о текущей ситуации с законопроектом читайте вот здесь 👈

#Законы

В России к дедлайну подачи первой CO₂-отчётности (1 июля) появится реестр выбросов парниковых газов: как поясняет Минэкономразвития, новый инструмент позволит "в автоматическом режиме собирать отчётность промышленных предприятий, выбрасывающих более 150 тысяч тонн CO₂ в год".

Судя по пресс-релизу ведомства, реестр "появится с 1 июня", но 1 июня - это сегодня - так что конкретная дата начала его работы пока не совсем ясна. Тем не менее понятно, что это всё должно произойти, если ещё не произошло, в течение месяца.

Углеродная отчётность поможет понять, как Россия движется к углеродной нейтральности к 2060 году, и при необходимости принять регуляторные меры. А эффективное функционирование института обязательной подачи CO₂-отчётности без автоматизированного реестра представить сложно.

Напомним, отчётность о парниковых выбросах необходимо сдавать до 1 июля года, следующего за отчётным. Соответственно, сейчас подаётся статистика за 2022-й.

Пока в список регулируемых попадают крупные предприятия из определённых отраслей с углеродным следом 150+ тысяч тонн CO₂ в год. С 2025-го к ним присоединятся средние предприятия в углеродоёмких отраслях с выбросами более 50 тысяч тонн CO₂.

А дальше - как пойдёт. Проверить, обязана ли та или иная компания сдавать отчёт о выбросах парниковых газов, можно вот здесь 👈

Есть ли "кнут" для тех, кто сдаёт отчётность с некорректными данными или нарушает сроки? Есть: принят законопроект о штрафах до 500 тысяч рублей за каждый такой факт.

Хотите три интересные факта об ESG и табачном бизнесе?

Факт №1. В России первый нефинансовый отчёт опубликовала именно табачная компания - British American Tobacco (BAT). Было это в 2001 году - как говорится, до того, как ESG и КСО стало мейнстримом.

Факт №2. Специфика бизнеса вовсе не означает, что у табачных компаний не может быть приличных ESG-рейтингов. Может, и это мы уже разбирали 1,5 года назад: например, MSCI даёт BAT ESG-рейтинг BBB, Japan Tobacco BB, Philip Morris - BBB.

Факт №3. Несмотря на это инвестиционные ESG-фонды всё-таки стараются не вкладываться в табак, как и в алкоголь, азартные игры и запрещённое оружие (насчёт разрешённого - есть разные мнения), а у MSCI для этого есть даже специальный инструмент.

Пытаются ли табачные гиганты переломить эту тенденцию? Пытаются. Главным инструментом выступает замещение традиционных сигарет так называемыми "электронными" - теми же IQOS, которые наносят меньший вред здоровью. Но всё же наносят.

О возможном возвращении интереса институциональных инвесторов к табаку свидетельствует интервью CEO Philip Morris International Яцека Ольчака газете Financial Times. По его словам, некоторые крупные фонды провели предварительные встречи с его компанией на предмет включения в ESG-портфели.

"Я не говорю, что они выстраивают позицию в Philip Morris..., но управляющие активами не будут тратить время на разговор с вами, если не имеют в виду, что когда-нибудь нужно будет пересмотреть логику исключения [табака из своих портфелей]", - рассказал топ-менеджер.

На прямой вопрос, считает ли он возможным, что Philip Morris будет признана устойчивым вложением, Яцек Ольчак ответил утвердительно: "Думаю, да" - и упомянул о цели компании к 2025 году получать половину выручки от "электронок" (сейчас около 30%).

Официальных и неофициальных комментариев самих фондов, разумеется, не поступало: едва ли их "осознанным" клиентам понравятся переговоры с табачниками - но тенденция, возможно, намечается.

И напоминает дискуссии о возможности вложений ESG-фондов в оружие, начавшиеся после событий весны 2022 года. В этом споре, судя по публикациям в западной прессе, возобладали сторонники оружия.

Например, колумнист Financial Times называет инвестиции в поставки оружия Украине "социальным благом", а Capital Monitor констатирует, что ESG-фонды "полны оружия".

Это мнение разделяют не все: именно на фоне дискуссий об инвестициях в оружие Илон Маск в прошлом году обрушил гневную тираду на всю концепцию ESG.

Поможет ли нынешняя турбулентность признанию табачных компаний ESG-приемлемыми? Если это произойдёт, полагает @esgworld, всей концепции ESG может быть нанесён большой этический удар.

По данным Всемирной организации здравоохранения, курение табака - самая частая в мире причина болезней и смертей, которые, в теории, можно предотвратить.

Связанная с курением смертность ежегодно уносит 7,2 млн жизней - это больше, чем убивают СПИД, малярия и туберкулёз вместе взятые.

#Инвестиции

Полностью разделяю тревогу коллег из @esgworld по поводу коллабораций и вообще отношений ESG и оружия или ESG и табака.

Но давайте, раз уж начали, пойдем и дальше в этой логике. С сигаретами согласились, это вред здоровью. Алкоголь? Ведь аналогично. Или я вот шоколад люблю, и понимаю, что это тоже зависимость. Съесть целую плитку в стрессе для некоторых заменяет другие аддикции. Просто это более социально приемлемо, ведь если человек объелся шоколадом, он не буянит в общественных местах, и запах шоколада никого не беспокоит. Но диабет тоже серьезное заболевание, в т.ч. в статистике.

Пойдем дальше? Просто переедание. Не только фаст-фуд, вообще несбалансированное и чрезмерное питание. Тоже бич. И тоже на этом все зарабатывают, просто тут сложно отделить «накормить голодного» от «довести до ожирения». А статистика по заболеваемости тоже фиговая.

Да что уж там, вообще чрезмерное потребление любых товаров и благ – это зло, но вся существующая экономическая система выстроена так, что его поддерживает.

Выводы.
1️⃣ Все это – или психологические несовершенства человека, или социальные болезни общества. Но sapiens не совсем животное (Харари таки на меня влияет), мы пытаемся стать лучше. Как? С обеих сторон – и спроса, и предложения.

2️⃣ Как снизить спрос на «излишнее» и вредное? Рост уровня жизни (позволить себе авокадо, а не только картошку; знать, что и завтра эти желаемые блага будут доступны, не обязательно покупать-покупать-покупать их сегодня) + образование + снижение тревожности, социальный оптимизм. Плюс создание инфраструктуры (я здесь все включаю – медицину, ЗОЖные возможности, поставки здорового продовольствия, создание собственных агромощностей, это если только про питание)

3️⃣ Как снизить предложение? А это и есть ESG. Бизнес имеем тот, который обществу соответствует. Но стараемся его обуздать в более этическую сторону.

4️⃣ И последнее. Если "чистота" ESG пошатнется, это будет печально и вредно для эффективности его применения, но суть-то не в чистоте этого инструмента, а в самом объекте, куда инструмент прикладывается. ESG - одна из попыток, тоже несовершенная, но она же плоть от плоти социума. Идеальной концепция ESG быть не должна, а вот каждому из нас надо быть с собой честным, особенно когда надеваем белое пальто.

#Дайджест интересных ESG-новостей за неделю

📰 Глава Минэкономразвития РФ Максим Решетников поручил "разморозить" законопроект об обязательной нефинансовой отчётности, пишет "Интерфакс" со ссылкой на источник. Проект был разработан больше пяти лет назад, но с тех пор завис в согласованиях - сначала из-за ковида, потом из-за 24 февраля. Речь шла об обязанности раскрывать отчётность госкорпорациям, публично-правовым компаниям и другим субъектам с годовой выручкой / активами от 10 млрд руб, а также публичным компаниям;

📰 Опрошенный тем же "Интерфаксом" крупный бизнес отнёсся к перспективе обязательной нефинансовой отчётности по-разному: из 18 респондентов однозначное “да” сказали только 4, скорее “нет" – 3, у остальных более сложное мнение. Но в целом, кажется, позитивное отношение к возможной новации преобладает, хотя ряд нюансов, по мнению компаний, требует разъяснений;

📰 В России осталось меньше месяца для дедлайна первой сдачи отчётности о парниковых выбросах крупными эмитентами - 1 июля. К этой дате запустился и единый реестр выбросов CO₂, который сможет в автоматическом режиме собирать отчётность. Проверить, обязана ли та или иная компания сдавать отчёт о выбросах парниковых газов, можно вот здесь. По этой же ссылке можно и подать отчёт;

📰 "Норникель" начал реализовывать свою программу "Цифровой инвестор", в рамках которой каждому сотруднику со стажем больше года раздают цифровые токены, привязанные к стоимости акций металлургического гиганта. В одном Заполярном филиале, судя по релизу компании, токены получат более 18 тысяч человек. Подробнее о программе мы писали вот здесь;

📰 Исследование Высшей школы экономики, проведённое глубоко уважаемой @esgworld Еленой Макеевой с коллегами из Школы финансов, показало любопытную закономерность. По заявлению авторов, можно говорить о тесной взаимосвязи между ESG-рейтингом и финансовым результатом компании: если компания увеличивает свой ESG-рейтинг в рэнкинге RAEX-Europe на 1 процентный пункт, то её рыночная стоимость вырастает на 1,2 процентных пункта;

📰 Похожее исследование из Азии. Высокий ESG-рейтинг бизнеса ведёт к заметному, хотя и кратковременному, росту спроса на его товары - по крайней мере к такому выводу пришли учёные, проанализировав ситуацию на китайском материале. Любопытно, что самой чуткой к ESG аудиторией оказались молодые незамужние образованные женщины. Рост потребительской активности клиентов ассоциируется и с увеличением стоимости бизнеса;

📰 Президента COP28 Султана Аль-Джабера обвинили в попытке "озеленить" свой имидж после того, как выяснилось, что члены его команды редактировали страницы "Википедии" о нём. По словам одного из британских депутатов от партии зелёных, нефтяники "выводят гринвошинг на новый уровень — захватывают контроль над климатическими конференциями, а затем <...> вычеркивают критику своего вопиющего лицемерия". На взгляд @esgworld, обвинение звучит надуманно: редактирование статей в "Википедии" - обычная практика в контексте управления репутацией;

📰 Bloomberg вышел с большой статьёй на тему, как в современных условиях путешествовать экологично и низкоуглеродно. Если вкратце, то никак. Все доступные варианты или малоэффективны (углеродные офсеты), или мало распространены и дороги (SAF). Если всё же очень хочется, то лучше за границу не ехать, самолёт не использовать. И вообще, опять же, лучше не ехать вообще;

📰 Одна из крупнейших в мире табачных компаний Philip Morris сообщила о переговорах с инвесторами о возможном включении своих бумаг в ESG-портфели. Пока очень предварительно, но само по себе событие любопытное - особенно если вспомнить, что ещё давно широко обсуждалось, вложения в оружие - это ESG или нет. Если ESG-фонды под каким-то соусом начнут инвестировать в табак, то это, конечно, будет сильный удар по всей концепции;

📰 Вышел свежий Климатический вестник Газпромбанка и Центра международных и сравнительно-правовых исследований - отличное чтение на выходные. Качественно оформленный, как настоящий глянцевый журнал, свод ESG-материалов по событиям ушедшего месяца. Подробнее о выпуске вот здесь, сам выпуск - тут.

#Разбор: Volkswagen Group (часть 1)

Материал подготовлен в коллаборации @esgworld с Анастасией, практикующим специалистом в сфере ESG и автором канала @esgreport

Volkswagen Group (VW) – автохолдинг №1 в мире по прибыли, объединяющий марки Volkswagen, Audi, Skoda, Seat, Porsche, Lamborghini, Bentley и другие. VW производит как легковые машины, так и коммерческий транспорт – от грузовиков (Scania, MAN) до автобусов.

В прошлом ответственный подход группы к ведению бизнеса оказался под бо-о-ольшим вопросом. Виной тому, пожалуй, самый громкий ESG-скандал в автоиндустрии – дизельгейт (вкратце – концерн сознательно дезинформировал покупателей и регуляторы об объёме вредных выбросов).

С тех пор были сделаны выводы, и теперь, с учётом веяний времени, VW позиционирует себя как "поставщика устойчивых решений в сфере мобильности". Вот так витиевато.

Видимо, на этом пути российские активы VW уже не пригодятся – проданы без опциона на обратный выкуп.

🔸 Новая стратегия VW – "NEW AUTO – Мобильность для будущих поколений" - предполагает работу по следующим направлениям (у каждого свои КПЭ):

📍 программное обеспечение (цифровизация систем управления, автономное вождение и пр.);

📍 мехатроника (разработка универсальной, масштабируемой под все размеры машин платформы на компьютерном управлении);

📍 комплексные решения для повышения доступа к мобильности (развитие аренды транспорта, подписки на машину, системы объединения поездок и проч. В 2022 году, в том числе для реализации этих целей, VW купил Europcar);

📍 батареи и системы зарядки - VW намерен стать ведущим поставщиком соответствующих услуг, поэтому уже сейчас разрабатывает решения для быстрой зарядки, вкладывается в создание зарядных сетей в Европе, Китае и США (конечно, на основе возобновляемой энергии).

Кроме того, в отчётном году VW начал строительство собственного завода по производству аккумуляторов (к 2030 году в Европе их будет пять).

🔸 Рейтинги. Зелёная стратегия VW не позволила вернуть полное доверие крупнейших рейтинговых ESG-агентств - по крайней мере пока.

MSCI ESG вплоть до 2021-го упорно держал оценку VW на катастрофическом уровне CCC. Это хуже некуда.

В 2021 году после восстановления компании в Глобальном договоре ООН, откуда её исключали на фоне скандала, оценка была поднята на ступеньку выше, до B, и остаётся таковой по сей день. При этом, по оценке провайдера, ни в одной из ESG-областей компания не является лидером.

У Sustainalytics мнение о VW несколько лучше, хотя к лидерам повестки автогиганта не относят и по этой методологии: ESG-риски оцениваются в 26 баллов, где 0 баллов - минимальные риски, а всё больше 40 - катастрофа. То есть середнячок.

Число так называемых "противоречивых ESG-событий" - например, антимонопольных расследований, уголовных дел о коррупции сотрудников, несчастных случаев - в случае VW весьма велико (20). Это существенно больше средней цифры, которую @esgworld и @esgreport наблюдали при ESG-обзорах за последнее время.

Получше обстоят дела в рейтинге CDP. Провайдер, фокусирующийся на E-практиках, оценивает климатическую политику VW в 2022 году на A- ("пять с минусом"), стратегию водосбережения - на А ("пять"), а вот в области лесов компания из года в год получает F ("двойку") за недостаточное раскрытие данных.

#Разбор: Volkswagen Group (часть 2)

🔸 E. Цель по полной углеродной нейтральности поставлена на 2050 год и, соответственно, синхронизирована с общими целями Евросоюза.

Полная - это значит и по собственному производству (охват 1), и по закупаемой энергии (охват 2) и по всей цепочке поставок, в том числе в виде выбросов у конечных пользователей продукции (охват 3).

MSCI оценивает, что стратегия декарбонизации охватывает 96,6% углеродного следа VW - не совсем понятно, куда делись ещё 3,4%, но в любом случае это хороший показатель. В теории.

Почему в теории? Потому что на данный момент, по оценке того же провайдера, предпринимаемых мер по снижению углеродного следа катастрофически недостаточно.

Судя по специальному инструменту MSCI, VW вносит вклад в рост глобальной температуры на 3,3° при том, что Парижское соглашение ставит целью максимум 1,5° к концу века.

В прошлом году VW ужесточила промежуточную цель сократить к 2030 году выбросы от производства пассажирских и лёгких коммерческих автомобилей на 50% (до этого было 30%), у Scania и MAN похожие цели, но рассчитываемые индивидуально, а Porsche к этому сроку планирует стать net zero.

SBTi, судя по отчёту, считает эту цель соответствующей курсу на 1,5°, но у MSCI, как помним, другое мнение. В целом по трём охватам выбросы к 2030-му году по этой же категории планируется сократить на 30%.

Стратегия декарбонизации предполагает чёткую иерархию мероприятий: на первом месте меры для снижения выбросов CO₂, на втором - смена акцентов в энергобалансе на ВИЭ на всех цепочках создания стоимости, на третьем - компенсация остальной эмиссии за счёт офсетов.

По расчётам VW, 90% запланированной декарбонизации достигается за счёт электрификации ассортимента машин и перехода на ВИЭ. Остальное - на офсетах.

Среди конкретных мер - повышение доли перерабатываемых материалов, внедрение принципов циркулярной экономики, переход на зелёную сталь (в прошлом году подписан первый меморандум с прицелом на поставки такого металла с конца 2025 года), использование модульных автомобильных платформ.

Особо VW отмечает инвестиции в ВИЭ. По утверждению компании, она первый автопроизводитель, который начал напрямую вкладываться в расширение СЭС- и ВЭС-мощностей в промышленных масштабах.

Поставщиков тоже обязывают использовать ВИЭ хотя бы частично. А производителям агрегатов для VW в контрактах прописывают предельный углеродный след про производстве.

Ничего лучше технологии пока осуществить не позволяют, хотя, как помним, в последний год доверие к добровольным углеродным единицам в мире существенно пошатнулось.

Согласно прогнозу VW, в сценарии потепления выше 2° (судя по всему, наиболее реалистичном) традиционные машины будут составлять половину мирового автомобильного рынка вплоть до 2035 года.

🔸 S. Численность персонала VW в 2022 г. – 675,8 тыс человек (рост на 0,45%). Женщин – 18,1% (меньше, чем у металлургов и в нефтегазе!).
Текучесть кадров поразительно низкая – 0,5% (ж), 0,6% (м).

Новая бизнес-модель VW требует квалифицированной рабочей силы: через десять лет ключевые навыки в индустрии "устойчивой мобильности" будут кардинально отличаться о тех, что нужны сегодня.

Если сейчас более половины персонала – рабочие, в будущем цифровизация и электрификация сектора потребуют больше программистов и инженеров.

VW уже начал процесс "бережной и социально-приемлемой трансформации" кадров. Идут наём, сокращения, реструктуризации. Персонал проходит программы переподготовки, обучения.

#Разбор: Volkswagen Group (часть 3)

Стратегия развития человеческих ресурсов VW имеет специфические КПЭ. Среди них:

📍 уровень привлекательности работодателя среди собственного персонала. В 2022 г. он составил 86,6 из 100 (запланировано было больше, так что этот КПЭ не выполнен). Цель на 2025 г. – 89,1.

📍 процент персонала, учтённый при стратегическом кадровом планировании;

📍 годовое число часов обучения на одного работника. В 2022 г. оно достигло 20 часов (целевым показателем было 22, так что КПЭ тоже не выполнен). Это стоило группе в среднем €620 евро на человека (в Германии обучение было дороже – в среднем €862). Цель на 2030 г. – 30 часов.

📍 индекс разнообразия (помимо представленности женщин, он предполагает рост доли разных национальностей в менеджменте).
Сейчас женщин-управленцев (линейные руководители, высокий и топ-уровень) – 17,2%. Цель – 20,2% к 2025 году. Иностранцев-руководителей (не немцев) – 23,4%. Цель-2025 – 25%.

Отметим, что разнообразие для VW – это не только кадровая представленность разных категорий людей. Группа понимает тему шире: к ней относятся возможности людей варьировать место / время работы в зависимости от своих потребностей и обстоятельств.

Например, сотрудники Volkswagen AG могут сделать перерыв в работе на 3-6 месяцев без предварительного уведомления/согласования. В течение такого отпуска им продолжает выплачиваться зарплата (авансом).

Существует гарантия повторного трудоустройства и на случай, если работники Volkswagen AG берут более продолжительный отпуск (до 8 лет, пояснять причины не требуется).

Мы начинаем понимать, откуда берется такая низкая текучесть…
 
Дополним, что в 2022 г. доля персонала с ограниченными возможностями здоровья в VW составила 8,8% (это очень приличный уровень).

🔸 G. Высший орган управления Volkswagen Group и её материнской компанией – Volkswagen AG – правление. Данные о вознаграждении его членов доступны в отдельном отчёте.

Председатель в 2022 г. получил оклад в €2,23 млн и премию в €3 млн. Члены правления – €1,4 млн + €1,35 млн, соответственно. При расчёте итогового размера премии учитываются финансовые и ESG-показатели (другие не указаны вовсе!).

Для устойчивого развития VW создан специальный steering committee – он курирует все вопросы sustainability – от цепочки поставок до маркетинга. Менеджеры по устойчивому развитию есть у каждого бренда группы, а также в каждом регионе её присутствия. Кроме того, для продвижения повестки VW ежегодно проводит корпоративный Sustainability Summit.

В 2022 г. VW закончил разработку механизма работы с резонансными событиями (самое известное из них уже упомянули) – от идентификации до принятия немедленных мер по урегулированию. Компания теперь очень внимательно следит за репутацией.

Соответствующий КПЭ (степень доверия к компании) измеряется ежегодно. В 2022 г. опрос показал, что VW доверяют 78% заинтересованных сторон в Германии, 98% - в Китае и 70% - в США.

В будущем VW также планирует внедрить КПЭ, связанные с переходом к экономике замкнутого цикла. Они будут включать объем использования "цикличных" материалов для производства транспортных средств, и аналогичные показатели, связанные с батареями и системами зарядки.

Уже сейчас VW отдает предпочтение вторичным / полученным из возобновляемых источников материалам или сырью, предполагающему возможность переработки. В соответствии с Европейской директивой о транспортных средствах с истекшим сроком эксплуатации автомобили уже должны подлежать переработке на 85% и утилизации (сжигание для получения энергии) - на 95%.

В VW работает программа Together4Integrity (T4I), объединяющая меры, связанные с комплаенс, антикоррупцией, этикой, дью-дилидженс поставщиков, управлением качеством продукции и др.

Проводятся соответствующие аудиты: только в 2022 г. VW осуществил более 4,3 тыс проверок своих бизнес-партнеров, 98,4% персонала прошли тестирование на знание внутреннего кодекса поведения, 93% - антикоррупционных правил.

Полный текст ESG-отчёта Volkswagen Group за 2022 год, составленный с учётом требований зелёной таксономии ЕС, GRI, SASB и национального законодательства.

Сразу обратите внимание на объём файла - меньше 4 Мб, в то время как значительная часть российских отчётов зачастую больше 30-40-50 Мб из-за обилия графиков и иллюстраций.

У VW же текст, текст. Очень много текста. Какой подход лучше для удержания читательского внимания и интереса? Догадаться несложно.

Из интересного в отчёте VW можно отметить разбор рисков и возможностей для компании в контексте изменения климата - подобный подход не так чтобы часто встретишь

Неделя устойчивого развития-2023 - пожалуй, одно из самых продолжительных ESG-мероприятий в России - пройдёт при информационной поддержке @esgworld в Москве с 19 по 26 июня этого года.

Как обычно, организаторы обещают высококлассных спикеров, разбор свежих кейсов, качественную аналитику, образовательные форматы, практикумы и, разумеется, нетворкинг. В общем, всё то, что входит в формат Education&Practice.

Запланировано выступление 67 представителей государственного, корпоративного и экспертного сообществ в рамках 26 мероприятий и 8 отраслевых треков - "каждый найдёт интересное для себя".

Какие сектора охвачены: металлургия / горная добыча, ритейл / FMCG, IT / телеком, агропромышленность, медицина, недвижимость.

Форматы: офлайн и онлайн.

Дата и место: 19-26 июня, различные локации в Москве и Подмосковье (РЭУ Плеханова, Экоцентр "Сборка", компания "Упаковочные системы", "Multispace Павелецкая" и так далее).

Регистрация: по ссылке. Там же детальная программа.

#События

Международные и российские тренды ESG: от "копипаста" к самоидентификации
 
Пробежимся по аналитическому обзору, подготовленному каналом об устойчивом бизнесе @impactgram, авторы которого регулярно делятся и профессиональной "внутрянкой", и лайфстайл-новостями.
 
Анализ трендов в сфере устойчивого развития и ESG показал, что в России формируется свой пул тенденций, продиктованных вызовами прошлого года.

При этом повестка остается глобальной, и самые значимые тренды, по оценке авторов, обязательно коснутся нашей страны, но важно нащупать в них национальный контекст.
 
Про схожее: основным общим вопросом в сфере ESG в ближайшее время, вероятнее всего, станет ужесточение требований к раскрытию нефинансовой отчётности.

В мире - на фоне стандартизации требований со стороны регуляторов. В России тренд также прослеживается, возьмём предложение президента РФ о раскрытии социального и экологического воздействия крупным бизнесом.
 
Но отличий больше:
 
E-фактор
 
🔹 Укрепляется общемировое внимание к климатическим вопросам, при этом это всё более связывается с проблемами энергобезопасности. В РФ внимание к повестке сократилось из-за уменьшения восприятия значимости переходных климатических рисков;
 
🔹 Большой приоритет в мире получают вопросы биоразнообразия, в России такой фокус тоже есть, но с глобальных экопроблем наметился переход к вопросам внутри страны: переработка отходов, развитие особо охраняемых территорий и другое;
 
🔹 Становится меньше места для манёвров с гринвошингом. Регуляторы всё внимательнее следят за публичными отчетами и заявлениями, а международные стандарты (такие как GRI, ISO) содержат более чёткие формулировки и определенные подходы к управлению ESG-аспектами. В РФ гринвошинг хоть и распознаётся в среде экспертов, но случаев, когда бы это явление преследовалось по закону, в инфополе не замечено.
 
S-фактор
 
🔹 Основной тенденцией в социалке стало удержание и привлечение сотрудников. У нас это больше рассматривается в контексте сокращения предложений на рынке труда, а в мире – в контексте изменений в соцполитике на фоне пандемии;
 
🔹 Ну и главное: социальная повестка в России выходит на первый план, в мире – экологическая.
 
G-фактор
 
🔹 Запреты и санкции всё больше переориентируют российский рынок на использование национальной ESG-инфраструктуры – отечественных рейтингов, метрик и верификаторов отчётности;
 
🔹 В то время как в мире ужесточаются требования по раскрытию климатической информации, в России основной фокус на проведении комплексной оценки влияния компаний на общество.

#Экспертиза

Критика технологий удаления CO₂ из атмосферы - Carbon Dioxode Removal (CDR), не путать с CCS/CCUS - прозвучавшая от одного из органов ООН, обернулась настоящей бурей в Green Tech-кругах.

Надзорный орган, предусмотренный статьёй 6.4 Парижского соглашения - так по-бюрократически названа эта структура (6.4 Supervisory Body, 6.4 SB) - опубликовал соответствующую записку в преддверии нового раунда дискуссии на тему, как должен работать мировой углеродный рынок.

Как пишет Bloomberg, в правилах будущего рынка предложено вынести на первый план природные решения - те же высадки деревьев и управление существующими лесами, - и минимизировать роль технологических опций, таких как прямой захват углерода из воздуха (DACCS).

Оба подхода могут быть эффективными способами митигации (снижения углеродного следа), и разграничение может показаться несущественным, но для зарождающейся CDR-индустрии это "жизненно важный вопрос".

Дело в деньгах: без одобрения ООН снижается вероятность инвестиций в эти технологии и их участия в глобальном рынке углеродных офсетов, объём которого, по оценке BloombergNEF, может вырасти с $2 млрд сейчас до $160+ млрд к 2050 году, а в иных сценариях и до $1 трлн.

По мнению 6.4 SB, технологические варианты CDR, с одной стороны, приводят к "постоянному чистому удалению углекислого газа из атмосферы", но с другой, их масштабирование "технологически и экономически не обосновано и <...> таит неизвестные экологические и социальные риски".

Их вклад в митигацию на сегодня, по подсчётам 6.4 SB, микроскопический: пока они абсорбируют лишь 0,01 Мт CO₂ в год против 2000 Мт у природных решений (кстати, именно на них Россия делает особый упор в национальной net zero-стратегии). Разница в 200 тысяч раз!

К тому же на сегодня технологические варианты CDR в среднем дороже природных и "не способствуют устойчивому развитию, не подходят для развивающихся стран, не способствуют снижению глобальных затрат на митигацию и, следовательно, не служат ни одной из целей механизма статьи 6.4".

Природные же решения, в частности на суше (море не берём, подробнее о нём читайте здесь) "доказаны и безопасны, имеют долгую историю использования" и "потенциально могут обеспечить экономически эффективное снижение эмиссии CO₂ к 2030 году".

Сравните затраты: с помощью леса треть выбросов, которые предстоит в лучшем сценарии удалить из атмосферы Земли к концу этого десятилетия, может быть абсорбирована по >$10 за тонну углерода. У DACCS - $100-300.

Более 100 компаний и индивидуальных экспертов по Green Tech в открытом письме раскритиковали выводы 6.4 SB, назвав CDR "новым коммерческим сектором с рядом направлений, находящихся на различных стадиях разработки и внедрения", напомнив о CDR-проектах в Кении, Индии и других развивающихся странах и сочтя применённую методологию некорректной.

Что имеем в итоге?

С одной стороны, технологические CDR-решения пока слишком дороги, сыры, не масштабированы и, по оценке 6.4 SB, вообще вредят общему делу.

С другой стороны, природные решения вроде бы дёшевы и эффективны, но последние скандалы показали, что существующая архитектура ведёт к засилью "мусорных" офсетов, которые базируются на природных решениях и ничего на самом деле не решают.

Без кардинального перекраивания правил игры, обеспечения транспарентности и верифицируемости будущий рынок обречён.

Но растущее внимание к природным решениям, потенциально, хорошая новость для России - всё-таки наша страна №1 в мире и просто по площади лесов, и по площади лесов с экологическим сертификатом (по крайней мере, на 2020 год).

#Технологии #Единицы