В России обновилась тройка лидеров ESG в бизнесе: в новой редакции рэнкинга RAEX-Europe, на который мы ориентируемся, НЛМК закрепил лидерство, а вот "Полиметалл", стабильно входивший в самый топ, внезапно откатился на пятое место.

Нынче топ выглядит следующим образом - особо, кстати, обращает на себя внимание повышение рейтинга "Полюса" с A до AA:

🥇 НЛМК: группа Владимира Лисина, впервые поднявшись на пьедестал в октябре этого года, уже и не думает отпускать вожжи;

🥈 "Полюс": традиционно ESG-продвинутый золотодобытчик уверенно входит в топ-10 рэнкинга, а за месяц прыгнул сразу на семь позиций;

🥉 "Энел Россия", которая, правда, после отделения от Enel сменила название на "ЭЛ5-Энерго", и после смены собственника остаётся в лидерах ESG-повестки.

Что можно констатировать по итогам года? За 2022-й рэнкинг даже расширился со 155 бизнесов до 160.

И хотя объём раскрытия данных в связи со всеми катаклизмами снизился, интерес к ESG-повестке у бизнеса определённо сохраняется. По крайней мере у самого продвинутого, ряды которого даже растут.

За год из топ-10 выпал телеком-сектор в лице "Вымпелкома" и МТС, а также нефтехимия в лице "Сибура" (он вообще как-то странно провалился с 12-го места на 99-е!), зато расширилось представительство металлургов и производителей удобрений: "Северсталь", "Норникель", "Фосагро" и "Уралкалий".

В наступающем году ждём интересных новостей от всех перечисленных компаний - надеемся на расширение и углубление ESG-практик во всём их многообразии. Если уж в катастрофическом 2022 году от них не отказались, то определённо - ESG это надолго.

#Рейтинги

#Дайджест интересных ESG-новостей за неделю

📰 Последние восемь лет не только в России, но и в мире могут стать самыми тёплыми за всю историю наблюдений, рассказал научный руководитель Гидрометцентра Роман Вильфанд. Почему "могут стать" - окончательное решение будет объявлено в середине января, после всех подсчётов. Впрочем, генсек ООН Антониу Гуттериш об этом уже говорил как о факте;

📰 В России обновилась тройка ESG-лидеров: "золото" в рэнкинге RAEX-Europe по-прежнему у НЛМК, на втором месте "Полюс", "бронза" - у "Энел Россия", которая недавно отделилась от материнской Enel и теперь контролируется "Лукойлом" и Газпромбанком;

📰 Эксперт Алексей Паевский рассказал @esgworld о перспективах водородной авиации: по его словам, уже на горизонте 2030 года воздушные суда на топливных элементах могут занять существенную нишу в сегменте региональных перевозок, а для дальнейшего масштабирования предстоит большая работа с технологиями;

📰 Потребители в России за уходящий год стали уделять большее внимание ЦУРам социальной направленности в ущерб экологическим, однако бренды по-прежнему в коммуникациях часто бьют не туда, следует из свежего исследования Brand Activism Navigator;

📰 Первый водород на новом экологичном электролизере произвели на Кольской АЭС (мы писали о поставке этого устройства минувшим летом): эта технология впервые используется на российских АЭС в промышленном масштабе. Получаемый водород пока идёт на технологические цели, а не как самостоятельный энергоресурс;

📰 В США нарастает движение против внедрения ESG в процесс принятия инвестиционных решений, о котором мы уже писали несколько месяцев назад. Как констатирует Reuters, оппозиция ESG стала "более организованной и влиятельной", а возглавляют её республиканские политики. Власти ряда штатов запретили гигантам Уолл-стрит вроде BlackRock, учитывающим ESG при инвестициях, сотрудничать с местными муниципалитетами;

📰 В Гарварде раскритиковали привязку бонусов топ-менеджеров к ESG-метрикам: как выяснили учёные, в нынешнем виде система замыкается сама на себя, и нет и не может быть уверенности, что ведёт к реальной пользе для всех заинтересованных сторон;

📰 Bloomberg Green собрал шесть ключевых событий уходящего года, которые, по мнению агентства, "сделали 2022 год шагом вперёд к net zero" - необычная постановка вопроса, ибо обычно этот год рассматривается как шаг назад со всеми катаклизмами и переходом на уголь. В топ-6 - американский "Билль о инфляции", CBAM, "фонд репараций" по итогам COP27 и другие вещи - рекомендуем ознакомиться.

На этом, друзья, заканчиваем наш последний в этом году дайджест интересных новостей. Отдельно вас с наступающим Новым годом поздравим завтра, а пока рекомендуем освежить в памяти итоги ESG в России в 2022 году, которые мы сформулировали на той неделе

#Дайджест интересных ESG-новостей за новогодние праздники

Если вы, как и @esgworld, во время праздников практиковали цифровой детокс, то могли пропустить кое-что любопытное из новостей ESG-вселенной. Заполнить лакуны поможет сей дайджест, тем более никак не могли не выпустить его после лестной характеристики уважаемой Светланы Бик @greenpercent

📰 Евросоюз по итогам минувшего года "достаточно успешно" заместил выпавшие объёмы российского газа с помощью СПГ - около 80 млрд "кубов", полагают в "Сколтехе". Европейский импорт СПГ вырос до рекорда, главным образом за счёт поставок из США, но любопытно, как это отразится на углеродном профиле объединения. Морской путь дольше, выбросы CO₂ выше, чем в случае с трубопроводами;

📰 ЦБ РФ выпустил новую ESG-рекомендацию - для органов управления финансовых организаций. Регулятор рекомендует им учитывать вопросы социального развития и защиты окружающей среды при организации корпоративного управления: это способствует "успешной деятельности и созданию долгосрочной стоимости компании". Полная версия вот тут;

📰 Главными трендами российской энергетики в наступившем году станут цифровизация, водородные проекты и развитие автономных гибридных энергокомплексов (дизельные генераторы + ВИЭ + накопители) на удалённых территориях, считают эксперты Национальной технологической инициативы (НТИ);

📰 Китай объявил о "знаковом прорыве в строительстве первой в мире ветряной электростанции в открытом море" - более чем в 100 км от берега Хайнаня: завершена сборка плавучего корпуса. Выглядит это вот так. Платформа будет установлена на нефтяном месторождении, а в будущем, надеются в китайской корпорации CNOOC, проект будет масштабирован;

📰 Нью-Йорк стал первым городом в мире, где в жилую недвижимость начинают внедрять технологии улавливания углерода. Застройщик Glenwood, обкатав решение на пилотном проекте, договорился с CarbonQuest об установке таких решений в пяти многоквартирных зданиях. Уловленный углерод будет затем использован при производстве бетона, а инновационное ESG-решение может добавить объектам дополнительную стоимость;

📰 Мурманская область станет, кажется, первым регионом России, где разработают добровольные углеродные стандарты для съёмочных групп. "Речь о добровольном обязательстве по снижению углеродного следа, максимальном привлечении местной техники, транспорта, персонала, чтобы не было потребительского отношения и желания выпотрошить нашу природу и ландшафты";

📰 В США ширится анти-ESG-движение, о котором мы уже как-то упоминали: Кентукки пополнил список штатов типа Техаса и Западной Вирджинии, рассматривающих вывод своих средств из инвестиционных фондов, ориентирующихся на ESG-метрики. Под ударом такие гиганты, как BlackRock, JPMorgan и Citigroup;

📰 Глобальный рынок корпоративных ESG-облигаций в этом году преодолеет спад 2022 года и восстановится до уровня 2021 года, хотя и не превысит его, прогнозирует Barclays. В 2021 году продажи корпоративных ESG-бондов составили $461 млрд, в 2022-м упали вслед за всем рынком до $362 млрд, в наступившем году ожидается $460 млрд;

📰 В Австралии завершился независимый аудит национальной системы углеродного регулирования, начатый после подозрений в том, что ряд проектов зарабатывал углеродные единицы, не делая никакого вклада в сокращение выбросов. Вывод: система эффективна, но нужно лучше разделить её основной функционал, улучшить обмен данными и защиту прав коренных народов, а также увеличить общее финансирование. Всё это на заметку и кураторам российской углеродной системы;

📰 Сексуальный скандал в McDonald's: крупный франчайзинговый оператор сети в США согласился заплатить почти $2 млн после того, как регулятор обнаружил "широко распространённые сексуальные домогательства" в ресторанах в Неваде, Аризоне и Калифорнии. Всё это продолжалось как минимум четыре года, а жертвами становились подростки. Помимо компенсации, компании пришлось нанять внешнего супервайзера и улучшить обучение сотрудников.

Danone, крупнейший в мире производитель йогуртов и других молочных продуктов, оказался в центре зелёного скандала: коалиция экологических групп подала во Франции иск против гиганта, обвинив его в, скажем так, "пластиквошинге".

Вообще, в корпоративном мире Danone слывёт одним из лидеров ESG-повестки, исправно выпускает ESG-отчёты (надо нам, кстати, разобрать как-нибудь последний из них), а MSCI оценивает ESG-профиль компании на образцовые AAA, хотя и отмечая некоторые проблемы по линии устойчивой упаковки.

По мнению же Zero Waste France, Client Earth и других зелёных организаций, Danone - намеренно или нет - не учитывает весь пластик, используемый по своей цепочке поставок, а утверждение компании, что к 2025 году каждая произведённая ею упаковка будет многоразовой и перерабатываемой, лишено конкретики.

Чего требуют общественники? На самом деле, их аргументы не выглядят невыполнимыми: по их мнению, Danone следует переиздать отчёт о влиянии на окружающую среду, конкретизировав и заверив все данные по пластику. Сама компания, разумеется, всё отвергает, и теперь дело за судом.

В этой истории особенно следует отметить не только то, что ранее аналогичной атаке подвергся нефтегазовый гигант TotalEnergies из-за своей net zero-стратегии, но и саму законодательную базу подобных исков.

Они базируются на французском законе 2017 года, который обязывает весь крупный бизнес Франции разрабатывать и публиковать вдобавок к ESG-отчётности особый отчёт (diligence plan) по рискам для окружающей среды и общества, а также исповедовать в этой сфере режим "соблюдения осторожности" (duty of care).

Всё это часть мирового тренда на рост числа исков к властям и бизнесу, связанных прежде всего с изменением климата - но, как видим в данном случае, не только с ним.

Как подсчитали недавно в Лондонской школе экономики и политических наук, c 2015 по 2022 год общее число исков по теме climate change в мире выросло вдвое, причём в 2020-2022-х рост идёт лавинообразно.

США - удивительная страна, где уживаются самые разнонаправленные процессы: пока "красные" (республиканские) штаты всё больше налегают на "анти-ESG" и вставляют палки в колёса гигантов Уолл-стрит, "синие" и федеральное правительство вводят новые стимулы для притока ESG-инвестиций.

Последняя новация направлена на один из самых крупных кусков инвестиционного мира, объём которого исчисляется десятками триллионов долларов, - пенсионные инвестиции. Точнее, речь о корпоративных пенсионных планах, взносы в которые производит работодатель в зависимости от стажа и зарплаты сотрудника.

Касается это, конечно, не всех американцев, а только тех, кто работает в государственном или муниципальном секторах, а также в самом крупном бизнесе - на 2019 год, пенсионными планами были охвачены 83% чиновников и лишь 13% представителей частного сектора.

Так вот, 30 января вступает в силу норма, согласно которой управляющие пенсионными деньгами американцев смогут учитывать ESG-риски при выстраивании инвестиционной стратегии: до этого климатические факторы уже были в соответствующем перечне, но не было ясно, считать ли их существенными или нет.

Что теперь поменяется? Раньше только явно ориентированные на ESG-ценности компании, в основном с меньшими инвестиционными возможностями, выбирали фонды, ориентированные на устойчивое развитие - теперь же к ним могут присоединиться и гиганты Уолл-стрит, пенсионные планы которых, по данным Bloomberg, "кишат инвестициями в углеводороды".

На кону $32,3 трлн, которые были вложены в американские пенсионные планы на осень минувшего года. Но что особенно интересно, регулирование ужесточается параллельно с отнюдь не выдающимися результатами самих ESG-фондов. На 5 января, фонд BlackRock под названием ESG Screened S&P 500 ETF просел за год на 22%, обогнав по падению S&P 500 на 2 процентных пункта.

Параллельно акции, как пишет National Review, "злонамеренных компаний, зарабатывающих на ископаемом топливе", напротив, росли как на дрожжах. Индекс энергетического сектора S&P 500 вырос за год примерно на 44%. А акции Tesla, самой знаковой компании энергоперехода, рухнули на 65%.

Неудивительно, что в такой обстановке неоконсерваторы из республиканского лагеря люто критикуют ESG-вложения.

#Законы #Инвестиции

Плохое управление компанией - это что? Неспособность выстроить стратегию, ведущая к снижению капитализации? Да. Неверное распределение ресурсов? Тоже. Недостаток коммуникационных навыков? Не без этого.

Но как насчёт смешения личной и профессиональной жизни? Именно такую оплошность допустил CEO McDonald's Стивен Истербрук, заведя служебные романы сразу с несколькими подчинёнными, за что в конце концов и был уволен в 2019 году с формулировкой "За недальновидность".

На этом история не завершилась: как выяснил американский регулятор, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), при увольнении Истербрук при попустительстве бывшего работодателя не раскрыл перед инвесторами истинную причину отставки, что позволило получить ему золотой парашют в $105 млн.

Впоследствии фастфуд-гигант всё же через суд заставил бывшего CEO вернуть эти деньги, а сейчас в дело вступила SEC: с Истербрука она взыскала $400 тыс и запретила пять лет занимать высшие должности в корпорациях, а McDonald's уличила в "недостатках" управления, хотя и не стала штрафовать.

"Когда корпоративные чиновники искажают внутренние процессы, чтобы управлять своей личной репутацией или набить карманы, они нарушают основные обязанности перед акционерами", - так прокомментировал это решение директор SEC по правоприменению Гурбир Гревал.

Любопытно, что за время руководства Истербрука капитализация компании выросла почти вдвое, до $147 млрд, - но эти заслуги его не спасли. Не исключено, что это решение станет прецедентом, после которого в Штатах будет поставлен вопрос о расширении требований к раскрытию информации.

Что характерно, для McDonald's это уже второй сексуальный скандал за последние дни: накануне мы писали, что крупный франчайзинговый оператор сети в США заплатит $2 млн за "культуру харассмента".

Что до России, то не припомним случаев, когда CEO увольняли за служебные романы. Если что-то упустили, то напишите, пожалуйста. Да и в целом, кажется, у нас к таким ситуациям относятся проще. Хорошо это или плохо, уже другой вопрос.

#Governance

"Мусорная" реформа в России и, шире, вся сфера обращения с отходами, её путь в сторону экономики замкнутого цикла - одна из самых непростых, но в то же время важных для ESG-повестки тем.

Тут нельзя не отметить большую просветительскую работу "Российского экологического оператора" (РЭО), курирующего реформу и не первый год выпускающего креативные ролики о раздельном сборе мусора, а сегодня опубликовавшего целый образовательный курс на тему обращения с отходами.

Это 20 уроков от ключевых спикеров РЭО с удачным таймингом - по 20-30 минут, чтобы излишне не перегружать внимание.

Аспекты самые различные: от концептуальных - зачем нам вообще экономика замкнутого цикла? - до законодательных и предельно практических - как получить финансирование ТКО-проекта?

Судя по всему, получился качественный образовательный продукт - и, что особенно важно для популяризации темы, бесплатный. Окончательный вердикт вынесем, когда сами пройдём курс, но что-то подсказывает, что напрасно время потрачено не будет.

Курс с описанием и всеми лекциями находится вот здесь

#Курсы

Евросоюз и Япония сместили США с позиции главного научного центра водородной энергетики: на сегодня 28% всех патентов международного значения регистрируются в Европе (главным образом в Германии), 24% - в Стране восходящего солнца, 20% - в Штатах, следует из свежего исследования Международного энергетического агентства (МЭА).

Больше того, Америка остаётся единственным крупным центром водородной энергетики, где в последние десять лет число патентов по этой тематике сокращается, а не растёт. В то же время растёт научная активность в Южной Корее и Японии, а также в Британии, Швейцарии и Канаде.

О месте России в мире водородной науки, увы, из доклада вывод сделать не получится: страна упоминается в исследовании исключительно в контексте Украины.

Хотя у Москвы до недавнего времени были большие планы по экспорту водорода, да и эксперт по водородной энергетике Алексей Паевский рассказывал @esgworld, что в России есть "очень неплохой научный задел" по этой теме.

Что ещё любопытного в докладе? Главная сфера научных изысканий по водороду - производство (около 50% патентов), далее идут применение и хранение.

В секторальном разрезе больше всего вкладываются в водород химическая и автомобильная промышленность, хотя больших свершений, не считая первого выпуска зелёной стали в Швеции, не наблюдается, и прогресс идёт очень неравномерно.

Быстрее всего водородные инновации разрабатываются в транспорте, прежде всего в сегменте машин на топливных элементах, двигателях внутреннего сгорания на водороде, далее с большим отставанием идут авиация и морские перевозки.

Означает ли это, что уже в ближайшие годы водородный транспорт получит такой же толчок к развитию, как аккумуляторный? Возможно. Но его роль в любом случае останется, судя по всему, нишевой - вряд ли на водородомобилях будет ездить каждый первый встречный.

#Доклады #Водород

Не думали о том, чтобы уйти с нынешней работы, если она не связана с ESG-сюжетами, и "дауншифтнуться" в зелёную экономику? Для России это, возможно, ещё не так актуально, но вообще это мировой тренд, раскручивающийся с развитых стран.

Bloomberg в свежей статье прогнозирует: переход к net zero однозначно изменит рынок труда, причём уже сейчас намечается дефицит кадров. По оценке Международной организации труда, к 2030 году во всём мире может быть создано 24+ млн зелёных рабочих мест - в возобновляемой энергетике, промышленности, финансах и прочем консалтинге.

Недавний опрос LinkedIn показал, что с 2015 по 2021 год спрос на зелёных специалистов опережал предложение, среднегодовой рост первого оценивался в 8%, второго - в 6%, то есть разрыв увеличивался с каждым годом.

Иными словами, уже сейчас специалистов не хватает - причём не только и, возможно, не столько на руководящие должности, но и самые линейные, начальные. Хотя вступление на рынок труда "зумеров" наряду с общим ростом осознанности, по крайней мере, в "Первом мире" может скорректировать этот перекос.

Как свидетельствует опрос среди студентов 29 бизнес-школ по всему миру, проведённый факультетом менеджмента Йельского университета, больше половины (51%) из них согласились бы на меньшую зарплату, лишь бы работать в экологически ответственной компании.

Международное энергетическое агентство констатирует существенный переток специалистов из нефтегаза в ВИЭ-компании и предполагает, что уже в этом году численность занятых в низкоуглеродной энергетике впервые превысит кадровый состав нефтегаза и угольной индустрии.

Судя по опросу Global Energy Talent, проведённому среди 10 тысяч специалистов от энергетики, каждый пятый (21%) представитель ВИЭ-сектора перешёл туда из смежной отрасли в последние 1,5 года. А два из пяти (41%) признались, что задумываются о переходе в ВИЭ в ближайшие три года.

Означает ли это, что после ESG-курсов или магистратуры можно железобетонно получить место в зелёной экономике? Конечно, нет.

Bloomberg описывает случай из США, когда девушка бросила работу, пошла в бизнес-школу, отучилась на sustainability и... через шесть месяцев с трудом нашла новую работу. Остальные места запрашивали релевантный опыт в этой же сфере.

Означает ли это, что имеет смысл строить карьерные планы с прицелом на развитие новых отраслей? В такой формулировке - безусловно. Тем более найти глубинный смысл в такой работе, кажется, проще, чем "в среднем по больнице".

Кстати, ни за что не угадаете, спрос на какие именно компетенции в рамках зелёной повестки растёт в относительном выражении быстрее всего.

Судя по тому же опросу LinkedIn, на устойчивую моду! В 2016-2020 годах ежегодно число вакансий с соответствующим требованием почти удваивалось (90,6%).

#Кадры

Высокий рост традиционно воспринимается и в европейской культуре, частью которой является культура России, и в американской, и во многих других как признак социального преимущества.

Рост не ниже определённого - один из критериев попадания в модельный бизнес, да и научные исследования подтверждают: для женщин особенно важно, чтобы их партнёр был не ниже их ростом, а желательно на 20 и больше сантиметров выше.

С новой, "климатической" точки зрения предлагает взглянуть на проблему в колонке для New York Times американская писательница Мара Альтман: да, с позиции эволюционной биологии предпочтение высоких особей объяснимо, но настали другие времена, и это стало избыточно.

Чем выше человек, тем больше он весит при аналогичной конституции, чем больше весит, тем больше ест, а чем больше ест, тем сложнее накормить 8 миллиардов жителей Земли - в таком духе рассуждает колумнистка.

Не говоря уже о том, что высокие потребляют больше воды, тратят больше электричества на собственные процедуры и в конечном итоге производят больше мусора.

Это всё, конечно, подаётся с долей иронии, но в каждой шутке есть доля шутки: как подсчитал антрополог Томас Самарас, будь американцы на 10% ниже, в год они съедали бы на 87 млн тонн еды меньше.

Больше того, низкорослые люди "не просто экономят ресурсы Земли, но и по мере роста населения и глобального потепления будут лучше приспособлены к долгосрочному выживанию - в том числе потому, что им проще уместиться в космических кораблях".

Есть у этой проблемы и, скажем так, S-измерение: низкорослые мужчины могут испытывать социальную стигматизацию при выборе партнёра, по крайней мере в Штатах распространены болезненные операции по вытягиванию конечностей, а "здоровые дети по настоянию родителей принимают гормоны роста с неизвестными побочными эффектами".

В общем, интересная постановка вопроса, хотя для @esgworld очевидно, что несколько надуманная. Вместо того, чтобы менять систему производства и распределения (вспомним, что в тех же США 30-40% производимой еды отправляется на помойку), давайте вы будете меньше есть и вообще станете поменьше - так, выходит?

Рынок зелёных технологий, лежащих в основе происходящего на наших глазах энергоперехода, вырастет более чем втрое уже к 2030 году - до $650 млрд, а число занятых в зелёной экономике увеличится вдвое, до 14 млн, говорится в свежем докладе Международного энергетического агентства (МЭА).

Чем дальше, тем изменения будут происходить быстрее, в том числе на среднем горизонте - благодаря (или, лучше сказать, "ввиду") глобальному энергетическому кризису. По крайней мере в прогнозе МЭА, которое выступает в этом контексте одним из главных лоббистов и мозговых центров.

Что может помешать энергопереходу? Сбои в цепочках, связанные с потенциальной нехваткой ключевых материалов (литий, кобальт, никель и другие), которые уже привели к 10-процентному подорожанию EV-аккумуляторов, а также замыканием технологических цепочек на Китай.

"Пекин доминирует как в производстве, так и в торговле чистыми технологиями - 70% производственных мощностей почти по всем сегментам", - констатирует МЭА, намекая в том числе на политические риски геополитического противостояния Китая со Штатами.

В дальнейшем этот перекос может только усугубиться. Так, из объявленных производственных планов следует, что КНР, и без того строящая ВИЭ-генераторы активнее всех в мире, до 2030 года построит в 8,5-9 раз больше фабрик компонентов солнечных и ветровых электростанций, сколько весь остальной мир вместе взятый.

Единственное исключение - водород, где усилия распределены более равномерно. Так или иначе, если все планы будут выполнены, Китай к 2030 году один сможет обеспечить весь мировой рынок СЭС-модулей, 90% рынка EV-аккумуляторов и треть рынка электролизеров.

Зависимость Евросоюза и в меньшей степени Штатов, которые стали прибегать к явному протекционизму, от импорта будет нарастать. Укрепляет Пекин своё место и в сырьевых цепочках: именно на Пекин приходится 80% объявленных планов по строительству мощностей по переработке меди и металлов, используемых в EV-батареях.

В общем, на наших глазах происходит укрепление лидерства Китая, который ещё недавно воспринимался как отсталая коптящая небо страна, в технологиях энергоперехода. Как распорядится Пекин своим преимуществом, будем, что называется, наблюдать.

#Доклады #Технологии

Полная версия доклада Международного энергетического агентства о развитии технологий энергоперехода, рисках и перспективах, в том числе в разрезе источников сырья.

Крайне рекомендуем ознакомиться, редко где встретишь настолько полный и интересный свод данных о ситуации на данный момент - объём больше 450 страниц!

#Доклады #Технологии

Российские банки отстают от корпоративного бизнеса и зарубежных "коллег" во внедрении ESG - мы это знали и раньше, но в новом исследовании "Сбера" ситуацию можно оценить детально: проанализированы практики 10 крупнейших российских банков и 20 иностранных банков-лидеров повестки.

Главный вывод: крупнейшие банки России в отличие от зарубежных институтов "в большинстве пока не имеют ключевых элементов управления климатическими аспектами: климатических стратегий, политик, целей, отчётности и оценки выбросов парниковых газов по охватам 1, 2 и 3".

По оценке "Сбера", развитию климатической повестки в банковском секторе России мешают ряд факторов:

🔸 Недостаточная поддержка государства;

🔸 Отсутствие экономических стимулов для net zero-инвестиций;

🔸 Трудности расчёта воздействия кредитного портфеля;

🔸 Банально нехватка профессиональных компетенций.

На языке цифр ситуация выглядит следующим образом: только 30% крупнейших российских банков оценили эмиссию CO₂ по охватам 1 и 2 (в мире — 75%), столько же поставили цель по углеродной нейтральности (глобально 60%), 10% подготовили климатические отчёты (в мире — 35%).

С другой стороны, это объяснимо: ESG-повестка начала развиваться в России существенно позже, чем в развитых странах, у нас нет столь строгого законодательного регулирования, да и после 24 февраля активность инвесторов, ориентированных на ESG, тоже упала.

Значит ли это, что ESG в российских банках будет постоянно отставать? Не факт.

Действительно, требования зарубежных инвесторов и конкурентоспособность экспорта снизились, но национальное регулирование будет укрепляться, это явный тренд, а физические риски изменения климата в России только усиливаются.

А вообще, по миру прогнозируется зачастую кратный рост числа банковских кризисов ввиду climate change - так что России это не может не касаться.

#Доклады #Финансы

#Дайджест интересных ESG-новостей за неделю

📰 Абсолютное большинство глобальных рисков на горизонте 10 лет - не только экономических, но и социальных и других - увязаны с ESG-повесткой, говорится в докладе Всемирного экономического форума, выпущенном в преддверии встречи в Давосе. Тут и природные катаклизмы, и риски провала net zero-стратегий, и разгул киберпреступности, и многое другое. Полный текст - здесь, а вот тут выжимка от Светланы Бик;

📰 Крупнейшие банки России в отличие от зарубежных институтов "в большинстве пока не имеют ключевых элементов управления климатическими аспектами", говорится в свежем исследовании "Сбера". Значит ли это, что так будет всегда? Нет. Физические риски изменения климата в России только нарастают, теплеет у нас в среднем в 2,5 раза быстрее, чем по миру - так что не одними зарубежными инвесторами едиными;

📰 Глобальный рынок зелёных технологий в ближайшие семь лет вырастет более чем втрое, до $650 млрд, а число занятых в зелёной экономике людей увеличится вдвое, до 14 млн, прогнозирует Международное энергетическое агентство. И ещё один прогноз в этом контексте от Oxford Economics: новые рынки углеродно-нейтральных товаров и услуг к 2050 году будут оцениваться в 5% глобального ВВП, или $10,3 трлн;

📰 В развитие этого сюжета Bloomberg констатирует, что на рынке зелёных специалистов намечается дефицит, который с каждым годом становится всё больше. При этом среди белых воротничков, по крайней мере, на Западе растёт "осознанность": больше половины студентов бизнес-школ, судя по опросу Йеля, согласны работать за меньшие деньги, главное - в экологически ответственной компании;

📰 Инвестиции в низкоуглеродные проекты по всему миру вырастут в этом году на 10% против 2022-го, что, конечно, хорошо, но означает замедление динамики: в 2022-м к 2021-му рост составлял 20%, прогнозирует Rystad Energy. Деньги в первую очередь будут направлены на ВИЭ-генерацию, особенно ветряки, а также внедрение технологий улавливания углерода (CCUS), водород и геотермальные станции;

📰 ЕС и Япония вытеснили США с позиции главного научного центра по водородной тематике в мире, говорится в исследовании патентов, проведённом Международным энергетическим агентством. О месте России в мире водородной науки, увы, из доклада сделать вывод не получится, хотя у нас вроде бы есть неплохой научный задел. Насколько получится его реализовать в нынешних условиях? Надеемся на лучшее;

📰 Первые в России пассажирские поезда на водороде готовятся к запуску в конце 2025 года - проект реализуют РЖД, "Трансмашхолдинг" (ТМХ) и "Русатом Оверсиз". Ранее, однако, звучали более оптимистичные сроки: ТМХ и РЖД уже после начала нынешнего геополитического кризиса анонсировали 2024 год. В Германии, кстати, в прошлом году первые водородные составы встали на регулярный рейс;

📰 Новый факт в пользу тезиса об укреплении ESG-позиций Азии: как подсчитал Refinitiv, выпуск облигаций, связанных с ESG-метриками, в Азии в прошлом году практически не упал относительно уровня 2021-го, $142 млрд против $144 млрд, в то время как в ЕС и США падение составило 30%+. Да и по России и миру в целом, как мы писали, динамика отрицательная;

📰 Не всё, однако, прекрасно в азиатском королевстве: как выяснил PwC, в Гонконге, одном из признанных лидеров ESG в КНР и всём регионе, из-за замедления экономического роста бизнес с меньшей охотой наращивает расходы на ESG. Компании переключаются на более насущные, с их точки зрения, приоритеты, балансируя между сохранением прибыли на коротком горизонте и инвестициями в устойчивое развитие;

📰 Бывшего CEO McDonald's Стивена Истербрука оштрафовали в США на $400 тыс и запретили пять лет работать топ-менеджером после сексуального скандала, когда он заводил романы с подчинёнными, был уличён, но при увольнении скрыл от инвесторов эти пикантные факты, что позволило ему получить золотой парашют в $105 млн.

#Разбор: Reliance Industries

Что вы знаете об ESG в Индии? Наверняка немного.

Если не брать общие сведения о том, что Индия один из крупнейших потребителей угля в мире, один из крупнейших эмитентов CO₂, поставивший одну из самых поздних целей по углеродной нейтральности в мире - 2070 год... то остаётся немного специализированной информации.

В сегодняшнем материале начнём обзор общего состояния ESG и интересных практик в Индии, которая в контексте текущих событий приобретает для России особое значение как и торговый, и внешнеполитический партнёр.

Начнём с Reliance Industries - этот конгломерат, очевидно, не так известен в мире, как Procter&Gamble, Sony, Mitsubishi, LVMH - но в авторитетном списке крупнейших компаний мира Forbes Global 2000 находится выше их всех, 54-е место на 2022 год и 1-е среди компаний Индии.

Капитализация конгломерата превышает $228 млрд, это в разы больше, чем у "Газпрома" ($63 млрд), и почти столько же, сколько у Toyota ($237 млрд). Бизнес-империя была основана Дхирубхаем Амбани почти 50 лет назад и сегодня включает активы в самых разных отраслях: от энергетики и нефтехимии до ритейла, СМИ и текстиля.

🔹 Рейтинги. Оценки средние и ниже, но есть тенденция к улучшению позиций. MSCI оценивает ESG-профиль конгломерата на BBB при том, что пару-тройку лет назад было BB, однако ни по одному из сегментов структура не признана лидером.

Вообще, такое бывает часто: общая оценка не "отлично", но отдельные сегменты получают "5+". Это не тот случай.

Sustainalytics и вовсе считает ESG-риски конгломерата экстремальными и отводит ему место в самом "подвале" списка из 15,6 тысяч компаний, которые оценивает сервис.

🔹 E. Практики обращения с токсичными отходами и управления выбросами CO₂ оценивается MSCI на средний балл.

Курс на углеродную нейтральность объявлен по Scope 1 и 2 (без косвенных выбросов, в том числе по цепочке поставок), причём цель весьма амбициозная для компании, в структуру которой входят высокоуглеродные активы, - 2035 год.

Элементы net zero-стратегии: рост энергоэффективности, переход на ВИЭ, внедрение технологий улавливания углерода (CCS/CCUS), инвестиции в климатические и циркулярные проекты.

Насчёт CCUS - планируется не только захоранивать, но и использовать отловленный углерод в производственных процессах. Например, в преобразовании водорослей в "ценную продукцию".

Хватит ли этого, чтобы внести вклад в выполнение Парижского соглашения? MSCI считает, что нет. Net zero-цель охватывает треть эмиссии (36%), чего явно недостаточно для серьёзного вклада.

🔹 S. Социальными практиками в конгломерате занимается отдельное юрлицо - НКО Reliance Foundation, одно из крупнейших по бюджету в Индии.

Среди прочего НКО занимается вакцинацией от COVID-19, проставляя прививки сотням тысяч людей, помогая ковидариям с оборудованием, кормит нуждающихся - за год бесплатные обеды получили 85 млн человек! Оцените масштаб.

Также можно отметить корпоративный акселератор молодёжных стартапов, что тоже идёт по S-сегменту. За последние годы венчурное финансирование получили десятки проектов, часть из них потом стали бизнес-партнёрами конгломерата, часть были им выкуплены.

Среди реализованных проектов - приложения, с помощью искусственного интеллекта помогающие диагностировать рак и диабет. Это не говоря о масштабной социальной программе для собственно сотрудников Reliance.

Впрочем, по сегменту "Здоровье и безопасность сотрудников" у конгломерата низкие оценки по методологии MSCI, хотя LTIFR совсем невелик, 0,13 на 2022 год.

🔹 G. У ESG-провайдеров по этой части есть вопросы. Общая структура корпоративного управления MSCI оценивает на средний балл, а вот практики ведения бизнеса с точки зрения этики - на низкий.

У Sustainalytics ещё более жёсткое мнение: и общая корпоративная структура, и управление выбросами, и управление безопасностью на производстве - всё в зоне риска.

Особенно критикуется углеродная часть управления: по мнению MSCI, де-факто Reliance ведёт политику "бизнес как обычно", способствуя мировому потеплению выше 3,2° - об инструменте, позволяющем высчитать этот параметр, мы писали вот здесь.

Спор о кухонных плитах перерос в настоящую бурю в США: неосторожная ремарка местного Роспотребнадзора, Комиссии по безопасности потребительских товаров (CPSC), о возможности запрета газовых плит привела к национальному скандалу и показала раскол элит по ESG-треку.

Всё началось с того, что в интервью Bloomberg комиссар CPSC Ричард Трамка-младший рассказал об исследованиях, согласно которым выделяемые с горением природного газа вещества могут негативно влиять на здоровье, и заметил: "Это скрытая угроза. Рассматриваются все опции. В том числе запрет".

Самое интересное, что насчёт исследований чиновник не лукавил: как пишет New York Times, за последние 50 лет многочисленные эксперименты подтвердили, что риск действительно есть. Не факт, что такой значительный, но есть.

Выделяемые при горении газа оксиды азота могут раздражать дыхательные пути и даже вызывать астму - недавнее исследование показало, что использование газовых плит в помещении с плохой вентиляцией может быть связано с 12% случаев детской астмы в Штатах.

Ремарка CPSC произвела эффект разорвавшейся бомбы: сыграла роль и близость тематики для обычных людей (40% домохозяйств в США готовят еду на газе), и накопившийся из-за энергокризиса стресс, и усугубляющийся раскол по вопросу о роли углеводородов в будущем Америки.

Хотя, кстати, ещё полгода назад журнал Consumer Reports призывал в случае ремонта на кухне покупать не газовые, а электрические плиты - те же индукционные. И именно из-за потенциальной связи газовых плит с астмой, раком и другими заболеваниями.

Но одно дело - журнал. Другое - орган власти. В общем, после громких протестов газовой промышленности и конгрессменов, причём не только республиканцев, CPSC вынуждена была сдать назад: глава ведомства Александр Хён-Сэрик объявил, что "не собирается" ничего запрещать.

По его словам, специальная комиссия CPSC действительно исследует проблему, но ставит перед собой целью найти экономически оправданные способы снизить негативное воздействие продуктов горения на здоровье.

А что уже можно сделать сейчас тем, у кого дома есть газовые конфорки? Правила нехитрые: следить за качеством вентиляции на кухне, часто проветривать, обязательно пользоваться вытяжкой во время готовки и по возможности купить очиститель воздуха с HEPA-фильтром.