#PLZL

Полюс вчера опубликовал ожидаемо сильные результаты 4кв 2019 (и даже получше чем ожидалось): ЕБИТДА год к году выросла на 76%; чистый долг дополнительно снизился на 10.5 млрд руб

мультипликатор EV/EBITDA LTM стал уже не таким высоким снизившись с 8.7x до 7.6x (при историческом 8.6x на уровне 75% перцентиля)

Цены на золото тоже остаются на высоком уровне - на 10% выше LTM

Вместе с активным ростом добычи в последние 12 месяцев компании удалось сгенерировать 5% доходность по денежному потоку, что вообще неплохо, учитывая долларовую экономику бизнеса

В этом плане если цены на золото сохранятся, компания может дополнительно вырасти

Следить можно например на нашем портале

https://data.eninv.ru/company.php?name=PLZL

(LTM везде означают последние 12 месяцев)

На снижении ставки золото улетело на 1644 (+3.5%), золотодобытчики most probably будут расти

#PLZL #POLY #SELG #HGML #POGL

#gold #GMKN #POLY #PLZL #HGLM #SELG

Золото пробивает немыслимые высоты (уже 1770), золотодобытчики в нашем портфеле чувствуют себя отлично (сегодня Полюс +5.4% - пока что закрыли позицию, Полиметалл +4.2% держим, Highland Gold +7.8% - продолжаем держать и частично нарастили позицию по ценам ниже закрытия);

частично перевложились в НорНикель - на рынках работы которого тоже сохраняется позитивная конъюнктура (сегодня никель +1.6%, палладий +0.6%, за неделю +3.3% и 4.1% соответственно) и по мультипликаторам стоит не так дорого (мультипликатор EV/EBITDA LTM 7.0x, EV/EBITDA прогнозный 5.8x в текущей конъюнктуре, целевой уровень мультипликатора 8.6x; LTM див. доходность 11%)

Из золотодобытчиков также на неделе круто отчитался по МСФО 2019 и производственным результатам 1 кв. 2020 / сильно вырос Селигдар (о котором писали еще в декабре https://eninv.ru/blog/191229_celigdar, с тех пор прибавил более 100%):
- рост EBITDA 2П 2019 35% год к году
- рост производства золота в 1м квартале 2020 26% (!) год к году
В этом плане отдельные поздравления Вячеславу Бердникову (канал https://yangx.top/ltrinvestment), который держит в нем существенную часть портфеля :)

#PLZL

Полюс сегодня так себе отчитался по операционным результатам за 1й квартал 2020 г:

Общий объем производства -1% год к году, в т.ч. Олимпиада -13%, Куранах +16%, Наталка +12%
Среднее содержание золота на месторождениях где растет добыча существенно ниже чем там где снижается (Наталка 1.3 г/т, Куранах 1.2 г/т, Олимпиада 2.9 г/т), что будет приводить к снижению среднего содержания / росту себестоимости; на сопоставимых месторождениях также содержание в среднем скорее снижается - на крупнейшем месторождении Олимпиада например 2.9 г/т против 3.4 годом ранее

Из позитивного что коэффициент вскрыши снизился на 22% год к году (коэффициент вскрыши показывает сколько тонн породы приходится вынуть чтобы добраться до тонны, имеет прямое влияние на себестоимость - чем ниже, тем лучше) и на 2% вырос коэффициент извлечения золота

Ну и еще из позитивного что золото уже 1752 (!), все американские золотопроизводители например сегодня прибавляют (Barrick +1.1%, Kinross +2.5%, Newmont +1,7%); в этом плане мы продолжаем держать долю в золотопроизводителях, но в Polymetall выше чем в Полюсе, а Highland Gold нам нравится еще больше чем оба вышеназванных

#PLZL

Полюс Золото в целом нормально отчитались по операционным результатам за 2й квартал 2020

Производство золота +1% год к году, несколько увеличился год к году коэффициент извлечения (с 82% до 83%), на 20% снизился коэффициент вскрыши (это тоже хорошо - значит что компании меньше надо копать землю чтобы добывать золото)

Из негативного - также как и в 1м квартале на месторождении с самым большим содержанием золота (Олимпиада) производство год к году снизилось (на 13%) - то есть с учетом среднего роста производства на 1% производство на месторождении с высоким содержанием замещается производством на месторождениях с более низким содержанием золота (что может вести к увеличению удельной себестоимости)

#PLZL

Полюс нормально но похуже отчитался за 3й квартал 2020: общий производство золота вырос на 2% год к году

#PLZL

Полюс сильно отчитался за 2020 q3:
- Выручка +55.4%
- EBITDA +74.4%
- Чистый долг сократился на 2935 млн рублей за отчетный период


------------------------------------------------

#ALRS

Алроса отчитался за 2020 q3:
- Выручка +8.8% (против -81.9% в предыдущем квартале и исторического темпа -10.6%)
- EBITDA +13.6% (против -110.1% в предыдущем квартале и исторического темпа -8.9%)
- Чистый долг увеличился на 6199 млн рублей за отчетный период

------------------------------------------------

#RTKM

Ростелеком отчитался за 2020 q3:
- Выручка +61.2% (против +58.8% в предыдущем квартале и исторического темпа +18.3%)
- EBITDA +97.1% (против +82.6% в предыдущем квартале и исторического темпа +24.5%)
- Чистый долг сократился на 2011 млн рублей за отчетный период

------------------------------------------------

#TCSG

Тинькофф отчитался за 2020 q3:
- Выручка +18.4% (против +38.6% в предыдущем квартале и исторического темпа +45.4%)
- Чистая прибыль +29.8% (против +24.7% в предыдущем квартале и исторического темпа +39.0%)

------------------------------------------------

#TGKA

ТГК-1 отчитался за 2020 q3:
- Выручка -16.1% (против -6.0% в предыдущем квартале и исторического темпа +1.7%)
- EBITDA -46.1% (против +14.4% в предыдущем квартале и исторического темпа +12.0%)
- Чистый долг увеличился на 2822 млн рублей за отчетный период

#dividend #PLZL

Полюс выплатит дивиденды в размере 267.48 RUB на акцию 2021-10-07, что составляет 1.9% от текущей цены 13726.75. В совокупности с предыдущими выплатами годовая дивидендная доходность составит 4.8%
(2021-06-03: 387.15 RUB)

#dividend #PLZL

Сегодня (2021-10-07) последний день покупки Полюс под дивиденды в размере 267.48 RUB на акцию, что составляет 2.2% от текущей цены 12305.25. В совокупности с предыдущими выплатами годовая дивидендная доходность составит 5.3%

(2021-06-03: 387.15 RUB)

#reports

Финансовые результаты по рос.компаниям за 3q 2021

#TATN
Татнефть хуже ожиданий отчиталась за 2021 q3:
- Выручка +72.8% г/г
- EBITDA +31.2% г/г

#PLZL
Полюс нейтрально:
- Выручка -4.4% г/г
- EBITDA -10.5% г/г

#AFKS
АФК Система смешано:
- Выручка +21.8% г/г
- EBITDA +6.6% г/г

#AFLT
Аэрофлот хорошо:
- Выручка +96.9% г/г
- EBITDA +169.6% г/г

#HYDR
Русгидро смешано:
- Выручка +8.0% г/г
- EBITDA +23.0% г/г

#IRAO
Интер РАО позитивно:
- Выручка +20.6% г/г
- EBITDA +64.3% г/г

#NMTP
НМТП позитивно:
- Выручка +30.3% г/г
- EBITDA +54.2% г/г

#QIWI
QIWI смешано:
- Выручка +8.4% г/г
- EBITDA -7.2% г/г

#RSTI
Россети смешано:
- Выручка +10.3% г/г
- EBITDA +13.0% г/г

#TRMK
ТМК позитивно:
- Выручка +129.2% г/г
- EBITDA +105.9% г/г

#FEES
ФСК ЕЭС смешано:
- Выручка +2.2% г/г
- EBITDA -5.1% г/г

#MRKP
МРСК ЦП позитивно:
- Выручка +13.4% г/г
- EBITDA +57.8% г/г

#MRKU
МРСК Урала позитивно:
- Выручка +8.6% г/г
- EBITDA +51.9% г/г

#PLZL #reports

Полюс слабо отчитался по операционным результатам за 4q 2021 года:
- Производство золота -4% г/г
- Добыча руды - 3% г/г
- Объем переработанной руды +14% г/г

Менеджмент подтверждает прогноз производства золота на 2022 год на уровне 2.8 млн унций (+3% к 2021 году)

Акции компании в моменте снижаются на 1.3%