#деньги
«Незыгарь» о желании руководства ЦБ более активно повышать ключевую ставку:

Зампред ЦБ Заботкин сделал очередное фантасмагорическое открытие. Он заявил, что регулятору надо было действовать решительнее, жестче и быстрее в 2023, повышая ключевую ставку (КС), тогда инфляция сейчас была бы 4%. Заботкин, видимо, плохо знаком с влиянием динамики КС на инфляцию. Иначе он заметил бы, что на протяжении последних 10 лет инфляция прямо следовала за КС: при ее повышении возрастала, при уменьшении — сокращалась.

В соответствии с законами экономики, а не с субъективными желаниями ЦБ и имеющими мало отношения к действительности фантазиям Заботкина, (который, кстати, своими утверждениями косвенно обвинил руководство ЦБ образца 2023 в непрофессионализме, коль скоро они не смогли утвердить «правильную ставку)»
Если бы ЦБ «действовал жестче и решительнее в 2023» по Заботкину, то сейчас инфляция была бы не 9,1%, а все 15-17%. Впрочем, по итогам деятельности ЦБ с КС в 19% и с неизбежным повышением до 20-22% в ближайшие месяцы, она выйдет на эти показатели совсем скоро. Однако беда не в том, что ЦБ своими играми с КС, меняя прогнозы каждые три месяца, пытается свести инфляцию именно к 4%, не обосновывая эту цифру экономическими расчетами.

Проблема в том, что своей целенаправленной политикой регулятор пытается разрушить долговременную стратегию правительства, что грозит сорвать достижение целей, поставленных Президентом: выйти по объему ВВП по ППС на 5 место в мире с его годовым ростом в 3,5-5%. Противостояние между исполнительной властью и монополистом-регулятором ДКП состоит в том, что правительство откачивает условную «инфляционную воду из финансового бассейна», развивая материальное производство и наращивая рыночное предложение. А ЦБ, повышая стоимость кредитных ресурсов, наполняет этот бассейн «инфляционной водой». И при этом опережает правительство.

Итогом прошлогодних действий ЦБ, возвращаясь к словам Заботкина, стало замедление экономического роста.
В первую очередь — по причине снижения производства в шести наиболее зависимых от кредитных ресурсов отраслях. В частности, добыча полезных ископаемых снизилась на 5,3%(-0,7% роста ВВП); оптовая и розничная торговля (источник инвестиций для агропрома и легкой промышленности) дал 2,6% (0,35% ВВП), здравоохранение 5,7% и так далее. (Характерно, что прибыль банковской системы прогнозируется с очередным рекордом 3,6-3,8 трлн руб за счет роста КС).

Падение в реальном секторе удалось смягчить ростом на 10,2% обрабатывающей промышленности, строительства (16.4%) и информатизации и связи (22,9%), приоритетными для бюджетного стимулирования. Однако финансовые ресурсы исполнительной власти, включая резервный фонд правительства, не безграничны.И не в состоянии компенсировать удорожание национальных проектов и госпрограмм, если КС будет повышена. Ее критическая величина для стратегических планов оценивается в 25 — 27%, до которых осталось пять-шесть заседаний СД. Это дает Центробанку решающее преимущество в противостоянии с правительством, которое, без сомнения, Набиуллина постарается использовать максимально эффективно в своих требованиях ограничить бюджетный импульс и в целом роль государства в регулировании экономики.

@ejdailyru

#деньги
Экономист Никита Кричевский о падении цен на российские гособлигации:

Индекс RGBI, отражающий котировки российского рынка гособлигаций, упал ниже 100 пунктов. В последний раз такие цифры были в марте 2022 г., а в июне 2023-го индекс составлял 130 пунктов. В самом простом случае это означает, что бюджету (нам будущим) придется платить больше, чем предполагалось. А еще, что план Минфина по заимствованиям в этом году выполнен не будет. В течение года корректировка планов распространяется на все институции, от бюджета до показателей ЦБ. И только Минфин тверд как скала: «недоедим, но вывезем».

@ejdailyru

#деньги
Второй по размеру банк Сингапура Oversea-Chinese Banking Corp. (ОСВС) решил полностью отказаться от операций с Россией из-за санкций. Сингапур считается хабом для бизнеса по обходу ограничений. Как уточнил Bloomberg, ограничения начнут действовать с 1 ноября. Всему виной санкционное давление, от которой сильно пострадала экономика страны. Подробнее в BRIEFLY. @ejdailyru

#деньги
Повышение ключевой ставки в РФ тормозит развитие бизнеса, что ведет к замедлению экономики и росту инфляции, считает основной бенефициар «Северстали», миллиардер Алексей Мордашов. Бизнесмен признал необходимость повышения ставки для ограничения инфляции. При этом он считает, что «мы начинаем заходить слишком далеко», поскольку появляются «тревожные признаки», связанные с ограничением финансирования инвестиционных проектов.

«С текущей ставкой компаниям выгоднее остановить развитие, даже сократить масштаб бизнеса и положить средства на депозит, чем вести бизнес и нести риски, с этим связанные. В конечном счете ставка сама становится фактором инфляции. Эти процессы имеют серьезную инерцию, что может привести к торможению экономики. <...> Уровень инфляции в 8-9% не несет в себе таких уж серьезных последствий, а ставка ЦБ на текущих уровнях, и уж тем более ее дальнейший рост, тормозит любое развитие»

@ejdailyru

#деньги
MMI про инфляцию в США:

Потребительские цены в США в сентябре, согласно статистике BLS: месячный CPI с устранением сезонности составил 0,18% mm sa vs 0,19% в августе (ожидалось: 0,1% mm sa). Годовой показатель снизился до 2,44% гг vs 2,53% (ожидалось: 2,3% гг).

Базовая инфляция (с устранением влияния цен на энергоносители и продовольствие): рост на 0,31% mm sa vs 0,28% месяцем ранее (ждали 0,2% мм). Годовой показатель: 3,31% гг vs 3,2% (прогноз: 3,2% гг).

По разбивке основных статей: продовольствие (0.4% мм vs 0,1% мм в августе), бензин (-4.1% vs -0.6%), затраты на проживание (0.2% vs 0,5%), эл. энергия (0.7% vs -0.7%), газоснабжение (0.7% vs -1.9%), подержанные авто (0.3% vs -1.0%), новые авто (0.2% vs 0,0%), медуслуги (0.7% vs -0.1%), услуги транспорта (1.4% vs 0,9%), услуги, less energy services (0.4% vs 0,4%)

Тревожным моментом стал помесячный рост на часть услуг (транспорт), и автомобили, что и обусловило рост базового показателя выше ожиданий. Вероятность снижения ставки на -25 бп, а не на -50 бп, определенно увеличивается.

@ejdailyru

#деньги
Средняя зарплата жителя Москвы может превысить 200 тысяч рублей в 2027 году, следует из прогноза социально-экономического развития столицы на 2025—2027 годы. Согласно ему, в 2025-м средняя зарплата составит 180 140 рублей, в 2026-м — 198,5 тысяч рублей, а в 2027-м — 214 300 рублей. Сейчас этот показатель оценивается в 161 100 рублей. @ejdailyru

#деньги
❗️Российские экспортеры сталкиваются с растущими проблемами с ликвидностью из-за задержек в получении платежей от иностранных банков, которые опасаются американских санкций, пишет Bloomberg. Агентство ссылается на топ-менеджеров пяти крупнейших производителей сырьевых товаров. По их словам, компании выплачивают сотрудникам зарплаты и выполняют другие обязательства, планировать повседневные расходы становится сложнее из-за «непредсказуемых денежных потоков». Управление платежами превратилось в трудоемкий процесс, сотрудники ежедневно звонят в международные банки и объясняют, что транзакции не нарушают санкции, отметили источники Bloomberg. Как отмечает агентство, обработка платежей иногда занимает более месяца, есть риск, что операции отклонят. @ejdailyru

#деньги
Экономист Никита Кричевский о том, что власть снизила господдержку экономики:

ЦБ продолжает подводить теоретическую базу под требование снизить господдержку экономики. Гурманы от экономики пусть прочитают представленную заумь. Общий смысл которой такой: консерватизм потребителей (нас с вами), выражающийся в привычке покупать одни и те же товары у конкретного продавца, не приводит к дополнительному спросу на продукт, зато поддувает инфляцию. Виноваты в потребительском консерватизме, что вообще-то менталитет, госрасходы, странным образом приводящие «к снижению общественного благосостояния в долгосрочной перспективе» и укреплению рубля в период роста бюджетных трат. Выводы в теории для кого-то верные, но вдребезги разбиваемые практикой. Тем не менее, немного зная «гайдаровский» уровень правительственной экспертизы, могу сказать, что очередное передергивание найдет отклик в правительстве. Что все это значит простыми словами? Что господдержка экономики снизится, вот что.

@ejdailyru

#деньги
Международный телекоммуникационный холдинг Veon, владевший в России компанией «ВымпелКом» (бренд «Билайн»), перенесет штаб-квартиру из Амстердама в Дубай. ⠀С ОАЭ с 2022 года располагается операционный центр холдинга. Решение принято из-за стратегической переориентации. @ejdailyru

#деньги
Департамент исследований и прогнозирования Центробанка прямо заявил о повышении ключевой ставки на ближайшем заседании совета директоров ЦБ. Цитата из бюллетеня №7 «О чём говорят тренды»:

«средний уровень ключевой ставки на прогнозном горизонте должен быть выше, чем был бы без них при прочих равных условиях. Этого можно достичь посредством дополнительного повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях, либо более длительного поддержания высокой ставки в предстоящие кварталы, либо комбинацией обоих действий».

Заседание совета директоров ЦБ состоится 25 октября, то есть через полторы недели. Текущая ставка 19,00%. Прогнозируемая – 20,00%, сообщает канал «Мобилизационная экономика». @ejdailyru

#деньги
Объемы экспорта из Китая в РФ в прошлом месяце поставили новый рекорд. В денежном выражении китайский экспорт составил $11,25 млрд, передает со ссылкой на таможенные данные КНР South China Morning Post (SCMP).

Это самый высокий показатель за месяц, отмечает издание. В годовом исчислении рост составил 16,6% — это самый быстрый темп роста в текущем году. В августе он составлял 10,1%, пишет Reuters. Однако импорт Китая из России сократился на 9,2% в годовом исчислении; в августе падение было ниже — только на 1,1%. Товарооборот между странами за девять месяцев этого года увеличился на 2,7% в стоимостном выражении по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 1,28 трлн юаней ($180,3 млрд), указывает Reuters.

@ejdailyru