Ножницы потребителя — 2021.

Когда доходы не успевают за расходами (последствия для населения и банков). Закрыли "инфляционный" недельный тред в записи по ссылке:

https://ecworld.fund/nozhnitsy-potrebitelya-2021/

За 8 месяцев 2021 года - прежде всего за счет роста цен - россияне (на круг) заплатили на 1,1 трлн налогов больше, чем в прошлом году. Всего же рост цен вытащил из карман россиян дополнительно несколько триллионов рублей.

Кому выгодна инфляция, кто за нее платит и "доколе цены будут расти?", снова поговорили в записи по ссылке:

https://ecworld.fund/komu-vygodna-inflyatsiya-i-devalvatsiya-2/

Очередной наш прогноз https://yangx.top/ecworldnews/2365 + https://yangx.top/ecworldnews/2289 реализован. Предложено ввести:

▪️ нерабочие дни с 30 октября по 7 ноября - https://yangx.top/ecworldnews/2469

▪️ после 7 ноября QR-коды для посещения предприятий и организаций, которые будут закрыты на период нерабочих дней - https://yangx.top/ecworldnews/2470

Всё, Москва уходит в частичный локдаун до 25 февраля 2022 года минимум:

https://yangx.top/ecworldnews/2472

Так работает окошко Овертона. Хороший наброс и очередной тест реакции сограждан:

Почти половина россиян поддерживает создание автономного Рунета. Идею создания автономного Рунета с набором сервисов, аналогичных мировым, полностью поддерживают 15% россиян и еще 31% - скорее поддерживают. Однако 32% опрошенных относятся к этой идее скорее отрицательно, и еще 22% - резко отрицательно. (с) опрос банка "Открытие", РИА Новости

В рамках наших прогнозов: https://yangx.top/ecworld/2372 - так что, с учетом того, что мы уже по многим направлениям пошли по китайской модели развития (а половиной "тела" даже легли под него (раз, два, три)), многим из проголосовавших ранее за "риск для моей деятельности" https://yangx.top/ecworld/2353 - стоит вероятность реализации данного риска повысить в своих планах / моделях.

В продолжение новости https://yangx.top/ecworldnews/2476

На самом деле, если инфляция начнет выходить из плановых / приемлемых показателей и вызывать существенное социальное напряжение (сейчас легкое напряжение снимают, кстати, оплачиваемыми "нерабочими днями"), у правительства не будет других особых инструментов заметно притормозить инфляцию, кроме:

▪️ укрепления рубля (доллар на 67, евро на 72 рубля), о котором говорит SberCIB (мы об этом говорили глубже и чуть раньше) - кстати, по факту это будет изменение бюджетного правила (негласное);

▪️ очередной порции / ужесточения локдаунов.

Доллар упал до минимума за 16 месяцев.

На оглашении решения ЦБ https://yangx.top/ecworldnews/2477 доллар достиг отметки 69,81 рубля в моменте. Евро - 81,28 рубля.

Индекс ОФЗ (далее - альтернативная логика; то есть если не использовать слова "ставка" и "ЦБ").

Понимая, что до точки "декабрь 2014" неприлично далеко, и полностью осознавая тот факт, что это история управляемая [правительством], всё равно - ситуация в ОФЗ https://yangx.top/ecworldcharts/77 смотрится несколько забыто и, самое главное, непривычно для многих - при таком-то хорошем обратном (то есть на укрепление / рост) движении рубля (а доллар сегодня 69,2 рубля потрогал, если кто не в курсе).

Но. Что важно (и если зайти на эту ситуацию альтернативно) - смотрится это и вполне справедливо при такой цене бочки нефти выраженной в рублях. На самом деле, если оторваться от ставки ЦБ (все-таки, использовал и сразу оба слова), то сейчас продолжается процесс девальвации. Кто-то скажет: "Ты уверен? А не наоборот?" Нет. Если вы посмотрите среднюю цену бочки нефти в рублях за последние годы, то при такой и столь позитивной внешнеэкономической повестке (в том числе ценах на ресурсы, уже длительное время) доллар должен стоить грубо около 50 рублей. По факту же он стоит сильно больше. И мы знаем, почему.

Так что, даже если не брать ставку и ЦБ (снова использовал), то такое движение в ОФЗ было бы справедливо, если бы инвесторы, например, воспринимали такую ситуацию с доллар-рублем и бочкой как крайне негативный пред-индикатор.

Другой вопрос, что рубль в такой ситуации (глядя на ОФЗ) смотрится уже не недооцененным, а переоцененным. И это ключевой момент (кто не понял, попробуйте перечитать еще раз, потом еще раз).

Я вот думаю, как бы ЦБ в своих попытках "предвосхитить и возглавить" не обманул сам себя. До этого каждый раз прям везло. Как В. Путину. Повезет ли в этот раз ... Уже не уверен. Период зима 2022 - лето 2023 может оказаться жарче ожидаемого [МинЭком, ЦБ и даже "экспертами рынка"].

Риски консервативных инструментов и частного сектора экономики - 2022-2023 годов.

Обсудили, как обычно, в записи по ссылке:

https://ecworld.fund/riski-konservativnyh-instrumentov-i-chastnogo-sektora-ekonomiki/

(график - РА Эксперт)

От безысходности 2020-ых к безусловности 2050-ых.

Поговорили об очередном нашем реализованном прогнозе из 2019 года, о том, как сильно будет меняться и меняется мир, о перспективах "социального лифта" (спойлер: "лифт" скоро сломается) и о том, как инфляция уже подъедает тросы вашего "лифта".

Как обычно, подробнее - по ссылке:

https://ecworld.fund/ot-bezyshodnosti-2020-yh-k-bezuslovnosti-2050-yh-2/

На всех уровнях и по всем производственным (включая логистику) цепочкам прилагаются какие-то неимоверные усилия, чтобы усилить будущие проблемы дефицита товаров: https://yangx.top/ecworldnews/2490 - и разгонять инфляцию дальше.

Каждый старается ухватить кусок пожирнее, пока фон располагает. А национальные правительства лишь делают вид, что пытаются с этим справиться, продолжая печатать всё больше дензнаков и буквально ничего не делая с ростом цен на сырье https://yangx.top/ecworldnews/2489 - хотя, инструментов справиться с ситуацией даже не директивно и околорыночными методами - более чем. Потому что многим это выгодно.

Мы хорошо видели на примере позднего СССР, чем это заканчивается (создание искусственного дефицита), а потом еще на примере 90-ых видели развитие жесткого инфляционного сценария. Теперь посмотрим, как с этим целый мир [потребителей] будет справляться. Спойлер-2022: переходом на уровень потребления ниже.

Поэтому еще раз напомню: заранее оценивайте возможные риски текущей ситуации для себя и своего бизнеса и готовьтесь (третий абзац снизу по ссылке).

P.S. Интересно, как удобно и вовремя сюда встроилась крипта. Как в России - "ротенберги" и ко, так на мировом уровне криптовалюты выполняют функцию стерилизации (в России - в полной мере; в мире - пока небольшой части) "лишней денежной массы". Крипта вбирает в себя горячие "лишние" деньги, а потом, когда цели новой монетарной политики будут достигнуты, непрогосударственную крипту просто схлопнут и решат проблему "новых миллиардеров" (лишних пассажиров на празднике QE "для своих").

Другая реальность - 2029:

https://ecworld.fund/drugaya-realnost/

Обсудим?

Индекс российских ОФЗ обновил минимумы кризисной зимы-весны 2020 года.

Мы подошли к диапазону "здесь можно локально отдохнуть" (136-133). Ситуация чуть успокоится после безоткатного падения с начала августа почти на -7%.

Встает вопрос. Достаточна ли "вкусна" доходность в 9% и пришло ли время снова покупать облигации или не всё так очевидно?

Как обычно, подробнее поговорили по ссылке:

https://ecworld.fund/rossijskie-ofz-obnovili-minimumy-krizisa-2020-go-goda/

Доллар восстановился до 72 рублей. За неделю прибавили +2,8 рубля.

Евро ~ 83,5 рубля (прибавил +3,1 рубля за неделю).

Локальный минимум 26 октября мы снова спрогнозировали идеально точно в тот день (ссылка):

>> Думаю, пока это и есть стоп-линия (69,30 за доллар и 80,5 по евро) ... //

В ближайшие месяцы можно ожидать дальнейшего медленного сокращения спроса на ипотечные кредиты и недвижимость вплоть до достижения такого уровня, при котором спрос, финансируемый за счет ипотечных кредитов, будет соразмерен возможностям застройщиков наращивать предложение жилой недвижимости. Такое развитие ипотечного рынка, способствуя росту строительства и повышению доступности жилья, не будет создавать рисков избыточного роста цен на жилье, чрезмерной закредитованности населения и ухудшения качества банковских активов. (с) ЦБ РФ

По поводу ухудшения качества банковских активов ЦБ, думаю, ошибается. Это уже произошло. По другим "кредитным" банковским продуктам мы уже скоро это увидим (начиная с лета 2022 года) (ссылка 1, ссылка 2, ссылка 3), а по ипотеке - сразу после очередного этапа девальвации рубля.

Американский рынок (индекс SP) снова обновил исторический максимум.

Месячный тайм-фрейм выглядит конечно, впечатляюще. Если текущий месяц не закрыть черной свечой, то в начале следующего месяца он прямо-таки будет кричать "Ребята, ждите роста цен на товары / продукты еще процентов на 10% в долларах в ближайшие 3-6 месяцев".

Ну, то есть рынок таким образом будет закладываться под очень жесткий инфляционный сценарий. И дело уже будет не в "рождественском ралли".

Но пока ждем завтрашнее выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла.

Ситуация с газом в Европе немного стабилизировалась.

Наш очередной прогноз - в этот раз относительно максимума и разворота динамики цены газа 6 октября https://yangx.top/ecworldnews/2428 - реализовался, а изменение стратегии и начало работы с газом от шорта https://yangx.top/ecworldnews/2430 оказалось абсолютно верным решением.

С максимума 6 октября цена на газ в Европе в моменте упала в 2,6 раза (-62%).

Помните, как в начале эпидемии лучшие «оральные интервенты» от лица государства рассказывали нам сначала об отсутствии какого бы то ни было нового вируса, потом о его практически нулевой опасности, потом о низкой смертности … вызвав тем самым стойкое неприятие опасности вируса со стороны населения?

Вот вам еще один сценарий того, как могут начать развиваться события - в результате "такого подхода":

https://ecworld.fund/kak-my-sami-unichtozhaem-naselenie-ekonomiku-i-budushhee/