Интересно, что в трейдерских сообществах сегодня обсуждают эту историю с WTI с точки зрения "это не настоящие цены: экспирация, нет покупателей и т.п. … надо смотреть на июньский контракт". Ага, только убытки и прибыли настоящие. И цена на физической поставке утром была намного ниже цены июньского фьючерса. Это реальный рынок. При дальнейшем развитии ситуации в этом направлении (если дисбаланс на рынке нефти не исчезнет или в отношении одного из крупных участников не введут частичное эмбарго) — к моменту экспирации и июньского контракта могут тоже самое сделать — то есть увести к $0. Конечно, пока это кажется невероятным, но сегодняшнее событие ровно таким же казалось еще в пятницу.

Подробнее по текущей ситуации на рынке нефти поговорили по ссылке https://ecworld.fund/amerikanskaya-neft-wti-upala-do-0-nolya-dollarov-za-barrel/

Все уже сказали, что дефолта не будет? https://yangx.top/ecworldnews/670

Нефть Brent спустя 3 недели вновь обновила 18-летние минимумы, спустившись в район значений, которые мы не видели с 1 марта 2002 года. Текущий минимум в моменте $21,34 за баррель.

Как результат валюта обновила максимумы последних двух недель до:

▪️ доллар 76,92 рублей;
▪️ евро 83,37 рублей.

Хочу напомнить всем нам о том, что после того, как карантин в середине мая - начале июня начнут постепенно ослаблять, расслабляться точно не стоит.

Многие компании, которые до сих пор надеются "пересидеть сухие два-три месяца", после открытия столкнутся с тем, что спрос со стороны россиян [после первого импульса] будет экстремально низким. И из-за того, что доходы выпали у части населения, и из-за того, что вторая часть населения, у которой доходы упали не так сильно, после первого импульса потребления - перейдет в режим сохранения / накопления. Кроме того, сама идея социального дистанцирования и страх [в том числе заразиться] не позволят многим клиентам сферы услуг вернуться к прежнему режиму потребления в оффлайн.

Такая ситуация выдавит в течение III-IV кварталов 2020 года еще значительное число бизнесов в зону убытка. Начнутся новые увольнения. Кроме того, банковская система, которая получит массу неплатежеспособных клиентов, вынуждена будет закрутить свои скоринговые модели - и выдавать меньше кредитов (при том же объеме спроса - в относительных цифрах), что также создаст "дефицит рублей", которые могли бы быть потрачены на приобретение различных товаров и услуг (в основном услуг и товаров длительного пользования). Снежный ком. Бизнес за бизнесом будут вываливаться в зону убытка, вызывая общее снижение спроса (по сравнению с периодами годичной давности) - и аналогичный ком в увольнениях персонала. И так волна за волной: тут чуть-чуть, там чуть-чуть.

Для многих предпринимателей важно понять уже сейчас, стоит ли оставаться в этом бизнесе вообще или стоит переориентироваться на новые направления, в соответствии с меняющейся структурой и направлениями спроса в результате появления и коронавируса, и снижения доходов в отраслях, связанных с нефтянкой, и их подрядчиков.

Это действительно новый этап нашей жизни. И нужно не отрицать его, запираясь внутри себя, а подстраиваться под новые условия. И чем быстрее, тем лучше.

О том, что вся эта история надолго, сегодня говорил и Г. Греф https://yangx.top/ecworldnews/693

Кстати, теперь вы поняли, для чего вбрасывали для обсуждения тему 4-дневной рабочей недели чуть больше чем полгода назад?

Напомню, что именно "возвращение в 90-ые", которое еще в прошлом году прогнозировало правительство в качестве вероятного сценария для начала 2020-ых, - мы с вами обсуждали еще в сентябре 2019 года (7 месяцев назад) по ссылке https://ecworld.fund/chetyrehdnevnaya-rabochaya-nedelya-ili-bezrabotitsa-chto-nas-zhdet-v-2020-2030-yh/

Тогда в реализацию такого сценария мало кто верил, но теперь самое время перечитать сентябрьскую запись.

"Это всё неправда", - кричали профессионалы рынка. "Падение не настоящее", - кричали они. Потом выходили настоящие махровые специалисты по любым вопросам из бывших троек и ренессансов и разносили в щепки вчерашних трейдеров одним только "Кто считает, что цены были отрицательные, тому нужно уходить с рынка. Вы ничего не понимаете. Это всего лишь уходящий майский контракт. Надо смотреть июньский контракт". Затем пришел министр энергетики РФ Новак и добил последних вчерашних ньюсмейкеров: "Важно понимать, что это бумажный рынок, т.е. торговля производными финансовыми инструментами, а не физической нефтью. Котировки июньского фьючерса на Brent и WTI существенно выше". (с)

"Бумажный рынок", - закричали все. "Надо смотреть июньский контракт, там реальная цена - посмотрите, он стоит $22 бакса".

"ОК", - сказал рынок. Прошло 20 часов. Смотрим на июньский (!) контракт ... минус 60% за сегодня и всего $6 за баррель. Рынок всегда наказывает за непрофессионализм и балабольство. Июльский будем смотреть?

@ecworld

Нефть Brent обвалилась до значений ниже $16 долларов за баррель.

Таких значений мы не видели с июня 1999 года.

Минус 18% с открытия.

Людей потихонечку выдавливают в депрессию и принятие факта, что "домашний арест" для некоторых категорий граждан это надолго.

Во всех СМИ из разных источников, новостями совершенно разных отраслей:

▪️ https://yangx.top/ecworldnews/702
▪️ https://yangx.top/ecworldnews/703

- но население давят этой информацией.

Цена на Юралс во вторник заметно снизилась вслед за эталоном. Стоимость сорта в Северо-Западной Европе в абсолютном исчислении уменьшилась на $5,92/барр., до $11,59/барр..

В Средиземноморье стоимость партий Юралс объемом по 80 тыс. т во вторник снизилась на $5,17/барр., до $12,09/барр. Это стало минимальным значением с марта 1999 г., когда цена опускалась до $11,74/барр. (с) argusmedia

Соответственно, стоимость бочки российской нефти в рублях по части поставок уходит в район 900. Хотя акции российских нефтяных компаний сегодня в первой половине дня в лидерах роста (Лукойл +2,6%, Роснефть +3,2%), весь второй квартал текущая ситуация будет давить на балансы - и соответственно, в итоге на показатели доходной части бюджетов всех уровней страны.

В нефти Brent произошел первый существенный отскок за последние почти 2 недели падения: от утреннего 21-летнего минимума в $16 до $22,5 за баррель.

От минимума до максимума +40% (на самом деле, всего +$6,5 за баррель). В целом, это все равно пока минимумы за 20 лет, но хоть какой-то позитив в моменте и приостановка негативного сильного тренда.

В Rystad Energy считают, что минимум спроса мы видели (увидим) в апреле, но проблема в том, что емкости для хранения сырой нефти на суше могут полностью заполниться уже в первых числах мая.

Aviation activity 2020.

ЦБ РФ снизил ставку на 0,5 п.п. - до 5,5% годовых.

Внутриэлитные (что для него опаснее всего) рейтинги В. Путина упадут еще сильнее. В его руках остается всё меньше как внешних геополитических инструментов, так и внутренних финансовых (приток валюты): https://yangx.top/ecworldnews/718

Ошибка за ошибкой. Это уже не просто "Акелла промахнулся": https://yangx.top/ecworld/1975

Интересно сейчас читать прогнозы о том, что мир навсегда и полностью дистанцируется после эпидемии коронавинуса (так как вирус продолжит жить с нами всегда), что билеты на самолеты подорожают в 3-4 раза, так как места будут заполнять так, чтобы между "объектами" дистанция была не менее 1,5 метра. Роспотребназор уже сочиняет регламенты про рестораны, которые будут (а смогут по финмоделям?) работать, только сократив число одномоментных посетителей в 3-4 раза (за счет количества сидячих мест). Театры, кинотеатры ...

Тогда у меня вопрос ко всем этим людям, кто видит мир именно таким (с точки зрения физического контакта между людьми, а не ситуаций, которые будут наблюдаться первое время чисто из-за паники, которую посеяли за эти три месяца госСМИ):

- А как будут учиться в школах наши дети? В 4 смены? Кто-то в ночную смену? Или как еще можно в классе из 25-30 человек соблюдать дистанцию в условные 1,5 метра? И как родители будут забирать детей с таким графиком? А на физкультуре что дети будут делать? А детские сады как работать будут? Или заставим всех родителей бросить работу и сидеть дома с детьми?

Это только один из вопросов / примеров.

P.S. Имхо, мы слишком "пессимизируем" мир именно в этой (!) части. Точнее, не мы. А СМИ это нагоняют умышленно.

Кстати, в этих словах главы Сбербанка https://yangx.top/ecworldnews/720 есть два важных момента:

1. с учетом того, что постоянный рост комиссионных доходов это история, в принципе, выживания российских банков в долгосрочном периоде, то с учетом уже текущих условий в экономике (как вы видите, акции представителей банковского сектора в отличие от остальных даже не отскочили за месяц коррекции к падению февраля-марта 2020 года) - риски ряда российских банков ставят их "на грань" уже в ближайшие 1,5-2 года (а кого-то и к концу этого года - началу следующего); в связи с чем регулярная актуализация нашего стоп-листа банков становится всё более востребованной;

2. отличие степени "негативности" ситуации, которую озвучивает Г. Греф, от той, что озвучивала Э. Набиуллина, говорит о том, насколько все другие прогнозные показатели главы ЦБ РФ, которые она проговаривает на конференции каждую пятницу, могут быть сильно далеки от реальности, а риски банковской системы - выше (а значит, и бюджета / рубля, которому снова придется спасать системно и не только значимые банки). Хотя, вполне понятно, что чиновник такого уровня не может озвучивать негативные прогнозы в качестве базовых (зато окологосударственное агентство может).

Внимательно и регулярно изучайте отчетность банков, в которых храните собственные средства (как физическое лицо, предприниматель или юридическое лицо). Риски будут существенно расти.

В ОАО «РЖД» из-за эпидемии коронавируса могут ввести режим неполной занятости. Об этом заявил глава компании Олег Белозеров в интервью корпоративному изданию «Гудок».

Белозеров назвал эту меру непопулярной, но вынужденной. «В будущем нам, вероятно, придется пойти на крайне непопулярную меру — применение режима неполной занятости», — сказал он. (с) РБК

Хорошо в конечном итоге входит в идею 4-дневной рабочей недели (ну, или 3-х), о которой мы говорили, но многие почему-то воспринимали это как шутку или "позитивную историю нового будущего мира". ЗП будет соответствующей, то есть это не позитивная история, а новая реальность предстоящих лет [уже после выхода из карантина].

Эмиссия и временная заморозка вкладов в одном флаконе.

Интересно получится. С одной стороны, ОФЗ это "ликвидно" и "хорошо" для банковских показателей. С другой стороны, в реальности это ограничит возможность банков оперативно вернуть деньги населению в случае повторения событий декабря 2014 года. А, как мы видели по событиям месячной давности, наиболее активная часть населения уже на низком старте.

Стоят ли теперь такие риски 0,5-5%, которые дают по вкладам и счетам, - решать каждому самостоятельно. Подробнее об этом поговорили по ссылке:

https://ecworld.fund/bezopasnost-bankovskih-vkladov-ili-kak-vyglyadit-narisovannaya-ekonomika/

#недвижимость

Очередная инициатива ДОМ_РФ по выкупу квартир в новостройках на 150 млрд рублей, казалось бы, может поддержать и рынок вторички, который в ценах также посматривает на динамику на рынке первички. Но не в этот раз.

Новая ипотечная программа для новостроек под 6,5%, которая будет действовать до 1 ноября, вытянет на себя весь спрос в бюджетном жилье. Таким образом, владельцам вторички, чтобы не уехать в новый тяжелый для России период в рублях и будучи нагруженными налогами и расходами по содержанию квартир, которые они не используют или которые очень скоро останутся без арендаторов, - придется укладываться при продаже недвижимости в очень короткий период "первого импульса спроса" после выхода из карантина и предлагать значительные скидки (до 10-12%).

После этого доходы населения настолько сильно снизятся в абсолютном выражении, а настроения потенциальных покупателей ухудшатся, что - на фоне ипотеки в 6,5% в первичке - во вторичке число покупателей может упасть катастрофически. И дисконт придется увеличивать до 15-20% (сейчас это кажется фантастическим сценарием, но отрицательные цены на нефть еще месяц назад смотрелись еще более невероятным сценарием). А, если цены на нефть будут стоить ниже $30 за Urals и к началу следующего года, то чтобы избавиться от инвестиционных квартир, придется давать скидки и значительно больше.

Это новая реальность нашей жизни. Нужно ее просто принять. Как в торговле на фондовом рынке: актив который в реальной валюте приносит убыток в потенциале, нужно сбрасывать сразу, а не ждать и смотреть, как он постепенно приносит тебе всё больший и больший убыток.

Нефть в течение дня прибавляла порядка +10%. Как обычно реагируют "экспортные" валюты на такое движение, хорошо видно по черной линии пары доллар - норвежская крона (доллар слабеет, крона укрепляется).

На этом же графике зеленым и синим цветом показаны сегодняшние движения пары доллар-рубль и евро-рубль. Их движения хорошо демонстрируют, "качество" российских "инвесторов" (на самом деле, по сути спекулянтов) и что для них значат длинные выходные в России (они значат высокий риск / "случиться может что угодно").

Евро-рубль сегодня прошел от минимума до максимума +2,1 рубля (от 79,01 до 81,12), доллар прошел +1,5 (от 72,61 до 74,14).

Если бы меня спросили, кто самый худший кандидат на должность премьер-министра, я бы сразу ответил: это человек-"государственный капитализм" по фамилии Белоусов https://yangx.top/ecworldnews/742

И интересно получается. Все так сильно боролись за то, чтобы другой человек, убивающий российскую экономику, ушел из ЦБ, что ровно перед майскими мы получили вторую Набиуллину на вторую из трех ключевых и реально на что-то влияющих в стране позиций. Это не просто плохо, это очень плохо.

Надеюсь, за полторы недели майских, пока россияне будут спать, и еще немного дней после этого этот тандем не успеет сделать что-то, что мы будем расхлебывать еще очень много лет (нам уже после текущих 20 хватает). А то как-то чрезмерно сегодня уход из риска пошел: валюта с минимумов дня прибавила +2,5 рубля и индекс РТС с максимумов дня к текущему моменту уже на -6,5% снижается.