Собственно,потихоньку начинает происходить то,чего ожидали и что неоднократно прогнозировалось на ближайшее время.

ПИК решил выйти на рынок загородки,готов ворваться уже этим летом. Хотят сделать так,чтобы "сохранить качества городской жизни с комфортной инфраструктурой".

Учитывая то,как ПИК строит дома даже бизнес-класса,покупателям коттеджей/таунхаусов/дуплексов у Гордеева и ВТБ стоит сразу отложить в резерв ляма полтора на устранение косяков девелопера,потому что по нынешнему законодательству принять работу заставят чуть ли не насильно. А мы подскажем пару бригад или компаний,которые сделают красиво.

Не,ну серьезно,в комфорт+ и бизнес кривые стены,неровные обои,кривые плинтуса без заглушек,дверные косяки разного цвета - это песня. С какой радости загородка будет лучше - нет ни одного аргумента.

После поста про ЦБ и реестры "хороших и плохих" нам прилетел с десяток вопросов,суть которых была в непонимании причин удивления от созерцания в списке инвестиционных советников мистера Когана.

Надо полагать,теперь вопросов не останется.

Относительно недавно писали о том, что ооочень скоро сертификатами о вакцинации начнут барыжить. Теперь об этом пишет "Коммерсант".

На фоне постепенного открытия границ в мае и отпускного сезона в рунете выросло число ресурсов, на которых продаются сертификаты вакцинации от коронавируса и прочие связанные с ним справки. Такие объявления можно найти на обычных сайтах, в Telegram-каналах или на теневых форумах. Стоимость сертификатов достигает 20 тыс. руб. Иногда этот «бизнес» организуют медработники, но в большинстве своем речь идет о мошенниках, говорят эксперты.(с)

Удивляться абсолютно нечему. У нас продается и покупается абсолютно все, что касается документов - от справок в бассейн до фактически создания нового человека с паспортом, правами, заграном и чуть ли полисом ОМС. Пару лет тому стоило это удовольствие в районе 2 миллионов РУБЛЕЙ, если знать правильных людей. А тут какие-то сертификаты о вакцинации. Тьфу.

Консолидация идет не только на рынке продуктового ритейла. Застройщиков также становится все меньше.

Если на май 2020 года в России насчитывалось 2694 девелопера, то через год их стало 2148. Объем застройки сократился со 113 млн. кв. м. до 100. То есть меньше примерно на 20%.

Но чуть более показательны другие данные. В городах с населением до миллиона человек количество девелоперов сократилось на 11%. В миллионниках - выросло на 3%. То есть мечты о том, что в регионах стройка вдруг станет рентабельной, остаются мечтами. К слову, объемы строительства в миллионниках сократились всего на 3%, тогда как в населенных пунктах до миллиона - на 4-14% в зависимости от численности поселения.

Как выкручиваться Минстрою? Ведь нужно нацпроект реализовывать. Выход один - КРТ. Будем расселять центры городков по окраинам, а на месте домов пихать БЦ и ТРЦ. Что особенно забавно будет смотреться в тех населенных пунктах, где число жителей ежегодно сокращается. И льготная ипотека здесь уже ничем и никак не поможет. Весь субсидирование проектного финансирования вместе с софинансированием низкомаржинальных проектов не помогло. Может, торговые центры смогут привлечь инвестиции в регионы.

Стройка перестает быть стройкой. Она становится видов отмывания денег из бюджета за счет бюджета с субсидированием из средств бюджета бюджетных проектов. А льготная ипотека давно перестала быть социальным проектом. Она стала бюджетной поддержкой строительной отрасли. Многовато в абзаце слова "бюджет". Да и ладно.

По юаню,кстати,картинка складывается очень нездоровая. И аргументы мистера Когана как-то звучат довольно кисло.

1. К доллару последние несколько месяцев укреплялись все,кому не лень. Ну,кроме лиры,иены и рубля. С первой все ясно - там еще один усач безобразничает и адово рамсит с местным ЦБ. Иена дешевеет,потому что везде,кроме Японии,ЕС и США поднимают ставки,а также из-за страхов срыва Олимпиады и очень приличных потерь на этом фоне. С рублем и так все ясно.

2. Это укрепление юаня за последние два месяца - не аргумент относительно увеличения его доли в ФНБ в несколько раз. У Силуанова есть тупая привычка - покупать ровно тогда,когда надо продавать. Так было зимой и,вполне возможно,так будет и сейчас. Достаточно открыть график CNY/RUB и будет ясно,о чем речь.

3. Китай в течение полугода может оказаться в глубочайшей,ммм,гузочке. Ликвидность в банковском секторе уже сейчас максимально грустная. Облигации компаний из финсектора активно сбрасываются. Долги управляющих компаний давным-давно перевалили за пару сотен ярдов - один Huarong Asset Management должен больше 40. Юань,не ровен час,отпустят "прогуляться" на all-time high. А теперь представим,что случится в случае реальных неопровержимых доказательств того,что ковид - это дело рук китайских биологов. Тогда все будет зависеть от настроя Байдена,не ЕС. Учитывая масштаб надвигающегося инфляционно-долгового коллапса,бомбануть может будь здоров. А юань легко может сложиться в полтора-два раза.

Это история не столько про то,что Коган как спец дико переоценен,по нашему скромному мнению. Это больше про бездарное управление капиталом в Минфине,когда недоБезос в лице Силуанова не может просчитать простейшие риски.

Кстати говоря, на фоне укрепления рубля девальвация юаня может остаться по сути незамеченной. Ибо рублец сейчас укрепляется вообще ко всему. От ЦБ ждут соччной и мощщной реакции на инфляцию, хотя июньская будет много ниже, чем в мае, хотя бы из-за стабильности курса и удорожания российской валюты. И она будет - до конца года вполне возможен вариант поднятия ставки как минимум до 6%. На этом фоне рубль нырнул до 72,4 к доллару и 88,15 - к евро. И через какое-то время у мадам Брошкиной может просто лопнуть голова - инфляция растет, ставку подняла - толку нет, рубль укрепляется, паника-паника-паника.

Еще один повод посмотреть на то, как управляется подобный фонд в Норвегии, который вырос в 2 раза за 4 года.

Они забавные. И иногда трезвеют, видимо. Но не до конца. Передумали по 18 триллионов засаживать.

Теперь решили ввести ББД на 10 тысяч только для детей. Аргументы простые - типа вы и так платили несколько раз, че тормозить-то, давайте на постояночку введем.

Прелестно. В России плюс-минус 20 миллионов несовершеннолетних детей. 20 миллионов умножаем на 10 тысяч и на 12 месяцев = 2,4 триллиона рублей в год. Доходы бюджета в этом году - около 20 триллионов. Восьмая часть доходов уходит на ББД.

Не стоит удивляться, если Миронов, Шеин, Дмитриева и иже с ними предложат распеликанить под этот движ ФНБ. С учетом инфраструктурных проектов, которые будут постепенно запускаться, от кубышки ничего не останется в течение 3-4 лет. Потом начнется веселье с ОФЗ, за которые расплачиваться как раз вот этим подросшим детям и придется. Будем занимать, чтобы отдать долги. А под ножнички пойдут как раз льготы на этих детишек, в том числе инвалидов, их пенсии. Класс?

Маразм в рядах Госдумы уже доходит до предела. Не пора ли подумать о том, что не стоит допускать туда людей старше пенсионного возраста за исключениям реально выдающихся спецов? А то таких сейчас больше 100, вдруг чего.

Забавный факт. Илон Маск заплатил за период с 2014 по 2018 год 455 миллионов долларов налогов. при этом его состояние за этот период выросло на 13,9 миллиарда долларов. То есть оплатил он около 3,7%. Правда, отчитался он о 1,52 миллиарда долларов дохода.

Джефф Безос разбогател почти на соточку ярдов, но заплатил 973 миллиона. Но отчитался о 4,22 миллиардах.

Главный крутыш налогового веселья в США - какой-то неизвестный дедушка по имени Уоррен Баффет. Капитал вырос на 24,3 миллиарда, налогов заплатил 23,7 миллиона.

А прикол очень прост. Они держат бумаги своих компаний и пока их не продают, налогом их рост не облагается. Такая вот забавная штукенция. При этом ни одна из компаний Баффета, Макса или Безоса дивидендов не платит. Позиция логичная и простая, поскольку платить налоги по сути не с чего, когда речь заходит о бумагах в обороте.

Более того. Разговоры о налогах на капитал, богатство и крупные состояния тоже звучат в этом контексте как-то странно. Пока прибыль не зафиксирована, ее по сути нет. У всех вышеупомянутых персонажей налоги выплачивались из их заработков в советах директоров и постах гендиректоров. Ну окей, введут ставку за богатство. А если завтра Tesla шлепнется до 100 баксов за бумагу? Нужно будет платить налог за то, что осталось?

Здесь мысли под озвучку только две. Первое - к такому налогу нужно очень аккуратно подходить. Введи его у нас несколько лет назад, акционеры "Системы" повесились бы - упасть с 48 рублей за акцию до 4 за полгода. Второе - держите бумаги.

Укрепляется рублец. Очень уж ждут все саммита и приличного поднятия ставки, тогда и для кэрри-трэйда откроются заново возможности. ОФЗ только в ужасе в каком-то дичайшем, некоторые выпуски уже по номиналу торгуются.

Пробьем 72 - может легко пролиться до 70. По евро плюс-минус такая же история. Закрепимся ниже 88 - можем чуть ли не до 85,5 дойти, до 86,5 уже точно.

Кстати, при таких ценах на нефтянку рубль стоил бы около 60. Так что да, от цен на нефть мы в определенной степени перестали зависеть. Только если она начнет падать, то потянет за собой и деревянный.

Ну что, все как обычно, даже и непонятно, зачем это констатировать лишний раз.

Говорили, что после публичной порки Colonial Pipeline начнется хакерское веселье? Говорили. И про JBS писали.

А сегодня выяснилось, что они заплатили 11 миллионов долларов взломщикам.

Пора тотализатор открывать, кого следующего взломают. Нефтянка была, хавчик тоже. Страховая тоже была, только очнулась с публичным объявлением сильно позже.

Вполне вероятно, что теперь будут ооочень стараться наклонить что-нибудь из проектов Маска - Tesla, SpaceX, SolarCity,The Boring Company, Neuralink. И не ради выкупа, а чтобы сбить спесь - группа Anonymous уже дала понять, что будет "мстить" за обваленный биткоин.

В 59 регионах льготная ипотека станет по сути недоступной, исходя из расчетов "Метриума". Под "недоступностью" понимается размер кредита, превышающий 3 миллиона рублей. 26 регионов будут и дальше активно ее пользовать. Причем в числе этих регионов хватает достаточно интересных локаций для девелоперов - Ярославская, Челябинская, Самарская, Свердловская, Ростовская, Воронежская области, Башкортостан, Краснодарский край.

Но вот ощущение того, что где-то что-то пошло не так, все равно остается. Как и ощущение того, что такое предложеньице будет действовать явно не до июля 2022 года.

Ощущение это называется КРТ, или комплексное развитие территорий. Сравнивать эту историю с тем, как в Москве работает реновация, точно не стоит - здесь город в состоянии забрать под себя определенный пул квартир и потом реализовать землю под старыми домами без какого-либо софинансирования, авансов или привлечения краткосрочных кредитов. Здесь необходимо привлечение интересантов в виде крупнейших застроев именно страны, а не региона. Причем субсидий и льгот для девелоперов будет максимум, что моментом удвоит маржинальность стройки. А тут еще и тема подрулила со льготочкой. Людей будут укачивать докупать себе квадратные метры/комнаты в ипотеку, причем разница между стоимостью квадрата в старом доме и новом будет очень и очень приличной.

Про то, как это будет в Тюменской области, мы когда-то рассказывали - полнейший бардак с возможностью не по своей воле уехать из центра города на отшиб. Вполне вероятно, что так будет везде. И моментально возникает масса неприятных вопросов как к Минстрою, так и местным чинушам.

У США сейчас видимо какой-то период то ли помутнения, то ли отрыва от реальности.

Инфляция в стране дошла до 5%, консенсус-прогноз составлял 4,7%. Фондовый рынок отреагировал на этом тем, что переписал очередной исторический максимум по S&P500. Исходя из матмоделей, такая инфляция, несмотря на заявления ФРС - это не такое уж краткосрочное явление и в перспективе она может дорасти и до 7% осенью. При этом в Китае включается госрегулирование цен, а банки чуть ли не силком заставляют покупать доллары - дорогой юань правительству неудобен.

Возникает вопрос: а что будут делать люди в США, когда осенью кончится период пандемийных выплат и что будут делать трейдеры и аналитики, которые никогда не работали с инфляцией выше 2%, а ФРС тем временем может постепенно начать подрезать крылышки QE, так как у банков и так слишком много ликвидности, которую они паркуют в РЕПО под 0%?

Можно перестроить вопрос. Как можно быть настолько увлеченными внутренней политикой, BLM и прочей дребеденью, что просмотрели надвигающийся коллапс? И ведь вистов себе Байден после встречи с Биг Боссом не добавит, ему особо нечем козырять.

Вчера вышла резолюция Европарламента по Белоруссии.

Тезисно:
- отключить страну от SWIFT:
- наглухо перекрыть весь экспорт;
- признать все истории с политзаключенными и принудительной посадкой борта с Протасевичем актом государственного терроризма;
- расследовать причастность спецслужб России к этой истории и либо погрозить пальчиком причастным, либо отшлепать;
- довести усача до международного трибунала;
- отключить все, что можно, заблокировать все, что реально заблокировать, закрыть на полях всех, кого можно, выкинуть все федерации из спортивных объединений и не дать транслировать Евро-2020.

Почему это так напоминает Крым? И почему есть чуйка, что географические карты...нет, не будем говорить. Но видимо план "Российская империя" реализуется.

Ни убавить ни прибавить.

Напоминаем: это, возможно, будущий депутат Госдумы от...ну и так ясно от кого. Ну, если "попросят", так как праймериз умничка не прошла.

Минфин иногда напоминает какого-нибудь простодушного покупателя в магазине электроники, который не заметил подмену ценников и увидел стоимость товара якобы на 50% ниже на распродаже. Типа стоила клавиатура 1000 рублей, а продавец хлопэ! и заменил ценник с 1000 на 2000, и приправил скидочкой в 40%. В итоге и купил наш простофиля клаву дороже реальной стоимости в магазине.

Вам только что подняли ставку и вы через несколько часов после этого размещаете еще полтора триллиона долговых обязательств по фиксированному купонному доходу. Три выпуска по 500 ярдов. Зачем? При профицитном бюджете - нафига? Говорят, чтобы типа амеры купили. Мол, санкции же на вторичный долг, вот мы и закинем сразу полторашку, а потом будем другие инструменты делать. И зарегистрируем ОФЗшки до 14 июня, хотя торговать начнем с 16-ого.

Вопроса два - когда наконец тряпками погонят в бухгалтерию заводской столовой работать Силуанова и что будет делать Минфин, когда(не если) объявят запрет на покупку и владение вторичным госдолгом России?

Не,окей,с недолокдауном все понятно,растет количество заболевших. Но вопросы к мэрии очевидны.

- почему не в начале недели,когда пошел прирост?

- зачем врать про то,что локдаун продлится до 20-ого?

- зачем придумывать басни про то,что это все из-за плохой погоды?

- а если бы Евро-2020(1) проводился в Москве,показатели по заболеваемости были бы такими же или выросли после того,как город провел все матчи? И стал бы Собянин вводить такие запреты во время проведения игр?

Вот теперь очень интересно становится.

То, что московский оленевод максимальный жадюга и если бы Евро проходил в столице, то ооочень вряд ли ограничения были бы такими, какими он их представил, и так ясно. Теперь посмотрим на Беглова, которого питерский бизнес как только на новогодних не, ммм, материл. А в Питере, напомним, еще 5 игр групповой стадии и четвертьфинал - три дополнительных игры в группах появились после того, как Дублин отказался пускать людей на стадион.

З.Ы. Эриксену здоровья, семье - терпения. Даже по ящику смотрелось крайне жутко.

Сейчас по-новой начнется виток активностей на тему вакцинации, скоро бюджеты городов впишут рекламу в отдельную строку расходов - баннеры, растяжки, блогеры и т.д. А стоило бы просто засунуть эго в кармашек и посмотреть на вещи чуть более реально.

✅Недоверие людей вызывает само по себе производство таких препаратов в России. Ну нет доверия к местным пилюлям у местных. Вполне себе логичное проявление недоверия к тем, кто эти пилюли так активно пиарит.

✅Где реально разжеванные честные данные по тестированию и эффективности? В фотошопе сейчас умеют даже шестиклассники делать вещи, печати - ребята чуть постарше. Формулировка в 90% защиты - такое себе счастье-то, на фоне трэша в Индии и более давнего - в Иране и Бразилии доверия не особо вызывает.

✅Случаев того, что люди после вакцинации заболевали, мы слышим все больше. Родители одного из приближенных к нам человечка заболели через две недели после того, как поставились второй раз. Но гораздо больше напрягает то, что учащаются слушки, что укольчик вызывает миокардит. А проблемы с сердцем, поверьте Эриксену и сборной Дании - это немного неприятно.

✅Собянин поставился второй раз. Титр ослабел. Серьезно? То есть прививаться придется каждый год, и есть вероятность, что не бесплатно.

✅Сейчас российскую вакцину одобрили почти 70 стран. Среди них - ни одной с сильной экономикой, да простят нас Венгрия, Словакия и Индия, у которой вообще выбора не было с тем трэшем, который там происходил вторую половину весны.

✅Почему так? Потому что продукт не сертифицировал ВОЗ. С формулировкой "недостаточно данных". В данном контексте не надо смотреть на ангажированность ВОЗа, они даже китайскую вакцину одобрили, а Китаю не ровен час предъявят за то, что упустили вирус. Зарегистрировали "Спутник" в августе прошлого года. Сейчас середина июня. За 10 месяцев не предоставить данных о том, что спасет десятки тысяч жизней и как следует сыграет на руку в плане пиара просто так невозможно. Вот хоть убей, не верится, что это просто так.

✅Авто за укольчик - это полнейший финиш. Тут даже ассоциаций нет вменяемых.

Простой анализ, уложившийся в полчаса, уже выдает кучу косяков. Проблема в том, что их не становится меньше, пиар-провалы идут стройными рядами.

Если по долговому и инфляционному кризису все более-менее понятно,так как это растолковывали все,кто хотел легкого пиара,то вот с мировыми ценами на недвижку все сложнее.

А они,между тем,уже не мягко намекают на общемировой пузырь. От Новой Зеландии до Швеции ценник в соотношении к доходности вырос до показателей,которые нет-нет да и переплюнут цифры от 2008 года.

По сути,все вводные для мощнейшего бардака уже есть. Осталось дождаться первую доминошку. И ждать придется ну никак не больше,чем до конца года.

По большому счету, факт того, что рынок финансовых компаний в России будут чистить, стало ясно сразу же после бардака с QBF.

Теперь прилетело вполне себе конкретное подтверждение от мадам Брошкиной, главной банковской леопардессы.

"Есть опасность, мы видим, что под видом обучающих программ иногда идет недобросовестная реклама своих продуктов, в том числе "мутных" продуктов. Поэтому здесь, наверное, над чем надо подумать, может быть, нужно будет изменение законодательства, как дать людям возможность различать, реально программа обучающая и вот такие маркетинговые программы, где недобросовестные игроки навязывают свои услуги".

Вывода два.

1. Всем, кто сейчас торгует не у лицензированных брокеров(за исключением Interactive Brokers, по ним отдельная история, но там все в порядке), стоит озаботиться выводом денежки.

2. Или "Интерфаксу" надо редактировать цитаты, или барышне перейти на человеческий язык. Есть риск превратиться в Кличко. "Вчерашняя суббота завтра почти сегодняшние три часа позавчерашнего вторника".

Денежно-кредитную политику «можно сравнить, условно, с одеждой по сезону», объяснила Набиуллина депутатам.

Тьфу ты едрен батон. А мы голову ломали.

«В холод мы надеваем куртку, летнее платье будет висеть в шкафу до следующего теплого сезона. Точно также и с денежно-кредитной политикой. Она отвечает на ситуацию в экономике, на то, что происходит, и помогает добиваться стабильности, как правильно подобранная одежда помогает нам не замерзнуть и не перегреться. Поэтому сейчас время повышения ставки в ответ на изменившиеся обстоятельства и рост инфляции», - сказала глава ЦБ.(с)finanz

Так а сейчас тогда что надо носить - куртки, шорты или превратиться в Даню Милохина образца премии МУЗ-ТВ?