Владимир Владимирович сказал, что нужно заботиться о наших доходах. А каких - не уточнил.

«Ясно, что везде по стране нужно заботиться о доходах населения. Но мы должны таргетировать такие случаи, где это требует особого внимания. Мы с вами об этом тоже и при личных встречах раньше говорили. Понятно, что это процесс многовекторный, это касается создания новых рабочих мест, кстати говоря, за счет реализации тех инвестпроектов, о которых мы сейчас говорим. Но на это нужно обращать внимание, конечно».

В общем, стало тревожно. Но ещё тревожнее стало за собственные мозги, не понимающие, что означает «мы должны таргетировать такие случаи». То, что таргетировать - это целеполагать, мы знаем. Но какие случаи нужно целеполагать: счастливые или несчастные?

Блин, чего непонятно: если COVID пришёл после нашей вакцины Sputnik V, значит, было плацебо. А если после американских Pfizer или Moderna - значит, фуфло у них, а не вакцина.

https://yangx.top/infobomb/648

Один из актуальнейших и перспективных бизнес-проектов сегодня - это организация вблизи крупных городов, в первую очередь, в Подмосковье элитных центров долголетия (в советские времена - домов престарелых).

С современной планировкой номеров, простейшей медицинской и геронтологической помощью и обслуживанием, с кухней, продегустировать которую не стыдно, с прачечной, химчисткой и доставкой заказов из близлежащих магазинов.

Обязательным условием пребывания пожилых в таких центрах должна быть возможность еженедельного трансферта до дома и обратно, например, на выходные или на более серьезный срок. Чтобы пожилой член семьи не подумал, будто от него избавились.

Пребывание в таких Центрах будет недешевым, да что там - даже дорогим, но ведь услуга не для всех и каждого, не так ли? Сиделка, помощница по хозяйству обойдётся дешевле, но они не предоставляют важнейшего блага - социализации.

В Подмосковье сейчас много ведомственных пансионатов с большой территорией, дышащих на ладан из-за отсутствия денег у собственников. Основать такой проект или группу можно без особых проблем. Тем более, что у потенциальных инвесторов большие объёмы горящего кэша, а у небогатых собственников - жажда халявного приварка.

Ага, щас. Вот все прям и побежали отдавать по 13% от дохода, который у пятой части рантье единственный после прекрасного 2020 года. И самозанятые рантье вдруг решили платить не по 4%, а по 13. Забавно все становится в мире недвижимости. ДОМ.РФ с футбольным функционером во главе выпускает ипотечные облигации на сотни миллиардов рублей, показывая, что ипотечный кризис в США ничему не научил, он же запускает девелопера с максимально возможными преференциями по земле и конкретно закрытыми глазами на качество домов, он же создает компанию по домоуправлению, он же скупает новостройки по бросовым ценам у привязанных к госбанкам застройщиков - не секрет, что "Донстрой" по сути ВТБшный. И теперь решили прикрутить рынок аренды, который спокойненько 30 лет существовал по гражданским договорам. Космос. Ну удачи, че сказать.

https://rg.ru/2021/01/14/minstroj-predlozhil-uzhestochit-kontrol-za-arendoj-zhilia.html?msn

Недавно ДОМ.РФ со ВЦИОМом выяснили, что 57% людей от 18 до 35 лет готовы взять ипотеку. Это 18 миллионов потенциально привязанных к выплатам должников на максимально перегретом рынке жилья в стране.

Страшно не столько количество, хотя это около четверти экономически активного населения. В том, чтобы купить квартиру побольше или вообще обзавестись первым собственным жильем, ничего плохого нет, если смотреть глазами поколения, для которого главным был свой угол. В целом, это неплохая цель для собственного развития. Страшно другое. Что из этих 18 миллионов каждый четвертый готов взять потребительский кредит для внесения первоначального взноса.

Возможно, придет день, когда старания неравнодушных людей, направленные на повышение финансовой грамотности, все-таки обретут осязаемую форму. Возможно, придет день, когда молодежь, получая один кредит для того, чтобы ВЗЯТЬ, а не закрыть, другой, перестанет образно стрелять себе в ногу из дробовика и научится базовым законам сохранения капитала. Вот только наступит этот день ну никак не раньше, чем лет через 10. А до этого так и будем закупаться валютой на исторических максимумах, думать, что сдача квартиры в аренду - космически крутая инвестиция. Да только неравнодушным станет все равно.

https://lenta.ru/news/2021/01/12/young_loans/

А Сергей Минаев - оказывается, непростой человек. Мы, канеш, подозревали, но чтоб такое...

https://yangx.top/infobomb/791

При всех прочих нюансах, где пар от тела? На улице минус 20.

К слову о космически крутых инвестициях из этого поста.

Окупаемость однокомнатной квартиры в Москве выросла до 19,5 лет.

Во-первых, грязными, то есть чисто арендный доход.

Во-вторых, с поправкой на инфляцию там дохода вообще не остается. Добавим к этому месяцы простоя, косметический ремонт после каждого арендатора, налог на имущество, коммунальные платежи, если они не включены в плату, амортизацию дома, НДФЛ или налог на самозанятых, а скоро или одно, или другое платить придется. И в итоге окажется, что лучше бы не летели как орлы на незнакомый рынок недвиги, а оставили в банке деньги или банально перевели в валюту.

Снова к вопросу о финансовой грамотности. Вклады смели остатки ликвида на рынке бюджетных квартир Москвы. А кому вы их будете сдавать через 15 лет, если населения в год становится меньше на полмиллиона?

Отчет ДОМ.РФ по итогам 2020 года, пусть и предварительный, просто огонь. Из него можно песню сделать. "Лэт ми спик фром май харт" будет называться.

- Спрос на жилье в России определяется преимущественно фундаментальным фактором низкой обеспеченности жильем и не вызван спекулятивными мотивами: 67% россиян хотели бы приобрести жилье для собственного пользования.

Естественно хотели бы. Ребятам, которые писали этот ужас, стоит выйти из офиса на Воздвиженке и сгонять в Сергиев или Павловский Посады. И посмотреть, как на двухэтажных деревянных бараках висят спутниковые тарелки. Или как блестят стеклопакеты на трехэтажных домах, которые рассыпаются. И речь о Подмосковье, а не глубинке. Во многих миллионниках дела еще хуже, чем в Посадах.

- Банки сохраняют осторожный подход к отбору заемщиков, не допуская роста доли кредитов с высоким значением LTV. Доля кредитов с первоначальным взносом (ПВ) менее 10% составляет около 3%.

Итак, как делается ипотека без первоначального взноса на вторичку. При покупке квартиры за 8 миллионов и покупатель, и продавец говорят банку, что она продается за 10, а 2 миллиона ушли кэшем как первоначальный взнос. НДФЛ, если он есть, на себя берет покупатель. Кстати говоря, с новостройками это тоже прекрасно работает. Ну, или берется потреб, а в регионах он как раз будет в районе 15% от стоимости жилья. Это раз. Второе - речь не просто о том, что четверть потенциальных ипотечников готовы взять потребительский кредит для первоначального взноса. Речь о том, что уже сейчас как минимум каждый двадцатый кредит под залог квартиры выдается через одну из двух вышеописанных нехитрых схем. И ведь выдается же! Это что же за персонажи создавали те 25-28% заявок на ипотеку, которые не были одобрены в прошлом году? Каждый двадцатый кредит - это вроде бы чуть больше, чем 3%, причем именно показатель в минимум 5% "плохих" ипотечных займов назывался и в Минфине.

Не, ну хорошо, девелоперы в шоколаде, банки тоже наивно думают, что все окей. Но надо же знать грань хоть немного. Понятно, что через верхушку Домика можно билеты на мячик достать, но зачем так нагло врать-то всем вокруг?

Православный иудей Владимир Соловьев, крестясь, под молитву и на поводке, принимает участие в крещенских купаниях. Видимо, в Крещение так поступают все евреи.

Продолжим прогуливаться по отчету Домика.

- Сложившиеся на рынке благоприятные условия для приобретения жилья привели к реализации спроса, отложенного из-за весеннего локдауна, а также подтолкнули к покупке граждан, планировавших приобрести жилье позже.

После того, как были трижды протерты и очки, и глаза, и монитор, стало ясно, что тут действительно написано то, что написано.

Максимально простой пример из ипотечного калькулятора. Учитывая, что рост однокомнатных квартир в Москве составил около 20%, получается, что взятые ради примера 38 квадратов сейчас стоят 7,98 миллиона рублей по цене в 210 тысяч за кв. м. вместо 6,65 миллиона рублей год назад с ценником за квадрат в 175 тысяч. При этом средний процент ипотеки по вторичке снизился с 10% годовых до 8%. Первоначальный взнос возьмем такой, который будет удобен в обоих случаях - 1,5 миллиона.

Год назад заемщик платил бы по 46798 рублей в месяц на протяжении 25 лет. Проценты - 8,889 млн. Сейчас - 50013 рублей в месяц. Проценты снизились на 365 тысяч до 8,524 млн. Прикольно. Каким образом бешеный рост цен на рынке может быть благоприятным обстоятельством для покупки вторичной недвижимости? Про новостройки и говорить нечего - там весь профит от льготной ипотеки был съеден еще осенью. И строиться дома эконом-класса стандартные дома будут в ближайшие пару лет, мягко говоря, не лучшего качества.

А теперь немного из статистики топовых девелоперов:

- ГК ПИК – поступления за 2020 год выросли до 371 млрд. рублей с 285 млрд. рублей в 2019 году, то есть на 30%;
- «Эталон» - при падении объемов новых продаж на 15% (с 630 тысяч кв. м. в 2019 году до 538 тысяч кв. м. в 2020) денежные поступления от этих продаж выросли на 3% до 79 млрд. рублей;
- «Сэтл групп»(топовый застройщик в Петербурге) – чистая прибыль за 9 месяцев 2020 года составила 7,8 млрд. рублей, что на 83%(!) больше, чем за аналогичный период 2019 года.

Это не благоприятные условия. Это искусственно созданная истерия вокруг одного из немногих способов аккуратно переместить деньги с депозитов и матрасов в казну в виде налога на имущество и прочих плюшек через мощнейшее строительное лобби. А учитывая, что подавляющее большинство топовых застройщиков так или иначе контролируются государством через госбанки в составе учредителей, становится очевидно, для кого эти условия благоприятные.

Стоит вставить свои пять копеек в войну ЦБ с ветряными мельницами.

За несколько лет, проведенных за изучением финансовых рынков, появилось четкое понимание нескольких правил игры, которыми руководствуются фондовые брокеры, они же банки. Вот, собственно, одно из них.

Ни один ПИФ не дает доходности больше, чем индекс Мосбиржи, а потери от них в разы больше (речь здесь не про ETF, а непосредственно про те паи ПИФов, которые приобретаются в отделениях банков или приложениях). Потому что банкам и "управляющим" ПИФами совершенно все равно на то, что будет происходить с деньгами пайщиков, им важна комиссия, которую они получают. По сути, это абсолютно легальный аналог пирамиды, из которой простые граждане не хотят выходить - они сидят годами в минусе и их кормят завтраками, что вот-вот ситуация на рынке успокоится и фонд покажет хороший плюс. Хотя де-факто у ПИФов три варианта развития событий.

Первый. Они показывают отрицательную доходность и продажники предлагают либо докупать паи (мол, вот-вот те "активы", в которые мы вошли, выстрелят, и доходность сразу взлетит), либо просто сидеть на берегу реки, как завещал старик Конфуций.

Второй. Доходность околонулевая. Здесь хотя бы не уводят в минус, что уже хорошо.

Третий. Доходность где-то рядом либо с инфляцией, либо выше, но все равно ниже показателей индекса Мосбиржи. Бывает и такое. Редко, но бывает, но это все равно слегка некорректно. Простой пример. Золото в 2019 и 2020 году росло примерно на 20%, акции золотодобытчиков - не менее чем вдвое. Показал ли хоть один ПИФ золота такую доходность? Вопрос риторический.

Поэтому разбираться надо не с ИСЖ, структурными облигациями или нотами. Начать стоило бы а) с самих банковских продуктов, которые черти как описаны и не имеют никакого обеспечения и б) с разбора ипотечных облигаций, которых уже выпущено почти на 800 миллиардов рублей. А не вгонять в панику неквалов, которые и так не лезут ни в какие непонятные структурные продукты, а просто тихо-мирно разгоняют стоимость "голубых фишек" и самых хайповых компаний.

А банки? Ну, что банки. Запустят новую линейку полнейшей чуши с кучей приложений в конце договора и сносок мелким шрифтом. Фондовый рынок для россиян - история новая, и не навариться на ней банки, особенно гос, не имеют "морального" права.

Чтобы не мусолить и без этого поста уже затертую главную тему последней недели, хочется обратить внимание на два момента.

Первое. Только в Москве и только по первичным данным, в веселье в центре участвовало 19 человек, сидевших на карантине. Понятно, гражданская позиция, несогласие, пиар-пиарище. Но учитывая, что история с болезнью как минимум косвенно затронула если не каждого, то уж точно кого-то из знакомых, с подтвержденной болячкой топать в такое скопление людей, мягко говоря, свинство.

Второе. Несмотря на все оптимистичные прогнозы российских и мировых аналитиков и инвестиционных банков/фондов, рубль ждет максимально тяжелый год. Если утром на открытии Мосбиржи будет сквиз на 75-76, удивляться этому не стоит. А учитывая кучу геморроя с "Северным потоком", сократившиеся поставки сырья и крайне негативный настрой толерантышей из новой администрации США, подпитываемый негативом из-за веселья этой недели, новые ограничения могут быть очень жесткими и точечными. Перспектива бана на покупку госдолга становится все более реальной, и здесь сжиганием валюты для поддержания курса уже не помочь. Так что не удивляйтесь, если через месяц-два мы вновь увидим 80/95 к доллару/евро. А то и выше.

Брексит, бои за Капитолий, новый штамм, документалочки...сериал "2020". Вторая серия.

Если под выравниванием не имелось ввиду нормально загрузить бумагу в принтер или впредь записывать по линейке, то список действий для этого очень интересен.

Ряд регионов увидел рост стоимости квадратного метра процентов в 30. Прибавим еще 10 от роста в 2019 году после перехода на проектное финансирование и эскроу-счета. Потом вспомним, что уже 6 лет реальные доходы населения снижаются, а инфляция как составляла 4-5% по Росстату, так и составляет, не говоря уже о продуктовой инфляции.

И мы хотим достичь дзена через увеличение количества строек? Кажется, что кривая спроса и предложения сейчас то ли стала овалом, то ли замкнулась в восьмерку. С доходами людей надо разбираться, а не с тем, что из-за пандемии, льготной ипотеки и перехода на эскроу случился перекос на региональных рынках. Благо хоть про экономию от низкой ставки никто уже не говорит, совсем было бы странно.

Нет, само собой, есть цель в 120 миллионов квадратных метров в год, ее в обязательнейшем порядке нужно достичь. Но кто там будет жить с таким ценником? Да и вообще, кто будет жить в картонных коробках от Домика и ПИКа? Ниф-Ниф и Нуф-Нуф? Высокие цели – не всегда гарантия хорошего результата.

Эта история однозначно закрепляет за Евтушенковым и его АФК "Система" титул главного беницифиара всего, что происходило в 2020 году и будет происходить в 2021-м.

Вакцину центра Гамалеи производит кто? "Биннофарм". Кому принадлежит? Холдингу Alium. 24,9% в нем - эффективная доля владения "Системы".

МТС первый получил разрешение на использование 5G. Совокупный финансовый результат за 9 месяцев 2020 года - почти 57 миллиардов. Кто владеет 50,01%? В точку.

Про "Эталон" говорилось ранее, выручка - 79 миллиардов. Доля "Системы" - 25,6%. Одна из наиболее интересных дивидендных историй на Мосбирже, вместе, кстати, с МТС.

"Медси" - чуть ли не самая первая частная сеть клиник, которая объявила о переформатировании госпиталей под ковидарии. Кто хозяин? Бинго!

OZON крутейше отсрелил на IPO. Начав торги с 30 долларов, в первый день стоил уже 42, а сейчас - 53 и в мае будет включен в индекс MSCI Russia, уже обогнав по капитализации "Магнит" с X5 Retail Group. И это только начало, потому что рынок интернет-продаж в России будет расти ежегодно процентов на 30. Кто владеет третью ритейлера? Правильно.

Segezha Group тоже готовится к IPO. Топовая лесозаготавливающая компания в стране. Лесной фонд - 7,4 млн. гектар. Первое место по производству материалов для строительства деревянных домов. Вместе с "Эталоном" через пару лет будет строить первый многоэтажный дом из CLT-панелей в России. Выручка за 2019 год - 58+ миллиардов. 98,4% принадлежат "Системе".

И это еще не все активы. Да и сама "Система" к концу года перепишет добашнефтёвские максимумы в 49 рублей за акцию.

Что же до "Эталона", то партнерка с Мутко дает и льготное проектное финансирование, и дополнительную платформу для продаж, и возможность двигаться в формате build-to-suit, и урвать очень лакомый кусок будущей всероссийской реновации. Да еще и деревянному домику этажей на 10-12 ориентировочно в Тушино не будут препятствовать.

Одно напрягает. Чересчур все сладко. Вот прям чересчур. Или дядька конкретно поумнел, или его просто жестко играют.

Мы думали, что фотки с обрезанными нарисованными на заборе деревьями оппы нафотошопили, пока не наткнулись на официальную фотку с сайта Кремля. «Наше все» начали откровенно подставлять.

Чего-то другого от ПИКа, который мало того, что строит из "листвы" и палок не только огромные ЖК, но и маленькие проекты бизнес-класса (жалоб от жильцов Vander Park уже не счесть - то лифты встанут, то прорвет канализацию и затопит производными паркинг с кладовыми), так еще и продает их за космические деньги, ждать не стоило. Какой-то особо умный креативщик попер на всю риэлторскую братию. Окромя того, что это нарушение пары ФЗ, а именно- "о рекламе" и "о конкуренции" и штрафик по КоАПу до полумиллиона, это конкретный ввод в заблуждение потенциальных клиентов.

А теперь разбираем, что к чему.

Элементарная математика. За услуги агента/брокера/риэлтора мы заплатим либо 3% от стоимости жилья, либо фикс в районе 150-200 тысяч в Москве, в регионах разница будет пропорциональна разнице в стоимости квартир. То есть при условной продаже однушки за 8 миллионов и покупке двушки/трешки за 12 миллионов оплата в любом случае не превысит 300-350 тысяч - ребята охотно идут на уступки, когда сделки мультиквартирные, они все равно получат хороший бонус.

Что делает ПИК. И при этом надо сразу оговориться, что эта компашка - самый скотский трейд-ин брокер в России. ПИК оценивает квартиру ниже рынка и лупит мощнейший дисконт от этой оценки. На пальцах будет так - мегаоценщики выдадут вердикт в 7,5 мультов и дополнительно срежут оттуда 15%, типа мы сразу выкупаем, плевать на маткапитал, обременения, долги по ЖКХ и тому подобное. Хотя ни разу не плевать - они отказываются от квадратов "с хвостом". Итого: 7,5-15%=6,375 млн. Вот цена, за которую ПИК выкупит квартирку. Причем речь идет об однушках, о самых ликвидных историях на рынке. Будь это две, три, четыре комнаты - дисконт дошел бы до 25%.

Для сравнения. Ряд других компаний оценивает строго по рынку и отнимает от этой оценки не более 10% от наиболее ликвидных историй за срочный выкуп, плюс пробивает скидки у застройщиков и преференции по ипотеке. То есть у других трейд-ин компаний получится забрать не 6,375 млн, а 7,2 и бонусом поймать плюшки при покупке новостройки. Дисконт за сэкономленное время и нервы в ситуации, когда жилье дорожает быстрее, чем растут ногти, более чем адекватный.

Чьей инициативой было так выступить - пока неясно. Но факт того, что Гордеев потеряет подавляющее большинство лояльных агентств и прольет продажи процентов на 20 в самом доходном году - налицо. Видать, и правда зреет решение по продаже контрольного пакета Домику.

Американский фондовый рынок сошел с ума окончательно и бесповоротно.

Индекс S&P500 вчера грохнулся на 2,57% просто на том, что ФРС не дал никакого позитива, а просто подтвердил факты того, что будет наблюдать за тем, как восстанавливается экономика, проходит борьба с пандемией и восстанавливается рынок труда, а также продолжит скупку активов на 120 миллиардов долларов в месяц до момента, пока экономика США, окончательно ушедшая в дефицит, не придет в себя. Это крупнейшее падение с 28 октября, и даже отчеты Tesla, впервые получившей чистую прибыль по итогам года, Facebook, нарастивший прибыль на 30%, и Apple, впервые показавшей прибыль более 100 миллиардов долларов за квартал, толком не дали никакого эффекта.

Ну, как бы ок, коррекция после обновления максимумов - это нормально. Психоз не в этом.

Сообщество трейдеров-любителей WallStreetBets с форума Reddit так разогнали несколько компаний, что топовые брокеры просто их заблокировали. Gamestop, AVC Entertainment Holdings, Macy's, Macerich, Virgin Galactic, Nokia, Cinemark Holidngs - это далеко не полный список компаний, чьи акции за последние 2-3 дня разогнали на 20-1000%. Gamestop, стоивший в конце августа около 5 долларов, долетал до 360(!!!). Сегодня взялись за более серьезные компании - American Airlines на премаркете +60%, Carnival долетал до +30%, Delta Airlines - пока "только 10% доходности, но она и потяжелее, труднее разгонять. Остальные бумаги из круизной отрасли и авиаперевозок тоже поймали минуту славы.

Штука в том, что, с одной стороны, это тупейший договорняк и те, кто начал это веселье, в итоге к уже в сотни раз увеличившимся капиталам прибавит еще столько же. С другой, они настолько нагло и открыто это делают, что за этим просто забавно наблюдать, несмотря на то, что Комиссия по ценным бумагам нет-нет да и оторвет им "руки".

После того, что происходило и происходит на рынках США, писать про то, как особо шустрые парни разгоняли под Новый год бумаги Ашинского завода, "Казаньоргсинтеза", "Русолова", "Южуралникеля", "Мультисистемы" просто смешно. Ребята тупо наварили на инсайдерской торговле по 40-100% с каждой бумаги. По сравнению с бардаком у толерантышей - копейки. Или нет?..