"Бюджет на предстоящие три года - самый сложный в моей профессиональной карьере" (с) Силуанов.

Бедняга. Столько закрытых статей расходов появилось, как все вместить, как все успеть...да закройте уже бюджет совсем да и все дела, толком вон и составлять ничего не надо будет тогда. Вот только есть другое мнение.

"Каждый год кажется, что такого сложного бюджета еще не было" (с) Председатель комитета Госдумы по бюджету и налогам Андрей Макаров.

Дайте недоБезосу медальку с грамотой и отправьте преподавать в любимую вышку. Или нелюбимую, но все равно туда. Но если по чесноку, бюджет на 2023 год реально будет сложным, статьи доходов резко сократятся, и чисто за счет девальвации расходную часть не вытянуть.

Очередная бодрая неделька планируется.

- решение по ставке ЦБ;

- возвращение нерезидентов на российский рынок с понедельника с массой ограничений;

- бюджетное правило - должен быть релиз;

- инфляция в США;

- возможна публикация по исполнению бюджета России (спойлер - дефицит будет будь здоров);

- куча нефтегазового нытья из Европы и новые вбросы по потолкам цен;

- инфляция по ЕС и ключевым странам континента;

- данные по продажам новостроек в Москве в августе;

- квартальная экспирация фьючерсов;

- возможна волатильность в крипте, потому что сворачиваются фермы в Европе и пойдет катавасия по легализации трансграничного криптооборота в России.

Скучать не придется.

ТАСС сошел с ума и выдумал 61,4 рубля за доллар на старте торгов и 62 - за евро.

Нет там ничего такого пока что и не было, на фьючах тоже. Сегодня более чем возможен такой расклад, но куда так спешить. Ну, или машина времени появилась у новостника.

Объемы по доллару, кстати, очень приличные - за 15 минут больше, чем за час в некоторые дни. Но резкого снижения хоть чего-нибудь нет и не было.

Евро, правда, действительно на старте подлетел до 61,68. Но это отложенный привет от ЕЦБ и текущих 1,016 доллара к одной единице европейской валюты - хорошо отрос за вечер пятницы и утро понедельника на форексе.

Понаблюдаем дальше, как изменился рынок с нерезами. Но по крайней мере пока - все очень буднично. Слишком дофига ограничений.

🤯 Москвичи будут жить в подвалах. На продажу всё чаще выставляют апартаменты на цокольных и антресольных этажах.

Тренд уже массовый: бизнес реконструирует подвалы и выставляет их на продажу по низкой цене. Это жёсткий эконом:
- Никаких квартир, только апарты
- Часть этих «ячеек» даже без окон
- Площадь 11–33 кв. м, не более

В среднем такие апарты дешевле на 20–40%, чем жильё в этих же домах на обычных этажах. Минимальная цена — 1,43 млн руб., для Москвы нонсенс.

Есть спрос — есть и предложение. Люди готовы жить в шкафу без окон, «зато своё». При нынешних ценах на недвижку внутри МКАДа, обычный человек без 30-летней ипотеки может позволить себе только подвал. Но это дикий рынок — нужны разумные пределы, установить которые может только государство. Вопрос назрел, ждём.

"Существует риск подорожания нефти зимой из-за антироссийских санкций, и чтобы его нивелировать, мы работаем над ценовым потолком" (с) Джанет Йеллен.

Как это у них работает - вообще непонятно. Покупатель А говорит продавцу Х, что не будет покупать товар выше определенной цены, которая ниже рынка. Продавец Х шлет его нахрен. Покупатель А идет к продавцу У, чтобы купить товар. Продавец У говорит, что растет спрос, поэтому цена будет +5-10% к рынку. Покупатель А будет вынужден тратиться, товар ему нужен. Где здесь нивелирование подорожания товара?

Тут может быть единственный прикол - если Urals будет продаваться с еще большим, чем сейчас, дисконтом к Brent. Тогда, кстати, на потолок без последствий от США смогут положить чуть ли не все. Но опять непонятно, каким будет этот потолок и как он будет высчитываться - работают они над ним, видите ли.

Вангуем - после потолка и эмбарго весь объем нефти для Европы поедет в Китай. А они будут ее перепродавать в Европу.

Дайджест комментариев по американскому рынку и макроэкономике от топовых инвестдомов и реальных гуру рынка, а не кнутов из ВШЭ, пиарящих каналы у Невзорова.

BlackRock:
"Риски рецессии пока что не до конца учтены фондовыми рынками, а угроза сохранения высоких уровней инфляции крайне недооценена"

Goldman Sachs:
"Траектория роста экономики США может быть неопределенной, но ситуация с экономикой в Европе просто ужасна"

Джереми Грэнтэм:
"Надвигается более опасный момент для мировой экономики, чем безумие жилищного пузыря 2007 года"

Bank of America:
"Инвесторы массово выходят из акций. В начале сентября был зафиксирован самый большой отток средств с начала июня"

Guggenheim:
"S&P500 может упасть на 20% к середине октября"

CNN (до кучи):
"Риск раскола в Европе из-за энергетического кризиса реален. Граждане могут восстать против западной стратегии экономической изоляции России"

И это только за последние пару дней.

Ставка по евробондам "Роснефти" в юанях - 3,15% годовых.

Это охренеть как мало. Ставка ЦБ Китая сейчас - 3,65%. Ставки по другим бондам российских компаний - не более 4,1% годовых.

А по факту все просто. Больше на рынке нет вообще ничего. Прям вот совсем. Диверсифицировать портфели нечем. И спрос этот - именно от отсутствия альтернативы, вот только дают ее в виде такой же падающей к доллару валюты, которая с начала года просела на 9%. А покупается все российскими инвесторами.

Такой вот российский фондовый рынок.

Дефицит бюджета за август - 344 миллиарда российских денег.

Не 900, как в июле, конечно. Но факт налицо - весь профицит первого полугодия сожран.

Дальше все просто - девальвация и выход Минфина на рынок ОФЗ по-новой. Собственно, оно уже и есть - в среду хотят подзанять 40 ярдов.

Опять встает вопрос, чем занимались 8 лет ребята, ответственные за импортозамещение. Потому что продажа нефти с газом в Азию не будет давать прежнего выхлопа. И это время можно и нужно было потратить хоть на что-то более полезное, чем бухать и играть в айпад.

А нам остается признать, что с падением рубля мы ошиблись месяца на полтора-два.

Сделка по продаже "Дзена" и "Новостей" завершена. "Яндекс" пересел на короткий адрес.

Сделка, кстати, выгодная для всех сторон. VK Group получает дополнительные рычаги влияния на аудиторию и инвестирует в "Дзен", скорее всего, объединяя его с "Пульсом" и уже открыв дополнительный набор людей, а "Яндекс" просто уходит в технологичку и экосистему, окончательно дистанцируясь от политической повестки.

Всем в итоге кайф. Бывают же хорошие сделки у нас.

Есть подозрение, что после выборов Путина в 2024 году начнутся очень непопулярные решения, которые коснутся тех, кого сейчас круче всех шпилят - среднего класса.

Что за решения? Рост НДФЛ, причем не только относительно прогрессивной шкалы, но и в целом, эдак до 20-25%. А также рост налога на недвижимость. Льготы на метраж отменят, будет что-нибудь типа 0,5-1% от кадастровой стоимости недвижимости. И, само собой, МСП припомнят все отсрочки и субсидии от 2020 года до текущего момента - наверняка к выборам суета вокруг Зели уже закончится. Не для него, но для РФ так точно, потому что от перманентного стресса людям свойственно уставать, а пофигистический стресс может взять и взорваться.

Почему? Да потому что нефтегазовые доходы откатятся в 90-е, если утрировать. А про покупку/аренду патентов и хотя бы попытку развиваться как Китай во второй половине 20 века у нас так и не вспомнили. Откуда брать денежку в бюджет? Правильно, у людей. Мы вам раздавали детские, пособия, вот теперь и вы нам зашлите в обраточку.

Посмотрим, конечно, но налог на недвижимость - это однозначно сильный эпизод для бюджета. За который, правда, можно отхватить копытом в челюсть - не подоить голодную корову.

Чехия вводит потолок цен на газ и электричество.

Максимум стоимости электроэнергии с ноября - 6 крон за кВт/ч, для газа - 3 кроны за кВт/ч. То есть 0,25 и 0,125 доллара соответственно.

В лучшем случае - это в два раза дешевле оптовых цен на рынке.

Для генераторов это сродни выстрелу в грызло картечью. О том, кто будет оплачивать банкет, чехи пока помалкивают. Но, возможно, решили, что прокатит и так.

"Это не игры - здесь все серьезно".

Росстат продолжает делать вещи.

Теперь ведомство захотело учитывать в доходах и расходах межбанковские переводы, бонусные программы от различных предприятий и инвестиции, точнее "стоимость финансовых активов". Для этого на Госзакупках появился конкурс с начальной стоимостью в 6,7 миллиона рублей.

Короче, всеми силами пытаются показать, что в России все чудо-инвесторы и бедность - это понятие, которого в стране вообще нет. Ну а как еще, если в доходах будут учитываться, утрируя, баллы "Пятерочки", а небольшая заначка на ИИС будет преподноситься как скорое появление в стране нового миллиардера. А перевод косаря на ДР от бабушки будет поводом для повышения НДФЛ до 15%.

Вот чему-чему, а стабильности у Росстата точно стоит поучиться. План делают как роботы.

Как-то за кадром осталась покупка холдингом Delo Group 30,75% акций Global Ports. А зря.

Global Ports контролировался Maersk, крупнейшей историей в мировой морской грузоперевозке и обслуживании портовых терминалов. А Delo, если что, не так давно купило контрольный пакет "Трансконтейнера". То есть сейчас холдинг становится чуть ли не главным бенифициаром мирового передела - и актив на лояльных условиях, и контейнеры, и перевозки с обслуживанием. Бомба.

Интересно другое. Владелец, Сергей Шишкарев - отличный правильный дядька, немного знаем лично. Так вот он независимый. Просто красиво, честно и хорошо делает свою работу. А в компании нет госденег, что прям редкость сегодня.

Короче, на рынке контейнерных перевозок и грузовых портов есть очень сильный и не слишком публичный игрок. А то больно много к ДВМП внимания.

Инфляция в августе в США - 8,3% при прогнозе 8,1%.

Эйфории на рынке в кои-то веки нет - падение S&P500 за 5 минут на 2%. Теперь все начинают понимать, что это действительно всерьез и ФРС не остановится в сокращении баланса и росте ставки рефинансирования. И недооценки риска уже быть не может.

Посмотрим, что будет дальше. Есть вариант, что до выборов S&P500 еще подержится в районе 4000, а вот дальше...3600-3700 будет очень мягкой посадкой.

Inditex вернется в Россию весной 2023 года.

Pull&Bear, Bershka и иже с ними откроются заново, но с другими названиями. Пока же будут продаваться с конскими ценниками на "Ягодках". Ой, пардон, Wildberries. Особенно интересно будет посмотреть на Zara - не переименуется ли в просто Z.

Кризис для всех один. Жалко доходов оказалось.

S&P500 теряет почти 3%, NASDAQ - 4%, Dow Jones - 2,6%, FAANG - почти 5%. И МОЕХ уехал вниз, кстати. Как будто флэшбэк из недалекого прошлого, когда российский рынок был частью мирового.

А вроде результат по инфляции всего лишь на 0,2% хуже прогнозов. И вот такая вот засада.

Веселенькая карта индекса S&P500, который опустился уже на 3,5%.

В микроплюсе только Twitter и сельхозка с удобрениями. Остальное полетело вниз.

Итоги вчерашних данных по инфляции в США.

S&P500 в минусе на 4,32%, Dow Jones - на 3,94%, NASDAQ - на 5,54%, FAANG - на 6,74%, нефть просела примерно на 3,5%, золото - на 1,3%, DXY вырос на 1,7%. Ну, МОЕХ потерял около полутора процентов. А от ФРС две трети аналитиков ждут роста ставки на 0,75%, еще треть - на 1%.

ФРС - на следующей неделе. Будет еще веселее.

Цех электролиза на Кольской ГМК, принадлежащей "Норникелю", полностью уничтожен пожаром.

Он, к слову, для производства этого самого никеля и нужен. Учитывая, что "Кольская" дает примерно 35% всех доходов холдинга, ударчик может быть очень тяжким. И пока, что интересно, никаких данных о том, что произошло. Хотя все очевидно - сгнившие основные фонды начали окончательно разрушаться.

Ничему кейс двухлетней давности в разливом дизеля Потанина не научил. Ну, зато Росбанк теперь есть с "Тинькофф" и судами с ГПХ-шниками.

В Турции начали понимать, что на двух стульях не усидеть.

Турецкие отели и банки сворачивают обслуживание платежной системы "Мир", чтобы не попасть под вторичные санкции. Из отелей уже прикрыта лавочка в сетях Crystal, Nirvana и Titanic, из банков перестали работать с "Миром" Vakifbank, Ziraat, Credit Europe.

Теперь интересно, отправят ли людей рамсить с Азербайджаном на стороне Армении. Хотя вроде бы есть небольшая проблемка и поближе.