Проапдейтим пост по снятию валютного кэша.

С 18 апреля можно купить наличку в банках, если банкам продали эту наличку после 9 апреля. То есть, если вам нужно купить 500 баксов, то нужно, чтобы кто-то эти 500 баксов банку продал.

С брокерским счетом и снятием валютного кэша через него сработать не получится - там все залочено до 9 сентября. То есть как - вывести-то можно, но деньги просто будут лежать на валютном счету, вывести их в кэш не получится. Именно валютный.

То есть по сути-то ничего и не изменилось. Разве что добавились евро и появилась возможность постоять в очередях в надежде ухватить соточку-другую баксиков или евриков - что-то нам подсказывает, что валютная наличка будет очень быстро распределяться между своими.

Что у нас по рынкам.

- РТС ожидаемо приуныл почти на 6% после снятого барьера в 12%. МОЕХ теряет 1,83%;

- S&P500 пока теряет 1,2%. Неделя для Америки будет жесткой - и данные по инфляции, и старт кварталки, и короткая неделя;

- все начинают опасаться жестких карантинов в Китае. Производители полупроводников уже чуть ли не пересматривают графики поставок. Не мудрено - Китай обновляет рекорды по заражениям, перевалило за 26 тысяч в день;

- иностранцы разработали такое количество обходов санкций на углеводороды, что хоть стой хоть падай. И "латвийские смеси", и покупка у посредов, и перевалка в море, и еще поди знай что. Остается только факт - российская нефть как экспортировалась, так и экспортируется.

Коротенько - вот так.

NASDAQ закрылся ниже 14 тысяч пунктов, S&P500 потерял 1,69% и балансирует на 4000.

Плохенько амерам будет в ближайшие дни. Пошла переоценка.

Шри-Ланка объявила дефолт.

Только вот непонятно, почему СМИ у нас так резко стали об этом писать. Де-факто ничего особенного в этом нет.

1. О том, что это может произойти, мы писали еще в январе.

2. Это туристический остров, который на два года чуть ли не полностью лишился доходов.

3. Инфляция из-за внешних шоков взлетела до 18,7%. И это без санкций и так далее. Это то, что ждет большинство развивающихся стран.

4. Реструктуризация будет такой, что со страны из 35 миллиардов долгов спишут эдак процентов 20, а остальное будет длинными кредитами от МВФ или Всемирного банка.

Сравнивать с РФ здесь вообще нет никакого смысла. В одном случае деньги просто кончились, потому что не поступали, во втором - парочка самоуверенных людей из верхушки ЦБ их просто отправила полежать на счета в западных банках так, что хрен теперь снимешь.

Еще один тезис в пользу того, что истерика вокруг Украины просто надоела Западу.

Эфирное время всех вопросов, связанных с Украиной, на пике "популярности" на западных новостных каналах достигало 16 часов в день. То есть вообще всех вопросов - от самого факта каких-либо действий там до любых сайд-вопросов.

Сейчас показатели эфирного времени, которое тратится на Украину, остались схожи с пиковыми у конкретно ангажированного CNN. C 13,5 часов эфира от 24 февраля, уделенных этому вопросу, канал скатился до 9,5 часов.

Foxnews, BBCNews, MSNBC - все они уделяли первые пару дней от 12,5 до 15 часов эфира Украине. Сейчас этот показатель - не более 5,5 часов. Откатится куда-то в район середине февраля, когда эта история как раз начинала разрастаться.

О том, как на телеканалах в США и Британии подорожала реклама, лучше разговаривать со спецами, но рост явно был не менее, чем на 100%.

Забавная все-таки идет движуха по евробондам.

S&P придумал "выборочный дефолт", мистер Навка откуда-то знал, что это такое, Минфин открыто говорит компаниям "не платить".

Основной деталькой все равно видится то, что все обязательства перед российскими держателями евробондов, коих более 72%, Россия выполнила, пусть и в рублях. Ну, взяли да на бирже купили баксов, проблема поди. А вот остальные 28% по миру сидят и курят бамбук.

- Минфин дал понять, что из новых валютных поступлений платить не будет;

- США уперлись рогом, решив не давать оплачивать обязательства из замороженных средств.

Кто страдает? Инвестфонды, управляющие компании, частные инвесторы, пенсионные фонды - короче, все за бугром, кто покупали евробонды РФ и давно, и на текущих низах. Потому что их оставили и без купонного дохода, и без тела долга. То есть результат нулевой - кредитные рейтинги уже давно обвалили, заморозили имущества на триллион денег, а толку все равно никакого, кроме инфляции, которая в США побила очередной многолетний рекорд, составив 8,5% против ожиданий в 8,4%. Ну, и роста проблем как у бизнеса, так и у граждан как в США, так и в Европе.

Представляется, что США просто не могут признать не то чтобы полноценный провал санкционной войны - они не могут даже пойти на небольшие уступки в интересах своих же людей, чтобы попытаться потом это использовать. Хотя с лидером, который не моет запомнить фамилию чувака, которого номинирует на должность директора Бюро алкоголя, табака и взрывчатых веществ. Да хотя он и аббревиатуру там перепутал, чуть боссом федерации учителей его не сделав.

Во прикол.

Экспортеры дошли до того, что не могут продать по-человечески объем валютной выручки согласно предписанию ЦБ.

Почему? Потому что нет большого спроса. Физики - это пыль, даже после отмены 12%-ной комиссии. Импорт из США и Европы фактически встал, Сбер, ВТБ, "Альфа", ПСБ - все под санкциями, то есть им не просто не нужно валюта - они кинулись от нее избавляться. По сниженному курсу продавать никто не хочет. ПСБ вон уже в Крыму отделения открывает - бояться санкций больше нет смысла.

Импортерам такой объем валюты, который скапливается на продажу у металлургов, нефтяников, газовиков, продавцов удобрений, просто не нужен. Соответственно, и продавать, кроме ЦБ по заниженному курсу, экспортерам по сути тупо некому. А это уже большущие риски для ЦБ и его нейтральности, хотя все и так знают примерный расклад.

Короче, все идет к тому, что подавляющее большинство валютных ограничений как для юридических, так и для физических лиц будет оперативно ослабляться или отменяться. Вот только ЦБ и службисты, как вариант, получат больший контроль за движением этих средств, и переводы за границу будут ограничены и дольше, и объемнее, равно как и вывоз крупного нала из РФ. Короче, не проскочат олигархи.

Даже после того, как была убрана прелестнейшая комиссия на покупку валюты в 12%, курс все равно остается не совсем рыночным.

МОЕХ - 79,68 за доллар.
ICE(forex) - 85,12.
Binance - 84,39.
Exmo - 87,39.

При этом технически картина тоже очень разная. Вроде на Мосбирже рубль пытается закрепиться ниже 200-дневной скользящей, а на ICE - ровно наоборот. И на крипторынке, кстати, как и на форексе, рублец отпрыгнул от сопротивления 24-25 февраля и пошел опять падать к баксу.

Что можно точно сказать - от экспортеров реально большой поддержки ждать не стоит. Им не выгоден такой курс. А судя по поведению Зели, Европа в ближайшие недели может начать пересматривать свое отношение ко всему происходящему. Ну а как - он отказываешься принять в Киеве президента Германии из-за его связей с Россией. Расчет на что?

А по мере того, как напряжение начнет спадать, ситуация может повернуться так, что и ЦБ снизит планку в 80%, и курс для продажи валюты будет послаще - импортеры начнут закупаться. То есть правдивее все равно видится расклад, при котором тот же курс Мосбиржи придет к реальному, рыночному. То есть +5 рублей к баксу. И в итоге сложится нетипичная ситуация - при выходе из этапа кризиса валюта может дешеветь, а не дорожать, так как экспортеры будут стараться держать хороший для себя курс продажи.

Чуда не будет - курс переставлен, акцент сместился на восток. Но дышать может стать полегче уже к концу апреля.

Знаете, к чему совершенно точно стоит готовиться? К валютному контролю со стороны государства/банков.

Можно ждать ограничений на снятие наличности в валютке в месяц/год. На года два. Пока не закончится чистка внутри властных структур. Суммы сверху для снятия нужно будет обосновывать необходимостью - отдых, крупные покупки в кэше. При этом вряд ли будут большие проблемы с онлайн-платежами и безналом, но особо много за бугром-то и не наснимаешь.

Почему так жестко? Потому что есть ощущение, что скоренько начнутся посадки. И будет конфискация в бюджет/карман/общак. Слишком много вскрылось нарывов в виде тех, кто отвернулся от своих покровителей. По мере деэскалации и разблокировки счетов могут возникать маааленькие просьбы к европейцам, типа, ребят, а придержите-ка пока счета вот этого и вот того. В итоге этих "тех" начнут прикручивать внутри России, а как распорядиться заначками - страны решат уже потом.

Контроль за покупкой налички физиками довольно просто устроить. Причем в теории как за покупкой, так и за продажей. Все операции с кэшем проводятся через банковские кассы, там запрашивают паспорт. Вероятно, уже либо есть, либо в стадии создания единая система контроля за такими операциями, а онлайн-банки типа "Тинькофф" просто будут вносить записи через действия с банкоматами. Для премиальных клиентов банков почти наверняка условия будут в 2-3 раза интереснее, чем для рядовых. Условия в плане сумм для снятия в год/месяц. Но сильно это ничего не изменит. Поставить на поток снятие кэша "дропами" тоже не получится - операции по переводам будут как на ладони. Большинство криптообменников контролируется спецслужбами.

Короче говоря, зачищать могут начать так, что будь здоров. Особенно под выборы в 2024 году. И особенно - если в ближайшие недели что-то пойдет не так.

"Рост инфляции в марте был на 70% спровоцирован операцией России на Украине" (с) Байден

Вот просто интересно - насколько нужно не понимать экономические процессы, чтобы нести такой бред?

Ничего, что триллионы "вертолетных денег"?

Ничего, что ковид и логистика?

Ничего, что эффект низкой базы от первой половины прошлого года?

Ничего, что цены на бенз поднимала не Россия? А он вырос за два года вдвое, если что.

Трамп был хоть и чудной, но он реально кое-что понимал и определенный набор компетенций у него есть. А этот дедушка...да ну, тихий ужас.

UnionPay оказался так себе альтернативой.

Весь рунет пестрит сообщениями, что платежи с карт этой системы, выпущенных в российских банках, перестали проходить окончательно. Хотя ее воспринимали как панацею для оплаты зарубежных сервисов и покупок в магазинах.

С начала марта выпущено уже полмиллиона карт, в основном виртуальных. На старте истерии за выпуск карты UnionPay сами банки брали до десятки денег - подтверждений валом даже у нас, об этом писало много подписчиков.

Интересно, что в теории этот вопрос может решиться с помощью самой платежной системы, но она в эти дебри без команды сверху не полезет. Сверху - фактически от Си Цзиньпина. Но там своих проблем хватает - и ковид в стране, и выборы в компартии, и энергоресурсы от России нужно куда-то приткнуть.

И лампа не горит, и врут календари.

МТС отказался от моратория на банкротство и будет и дальше платить дивиденды и, возможно, проводить обратный выкуп акций.

Даже с учетом того, что эффективная доля владения АФК "Система" в МТС сейчас опустилась чуть ниже 50%, это абсолютно ничего не меняет - для холдинга телекоммуникационная компания - это дойная корова, за счет которой многие годы обслуживаются сотни миллиардов долгов группы компаний.

Теперь точно таких же заявлений можно ждать от "Сегежи", "Эталона" и небиржевых активов компании, которые вроде как собирались проводить IPO в этом году - речь о "Степи" и "Биннофарме".

Ну а с OZON, ясен пень, взятки гладки - там своих убытков хватает. И его все равно так или иначе в санкционный списочек воткнут, хотя платформа делает вообще все, чтобы этого избежать - и SEC с Минфином США закидывает письмами, и менеджеров под санкциями меняет. Только вот теперь это неважно - под санкциями оказался сам Евтушенков. А значит, и вся группа компаний со временем попадет под замес.

Российские пользователи Netflix подали коллективный иск к компании за односторонний отказ от предоставления услуг на территории России.

Сумма иска - 60 миллионов рублей.

Для сравнения - претензионное письмо от Совета блогеров при Совете Федерации в Meta составлено с суммой немножечко больше. А именно - 1 миллиард долларов.

Господа истцы и недовольные. Предлагаем вам подать иски к Badoo, Spotify, Apple, Google (монетизация Youtube и удаление из магазинов приложений), TikTok, Microsoft, Adobe, Pinterest и остальным поставщикам сервисов и контента. Вдарим резонансом по кукухам басурман!

ММК вслед за другими металлургами не стала публиковать отчетность за первый квартал. И осталось дождаться, когда будет объявлено о приостановке выплат дивидендов. А затем ждать такого же шага от Потанина.

В целом, конъюнктура нового российского фондового рынка отчасти сформирована. Дивидендных фишек осталось минимум, и те в основном кормят долги Евтушенкова (он, кстати, снизил долю в "Системе" до 49,2%, передав 10% сыну) или принадлежат государству более, чем наполовину. Акций роста - не больше десятка. Выход на зарубежные рынки и вторичный листинг законодательно закрыты, иноинвесторов в российскую фонду напрямки будет очень немного, когда будут.

О "дивный" новый мир. Или старый новый.

Турция увеличила порог стоимости недвижимости для получения гражданства до 400 тысяч долларов.

Воот. Действуют логично, хотя до 2018 года, когда порог стал 250 тысяч, нужно было вложить миллион.

У нас, помнится, года полтора назад тоже хотели воткнуть "золотые паспорта". Размер инвестиций, правда, был очень своеобразен - от 10 до 50 миллионов рублей.

Индекс Мосбиржи с 5 апреля потерял более, чем 10% - с пиков в 2810 он скатился до текущих 2480. Падаем 5 дней подряд.

Трэш здесь в том, что брокеры в конце марта просто массово загоняли инвесторов в "стойло" под названием "новая реальность" с аргументацией "дешевле не будет". Теперь мы видим то, что видим.

В чем была основная фишка российского рынка? В дивидендах, особенно при ризкой ставке по вкладам - это был офигенный аргумент. Теперь ее нет.

Аргумент о том, что рынки развивающихся стран резко растут при девальвации, здесь тоже не слишком подходят. У таких стран, типа Турции в прошлом году, нет таких санкций и изоляции рынка, да и девальвация у нас пока смешная по сравнению с той же Турцией.

Рынок РФ сейчас интересен только для одного - спекуляции. Или покупка бумаг минимум на 5 лет. Качели по ценам акций будут еще не раз, в том числе из-за дивидендов. Рубль будет потряхивать на 5% туда-обратно тоже довольно долго, нефть будет идти вверх с длинными остановками. Так что среднесрочно российский рынок акций - это разве что возможность прибавить себе благородной седины.

Такова новая реальность "песочницы", которую может смыть, если открыть рынок для мира. Делистинг ГДР, как говорят, встанет в миллиарды долларов.

Зеленский заявил Урсуле фон дер Ляйен, что Украине нужно 7 миллиардов долларов в месяц для выплаты зарплат.

Во-первых, если на всю страну, то ок. Если немножечко ярдиков нужно для содержания госаппарата, чиновников, армии - то есть ощущение, что это легенький перебор.

Во-вторых, очень медленно, но в Европе идет эмиссия напечатанных денежек в пандемию. Причем идет именно так, как выделено жирным. Это объясняет, почему ЕЦБ не поднимает ставку. То есть деньги в том или ином виде будут выделяться, правда, не факт, что пойдут реально на зарплаты. Другими словами - это будут деньги европейских налогоплательщиков, которые сейчас зашиваются от роста цен.

В-третьих, ну объективно истерия сходит на "нет". Конечно, это все может продлиться довольно долго и, скорее всего, так и будет. Но риторика уже меняется на значительно более аккуратную.

Так себе короче заявление.

"В целом мы намерены кардинально повысить долю расчетов в национальных валютах в системе внешней торговли. Важные шаги в этих направлениях уже делаются, и ключевая задача здесь — подготовить наш валютный рынок к такому переходу, чтобы любую иностранную валюту можно было свободно и в необходимом объеме обменять на российские рубли" (с) Путин

Тоже, в целом, история, о которой мы говорили только недавно. Уже совершенно точно можно говорить о том, что курсов доллара, евро, юаня и других валют будет несколько и загон людей в просадки на рынке акций будет продолжаться дальше, правда, уже в меньшем объеме - кто-то переползет в облиги, кто-то в недвигу, кто-то вернет деньги на депозиты, благо пока что они дают приличную доходность. Но, исходя из спича зампреда ЦБ Заботкина, не сильно надолго:

"По-прежнему темпы роста цен сильно превышают уровень цели по инфляции, но он рост цен последовательно замедляется. Это похоже на ту динамику, которую мы видели в 2015 году. Это дает возможность нам приступить к постепенному снижению ключевой ставки, мы ее понизили на 3 п.п. 8 апреля. Скорость дальнейшего снижения ставки будет определяться дальнейшей нормализацией рисков для финстабильности, прогнозом развития экономики и вытекающим из этого прогнозом инфляции"

Итого.

- можно ждать схем по валютному контролю в ближайшие недели;

- ставка ЦБ будет постепенно снижаться, тем самым снижая ставки по депозитам и увеличивая стоимость жилья;

- можно ждать ставку ЦБ в районе 10-11% к концу года. И небольшого снижения 29 числа.

О как штормит-то сегодня российские индексы на фоне шквала различных новостей.

МОЕХ теряет 4,2%, РТС - 4,8%.

А в лидерах падения сегодня - в первую очередь "Петропавловск", который пытается отделить свое российское предприятие от остального холдинга. Недалеко от него и "Полиметалл" - первый падает на 15,8%, второй - на 5,6%.

С золотом сейчас в России будет большая проблема. Тот же "Петропавловск" не просто так нанимает консалтинговую компанию AlixPartners для поисков пути выхода из кризиса. У российских золотодобытчиков есть большущие проблемы со сбытом продукции, потому что Лондон просто перекрыл им кислород. А у POGR (тикер "Петропавловска", из-за лютого падения в прошлом году его прозвали "погребок") еще и кредитные линии открыты в "Газпромбанке", долги по которым из Британии обслуживать не получается.

Другими словами, не вдаваясь в термины и названия, российские запасы золота просто под запретом на западном рынке, и речь здесь именно о слитках.

Конечно, можно выйти на азиатский рынок, торговать с Китаем, но это будет пример жесткого дисконтирования для того, чтобы обслуживать сиюминутные хотелки и прихоти верхушки. То есть голду мы продать сможем с очень большими скидками. Вы же заметили, как много банков стали сейчас торговать золотом как минимум в ОМС? Вон, "Тинькофф" даже разрешение получил на днях. Вангуем - с мая всех начнут затаскивать в ОМС.

Очередное доказательство, что распоряжаться деньгами сейчас нужно очень аккуратно. Даже если речь о долгосрочных вложениях.

Вот не прет Ромке Абрамовичу-то, жесть просто.

Мало того, что забрали "Челси" - вроде как на днях Рома должен выбрать покупателя, денег только не получит ни копейки с него, все заберут англичашки.

Мало того, что оффшор на острове Джерси на 7 миллиардов долларов и раскрыли, и заморозили - островок-то подчиняется Британии.

Так еще и партнеров - Давидовича и Тененбаума - внесли в санкционный список Великобритании. То есть к остаткам активов, которые Абрамович переписал на партнеров еще в феврале, тоже доступа не получить.

Кругом засада. Теперь, видимо, даже турецкий футбольный клуб не купить.