Как бы то ни было с фондовым рынком и евробондами, радует как минимум то, что поддержка МСП действительно сейчас на очень сильном уровне. Здесь достаточно взглянуть на голые факты.

1. Реструктурировано кредитов на 160 миллиардов рублей.

2. По совместной программе ЦБ и "Корпорации" МСП по поддержке инвестиций за две недели было подписано более 1,5 тысяч договоров на общую сумму более 34 миллиардов рублей.

3. По программе пополнения оборотного капитала Минэк вместе с ЦБ и "Корпорацией МСП" будет уже на этой неделе активно бить по шапке банкам - все понимают, что оборотка сейчас является ключевым моментом для малого бизнеса.

4. Мораторий на плановые и внеплановые проверки. Отменено или приостановлено более 200 тысяч.

5. Айти-компании, находящиеся в реестре разработчиков софта, освобождены от проверок на три года. А таких компаний в РФ - более 22 тысяч.

6. Выстраивается, или перестраивается заново, цепочка взаимодействия поставщиков услуг и потребителей, в том числе по части госзаказа. Созданы "Сервис надежных поставщиков" и крупный агрегатор заказов, как совсем скромных, так и миллиардных - и через работу с ним не возникнет вопросов по 44-ФЗ или 223-ФЗ. То есть по части госзакупок тоже все становится красиво.

7. Сокращен срок регистрации медицинских изделий с 50 до 22 дней. Для медицинских стартапов, которые работают в условиях жесткого дефицита лекарств на рынке, такой шаг - это огромный бонус.

8. Про участие ДНР и ЛНР в госзакупках и заключении госконтрактов уже говорилось. Теперь Белоруссия через свои банки сможет выдавать гарантии исполнения госзаказа.

9. К слову о гарантиях. "Зонтичные" гарантии "Корпорации МСП" позволяют банкам активнее кредитовать предпринимателей - если раньше максимальный объем риска по портфелю в "Корпорации" составлял 4,5%, то сейчас его резко увеличили до 10%, позволив расширить гарантии до 200 миллиардов рублей.

И это только то, что вспомнилось буквально за полчаса. По факту таких кейсов по поддержке бизнеса в разы больше и главное здесь - что лимиты, которые устанавливаются государством, выбираются крайне быстро и будут кратно увеличиваться. По крайней мере так обещает Мишустин.

Кабмин возглавляет человек, который сам прошел всю цепочку и знает, как работают и кредиты, и проверки, и особенно - ФНС, которая стала крутейшим ведомством страны.

Вы будете смеяться.

По информации ряда турецких СМИ, Абрамович решил купить клуб "Гезтепе" из Измира - третьего по величине города Турции.

Сделка сложной и дорогой не будет, команда идет на 18 месте из 20 в вышке Турции.

Рома ну очень не хочет в Россию.

"Мы дадим необходимые пояснения, когда переговоры по вопросу достигнут определенной конкретики" (с) вице-президент "Гезтепе" Талат Папатья

Вроде и опровергают, а вроде и нет. Интересно, понаблюдаем.

Как Байден Европе пел про то, что может заменить российский газ на свой, хотя это тупо технически невозможно сделать быстро, так сейчас Псаки вешает лапшу на уши индусам, призывая не покупать энергоресурсы у РФ и решать вопросы по поставкам с США.

А ведь какая-нибудь наивная страна возьмет и согласится. Тогда что? Продавать втридорога? Размещать свои базы на территории? Без палева блокировать переводы,провоцируя техдефолты?

Слабоумие и отвага: наши дни.

У ЦБ то ли паника, то ли пресс-служба решила поймать волну и похайповать.

Минпромторг нашел себе мощного партнера в лице Минстроя в вопросе регулирования добычи крипты в России. Понятно, что там задействовано еще множество ведомств, но факт остается фактом.

В ближайшие недели добычу криптовалют в России легализуют.

Почему вдруг так резко активизировался ЦБ, начав заваливать прессу сообщениями типа "это ставит под угрозу рубль"? Потому что нужно хоть как-то пытаться выкрутиться из той клоаки, в которую регулятор сам себя загнал.

1. Комиссии на покупку валюты так-то тоже не способствуют росту доверия к рублю как инвестиции. А что будет, когда вернется хотя бы часть нерезов и комиссию наконец снимут? Ну глупо ее держать постоянно, если только в планах не СССР 2.0. Багов только у второй версии многовато.

2. После прощелканных ЗВР жизненно нужен повод, чтобы потом сказать "а мы предупреждали". Хоть немного обелить репутацию.

3. Ну очень трудно принять поражение в борьбе с Минфином, который тоже не космически хорош.

По факту - а какую опасность несет легализация крипты для рубля? Сокращение оборотов? Вряд ли, инфляция на многолетних максимумах и на рынке нет валюты, плюс экспорт идет за рубли. Уход от налогов? Да ну бросьте, майнинг даст и НДС, и налог на прибыль, и рост сборов за коммуналку. Угрозу финансирования всякой гадости? Поверьте, блокчейн не настолько хорошо зашит. А предпринимателям из-за стопов по платежным системам это только поможет. Другое дело, что контроль и налогообложение оборота крипты - это очень сложный для ФНС вопрос, но, думается, он при желании решится.

Для ЦБ здесь только репутационные риски. Вот и посмотрим, что решит Госдума 21 числа по главе ЦБ на следующие годы.

Жириновский умер. Володин сообщил.

Теперь точно земля пухом.

S&P500 все ближе к масштабной коррекции.

Вчера индекс снизился на 1,26%, сегодня фьючерсы падают дополнительно на 0,8%. NASDAQ потерял 2,24%, вновь опустившись ниже 15000 пунктов. Такая же история с FAANG - опять ниже 5000 и потери в 2,03%.

Аргумент у медведей простой. ФРС дал понять, что сокращение баланса начнется уже в мае. То есть регулятор будет вытаскивать деньги с рынка, возвращая туда выкупленные бумаги. С учетом растущей инфляции и не дотягивающего до нее роста зарплат, ситуация может ухудшаться очень быстро, поскольку ФРС не будет перезапускать программы помощи из-за роста цен.

О том, что скоренько начнется падение, мы говорили уже пару месяцев как. Постепенно прогноз становится реальностью. Продовольствие, топливо, техника, стройматериалы - все растет в цене не только у нас. А некоторые товарные группы в США могут за месяц-два прибавить под 100% стоимости, как те же куриные яйца или тушки - птичий грипп, чтоб его.

Учитывая, что брокеры начали снижать гарантийное обеспечение по фьючерсам после острой фазы волатильности, к этим инструментам стоит присмотреться повнимательнее.

За ширмой мощного потока новостей почему-то пока не обсуждается один простой факт - в Европе намечается раскол.

Реально все очевидно же. Венгрия скоро такими темпами будет сравниваться с РФ, потому что Орбан определенно в чем-то похож на первого. Венгрия накладывает вето на решения по газу, Венгрия покупает его за рубли, Венгрия в первый же день открестилась ото всех событий и просто закрыла границы, а теперь Венгрию хотят лишить финансирования из ЕС - видите ли, там страдает свобода слова. Сербия - такая же история. Прибалты, как бы шумно не моросили, остаются прибалтами и тоже готовят рубли. Франция пытается дискутировать и взывать к здравому смыслу, Шольца вообще перестали понимать.

Еще более знатный прикол - это постоянный моросеж Британии, которая после брексита вообще не должна особо куда-то соваться. Да и так-то усидеть на двух стульях как-то слишком хитро в текущей позиции - а Британия помимо НАТО входит еще и в AUKUS, союз с США и Австралией.

Свободы слова, за которую пытаются нахлобучить Венгрию, на самом деле уже нигде нет. И тренд пошел по миру не от нас, а от Штатов. В последние два года там максимально жестко вычищались все статьи, которые критиковали Байдена и его команду после победы на выборах, которые они выиграть, прямо говоря, не должны были.

Отказ от санкций против ключевых товаров из РФ говорит только об одном - глобально страшнее уже ничего не произойдет. Просто сейчас начался передел мира. И в такую пердь, в которую Европа сама себя загнала, слушая маразматичного деда из Штатов, залезть нужно было постараться.

Сбер и Альфа-банк попали под полные блокирующие санкции США по аналогии с ВТБ.

Цитату классика "что будет - то будет" мы помним. Но вот только непонятно одно - с чего вдруг Белый дом решил, что он заблокировал две трети российского банковского сектора и из-за чего вдруг РФ должна вылететь из двадцатки крупнейших экономик мира. Газ продается, нефть продается, все остальное - тоже. Кто им такие данные поставляет - ну очень интересно.

Кстати, вниманию клиентов брокеров Сбера и особенно - Альфы, то есть тех, куда ВТБ в основном переводил ваши портфели. Готовьтесь к новым приключениям. И лучше ищите банки без госучастия.

S&P500 продолжает падение.

На текущий момент индекс теряет 1,35% до 4465 пунктов. Ключевых уровня два - 4450 и 4400. Первый - это нижняя граница канала, второй - 200-дневная скользящая средняя, потому что сейчас индекс прямо на переплетении трех скользящих: за 20, 50 и 100 дней. NASDAQ, кстати, уже ушел под них - он сегодня теряет 2,5%.

А в целом улететь можем очень быстро. ФРС начинает жестить с высказываниями, в США начинается кварталка, ожидания от которой очень негативные, инфляция бьет по всем - от простых людей до миллиардеров, опять может встать логистика - и из-за Украины, и из-за карантинов в Китае. Нефть из хранилищ США не восполнит объемы, которые дает рынку Россия, про газ амерам лучше вообще молчать. Одно немного напрягает - открытие прошло с гэпом, а он технически должен быть закрыт. Но закроется он, скорее всего, очень быстро, в течение недели-двух.

Короче, реальные размеры падения с текущих значений - около 20%, до 3600 с остановкой на 4000. У нас базовый сценарий именно такой.

На самом деле в таком курсе нет ничего странного.

Почему? Потому что это "песочница". То есть курс рисуется ЦБ, а не рынком.

Смотрим плотнее.

1. Санкции? Окей. Какого-то жесткого давления новый пакет не окажет, да и все и так понимают, что ничего уже не сделать. Ну, докрутили гайки по Сберу с "Альфой", но даже до эмбарго на импорт угля в ЕС не договорились. Так что реакция плюс-минус нормальная. Если бы это был рынок.

2. Технически ЦБ довел курс как раз до той отметки, с которой его начнут откупать, причем если не завтра же, то уже с понедельника. Даже с учетом комиссии для физиков. Там и середина канала, и 200-дневная скользящая. Ну а остальные полезут во фьючи, что, в целом, тоже логично. Но надо быть готовым, что доллар "догуляют" до 75-76, то есть такой риск должен закладываться в покупки лонгов.

3. Юрлицам нужна валюта. Надо дальше работать с импортом. Значит, нужно спускать курс. А в текущих условиях, когда нет нерезов и нет толкового рынка, это не такая уж проблема. Много разных ботов из телеги и наших личных источников фиксировали аномальный спрос на покупку евро в последние пару дней. Вот вам результат.

4. Хотите знать реальный курс? Сравните движения доллара или евро к рублю с движением юаня или франка. Разница будет примерно равна 7% и 15% соответственно. Это нерыночное расхождение, это следствие игры в "песочнице". Копнем глубже. Курс USDT на разных биржах прямо сейчас. EXMO - 89,9. Binance - 84,5 (делаем скидку на то, что он легален в России и вынужден подыгрывать). Garantex - 93. На оставшемся форексе - 83. По евро - можно просто прибавить 10.

Так что не стоит удивляться. У нас и раньше рынок работал на очень ограниченный круг людей. Сейчас так тем более.

20 минут с открытия рынка.

Доллар опускался до 75 рублей.

Евро - уже ниже 83.

Зашли продавцы экспортной выручки, судя по всему.

В целом, все происходит ровно так, как мы вчера и говорили - ЦБ окунул доллар ниже 75 и постепенно он может начать отскакивать.

Сразу оговоримся, что инвестрекомендации мы давать не можем, ибо на то нужна лицензия ЦБ, которые он иногда раздает не пойми кому. Но текущие уровни очень интересны для набора среднесрочных и долгосрочных позиций. Не стоит залетать сразу на всю котлету, потому что ЦБ сейчас управляется черти как - за две недели до назначения/переназначения главы регулятора там не особо кто парится о работе. А это значит, что курс в "песочнице" может долететь и до 70 - технически такие уровни действительно реальны. Но если доллар опустится пониже, то это уже будет напрягать, и тогда нужно будет как заводить заново нерезов, что сейчас невозможно, так и убирать комиссию. И вот это может в ближайшие недели случиться.

Еще раз оговоримся - реальный курс выше процентов как раз на 10-12. Те, кто в теме "черного рынка" нала, об этом знают лучше нас.

У индекса РТС на таком "укреплении" рубля сегодня прям праздник. В моменте +7%. МОЕХ сегодня +1,3%.

В лидерах роста сегодня "Яндекс", который растет на фоне растущих запретов на Google, и...ПИК. Для него укрепление курса тоже в плюс, особенно после роста цен на материалы, которые вызвали рост цен на квартиры. Одно из этого подешевеет, второе - нет.

Больше всего сейчас интересно, как долго ЦБ будет держать такой курс - для экспортеров он не очень красив.

Новый виток маразма по крипте.

В ходе выступления в Госдуме Мишустин большим блоком затронул эту тему, но, судя по всему, кто-то из тех, кто или формирует тезисы для выступлений облажался, или слишком много все вокруг слушают Аксакова.

Про то, чтобы крипту использовать в России как платежное средство, речь никогда и не велось. Даже тот же Минфин об этом не говорил ни разу. Речь шла чисто про легализацию майнинга и инвестиций. И с этим все ок, здесь определенно будут продвижения вперед, к тому же это в интересах бюджета.

Но вот откуда в России больше 10 миллионов владельцев криптокошельков и откуда у них на счетах больше 10 триллионов рублей - очень хотелось бы понять.

В среднем это по миллиону на человека. Ну откуда, братцы? Откиньте в сторону Москву и Питер, где это действительно реально. Откуда у 6-7 миллионов людей в регионах по ляму, который они могут вкинуть в крипту? Вы серьезно? Или вы Виталика Бутерина к ним приплели?

Вопросов нет, сейчас крипту использовать стали куда активнее, чем раньше. Хотя бы потому, что USDT стоят дешевле, чем доллар на бирже. Но не на 10 же триллионов! У нас капитализация биржи в января 65 триллионов была. Всей Мосбиржи на хаях. То есть при желании, если держатели крипты скинутся, то могут национализировать Сбер, ВТБ, "Газпром" и еще пару металлургов? Ну хорош. Если разделим на 10 - будет куда более реальный показатель.

Здесь нет вины Мишустина, он пользуется выкладками той же Госдумы. Но факты надо проверять. И поменьше слушать маразматиков из "СР". Они до добра не доведут.

Компания Chanel решила не продавать россиянам свои товары даже за границей, если они не подтвердят, что не будут использовать их в России.

Вот честно. Уже непонятно, до чего может дойти идиотизм.

Комбо три в одном за день.

1. "Министерство финансов вместе с Центробанком работает над мерами, которые повысят прогнозируемость курса рубля и снизят его волатильность" (с) Силуанов

2. «Главным ответом на антироссийские санкции станут результаты наших с вами общих усилий: это рабочие места, свободное развитие своего дела и промышленности, независимость нашей экономики. Общий успех страны — через успех каждого человека» (с) Мишустин

3. "Минфин предложит разрешить госбанкам не платить дивиденды по итогам 2021 года. С госкомпаниями подход будет индивидуальным - часть из них готова поделиться прибылью" (с) Силуанов.

Три простых вывода. Курс рубля будет теперь управляться через ЦБ, про его рыночную составляющую можно забыть на определенное время - раз. Ввод четырехдневки с сокращением зарплат на 20% все реальнее - два. За просрочки по кредитам скоро начнут отправлять отрабатывать на стройки - три. Банкам нужна ликвидность и кэш, и поэтому им разрешат платить только "избранным". А Хуснуллину нужны рабочие - мигранты после девальвации и с угрозой ее новой реальной волны уже не поедут.

"Надеемся, что спецоперация на Украине в ближайшие дни или в обозримом будущем достигнет своих целей или закончится путем переговоров" (с) Песков

Мы со старта всей этой истории были одним из немногих каналов, который полностью отказался от освещения всего, что там происходит, сосредоточившись чисто на экономике, финансах и рынках. Но у нас есть полтора вопроса.

Что происходит и что он несет?

С очевидностью успехов в сфере жилищного строительства за 2021-й год спорить трудно, но жилье – это все-таки то, что предъявляют в любых итогах в первую очередь. Поэтому посмотрим на чуть менее заметные для обывателя, но определенно влияющие на экономическое развитие страны отрасли, упомянутые Мишустиным в сегодняшнем отчете перед Госдумой.

Например, авиастроение. Не секрет, что в связи с беспрецедентными санкциями наша авиация подверглась жесточайшей политической атаке, и первые ее отголоски мы уже наблюдаем. Взять хотя бы закрытие трех авиакомпаний, специализирующихся на бизнес-перевозках.

Однако кабмин активно пытается влиять на ситуацию и налаживать инвестирование. Как говорится, лучше поздно, чем никогда. В отчете кабмина сообщается, что МС-21 наряду с Суперджетом в ближайшие годы может стать основной заменой Боингов и Аэробусов. В 2021-м году было освоено производство импортозамещенных материалов для его композитного крыла (МС-21 на отечественных крыльях уже успешно поднялся в небо), а в течение двух-трех лет будет налажено полное замещение всех его узлов и агрегатов. На эти цели уже было выделено более 60 млн рублей. В целом на поддержку авиапрома направят 220 млрд рублей.

В пятницу и особенно в выходные 100% будут события, которые смогут сильно перетряхнуть рынки.

После полуторамесячного отпуска возвращаемся в старую нормальность. Но уже в новой реальности.

Два занимательных фактика на утро.

1. Количество новых клиентов МФО за год выросло на 20%, а за период с 24 февраля по 9 марта количество полученных микрокредитов выросло в полтора раза.

2. Количество банкротств физлиц за 1 квартал выросло на треть относительно аналогичного периода прошлого года.

Куда более четкий индикатор роста доходов, чем Росстат. И финансовой грамотности, чтобы не слушать сказки ЦБ.