#разбор
💠Что страшного в отчете ▪️Snap (#SNAP)
↗️Прибыль на акцию по GAAP (Финансовый отчет о результатах деятельности, рассчитанный в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (англ. Generally Accepted Accounting Principles, GAAP) в третьем квартале в 0,17 доллара - это больше на 0,09 доллара консенсуса;
↗️Прибыль на акцию по non-GAAP (собственной методике, отличной от стандартов размере ) - 0,05 доллара -это больше, чем на 0,05 доллара.
↘️Выручка в размере 1,07 млрд долларов (+ 57,6% г / г) что чуть меньше на 30 млн долларов чем консенсус.
Но ! Акции -21% на постмаркете .
Так что же тут такого страшного ? Разбираемся далее.
▶️Пресс-релиз
Число активных пользователей в день увеличилось на 23% по сравнению с прошлым годом до 306 миллионов против 302,1 миллиона консенсус-прогноза.
Скорректированная EBITDA выросла на 209% до 174 млн долларов.
Средняя доход $3,49 на пользователя по сравнению с консенсусом в $3,63.
⏸Прогноз на 4 квартал 2021 года:
по оценкам, выручка составит от $1,165 до $1,205 млрд по сравнению с консенсусом в $1,1 млрд.
Скорректированная EBITDA оценивается в диапазоне от $135 до $175 миллионов долларов.
Операционный убыток увеличился до 180,8 млн долларов по сравнению с убытком прошлого года в размере 167,9 млн долларов.
Компания указала на рост DAU по сравнению с прошлым годом, который превышал 20% в течение четырех кварталов подряд.
📇 «Сейчас мы работаем в масштабах, необходимых для преодоления серьезных препятствий, включая изменения в платформе iOS, которые влияют на то, как таргетируется, оценивается и оптимизируется реклама, а также проблемы глобальной цепочки поставок и нехватка рабочей силы, влияющие на наших партнеров», - говорит Генеральный директор Эван Шпигель.
📑И это уже серьёзно,
▪️Snap (#SNAP), это быстрорастущая компания, а прогнозные цифры говорят об обратном, пока Snap одними из первых представил точные цифры влияния изменений конфиденциальности Apple на свой рекламный бизнес. В след за ним
Полетели и ▪️Facebook (#FB) упав на 4,4%; ▪️Google снизился (#GOOGL) -2,2%; ▪️Pinterest (#PINS) -3,67%; ▪️Twitter (#TWTR) -4,8%.
▪️Apple (#AAPL) (и участники ее рекламной экосистемы) в течение десяти лет зависели от IDFA, уникального идентификатора устройства Apple для рекламы. Но изменения в iOS 14 теперь требуют двойного согласия пользователей, чтобы получить прямой доступ, как отмечает Эван Шпигель из Snap в ходе конференц-связи.
Как это повлияет на каждую компанию в частности, скоро станет ясно из их отчетов о прибылях и убытках. Понятно, что инфраструктура их рекламного бизнеса будет отличаться, но на сколько ?!
Джереми Горман из Snap отметил, что, реклама с прямым откликом ранее была исторически сильной стороной, а теперь она превратилась в краткосрочное препятствие для компании из-за изменений в конфиденциальности.
Акции Facebook скорее всего пострадают хуже, чем Google, вероятно, из-за того, что он больше полагается на таргетинг пользователей. Как и Snap, Twitter и Pinterest - это мобильные компании, сильно зависимые от рекламы.
Google может избежать худшего из-за того, что он меньше полагается на таргетинг - чем меньше информации о пользователе, тем больше преимущество рекламы Google над рекламой Facebook - и, как и ▪️Amazon.com (#AMZN), у Google есть гораздо более крупный нерекламный бизнес, чем Facebook. #AMZN упал всего на 0,3% в нерабочее время.
🔽 Ad-tech и другие связанные с ними имена также прочувствовали всю боль во вчерашний вечер:
▪️The Trade Desk (#TTD) -5,4%
▪️Magnet (#MGNI) -4,6%;
▪️PubMatic (#PUBM) -4%;
▪️AcuityAds (#ATY) -1,6%;
▪️Roku (#ROKU) -3,2%.
Полная картина станет ясной в понедельник когда Facebook, после закрытия рынка сообщит о прибыли . Данные от Google будут предоставлены вместе с номерами Alphabet на рынке во вторник .
Будем привыкать к новой реальности .
💠Что страшного в отчете ▪️Snap (#SNAP)
↗️Прибыль на акцию по GAAP (Финансовый отчет о результатах деятельности, рассчитанный в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (англ. Generally Accepted Accounting Principles, GAAP) в третьем квартале в 0,17 доллара - это больше на 0,09 доллара консенсуса;
↗️Прибыль на акцию по non-GAAP (собственной методике, отличной от стандартов размере ) - 0,05 доллара -это больше, чем на 0,05 доллара.
↘️Выручка в размере 1,07 млрд долларов (+ 57,6% г / г) что чуть меньше на 30 млн долларов чем консенсус.
Но ! Акции -21% на постмаркете .
Так что же тут такого страшного ? Разбираемся далее.
▶️Пресс-релиз
Число активных пользователей в день увеличилось на 23% по сравнению с прошлым годом до 306 миллионов против 302,1 миллиона консенсус-прогноза.
Скорректированная EBITDA выросла на 209% до 174 млн долларов.
Средняя доход $3,49 на пользователя по сравнению с консенсусом в $3,63.
⏸Прогноз на 4 квартал 2021 года:
по оценкам, выручка составит от $1,165 до $1,205 млрд по сравнению с консенсусом в $1,1 млрд.
Скорректированная EBITDA оценивается в диапазоне от $135 до $175 миллионов долларов.
Операционный убыток увеличился до 180,8 млн долларов по сравнению с убытком прошлого года в размере 167,9 млн долларов.
Компания указала на рост DAU по сравнению с прошлым годом, который превышал 20% в течение четырех кварталов подряд.
📇 «Сейчас мы работаем в масштабах, необходимых для преодоления серьезных препятствий, включая изменения в платформе iOS, которые влияют на то, как таргетируется, оценивается и оптимизируется реклама, а также проблемы глобальной цепочки поставок и нехватка рабочей силы, влияющие на наших партнеров», - говорит Генеральный директор Эван Шпигель.
📑И это уже серьёзно,
▪️Snap (#SNAP), это быстрорастущая компания, а прогнозные цифры говорят об обратном, пока Snap одними из первых представил точные цифры влияния изменений конфиденциальности Apple на свой рекламный бизнес. В след за ним
Полетели и ▪️Facebook (#FB) упав на 4,4%; ▪️Google снизился (#GOOGL) -2,2%; ▪️Pinterest (#PINS) -3,67%; ▪️Twitter (#TWTR) -4,8%.
▪️Apple (#AAPL) (и участники ее рекламной экосистемы) в течение десяти лет зависели от IDFA, уникального идентификатора устройства Apple для рекламы. Но изменения в iOS 14 теперь требуют двойного согласия пользователей, чтобы получить прямой доступ, как отмечает Эван Шпигель из Snap в ходе конференц-связи.
Как это повлияет на каждую компанию в частности, скоро станет ясно из их отчетов о прибылях и убытках. Понятно, что инфраструктура их рекламного бизнеса будет отличаться, но на сколько ?!
Джереми Горман из Snap отметил, что, реклама с прямым откликом ранее была исторически сильной стороной, а теперь она превратилась в краткосрочное препятствие для компании из-за изменений в конфиденциальности.
Акции Facebook скорее всего пострадают хуже, чем Google, вероятно, из-за того, что он больше полагается на таргетинг пользователей. Как и Snap, Twitter и Pinterest - это мобильные компании, сильно зависимые от рекламы.
Google может избежать худшего из-за того, что он меньше полагается на таргетинг - чем меньше информации о пользователе, тем больше преимущество рекламы Google над рекламой Facebook - и, как и ▪️Amazon.com (#AMZN), у Google есть гораздо более крупный нерекламный бизнес, чем Facebook. #AMZN упал всего на 0,3% в нерабочее время.
🔽 Ad-tech и другие связанные с ними имена также прочувствовали всю боль во вчерашний вечер:
▪️The Trade Desk (#TTD) -5,4%
▪️Magnet (#MGNI) -4,6%;
▪️PubMatic (#PUBM) -4%;
▪️AcuityAds (#ATY) -1,6%;
▪️Roku (#ROKU) -3,2%.
Полная картина станет ясной в понедельник когда Facebook, после закрытия рынка сообщит о прибыли . Данные от Google будут предоставлены вместе с номерами Alphabet на рынке во вторник .
Будем привыкать к новой реальности .
Акции ▪️Twitter (#TWTR) выросли на поздних торгах после публикации продаж в третьем квартале, несмотря на просто провал ESP ,Уолл-стрит готовилась к тому, что компания увидит аналогичные негативные последствия от обновления конфиденциальности Apple iOS, как и аналогичная компания социальных сетей ▪️Snap (#SNAP), но отчет этого не подтвердил.
▪️Advanced Micro Devices (#AMD) также представил квартальную выручку +50% г/г, которая превысила прогнозы, и повысила свой годовой прогноз. Компания отметила, что ограничения цепочки поставок частично препятствовали ее способности удовлетворить спрос на чипы для ПК и игровых консолей, хотя генеральный директор Лиза Су добавила, что, по ее мнению, текущие проблемы со стороны предложения улучшатся уже в следующем году.
📰Последняя сводка финансовых результатов подтвердила Уолл-стрит, что многие компании смогли преодолеть растущее ценовое давление, чтобы продолжать обеспечивать превосходящие оценки продаж и прибыли. Хотя многие эксперты предполагали, что инфляционное давление и сбои в цепочке поставок могут длиться дольше, чем предполагалось ранее, немногие предполагали, что последствия будут непреодолимыми для большинства крупных компаний.
«То, что мы получили от этих проблем с цепочкой поставок, - это краткосрочная проблема с прибылью. Но думаю, мы должны следить что будет в первой половине года. Рост прибыли составляет только 4% - 6% в первые два квартала следующего года. Так что компаниям необходимо постараться, чтобы рынок продолжил движение вверх. Но реальность такова, что основной экономический фон не является застойным. Я просто не верю в аргумент о стагфляции. - Лори Калвасина, главный стратег RBC Capital Markets.
📇«У потребителя сейчас тонны наличных, поэтому они не возражают против того, что о них поднимают цены. Вот почему растет прибыль. У нас очень нечувствительный к ценам потребитель. Заработная плата растет. И компании могут продолжать существенно повышать свои цены по мере роста своих затрат. Рынок будет продолжать расти»- Райан Пейн, ТК.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
▪️Advanced Micro Devices (#AMD) также представил квартальную выручку +50% г/г, которая превысила прогнозы, и повысила свой годовой прогноз. Компания отметила, что ограничения цепочки поставок частично препятствовали ее способности удовлетворить спрос на чипы для ПК и игровых консолей, хотя генеральный директор Лиза Су добавила, что, по ее мнению, текущие проблемы со стороны предложения улучшатся уже в следующем году.
📰Последняя сводка финансовых результатов подтвердила Уолл-стрит, что многие компании смогли преодолеть растущее ценовое давление, чтобы продолжать обеспечивать превосходящие оценки продаж и прибыли. Хотя многие эксперты предполагали, что инфляционное давление и сбои в цепочке поставок могут длиться дольше, чем предполагалось ранее, немногие предполагали, что последствия будут непреодолимыми для большинства крупных компаний.
«То, что мы получили от этих проблем с цепочкой поставок, - это краткосрочная проблема с прибылью. Но думаю, мы должны следить что будет в первой половине года. Рост прибыли составляет только 4% - 6% в первые два квартала следующего года. Так что компаниям необходимо постараться, чтобы рынок продолжил движение вверх. Но реальность такова, что основной экономический фон не является застойным. Я просто не верю в аргумент о стагфляции. - Лори Калвасина, главный стратег RBC Capital Markets.
📇«У потребителя сейчас тонны наличных, поэтому они не возражают против того, что о них поднимают цены. Вот почему растет прибыль. У нас очень нечувствительный к ценам потребитель. Заработная плата растет. И компании могут продолжать существенно повышать свои цены по мере роста своих затрат. Рынок будет продолжать расти»- Райан Пейн, ТК.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
