#Аналитика #BofA #Tech
💠 Бычий настрой BofA в отношении полупроводникового "state of the union" остается неизменным, отмечается в новом обновлении.
Последние несколько лет в semis наблюдался рост на 2%, отягощенный торговыми проблемами, пандемией COVID-19 и созревающим циклом смартфонов 4G. Но теперь он ожидает, что рост в четыре раза до совокупного годового показателя в 8% с календарного 2020 по 2022 год, что приведет к первому в отрасли году продаж в размере $500 млрд .
обусловленному:
🔹долгосрочными драйверами облачных игр, умной индустрии дома и интернета вещей; («экономика телеработы также останется сильной даже после вакцинации, на наш взгляд»)
🔹циклическим восстановлением в автомобилестроении/промышленности;
🔹расширением внедрения смартфонов 5G/беспроводной инфы;
🔹стабилизацией цен на память.
Его предпочтительной областью для инвестирования являются полупроводники для вычислительной техники, где долгосрочные факторы роста должны преобладать над периодической ротацией рынка и процентными рисками. Там ему нравятся
▪️Nvidia (#NVDA),
▪️AMD (#AMD)
▪️Marvell Technology Group (#MRVL) - ожидая, что их продажи вырастут примерно на 20%, а EPS-примерно на 30% за этот период времени. "Важно отметить, что эти компании имеют доступ к правильным, дуополистическим растущим рынкам со значительными барьерами для выхода на рынок с перспективами получения прибыли от традиционных игроков », - заявляют компании.
Что касается производства , ожидается, что в 2020 и 2021 годах рост вырастет до + 17% и + 8% соответственно на фоне более умеренных ограничений, накладываемых Китаем, и сохраняющегося высокого спроса. Его новым фаворитом является
▪️Applied Materials (#AMAT),
🎯где он повышает свою целевую цену до 93 долларов с 78 долларов (теперь это означает потенциал роста на 16%)
(по ряду факторов, включая текущий рост доли рынка, перспективы лучшего восстановления DRAM, выгоды от закрытия сделки Kokusai и / или возобновления обратного выкупа, демонстрация бизнеса без риска и возможность закрыть скидку P / E для аналогов.)
В этой сфере также ему по-прежнему нравится
▪️Lam Research (#LRCX),
🎯он повышает свою целевую цену до 485 долларов с 420 долларов (потенциал роста 8%),
а также ▪️KLA (#KLAC),
🎯для которого он повышает целевую цену до 268 долларов от $ 225 (потенциал роста 7%).
Компания ожидает сильного фактора роста отрасли за счет восстановления в автомобилестроении, особенно в электромобилях. Это включает в себя "многомоторный / мульти-катализаторный" рост в
▪️NXP Semiconductors (#NXPI),
🎯где целевая цена повышается до 175 долларов со 160 долларов (потенциал роста 12%);
▪️Analog Devices (#ADI; благодаря развитию сетей 5G, управлению батареями электромобилей, возобновлению обратного выкупа и шансу сократить разрыв в оценке в 2-3 оборота с ▪️Texas Instruments (#TXN));
и ▪️II-VI (#IIVI), где он повышает свою цель до 80 долларов с 70, называя его лучшим выбором для роста капитализации SMID с 20% потенциалом роста.
Что касается смартфонов, то пока ожидаются тенденции распродажи iPhone 5G. Но в целом ему по-прежнему нравятся поставщики радиочастот, в частности
▪️Qorvo (#QRVO) и
▪️Skyworks (#SWKS),
🎯и хотя он снижает свою цель на Skyworks до 165 долларов из-за повышенного внимания Apple и ограниченной видимости сквозных продаж iPhone, тем не менее, это все еще ожидаемый потенциал роста на 20%.)
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠 Бычий настрой BofA в отношении полупроводникового "state of the union" остается неизменным, отмечается в новом обновлении.
Последние несколько лет в semis наблюдался рост на 2%, отягощенный торговыми проблемами, пандемией COVID-19 и созревающим циклом смартфонов 4G. Но теперь он ожидает, что рост в четыре раза до совокупного годового показателя в 8% с календарного 2020 по 2022 год, что приведет к первому в отрасли году продаж в размере $500 млрд .
обусловленному:
🔹долгосрочными драйверами облачных игр, умной индустрии дома и интернета вещей; («экономика телеработы также останется сильной даже после вакцинации, на наш взгляд»)
🔹циклическим восстановлением в автомобилестроении/промышленности;
🔹расширением внедрения смартфонов 5G/беспроводной инфы;
🔹стабилизацией цен на память.
Его предпочтительной областью для инвестирования являются полупроводники для вычислительной техники, где долгосрочные факторы роста должны преобладать над периодической ротацией рынка и процентными рисками. Там ему нравятся
▪️Nvidia (#NVDA),
▪️AMD (#AMD)
▪️Marvell Technology Group (#MRVL) - ожидая, что их продажи вырастут примерно на 20%, а EPS-примерно на 30% за этот период времени. "Важно отметить, что эти компании имеют доступ к правильным, дуополистическим растущим рынкам со значительными барьерами для выхода на рынок с перспективами получения прибыли от традиционных игроков », - заявляют компании.
Что касается производства , ожидается, что в 2020 и 2021 годах рост вырастет до + 17% и + 8% соответственно на фоне более умеренных ограничений, накладываемых Китаем, и сохраняющегося высокого спроса. Его новым фаворитом является
▪️Applied Materials (#AMAT),
🎯где он повышает свою целевую цену до 93 долларов с 78 долларов (теперь это означает потенциал роста на 16%)
(по ряду факторов, включая текущий рост доли рынка, перспективы лучшего восстановления DRAM, выгоды от закрытия сделки Kokusai и / или возобновления обратного выкупа, демонстрация бизнеса без риска и возможность закрыть скидку P / E для аналогов.)
В этой сфере также ему по-прежнему нравится
▪️Lam Research (#LRCX),
🎯он повышает свою целевую цену до 485 долларов с 420 долларов (потенциал роста 8%),
а также ▪️KLA (#KLAC),
🎯для которого он повышает целевую цену до 268 долларов от $ 225 (потенциал роста 7%).
Компания ожидает сильного фактора роста отрасли за счет восстановления в автомобилестроении, особенно в электромобилях. Это включает в себя "многомоторный / мульти-катализаторный" рост в
▪️NXP Semiconductors (#NXPI),
🎯где целевая цена повышается до 175 долларов со 160 долларов (потенциал роста 12%);
▪️Analog Devices (#ADI; благодаря развитию сетей 5G, управлению батареями электромобилей, возобновлению обратного выкупа и шансу сократить разрыв в оценке в 2-3 оборота с ▪️Texas Instruments (#TXN));
и ▪️II-VI (#IIVI), где он повышает свою цель до 80 долларов с 70, называя его лучшим выбором для роста капитализации SMID с 20% потенциалом роста.
Что касается смартфонов, то пока ожидаются тенденции распродажи iPhone 5G. Но в целом ему по-прежнему нравятся поставщики радиочастот, в частности
▪️Qorvo (#QRVO) и
▪️Skyworks (#SWKS),
🎯и хотя он снижает свою цель на Skyworks до 165 долларов из-за повышенного внимания Apple и ограниченной видимости сквозных продаж iPhone, тем не менее, это все еще ожидаемый потенциал роста на 20%.)
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Мнение #KeyBanc #Tech
💠 Microchip, NXP Semiconductors и ON Semi названы лучшим выбором на 2021 год от KeyBanc.
Видя "широкое ускоряющееся восстановление" в полупроводниковой промышленности с "сентябрьскими и октябрьскими колебаниями поставок", KeyBanc сохранил рейтинг Overweight
▪️Microchip (#MCHP) и
▪️NXP Semiconductors (#NXPI)
🎯и повышает целевые цены с $140 до $165 и со $160 до $190 соответственно.
Аналитик Джон Вин считает, что дефицит предложения является «функцией более высокого спроса» и «поддержит более устойчивое восстановление в 2021 году».
KeyBanc называет #MCHP и #NXPI двумя из своих лучших semi picks на 2021 год вместе с
▪️ON Semi (#ON),
который также набирает обороты.
Ранее сегодня Deutsche Bank понизил рейтинг гиганта полупроводникового оборудования ▪️Lam Research (#LRCX) до нейтрального, сославшись на возможность незначительных капиталовложений в NAND в 2021 году.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠 Microchip, NXP Semiconductors и ON Semi названы лучшим выбором на 2021 год от KeyBanc.
Видя "широкое ускоряющееся восстановление" в полупроводниковой промышленности с "сентябрьскими и октябрьскими колебаниями поставок", KeyBanc сохранил рейтинг Overweight
▪️Microchip (#MCHP) и
▪️NXP Semiconductors (#NXPI)
🎯и повышает целевые цены с $140 до $165 и со $160 до $190 соответственно.
Аналитик Джон Вин считает, что дефицит предложения является «функцией более высокого спроса» и «поддержит более устойчивое восстановление в 2021 году».
KeyBanc называет #MCHP и #NXPI двумя из своих лучших semi picks на 2021 год вместе с
▪️ON Semi (#ON),
который также набирает обороты.
Ранее сегодня Deutsche Bank понизил рейтинг гиганта полупроводникового оборудования ▪️Lam Research (#LRCX) до нейтрального, сославшись на возможность незначительных капиталовложений в NAND в 2021 году.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
