#Аналитика #Evercore #Chips
💠 Evercore ISI в 3 квартале заглядывает в прибыль для полупроводников и полупроводникового оборудования, подводя итоги потрясающего 2020 года - для индекса SOX Semiconductor который намного опережает рынок, +25%, против S&P 500 +5% - и задается вопросом, осталась ли еще ценность в этом секторе. "Мы думаем абсолютно!!!"-отвечают они.
По словам фирмы, после долгой коррекции 2018 года все еще остается свободное место для восстановления, обусловленная вековыми факторами, включая 5G, искусственный интеллект, "Индустриальный 4.0" и ADAS/EV.
И хотя мультипликаторы можно сказать "экранно богаты" , на абсолютной основе это выглядит дешево по сравнению с исторической относительной оценкой, сравнению с S&P 500 , или с Internet / Software.
Некоторые выдержки:
🔹 «Мы по-прежнему считаем, что еще слишком рано покупать Intel (#INTC)»;
🔹История чипсетов 5G / радиочастотного контента все еще находится на начальной стадии, потеря доли Huawei является фактором роста ... и то, и другое положительно для Qualcomm и Broadcom;
🔹Micron за 40 долларов - очень привлекательный;
🔹Рынок становится слишком медвежьим в отношении поставок ASML EUV в 2020 году.
Что касается того, куда вкладывать средства, Evercore рекомендовал инвесторам сосредоточиться на «долгосрочных победителях с сильными производственными циклами и правильным циклическим воздействием, которое может привести к опережающей динамике через восстановление - и эта рекомендация не изменилась».
Что означает внимание к покупкам
✅ Nvidia (#NVDA; предпочтительные вычисления / AI и линейное изменение Ampere);
✅ Marvell (#MRVL; предпочтительный сетевой выбор);
✅ NXP Semiconductors (#NXPI; предпочтение отдается широкой цикличности);
✅ Qualcomm (#QCOM)
✅ Broadcom (#AVGO) реклама смартфонов;
✅ ASML (#ASML , предпочтительный SPE);
✅ Teradyne (#TER; втягивание в четвертый квартал);
✅ Micron (#MU; восстановление DRAM).
Что касается чипового оборудования, Evercore считает, что оценки за 4 квартал «будут лучше, чем предполагалось, и выше консенсуса».
А вот в компаниях
✳️ Lam Research (#LRCX),
✳️ Applied Materials (#AMAT)
✳️ KLA (#KLAC)
пока остается нейтральной из-за опасения по поводу большего встречного ветра и нарастания торговой напряженности между США и Китаем.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
XSD против SPY в 2020 году:
💠 Evercore ISI в 3 квартале заглядывает в прибыль для полупроводников и полупроводникового оборудования, подводя итоги потрясающего 2020 года - для индекса SOX Semiconductor который намного опережает рынок, +25%, против S&P 500 +5% - и задается вопросом, осталась ли еще ценность в этом секторе. "Мы думаем абсолютно!!!"-отвечают они.
По словам фирмы, после долгой коррекции 2018 года все еще остается свободное место для восстановления, обусловленная вековыми факторами, включая 5G, искусственный интеллект, "Индустриальный 4.0" и ADAS/EV.
И хотя мультипликаторы можно сказать "экранно богаты" , на абсолютной основе это выглядит дешево по сравнению с исторической относительной оценкой, сравнению с S&P 500 , или с Internet / Software.
Некоторые выдержки:
🔹 «Мы по-прежнему считаем, что еще слишком рано покупать Intel (#INTC)»;
🔹История чипсетов 5G / радиочастотного контента все еще находится на начальной стадии, потеря доли Huawei является фактором роста ... и то, и другое положительно для Qualcomm и Broadcom;
🔹Micron за 40 долларов - очень привлекательный;
🔹Рынок становится слишком медвежьим в отношении поставок ASML EUV в 2020 году.
Что касается того, куда вкладывать средства, Evercore рекомендовал инвесторам сосредоточиться на «долгосрочных победителях с сильными производственными циклами и правильным циклическим воздействием, которое может привести к опережающей динамике через восстановление - и эта рекомендация не изменилась».
Что означает внимание к покупкам
✅ Nvidia (#NVDA; предпочтительные вычисления / AI и линейное изменение Ampere);
✅ Marvell (#MRVL; предпочтительный сетевой выбор);
✅ NXP Semiconductors (#NXPI; предпочтение отдается широкой цикличности);
✅ Qualcomm (#QCOM)
✅ Broadcom (#AVGO) реклама смартфонов;
✅ ASML (#ASML , предпочтительный SPE);
✅ Teradyne (#TER; втягивание в четвертый квартал);
✅ Micron (#MU; восстановление DRAM).
Что касается чипового оборудования, Evercore считает, что оценки за 4 квартал «будут лучше, чем предполагалось, и выше консенсуса».
А вот в компаниях
✳️ Lam Research (#LRCX),
✳️ Applied Materials (#AMAT)
✳️ KLA (#KLAC)
пока остается нейтральной из-за опасения по поводу большего встречного ветра и нарастания торговой напряженности между США и Китаем.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
XSD против SPY в 2020 году:
#Прогнозы #JPMorgan #Tech
ETF iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index (#SOXX) опережает показатели Nasdaq и S&P 500 в 2020, поднявшись выше 50% с начала года. И J.P.Morgan ожидает, что эта сила продолжится с "позитивным пересмотром прибыли" на 2021 год.
Доходы полупроводников в 2020 году вырастут в годовом исчислении говорит группа аналитиков #JPM.
На 2021 год аналитики оценивают общий рост отрасли в 8-10% и рост прибыли в 15-18%. Ожидается, что акции полупроводников вырастут на 15-20% в ближайшие 12-18 месяцев, а акции компании с рейтингом Overweight и вовсе, по прогнозам, превзойдут ростом в 20%+.
"Наш позитивный прогноз на 2021 год подкреплен несколькими факторами:
- продолжающийся рост мирового ВВП (наша экономическая команда прогнозирует рост на 5% в 2021 году),
- рост капитальных вложений в облачные/гипермасштабируемые центры обработки данных (топ-4 американских CSP выросли на 27% г/г),
-сильное развертывание базовых станций 5G (глобальное развертывание выросло на 35%+ г/г),
- поставки смартфонов 5G, вероятно, более чем удвоятся в годовом исчислении,
- глобальный рост производства автомобилей (рост на 14% г/г) " - пишут Аналитики.
Лучшие выбор мнению J.P.Morgan это -
▪️Broadcom (#AVGO)
названа лучшим выбором из-за своей "недооцененной диверсификации (с сетью центров обработки данных/хранилищами, составляющими ~25% выручки), сильной генерации FCF и перспектив роста выплаты дивидендов."
Другие акции с рейтингом Overweight : ▪️Nvidia (#NVDA),
▪️ Intel (#INTC),
▪️Micron (#MU)
▪️Qorvo (#QRVO),
▪️Texas Instruments (#TXN),
▪️Microchip (#MCHP)
▪️KLA (#KLAC)
В долгосрочном плане J. P. Morgan - ожидает, что Semi станут более стабильными и менее цикличными с низким и средним однозначным процентным ростом годовой выручки.
Индекс Philadelphia Semiconductor торгуется примерно в 21 раз выше консенсус-прогноза прибыли на 2021 год по сравнению с 22-кратным прогнозом S&P 500 и J. P. Morgan считает эту оценку "разумной", поскольку ожидает еще одного роста на 15-25% в оценках EPS за год.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
ETF iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index (#SOXX) опережает показатели Nasdaq и S&P 500 в 2020, поднявшись выше 50% с начала года. И J.P.Morgan ожидает, что эта сила продолжится с "позитивным пересмотром прибыли" на 2021 год.
Доходы полупроводников в 2020 году вырастут в годовом исчислении говорит группа аналитиков #JPM.
На 2021 год аналитики оценивают общий рост отрасли в 8-10% и рост прибыли в 15-18%. Ожидается, что акции полупроводников вырастут на 15-20% в ближайшие 12-18 месяцев, а акции компании с рейтингом Overweight и вовсе, по прогнозам, превзойдут ростом в 20%+.
"Наш позитивный прогноз на 2021 год подкреплен несколькими факторами:
- продолжающийся рост мирового ВВП (наша экономическая команда прогнозирует рост на 5% в 2021 году),
- рост капитальных вложений в облачные/гипермасштабируемые центры обработки данных (топ-4 американских CSP выросли на 27% г/г),
-сильное развертывание базовых станций 5G (глобальное развертывание выросло на 35%+ г/г),
- поставки смартфонов 5G, вероятно, более чем удвоятся в годовом исчислении,
- глобальный рост производства автомобилей (рост на 14% г/г) " - пишут Аналитики.
Лучшие выбор мнению J.P.Morgan это -
▪️Broadcom (#AVGO)
названа лучшим выбором из-за своей "недооцененной диверсификации (с сетью центров обработки данных/хранилищами, составляющими ~25% выручки), сильной генерации FCF и перспектив роста выплаты дивидендов."
Другие акции с рейтингом Overweight : ▪️Nvidia (#NVDA),
▪️ Intel (#INTC),
▪️Micron (#MU)
▪️Qorvo (#QRVO),
▪️Texas Instruments (#TXN),
▪️Microchip (#MCHP)
▪️KLA (#KLAC)
В долгосрочном плане J. P. Morgan - ожидает, что Semi станут более стабильными и менее цикличными с низким и средним однозначным процентным ростом годовой выручки.
Индекс Philadelphia Semiconductor торгуется примерно в 21 раз выше консенсус-прогноза прибыли на 2021 год по сравнению с 22-кратным прогнозом S&P 500 и J. P. Morgan считает эту оценку "разумной", поскольку ожидает еще одного роста на 15-25% в оценках EPS за год.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
