#Инвестидеи #Evercore #Tech
Evercore ISI выкладывает некоторые из своих главных идей для инвестиций в сектор программного обеспечения в 2021 году на фоне ожидания продолжения спроса в облачных технологиях.
ПО сталкиваются с потенциальными встречными ветрами из-за оценок и денежных потоков, но компания считает, что сектор по-прежнему находится в благоприятном положении, и сдвиг в сторону цифровых технологий не обратится вспять после пандемии, а остается неизменным.
В целом Evercore настроен оптимистично в отношении программного обеспечения и продолжает отдавать предпочтение некоторым отставшим в 2020 году, которые могут извлечь выгоду из улучшения тенденций спроса в 2021 и имеют более низкую планку с точки зрения их оценки.
Фундаментальные перспективы развития программного обеспечения 4.0 на 2021 год остаются очень позитивными независимо от состава правительства США.
«Поставщики ПО считаются «поставщиками оружия» для цифровой трансформации и остаются в отличном состоянии, поскольку экономика продолжает восстанавливаться после COVID.»
Конечно, оценки высоки при таких низких процентных ставках, поэтому инвесторам, возможно, потребуется проявить некоторое терпение в первой половине 2021 года, и подождать приближение победителей к реальным мультипликаторам. Но при взгляде на балансы в секторе программного обеспечения отмечается обилие денежных средств, что может привести к увеличению числа слияний и поглощений.
Подводя итог, можно сказать, что фундаментальные показатели на самом деле улучшаются и Evercore не удивится, увидев продолжающееся превосходство сектора в сравнении с динамикой S&P 500.
Что касается названий, то компания заявляет, что ее любимые акции программного обеспечения на 2021 год включают такие компании-производители, как
▪️Microsoft (#MSFT),
▪️Adobe (#ADBE),
▪️ServiceNow (#NOW),
▪️Salesforce (#CRM)
▪️RingCentral (#RNG);
▪️Workday (#WDAY),
▪️Anaplan (#PLAN)
▪️8x8 (#EGHT);
а также более мелкие компании, такие как
▪️LiveRamp (#RAMP),
▪️Datto Holdings (#MSP)
▪️Avalara (#AVLR).
Workday получает особое внимание со стороны команды Evercore как лучший выбор с очень позитивными фундаментальными перспективами на 2021 год.
Заглядывая в следующий год, Evercore по-прежнему видит убедительный риск/прибыль на текущем уровне и считает, что любое ускорение развития высококлассных кадровых ресурсов наряду с повышением спроса на пакет Financials или интерес к некоторым новым продуктам Workday может привести к росту текущих оценок.
Evercore говорит, что новые модные слова, на которые следует обратить внимание в 2021 году, могут включать гипер-автоматизацию, наблюдаемость, бессерверные вычисления и корпоративное управление производительностью. В 2022 году набирают обороты модные слова: голос как пользовательский интерфейс, квантовые вычисления и 5G / расширенные возможности подключения.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
Evercore ISI выкладывает некоторые из своих главных идей для инвестиций в сектор программного обеспечения в 2021 году на фоне ожидания продолжения спроса в облачных технологиях.
ПО сталкиваются с потенциальными встречными ветрами из-за оценок и денежных потоков, но компания считает, что сектор по-прежнему находится в благоприятном положении, и сдвиг в сторону цифровых технологий не обратится вспять после пандемии, а остается неизменным.
В целом Evercore настроен оптимистично в отношении программного обеспечения и продолжает отдавать предпочтение некоторым отставшим в 2020 году, которые могут извлечь выгоду из улучшения тенденций спроса в 2021 и имеют более низкую планку с точки зрения их оценки.
Фундаментальные перспективы развития программного обеспечения 4.0 на 2021 год остаются очень позитивными независимо от состава правительства США.
«Поставщики ПО считаются «поставщиками оружия» для цифровой трансформации и остаются в отличном состоянии, поскольку экономика продолжает восстанавливаться после COVID.»
Конечно, оценки высоки при таких низких процентных ставках, поэтому инвесторам, возможно, потребуется проявить некоторое терпение в первой половине 2021 года, и подождать приближение победителей к реальным мультипликаторам. Но при взгляде на балансы в секторе программного обеспечения отмечается обилие денежных средств, что может привести к увеличению числа слияний и поглощений.
Подводя итог, можно сказать, что фундаментальные показатели на самом деле улучшаются и Evercore не удивится, увидев продолжающееся превосходство сектора в сравнении с динамикой S&P 500.
Что касается названий, то компания заявляет, что ее любимые акции программного обеспечения на 2021 год включают такие компании-производители, как
▪️Microsoft (#MSFT),
▪️Adobe (#ADBE),
▪️ServiceNow (#NOW),
▪️Salesforce (#CRM)
▪️RingCentral (#RNG);
▪️Workday (#WDAY),
▪️Anaplan (#PLAN)
▪️8x8 (#EGHT);
а также более мелкие компании, такие как
▪️LiveRamp (#RAMP),
▪️Datto Holdings (#MSP)
▪️Avalara (#AVLR).
Workday получает особое внимание со стороны команды Evercore как лучший выбор с очень позитивными фундаментальными перспективами на 2021 год.
Заглядывая в следующий год, Evercore по-прежнему видит убедительный риск/прибыль на текущем уровне и считает, что любое ускорение развития высококлассных кадровых ресурсов наряду с повышением спроса на пакет Financials или интерес к некоторым новым продуктам Workday может привести к росту текущих оценок.
Evercore говорит, что новые модные слова, на которые следует обратить внимание в 2021 году, могут включать гипер-автоматизацию, наблюдаемость, бессерверные вычисления и корпоративное управление производительностью. В 2022 году набирают обороты модные слова: голос как пользовательский интерфейс, квантовые вычисления и 5G / расширенные возможности подключения.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Мнение #Wedbush #Raymond_James #Evercore #AAPL
🔹Дэниел Айвс давний «бык» по Apple и Аналитик Wedbush в преддверии отчета FQ1, сохраняет рейтинг Outperform по ▪️Apple (#AAPL) и
🎯повышает целевую цену со 160 до 175 долларов (в бычьем сценарии до $225).
Айвз ожидает «надежных результатов», которые «легко превзойдут оценки Стрит по всем параметрам».
Аналитик говорит, что проверки цепочки поставок Wedbush в Азии показывают, что «ажиотаж в отношении суперциклов iPhone 12 стал реальностью, поскольку на этой неделе Street впервые увидел базовый спрос на iPhone 12 и основные комментарии генерального директора Тима Кука о перспективах следующих нескольких кварталов».
Согласно консенсус-оценке, в 21 финансовом году будет продано 220 млн единиц iPhone. Айвс считает, что будет продано 250 миллионов «сногсшибательная цифра». Предыдущий рекорд Apple в 2015 году составлял 231 млн устройств.
Айвс выделяет Китай как ключевой рынок, оценивая, что 20% обновлений iPhone будут производиться в этом регионе в в следующем году.
🔹Крис Касо, аналитик Raymond James (Outperform),
🎯также поднял целевую цену по Apple со 140 до 150 долларов, ожидая, что линейная производительность iPhone будет очень высокой в FQ1.
Касо также ожидает, что и AirPods и Watch будут иметь здоровый спрос потребителей и сохранят силу, вызванную пандемией, и компьютеры Mac.
🔹Присоединившись к целевым показателям цен до начала отчетности Wedbush и Raymond James, Evercore повышает прогнозную цену Apple на 15 долларов 🎯 до 160 долларов и сохранил рейтинг Outperform.
Аналитик Амит Дарьянани говорит, что дискуссии вокруг потенциального автомобиля Apple Car «стали громче, учитывая недавние комментарии в СМИ и комментарии таких производителей, как Hyundai».
Фирма видит «повышенную вероятность того, что в ближайшие 5 лет у AAPL появится этот продукт».
По оценке Дарьянани, Apple Car может увеличить продажи на 36 миллиардов долларов, EBIT на 5,5 миллиарда долларов и прибыль на акцию на 0,30 доллара в долгосрочной перспективе.
«В краткосрочной перспективе бычий настрой обусловлен тройным эффектом суперцикла iPhone. Автомобильный рынок станет драйвером для многократного расширения, мы приближаемся к осознанию того, что #AAPL разрушит автомобильный рынок так же телефонную индустрию ..»
Технологический гигант отчитается о прибыли в четверг.
В конце прошлого месяца в сообщениях говорилось, что Apple продвигает планы по созданию беспилотных автомобилей, который может появиться в 2024 году.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
🔹Дэниел Айвс давний «бык» по Apple и Аналитик Wedbush в преддверии отчета FQ1, сохраняет рейтинг Outperform по ▪️Apple (#AAPL) и
🎯повышает целевую цену со 160 до 175 долларов (в бычьем сценарии до $225).
Айвз ожидает «надежных результатов», которые «легко превзойдут оценки Стрит по всем параметрам».
Аналитик говорит, что проверки цепочки поставок Wedbush в Азии показывают, что «ажиотаж в отношении суперциклов iPhone 12 стал реальностью, поскольку на этой неделе Street впервые увидел базовый спрос на iPhone 12 и основные комментарии генерального директора Тима Кука о перспективах следующих нескольких кварталов».
Согласно консенсус-оценке, в 21 финансовом году будет продано 220 млн единиц iPhone. Айвс считает, что будет продано 250 миллионов «сногсшибательная цифра». Предыдущий рекорд Apple в 2015 году составлял 231 млн устройств.
Айвс выделяет Китай как ключевой рынок, оценивая, что 20% обновлений iPhone будут производиться в этом регионе в в следующем году.
🔹Крис Касо, аналитик Raymond James (Outperform),
🎯также поднял целевую цену по Apple со 140 до 150 долларов, ожидая, что линейная производительность iPhone будет очень высокой в FQ1.
Касо также ожидает, что и AirPods и Watch будут иметь здоровый спрос потребителей и сохранят силу, вызванную пандемией, и компьютеры Mac.
🔹Присоединившись к целевым показателям цен до начала отчетности Wedbush и Raymond James, Evercore повышает прогнозную цену Apple на 15 долларов 🎯 до 160 долларов и сохранил рейтинг Outperform.
Аналитик Амит Дарьянани говорит, что дискуссии вокруг потенциального автомобиля Apple Car «стали громче, учитывая недавние комментарии в СМИ и комментарии таких производителей, как Hyundai».
Фирма видит «повышенную вероятность того, что в ближайшие 5 лет у AAPL появится этот продукт».
По оценке Дарьянани, Apple Car может увеличить продажи на 36 миллиардов долларов, EBIT на 5,5 миллиарда долларов и прибыль на акцию на 0,30 доллара в долгосрочной перспективе.
«В краткосрочной перспективе бычий настрой обусловлен тройным эффектом суперцикла iPhone. Автомобильный рынок станет драйвером для многократного расширения, мы приближаемся к осознанию того, что #AAPL разрушит автомобильный рынок так же телефонную индустрию ..»
Технологический гигант отчитается о прибыли в четверг.
В конце прошлого месяца в сообщениях говорилось, что Apple продвигает планы по созданию беспилотных автомобилей, который может появиться в 2024 году.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Инвестидеи #Evercore #Consumer
💠Evercore ISI заявляет, что индикатор интереса компании к благоустройству жилья консолидируется на максимумах цикла, достигая 15% третий месяц подряд.
И это «увеличивает шансы» на то, что продажи в этом секторе могут сохраниться и в этом году после 13%-го роста в 2020 году.
С поправкой на всплеск за счет нормализации продаж товаров для дома во второй половине 2020 года, индикатор Evercore в области улучшения жилищных условий вырос в декабре на 9,4% - так что без учета всплеска COVID он увеличивался на 3,7% каждый месяц с июня по декабрь "благодаря ускорению продаж существующего жилья, повышение цен на жилье и снижение ставок по ипотеке ".
И это вселяет уверенность в том, что спрос не только будет устойчивым в этом году, но и может снова ускориться в 2022 .
Всё это приводит Evercore к превышению консенсусных оценок на 2021 год для
▪️Home Depot (#HD),
▪️Lowe's (#LOW),
▪️Sherwin-Williams (#SHW).
▪️Tractor Supply (#TSCO).
«Мы не думаем, что #HD и #LOW должны терять долю DIY, которую они получили в 2020 году», - заявляет компания.
🎯Его базовый вариант предполагает стоимость 325 долларов для Home Depot (потенциал роста 19%),
🎯#LOW цель в 180 долларов США (потенциал роста 7%),
🎯925 долларов США для Sherwin-Williams (потенциал роста 29%)
🎯и 185 долларов США для Tractor Supply (потенциал роста 20%).
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠Evercore ISI заявляет, что индикатор интереса компании к благоустройству жилья консолидируется на максимумах цикла, достигая 15% третий месяц подряд.
И это «увеличивает шансы» на то, что продажи в этом секторе могут сохраниться и в этом году после 13%-го роста в 2020 году.
С поправкой на всплеск за счет нормализации продаж товаров для дома во второй половине 2020 года, индикатор Evercore в области улучшения жилищных условий вырос в декабре на 9,4% - так что без учета всплеска COVID он увеличивался на 3,7% каждый месяц с июня по декабрь "благодаря ускорению продаж существующего жилья, повышение цен на жилье и снижение ставок по ипотеке ".
И это вселяет уверенность в том, что спрос не только будет устойчивым в этом году, но и может снова ускориться в 2022 .
Всё это приводит Evercore к превышению консенсусных оценок на 2021 год для
▪️Home Depot (#HD),
▪️Lowe's (#LOW),
▪️Sherwin-Williams (#SHW).
▪️Tractor Supply (#TSCO).
«Мы не думаем, что #HD и #LOW должны терять долю DIY, которую они получили в 2020 году», - заявляет компания.
🎯Его базовый вариант предполагает стоимость 325 долларов для Home Depot (потенциал роста 19%),
🎯#LOW цель в 180 долларов США (потенциал роста 7%),
🎯925 долларов США для Sherwin-Williams (потенциал роста 29%)
🎯и 185 долларов США для Tractor Supply (потенциал роста 20%).
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Обзоры #Evercore #Energy
💠 Предварительно оценивая результаты электроэнергетических и коммунальных компаний за 4 квартал, Evercore ISI не ожидает особых сюрпризов.
И первые из первых компаний в значительной степени подтвердили эту позицию:
▪️NextEra Energy (#NEE) и
▪️Xcel Energy (#XEL) которые уже представили свои отчеты.
Оглядываясь назад на квартал, большинство компаний, вероятно, заметили улучшение спроса от встречных ветров COVID-19, но по-прежнему ощущают отставание в годовом исчислении, отмечает фирма.
В долгосрочной перспективе ожидается дальнейшее обсуждение декарбонизации (и даже ускорение этой тенденции) в свете новых распоряжений президента Байдена (разработка стратегии создания безуглеродного электроэнергетического сектора к 2035 году, увеличение производства возобновляемых источников энергии, в том числе за счет удвоения морских ветроэнергетических установок к 2030 году, что должно повлиять на доминион :
▪️Energy (#D),
▪️Eversource Energy (#ES)
▪️Public Service Enterprise Group (#PEG).
Еще одним направлением для инвесторов являются активные обзоры стратегической оптимизации, проводимые в нескольких компаниях :
▪️CenterPoint Energy (#CNP),
▪️DTE Energy (#DTE),
▪️Exelon (#EXC),
▪️PPL (#PPL)
Однако в краткосрочной перспективе инвестиции в сектор должны быть более осторожными. С ноября наблюдается существенная отсталость рынка, так как более широкий рынок вошел в циклическую ротацию, а стоимость группы уже близка к справедливой.
Поэтому в своем выборе, он предпочитает value over quality, включая
▪️CenterPoint (#CNP),
▪️DTE Energy (#DTE),
▪️Evergy (#EVRG),
▪️Entergy (#ETR),
▪️NiSource (#NI),
▪️OGE Energy (#OGE) и
▪️Sempra Energy (#SRE).
В долгосрочной перспективе он считает, что президентство Байдена - серьезный попутный ветер для
▪️Exelon (#EXC),
▪️AES (#AES)
В области качества ему больше всего нравится
▪️American Electric Power (#AEP),
▪️Ameren (#AEE)
Что касается отчетов о доходах, то можно сказать, что Evercore наиболее позитивно относится к AES и ▪️Pinnacle West Capital (#PNW).
И осторожно относятся к отчетам
▪️Consolidated Edison (#ED) и
▪️Entergy (#ETR).
Но он отмечает, что, несмотря на осторожность в отношении Entergy, его акции уже работают со значительным дисконтом по сравнению с аналогами, и поэтому риск / вознаграждение по-прежнему остается привлекательным в долгосрочной перспективе.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠 Предварительно оценивая результаты электроэнергетических и коммунальных компаний за 4 квартал, Evercore ISI не ожидает особых сюрпризов.
И первые из первых компаний в значительной степени подтвердили эту позицию:
▪️NextEra Energy (#NEE) и
▪️Xcel Energy (#XEL) которые уже представили свои отчеты.
Оглядываясь назад на квартал, большинство компаний, вероятно, заметили улучшение спроса от встречных ветров COVID-19, но по-прежнему ощущают отставание в годовом исчислении, отмечает фирма.
В долгосрочной перспективе ожидается дальнейшее обсуждение декарбонизации (и даже ускорение этой тенденции) в свете новых распоряжений президента Байдена (разработка стратегии создания безуглеродного электроэнергетического сектора к 2035 году, увеличение производства возобновляемых источников энергии, в том числе за счет удвоения морских ветроэнергетических установок к 2030 году, что должно повлиять на доминион :
▪️Energy (#D),
▪️Eversource Energy (#ES)
▪️Public Service Enterprise Group (#PEG).
Еще одним направлением для инвесторов являются активные обзоры стратегической оптимизации, проводимые в нескольких компаниях :
▪️CenterPoint Energy (#CNP),
▪️DTE Energy (#DTE),
▪️Exelon (#EXC),
▪️PPL (#PPL)
Однако в краткосрочной перспективе инвестиции в сектор должны быть более осторожными. С ноября наблюдается существенная отсталость рынка, так как более широкий рынок вошел в циклическую ротацию, а стоимость группы уже близка к справедливой.
Поэтому в своем выборе, он предпочитает value over quality, включая
▪️CenterPoint (#CNP),
▪️DTE Energy (#DTE),
▪️Evergy (#EVRG),
▪️Entergy (#ETR),
▪️NiSource (#NI),
▪️OGE Energy (#OGE) и
▪️Sempra Energy (#SRE).
В долгосрочной перспективе он считает, что президентство Байдена - серьезный попутный ветер для
▪️Exelon (#EXC),
▪️AES (#AES)
В области качества ему больше всего нравится
▪️American Electric Power (#AEP),
▪️Ameren (#AEE)
Что касается отчетов о доходах, то можно сказать, что Evercore наиболее позитивно относится к AES и ▪️Pinnacle West Capital (#PNW).
И осторожно относятся к отчетам
▪️Consolidated Edison (#ED) и
▪️Entergy (#ETR).
Но он отмечает, что, несмотря на осторожность в отношении Entergy, его акции уже работают со значительным дисконтом по сравнению с аналогами, и поэтому риск / вознаграждение по-прежнему остается привлекательным в долгосрочной перспективе.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Прогнозы #Evercore #Consumer #Nordstrom
💠 В прошлый четверг во время конференц-звонка, на котором обсуждалась долгосрочная стратегия ▪️Nordstrom (#JWN), все его достижение в плане роста акций , мгновенно испарились после представления прогноза на финансовый 2021 год. Акции завершили день падением почти на 7%.
Новости явно разочаровали инвесторов, которые надеялись на значительный рост спроса, но услышали множество мрачных комментариев о борьбе компании с пандемией COVID-19. Пока прогноз компании по продажам в 2021 году на 14% ниже уровня 2019 года.
Но однако появился один из «быков» по акциям - Evercore ISI , который сосредоточился совершенно в другом месте после видеоконференции.
Evercore ISI рассчитывает на инвестиции Nordstrom в технологии, чтобы использовать уникальную возможность предложить доступ клиентам со всего мира к своим запасам.
«Мы считаем, что долгая история Nordstrom, состоящая из прочных взаимоотношений с клиентами и опыта в сфере модного мерчандайзинга, в сочетании с возможностями экосистемы местного рынка, разработанными в последние несколько лет, превращается в устойчивое преимущество в сложном и постоянно развивающемся мире моды», - заявляет компания.
Клиенты могут получить доступ ко всем брендам, стилям, цветам, размерам и т. д. через приложение или веб-сайт, отмечает Evercore, - в семь раз больше, чем инвентарь, который они могли бы найти в другом месте, с возможностью получения заказа дома или в магазинах у дома в течение 1-2 дней.
«Мы были очень заинтригованы, узнав, что Nordstrom расширит свой выбор с ~ 300 000 наименований до ~ 1,5 миллиона в течение следующих 3-5 лет, используя модель партнерского рынка вместо традиционной оптовой торговли», - говорит Evercore, что по сути может стать неким новым #AMZN. Кроме того, Nordstrom расширяет свою стратегию местного рынка на 20 крупнейших рынков США с нынешних 10, охватывая 75% объема продаж.
Валовая прибыль в долларах на единицу, конечно, будет меньше, чем при традиционной модели оптовой торговли, но более высокая маржа EBIT позволит надёжно закрепиться в интернет-секторе.
🎯Целевая цена Evercore составляет 45 долларов на Nordstrom, что в настоящее время предполагает потенциал роста в 29%.
Стоит отметить что в остальном Street более нейтральна в своих оценках на перспективы #JWN.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠 В прошлый четверг во время конференц-звонка, на котором обсуждалась долгосрочная стратегия ▪️Nordstrom (#JWN), все его достижение в плане роста акций , мгновенно испарились после представления прогноза на финансовый 2021 год. Акции завершили день падением почти на 7%.
Новости явно разочаровали инвесторов, которые надеялись на значительный рост спроса, но услышали множество мрачных комментариев о борьбе компании с пандемией COVID-19. Пока прогноз компании по продажам в 2021 году на 14% ниже уровня 2019 года.
Но однако появился один из «быков» по акциям - Evercore ISI , который сосредоточился совершенно в другом месте после видеоконференции.
Evercore ISI рассчитывает на инвестиции Nordstrom в технологии, чтобы использовать уникальную возможность предложить доступ клиентам со всего мира к своим запасам.
«Мы считаем, что долгая история Nordstrom, состоящая из прочных взаимоотношений с клиентами и опыта в сфере модного мерчандайзинга, в сочетании с возможностями экосистемы местного рынка, разработанными в последние несколько лет, превращается в устойчивое преимущество в сложном и постоянно развивающемся мире моды», - заявляет компания.
Клиенты могут получить доступ ко всем брендам, стилям, цветам, размерам и т. д. через приложение или веб-сайт, отмечает Evercore, - в семь раз больше, чем инвентарь, который они могли бы найти в другом месте, с возможностью получения заказа дома или в магазинах у дома в течение 1-2 дней.
«Мы были очень заинтригованы, узнав, что Nordstrom расширит свой выбор с ~ 300 000 наименований до ~ 1,5 миллиона в течение следующих 3-5 лет, используя модель партнерского рынка вместо традиционной оптовой торговли», - говорит Evercore, что по сути может стать неким новым #AMZN. Кроме того, Nordstrom расширяет свою стратегию местного рынка на 20 крупнейших рынков США с нынешних 10, охватывая 75% объема продаж.
Валовая прибыль в долларах на единицу, конечно, будет меньше, чем при традиционной модели оптовой торговли, но более высокая маржа EBIT позволит надёжно закрепиться в интернет-секторе.
🎯Целевая цена Evercore составляет 45 долларов на Nordstrom, что в настоящее время предполагает потенциал роста в 29%.
Стоит отметить что в остальном Street более нейтральна в своих оценках на перспективы #JWN.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Прогнозы #Evercore #Consumer
💠 Evercore оценивает возможных победителей и проигравших в именах розничной торговли с вероятностью нового повышения заработной платы.
В то время как законодатели округа Колумбия обсуждают повышение федеральной минимальной заработной платы, закон спроса и предложения развивается гораздо быстрее», - заявляет компания, отмечая, что ▪️Walmart (#WMT) уже поднял свою среднюю зарплату до 15 с лишним долларов в час, «эффективно реинвестировав часть бонусов от COVID которые возвратил сотрудникам».
Evercore ожидает, что средняя заработная плата у ритейлеров, которых он охватывает, и так вырастет на 25% до примерно 17,50 долларов США в течение следующих пяти лет, всему виной будет инфляция, при этом федеральный поход, будет служить лишь ускорителем.
Пока заработная плата в размере $17,50 служит базовым вариантом для аналитиков по сравнению в бычьем случаем в $15-16 в час или медвежьим случаем в $20 в час.
Потенциальное давление на прибыль из-за инфляции заработной платы в базовом случае составляет в среднем 16% на EPS, но с такими лидерами, как
▪️Walmart (#WMT)
▪️Kroger (#KR) и
▪️Dollar General (#DG),
давлением может достичь и 20-45%.
И кто больше всего рискует от повышения минимальной заработной платы?
Розничные торговцы, у которых уже есть бережливая база затрат, с «магазинами с низкими издержками, меньшими возможностями производительности и меньшей ценовой властью».
в том числе :
•долларовые магазины, такие как
▪️Dollar Tree (#DLTR) и
▪️Dollar General (#DG),
•а также
▪️Five below (#FIVE),
•бакалейные лавки, включая
▪️Kroger (#KR) и
▪️Albertsons (#ACI),
•розничные продавцы автозапчастей, включая
▪️O'Reilly Automotive (#ORLY),
▪️Advance Auto Parts (#AAP),
▪️AutoZone (#AZO),
▪️Genuine Parts (#GPC).
А вот лучше всего справляться с повышением заработной платы могут те, у кого высокий объем продаж на одного сотрудника, или уже более высокие ставки заработной платы или отличная ценовая политика, но или какая-либо техническая эффективность.
Сюда входят
▪️Amazon.com (#AMZN),
▪️Costco (#COST),
▪️Home Depot (#HD),
▪️Lowe's (#LOW) и
▪️Sherwin-Williams (#SHW).
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 Evercore оценивает возможных победителей и проигравших в именах розничной торговли с вероятностью нового повышения заработной платы.
В то время как законодатели округа Колумбия обсуждают повышение федеральной минимальной заработной платы, закон спроса и предложения развивается гораздо быстрее», - заявляет компания, отмечая, что ▪️Walmart (#WMT) уже поднял свою среднюю зарплату до 15 с лишним долларов в час, «эффективно реинвестировав часть бонусов от COVID которые возвратил сотрудникам».
Evercore ожидает, что средняя заработная плата у ритейлеров, которых он охватывает, и так вырастет на 25% до примерно 17,50 долларов США в течение следующих пяти лет, всему виной будет инфляция, при этом федеральный поход, будет служить лишь ускорителем.
Пока заработная плата в размере $17,50 служит базовым вариантом для аналитиков по сравнению в бычьем случаем в $15-16 в час или медвежьим случаем в $20 в час.
Потенциальное давление на прибыль из-за инфляции заработной платы в базовом случае составляет в среднем 16% на EPS, но с такими лидерами, как
▪️Walmart (#WMT)
▪️Kroger (#KR) и
▪️Dollar General (#DG),
давлением может достичь и 20-45%.
И кто больше всего рискует от повышения минимальной заработной платы?
Розничные торговцы, у которых уже есть бережливая база затрат, с «магазинами с низкими издержками, меньшими возможностями производительности и меньшей ценовой властью».
в том числе :
•долларовые магазины, такие как
▪️Dollar Tree (#DLTR) и
▪️Dollar General (#DG),
•а также
▪️Five below (#FIVE),
•бакалейные лавки, включая
▪️Kroger (#KR) и
▪️Albertsons (#ACI),
•розничные продавцы автозапчастей, включая
▪️O'Reilly Automotive (#ORLY),
▪️Advance Auto Parts (#AAP),
▪️AutoZone (#AZO),
▪️Genuine Parts (#GPC).
А вот лучше всего справляться с повышением заработной платы могут те, у кого высокий объем продаж на одного сотрудника, или уже более высокие ставки заработной платы или отличная ценовая политика, но или какая-либо техническая эффективность.
Сюда входят
▪️Amazon.com (#AMZN),
▪️Costco (#COST),
▪️Home Depot (#HD),
▪️Lowe's (#LOW) и
▪️Sherwin-Williams (#SHW).
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Опросы #Evercore #Tech
💠Evercore ищет победителей, поскольку опрос указывает на высокие расходы в IT.
Ежеквартальный обзор корпоративных расходов на технологии Evercore ISI указывает на «очень сильные» прогнозы: 80% говорят, что ожидают роста своих IT-расходов, а 14% ожидают, что они останутся на прежнем уровне.
Это согласуется с некоторым оптимизмом, продемонстрированным в ноябрьском опросе, но уверенность в этих новых цифрах выше, и 81% опрошенных видят расходы на IT более оптимистичными.
В опросе собраны ответы руководителей на уровне вице-президентов или выше в крупных компаниях с пониманием их процесса расходования средств на IT, что позволяет охватить более широкую сеть, чем просто директора по информационным технологиям.
Вникая в подробности, Evercore сообщает, что 88% респондентов согласны (полностью или частично) с тем, что COVID-19 ускорил их переход на облачные решения.
В нем говорится, что в течение большей части 2021 года тремя основными приоритетами расходов на ИТ являются: Служба поддержки и модернизация рабочих процессов IT;
Искусственный интеллект;
И обновление инфраструктуры.
Что касается того, кто, как ожидается, получит наибольшую выгоду от чистого увеличения доли кошельков со стороны поставщиков, ▪️Microsoft (#MSFT) занимает первое место с 55%, опережая ▪️Amazon.com (#AMZN) с 49%.
Также хорошие показатели по показателю роста доли кошелька: ▪️IBM (IBM 45%); ▪️Zoom (#ZM; при 42%); и ▪️Oracle (#ORCL; 40%).
Между тем, с учетом того, что офисы будут открыты в этом году, Evercore заявляет, что после большого перехода к общедоступному облаку в 2020 году будет вновь уделяться внимание гибридным / локальным решениям. Через три года респонденты ожидают, что 52% рабочей нагрузки будет составлять частный сектор.
Это положительный момент для
▪️Cisco Systems (#CSCO),
▪️Dell Technologies (#DELL),
▪️Hewlett Packard Enterprise (#HPE) и
▪️IBM (#IBM)
Исследование показывает, что расходы на хранилища будут расти - положительно, по мнению Evercore, для
▪️NetApp (#NTAP) и
▪️Pure Storage (#PSTG).
А серверы будут сильной стороной, приносящей пользу #Dell и #HPE, в то время как со стороны персональных компьютеров существует потенциал снижения спроса.
Также отмечается, что в сетевом пространстве программно определяемые решения и Wi-Fi должны быть заметными сильными сторонами. По словам представителей компании, это делает #CSCO и #HPE заметными победителями.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠Evercore ищет победителей, поскольку опрос указывает на высокие расходы в IT.
Ежеквартальный обзор корпоративных расходов на технологии Evercore ISI указывает на «очень сильные» прогнозы: 80% говорят, что ожидают роста своих IT-расходов, а 14% ожидают, что они останутся на прежнем уровне.
Это согласуется с некоторым оптимизмом, продемонстрированным в ноябрьском опросе, но уверенность в этих новых цифрах выше, и 81% опрошенных видят расходы на IT более оптимистичными.
В опросе собраны ответы руководителей на уровне вице-президентов или выше в крупных компаниях с пониманием их процесса расходования средств на IT, что позволяет охватить более широкую сеть, чем просто директора по информационным технологиям.
Вникая в подробности, Evercore сообщает, что 88% респондентов согласны (полностью или частично) с тем, что COVID-19 ускорил их переход на облачные решения.
В нем говорится, что в течение большей части 2021 года тремя основными приоритетами расходов на ИТ являются: Служба поддержки и модернизация рабочих процессов IT;
Искусственный интеллект;
И обновление инфраструктуры.
Что касается того, кто, как ожидается, получит наибольшую выгоду от чистого увеличения доли кошельков со стороны поставщиков, ▪️Microsoft (#MSFT) занимает первое место с 55%, опережая ▪️Amazon.com (#AMZN) с 49%.
Также хорошие показатели по показателю роста доли кошелька: ▪️IBM (IBM 45%); ▪️Zoom (#ZM; при 42%); и ▪️Oracle (#ORCL; 40%).
Между тем, с учетом того, что офисы будут открыты в этом году, Evercore заявляет, что после большого перехода к общедоступному облаку в 2020 году будет вновь уделяться внимание гибридным / локальным решениям. Через три года респонденты ожидают, что 52% рабочей нагрузки будет составлять частный сектор.
Это положительный момент для
▪️Cisco Systems (#CSCO),
▪️Dell Technologies (#DELL),
▪️Hewlett Packard Enterprise (#HPE) и
▪️IBM (#IBM)
Исследование показывает, что расходы на хранилища будут расти - положительно, по мнению Evercore, для
▪️NetApp (#NTAP) и
▪️Pure Storage (#PSTG).
А серверы будут сильной стороной, приносящей пользу #Dell и #HPE, в то время как со стороны персональных компьютеров существует потенциал снижения спроса.
Также отмечается, что в сетевом пространстве программно определяемые решения и Wi-Fi должны быть заметными сильными сторонами. По словам представителей компании, это делает #CSCO и #HPE заметными победителями.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Аналитика #Evercore #Internet_sector
💠 Evercore ISI инициирует интернет-сектор, в котором отмечает, что инвесторы, возможно, не полностью осознают влияние пандемии COVID-19 на рост спроса на платформы.
В прошлом году акции Интернет-компаний показали очень высокие результаты - ростом на 58%, выше чем у Nasdaq + 44%, и S&P 500 - на +16%. И Evercore заявляет, что после консолидации в первой половине 2021 года, инвесторам стоит сосредоточится на 2022 году, когда в данном секторе будет восстановлен дефицит роста.
«Дефицит роста сектора будет возвращаться, поскольку мы видим, что к 2025 году прирост онлайн-спроса (розничная торговля, реклама, туризм) составит более 4 трлн долларов из-за продолжающейся цифровой дезинтермедиации», - заявляет компания.
Надежные мультипликаторы сохраняют Evercore «прагматичным и избирательным» в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной перспективе он оптимистичен - и именно поэтому его фавориты в различных секторах «сосредоточены на структурных победителях, торгующих по разумным ценам с понятной игрой на восстановление от COVID и качеством бизнеса".
Первой компанией он выбирает ▪️Facebook (#FB), «по-прежнему один из самых сильных фундаментальных активов, с большой стоимостью опций с Social Commerce, WhatsApp, Oculus и т. д.» Это структурный победитель, который получает выгоду от постоянного увеличения рекламных бюджетов в Интернете, и Evercore утверждает, что сохраняет его в списке лучших «основных» идей.
Еще один мегакап - ▪️Amazon.com (#AMZN), который он называет, вероятно, самым широким структурным победителем эффекта вытягивания розничных расходов и рекламных бюджетов в Интернете (не говоря уже о внедрении облачных технологий), доступном по разумной оценке.
К ним присоединяется ▪️Uber (#UBER), который станет одним из крупнейших победителей секторов восстановления COVID-19, а онлайн-доставка еды - структурным победителем пандемии.
🎯 Целевая цена Uber в 74 доллара предполагает потенциал роста на 29%.
Также ему нравится возможность покупки в ▪️Spotify (#SPOT) после коррекции цены на 20% (он также добавляет акции в свой список лучших основных идей),
🎯Целевая цена Spotify в 360 долларов предполагает потенциал роста на 32%.
▪️Pinterest (#PINS), еще один победитель. от постоянного увеличения рекламных бюджетов в Интернете: это «одна из лучших игр для социальной коммерции».
🎯 прогнозируется рост на 22% при целевой цене в 97 долларов.
Еще один интернет-выбор - это
▪️Zillow Group (#Z, #ZG), которую она поднимает до уровня «Лучше рынка» и называет его бенефициаром «большой перестановки».
Если посмотреть на SMid-caps (рыночная капитализация ниже 20 млрд долларов),
▪️ Wix.com (#WIX) как явный структурный победитель в области цифрового присутствия, поскольку в 2021 году есть потенциал для ускорения роста сборов и доходов.
▪️Stitch Fix (#SFIX) как средство восстановления, поскольку необходимо пополнить запасы гардеробов;
🎯его цель в 78 долларов предполагает потенциал роста на 62%.
И еще одна игра на выздоровление - это ▪️GoodRx Holdings (#GDRX), поскольку количество посещений врачей и аптек восстановится во второй половине.
🧊Что касается тех, кто хорошо набирает очки по пяти параметрам : рост доходов, инновации, очень крупные целевые рынки, ценность для клиентов и команда управления, - в нем выделяются особо выделяются Spotify и Stitch Fix.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 Evercore ISI инициирует интернет-сектор, в котором отмечает, что инвесторы, возможно, не полностью осознают влияние пандемии COVID-19 на рост спроса на платформы.
В прошлом году акции Интернет-компаний показали очень высокие результаты - ростом на 58%, выше чем у Nasdaq + 44%, и S&P 500 - на +16%. И Evercore заявляет, что после консолидации в первой половине 2021 года, инвесторам стоит сосредоточится на 2022 году, когда в данном секторе будет восстановлен дефицит роста.
«Дефицит роста сектора будет возвращаться, поскольку мы видим, что к 2025 году прирост онлайн-спроса (розничная торговля, реклама, туризм) составит более 4 трлн долларов из-за продолжающейся цифровой дезинтермедиации», - заявляет компания.
Надежные мультипликаторы сохраняют Evercore «прагматичным и избирательным» в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной перспективе он оптимистичен - и именно поэтому его фавориты в различных секторах «сосредоточены на структурных победителях, торгующих по разумным ценам с понятной игрой на восстановление от COVID и качеством бизнеса".
Первой компанией он выбирает ▪️Facebook (#FB), «по-прежнему один из самых сильных фундаментальных активов, с большой стоимостью опций с Social Commerce, WhatsApp, Oculus и т. д.» Это структурный победитель, который получает выгоду от постоянного увеличения рекламных бюджетов в Интернете, и Evercore утверждает, что сохраняет его в списке лучших «основных» идей.
Еще один мегакап - ▪️Amazon.com (#AMZN), который он называет, вероятно, самым широким структурным победителем эффекта вытягивания розничных расходов и рекламных бюджетов в Интернете (не говоря уже о внедрении облачных технологий), доступном по разумной оценке.
К ним присоединяется ▪️Uber (#UBER), который станет одним из крупнейших победителей секторов восстановления COVID-19, а онлайн-доставка еды - структурным победителем пандемии.
🎯 Целевая цена Uber в 74 доллара предполагает потенциал роста на 29%.
Также ему нравится возможность покупки в ▪️Spotify (#SPOT) после коррекции цены на 20% (он также добавляет акции в свой список лучших основных идей),
🎯Целевая цена Spotify в 360 долларов предполагает потенциал роста на 32%.
▪️Pinterest (#PINS), еще один победитель. от постоянного увеличения рекламных бюджетов в Интернете: это «одна из лучших игр для социальной коммерции».
🎯 прогнозируется рост на 22% при целевой цене в 97 долларов.
Еще один интернет-выбор - это
▪️Zillow Group (#Z, #ZG), которую она поднимает до уровня «Лучше рынка» и называет его бенефициаром «большой перестановки».
Если посмотреть на SMid-caps (рыночная капитализация ниже 20 млрд долларов),
▪️ Wix.com (#WIX) как явный структурный победитель в области цифрового присутствия, поскольку в 2021 году есть потенциал для ускорения роста сборов и доходов.
▪️Stitch Fix (#SFIX) как средство восстановления, поскольку необходимо пополнить запасы гардеробов;
🎯его цель в 78 долларов предполагает потенциал роста на 62%.
И еще одна игра на выздоровление - это ▪️GoodRx Holdings (#GDRX), поскольку количество посещений врачей и аптек восстановится во второй половине.
🧊Что касается тех, кто хорошо набирает очки по пяти параметрам : рост доходов, инновации, очень крупные целевые рынки, ценность для клиентов и команда управления, - в нем выделяются особо выделяются Spotify и Stitch Fix.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Прогнозы #Evercore #Energy
💠 Evercore ISI начинает освещение технологий экологически чистой энергии, отмечая наступление переломного момента, который делает эту область «мега-темой для инвестиций».
«Мы живем в уникальный момент времени, когда большая часть мира согласна с необходимостью обезуглероживания», - заявляет компания. «Это катализирует движение, которое уже началось; переход к новым, устойчивым источникам энергии».
В принципе уже подготовлена почва для ускорения перехода за счет стимулирования зеленого восстановления, технологических достижений и текущих проблем климата, не говоря уже о стимулах для электромобилей в законопроекте об инфраструктуре, а также о новых правилах EPA, которые должны появиться этим летом.
Но промышленность, коммунальные предприятия, разработчики проектов в области возобновляемых источников энергии и лица, определяющие политику, движутся слишком медленно, чтобы достичь согласованных целей, говорит Evercore: «Ускорение необходимо сейчас и полномасштабно.»
По оценке Международного агентства по возобновляемым источникам энергии, для достижения климатических целей необходимо в десять раз увеличить установленную мощность возобновляемых источников энергии, отмечает Evercore, - до 27 000 с 2 500 сегодня. Это то, что необходимо для того, чтобы доля электричества в энергетическом пироге превысила 50%.
Это означает, что в мире необходимо установить около 840 ГВт в год по сравнению с недавними рекордными развертываниями в 200 ГВт в год. Годовые затраты оцениваются в 4,4 трлн долларов в год, что намного выше 1,8 трлн долларов в 2019 году.
И Evercore указывает на следующие три основных катализатора своего видения: саммит президента Байдена по климату 22-23 апреля; Обнародование в октябре оценки Межправительственной группы экспертов по изменению климата; и ноябрьская конференция ООН по изменению климата 2021 года в Глазго (где Evercore ожидает, что согласованные на национальном уровне вклады будут «значительно расширены, уточнены и усилены»).
«Стоимость возобновляемых источников энергии движется в одном направлении, вниз. Ветровая и солнечная энергия конкурентоспособны по стоимости с большинством ископаемых видов топлива. Для их ускорения появился последний катализатор: технология хранения энергии». В случае электромобилей технология аккумуляторов развивается так, что паритет уже приближается»,- говорится в сообщении.
Флаг Outperform поднят компанией по следующим сегментам рынка :
В солнечной:
▪️Enphase (#ENPH),
▪️Sunrun (#RUN) и
▪️Sunnova (#NOVA).
В водороде:
▪️Plug Power (#PLUG).
И ветер:
▪️TPI Composites (#TPIC).
Также Sunrun добавлен в список лучших долгосрочных "основных" идей SMID.
🎯Целевая цена на Sunrun в 87 долларов предполагает уверенный потенциал роста на 80%.
Однако другие его флагманские решения не лишены серьезных преимуществ.
🎯Целевая цена Enphase в 184 доллара предполагает потенциал роста на 25%;
🎯Цель в $ 52 для Sunnova предполагает потенциал роста на 50%;
🎯Цель в 42 доллара за Plug Power предполагает потенциал роста на 66%;
🎯А цель в 65 долларов по TPI Composites предполагает потенциал роста в 28%.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 Evercore ISI начинает освещение технологий экологически чистой энергии, отмечая наступление переломного момента, который делает эту область «мега-темой для инвестиций».
«Мы живем в уникальный момент времени, когда большая часть мира согласна с необходимостью обезуглероживания», - заявляет компания. «Это катализирует движение, которое уже началось; переход к новым, устойчивым источникам энергии».
В принципе уже подготовлена почва для ускорения перехода за счет стимулирования зеленого восстановления, технологических достижений и текущих проблем климата, не говоря уже о стимулах для электромобилей в законопроекте об инфраструктуре, а также о новых правилах EPA, которые должны появиться этим летом.
Но промышленность, коммунальные предприятия, разработчики проектов в области возобновляемых источников энергии и лица, определяющие политику, движутся слишком медленно, чтобы достичь согласованных целей, говорит Evercore: «Ускорение необходимо сейчас и полномасштабно.»
По оценке Международного агентства по возобновляемым источникам энергии, для достижения климатических целей необходимо в десять раз увеличить установленную мощность возобновляемых источников энергии, отмечает Evercore, - до 27 000 с 2 500 сегодня. Это то, что необходимо для того, чтобы доля электричества в энергетическом пироге превысила 50%.
Это означает, что в мире необходимо установить около 840 ГВт в год по сравнению с недавними рекордными развертываниями в 200 ГВт в год. Годовые затраты оцениваются в 4,4 трлн долларов в год, что намного выше 1,8 трлн долларов в 2019 году.
И Evercore указывает на следующие три основных катализатора своего видения: саммит президента Байдена по климату 22-23 апреля; Обнародование в октябре оценки Межправительственной группы экспертов по изменению климата; и ноябрьская конференция ООН по изменению климата 2021 года в Глазго (где Evercore ожидает, что согласованные на национальном уровне вклады будут «значительно расширены, уточнены и усилены»).
«Стоимость возобновляемых источников энергии движется в одном направлении, вниз. Ветровая и солнечная энергия конкурентоспособны по стоимости с большинством ископаемых видов топлива. Для их ускорения появился последний катализатор: технология хранения энергии». В случае электромобилей технология аккумуляторов развивается так, что паритет уже приближается»,- говорится в сообщении.
Флаг Outperform поднят компанией по следующим сегментам рынка :
В солнечной:
▪️Enphase (#ENPH),
▪️Sunrun (#RUN) и
▪️Sunnova (#NOVA).
В водороде:
▪️Plug Power (#PLUG).
И ветер:
▪️TPI Composites (#TPIC).
Также Sunrun добавлен в список лучших долгосрочных "основных" идей SMID.
🎯Целевая цена на Sunrun в 87 долларов предполагает уверенный потенциал роста на 80%.
Однако другие его флагманские решения не лишены серьезных преимуществ.
🎯Целевая цена Enphase в 184 доллара предполагает потенциал роста на 25%;
🎯Цель в $ 52 для Sunnova предполагает потенциал роста на 50%;
🎯Цель в 42 доллара за Plug Power предполагает потенциал роста на 66%;
🎯А цель в 65 долларов по TPI Composites предполагает потенциал роста в 28%.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Исследования #Мнения #Evercore
#Инвестору_на_заметку
💠 По мере продвижения 2021 года рост продаж в индустрии быстрого питания неплохо восстановился, отмечает Evercore ISI взглядом, который охватывает ведущие бургерные США.
По данным за май, рост SSS фастфуда в масштабах всей отрасли составил 15-17% в год и 12-13% в течение двух лет, и говорит, что интересно, что тенденции ускорились примерно на 10 процентных пунктов с января.
Возможно, это не совсем поспевает за ускорением темпов роста в повседневном питании (около 20 процентных пунктов), но у названий фастфуда есть преимущество: у них «есть франчайзинговые бизнес-модели, позволяющие справиться с растущей инфляцией, и на горизонте всё ещё огромные возможности восстановления мировой экономики.»
(Фирма сообщает, что она услышала от частного международного оператора, что восстановление фастфуда в Европе идет быстро, особенно в Великобритании - развитие, которое она считает оптимистичным для McDonald's).
По словам Evercore,
▪️McDonald's (#MCD), вероятно, в мае превысил средний показатель по отрасли, при этом рост SSS за два года составит около 17%, обусловленный его новым сэндвичем с курицей .
Двухлетние тенденции ▪️Wendy's (#WEN) в этом квартале колеблются на уровне 9-11% (включая 7 процентных пунктов вклада за завтрак), а для вот у▪️Burger King (#QSR) рост выражается низкими числами.
Наряду с McDonald's, Evercore также впечатлен двухлетними тенденциями в Taco Bell и ▪️KFC (#YUM) - первый ближе к McDonald's (рост около 17%), а KFC - ближе к 20%. Также крепко держится ▪️Jack in the Box (#JACK): хотя годовой рост выражается однозначными числами, за два года - 18-20%.
Что касается наличных денег: Накачка денежного потока продлится дольше для операторов McDonald’s в США, чем для операторов других систем», - заявляет компания. Американские франчайзи компании на сегодняшний день наблюдали рекордный денежный поток на ресторан в 2020 и 2021 годах, и они могут удерживать большую часть денежного потока и дольше: система McDonalds получает сравнительно стабильные цены от поставщиков, обеспечивая преимущество на входе инфляционного цикла.
К четвертому кварталу компания ожидает, что франчайзи Burger King и Wendy столкнутся с 5-10% общей инфляцией продуктов питания (с опозданием в ключевых областях, включая курицу, гамбургеры и фрахт).
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Инвестору_на_заметку
💠 По мере продвижения 2021 года рост продаж в индустрии быстрого питания неплохо восстановился, отмечает Evercore ISI взглядом, который охватывает ведущие бургерные США.
По данным за май, рост SSS фастфуда в масштабах всей отрасли составил 15-17% в год и 12-13% в течение двух лет, и говорит, что интересно, что тенденции ускорились примерно на 10 процентных пунктов с января.
Возможно, это не совсем поспевает за ускорением темпов роста в повседневном питании (около 20 процентных пунктов), но у названий фастфуда есть преимущество: у них «есть франчайзинговые бизнес-модели, позволяющие справиться с растущей инфляцией, и на горизонте всё ещё огромные возможности восстановления мировой экономики.»
(Фирма сообщает, что она услышала от частного международного оператора, что восстановление фастфуда в Европе идет быстро, особенно в Великобритании - развитие, которое она считает оптимистичным для McDonald's).
По словам Evercore,
▪️McDonald's (#MCD), вероятно, в мае превысил средний показатель по отрасли, при этом рост SSS за два года составит около 17%, обусловленный его новым сэндвичем с курицей .
Двухлетние тенденции ▪️Wendy's (#WEN) в этом квартале колеблются на уровне 9-11% (включая 7 процентных пунктов вклада за завтрак), а для вот у▪️Burger King (#QSR) рост выражается низкими числами.
Наряду с McDonald's, Evercore также впечатлен двухлетними тенденциями в Taco Bell и ▪️KFC (#YUM) - первый ближе к McDonald's (рост около 17%), а KFC - ближе к 20%. Также крепко держится ▪️Jack in the Box (#JACK): хотя годовой рост выражается однозначными числами, за два года - 18-20%.
Что касается наличных денег: Накачка денежного потока продлится дольше для операторов McDonald’s в США, чем для операторов других систем», - заявляет компания. Американские франчайзи компании на сегодняшний день наблюдали рекордный денежный поток на ресторан в 2020 и 2021 годах, и они могут удерживать большую часть денежного потока и дольше: система McDonalds получает сравнительно стабильные цены от поставщиков, обеспечивая преимущество на входе инфляционного цикла.
К четвертому кварталу компания ожидает, что франчайзи Burger King и Wendy столкнутся с 5-10% общей инфляцией продуктов питания (с опозданием в ключевых областях, включая курицу, гамбургеры и фрахт).
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Мнение #Evercore #Райдшеринг
💠 Evercore ISI подтверждает свою оптимистичную позицию в отношении ключевых компаний, занимающихся каршерингом, после сбора данных из своего ежегодного исследования, а также беседы с отраслевыми экспертами.
4-е ежегодное исследование поездок в США показывает, что спрос все еще находится под давлением - 34% респондентов используют совместное использование поездок так же часто, как и до COVID, но 42% используют их меньше и только 25% используют их больше, хотя спрос всё ещё растет, и 46% респондентов ожидают, что в ближайшие шесть месяцев вернутся к уровням, существовавшим до COVID.
Вовлеченность / частота использования улучшились, но она все еще находится на низком уровне и может удвоиться или утроиться в долгосрочной перспективе (до 50%+ пользователей, еженедельно участвующих в совместных поездках, с 26% сегодня), пишет Evercore.
Компания подтверждает свои рейтинги «Outperform» и по ▪️Uber (#UBER) и по ▪️Lyft (#LYFT).
Как показывает опрос, Uber является «явным лидером» на рынке (86% респондентов сообщили об использовании Uber, а 66% использовали Lyft), но оценки удовлетворенности для обоих по своей сути высоки (60% очень или очень довольны Uber; 61% для Lyft).
🎯Целевая цена Evercore для Uber $74 предполагает потенциал роста на 51%,
и недавно поднятая цель до $77 для Lyft предполагает потенциал роста в 35%.
🧊DCP 💭Мнение Автора - и #UBER, и #LYFT неплохо откорректировались от своих максимумов и отскочили от своих поддержек в $45 и $50 соответственно, среднесрочная покупка от данных уровней мне видится вполне обоснованной.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 Evercore ISI подтверждает свою оптимистичную позицию в отношении ключевых компаний, занимающихся каршерингом, после сбора данных из своего ежегодного исследования, а также беседы с отраслевыми экспертами.
4-е ежегодное исследование поездок в США показывает, что спрос все еще находится под давлением - 34% респондентов используют совместное использование поездок так же часто, как и до COVID, но 42% используют их меньше и только 25% используют их больше, хотя спрос всё ещё растет, и 46% респондентов ожидают, что в ближайшие шесть месяцев вернутся к уровням, существовавшим до COVID.
Вовлеченность / частота использования улучшились, но она все еще находится на низком уровне и может удвоиться или утроиться в долгосрочной перспективе (до 50%+ пользователей, еженедельно участвующих в совместных поездках, с 26% сегодня), пишет Evercore.
Компания подтверждает свои рейтинги «Outperform» и по ▪️Uber (#UBER) и по ▪️Lyft (#LYFT).
Как показывает опрос, Uber является «явным лидером» на рынке (86% респондентов сообщили об использовании Uber, а 66% использовали Lyft), но оценки удовлетворенности для обоих по своей сути высоки (60% очень или очень довольны Uber; 61% для Lyft).
🎯Целевая цена Evercore для Uber $74 предполагает потенциал роста на 51%,
и недавно поднятая цель до $77 для Lyft предполагает потенциал роста в 35%.
🧊DCP 💭Мнение Автора - и #UBER, и #LYFT неплохо откорректировались от своих максимумов и отскочили от своих поддержек в $45 и $50 соответственно, среднесрочная покупка от данных уровней мне видится вполне обоснованной.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#фавориты
#Evercore
💠 Два интересных фаворита представил Evercore в области накопления энергии .
Ссылаясь на «неоспоримые основы» и сектор, созревший для перемен, Evercore ISI запускает покрытие экосистем хранения энергии, способные решать проблемы прерывистой выработки электроэнергии возобновляемыми источниками.
«Перспективы роста спроса на накопители энергии в следующие три десятилетия обнадеживают, поскольку мир поворачивается к декарбонизации на фоне продолжающегося снижения стоимости батарей», - заявляет компания, глубоко погружаясь в плюсы и минусы «многих форм и вкусов» по местам хранения.
В нем говорится, что хранение является важным фактором перехода благодаря новым технологиям в сочетании с "значительными" попутными ветрами политики.
Сегодня технологии хранения собирают энергию из сети или близлежащей электростанции и передают ее в сеть, когда она позже понадобится. «Несмотря на простоту в теории, сложные правила и схемы компенсации, с которыми в настоящее время борются поставщики аккумуляторов, запрещают полностью использовать технологии в широком спектре приложений», для которых они могут быть развернуты, - заявляет Evercore.
Общий адресный рынок велик и, вероятно, потребует затрат в триллионы до 2050 года, с быстрым ростом поставщиков как аппаратного, так и программного обеспечения для хранения энергии.
🌎Две компании выбрали для извлечения выгоды из мега-темы, и обе были инициированы «Выше рынка»: одна представляет собой «макро» ставку на накопление энергии как тенденцию / концепцию, а другая представляет собой скорее «нишевые» инвестиции в сочетании с быстро растущим отставанием.
🔹Макро-игра - это ▪️Fluence Energy (#FLNC), которую он называет "обязательной". Компания представила первую в сети систему хранения энергии от литий-ионных аккумуляторов и с тех пор отработала несколько поколений этой технологии.
Siemens и AES эти обе компании официально учредили Fluence в качестве совместного предприятия для поддержания лидерства на рынке промышленных и коммунальных услуг. Компания быстро выросла до одного из ведущих поставщиков систем хранения, но в последнее время сталкивается с некоторыми конкурентными угрозами и рисками, связанными с цепочкой поставок, правда Evercore утверждает, что лучший способ оценить его - это сосредоточиться на фундаментальных показателях.
🎯 Оценка Evercore по Fluence на уровне $47.
🔹Что касается нишевой игры,
▪️Eos Energy Enterprises (#EOSE) тут компания придерживается подхода «более высокий риск - более высокая прибыль».
«Это история роста выручки в среднесрочной перспективе, поскольку компания фокусируется на коммерциализации, а наращивание производственных мощностей должно обеспечить значительную реализацию выручки в период с 2023 по 2025 годы», - заявляет компания.
Технология длительного хранения Eos имеет конкурентные преимущества, «учитывая ее профиль производительности и меньшую подверженность рискам цепочки поставок литий-ионных аккумуляторов».
🎯Исходя из множителя своей оценки по выручки в 2024 году ~в $539 миллионов, компания установила целевую цену в $21, что подразумевает потенциал более 100%.
#Evercore
💠 Два интересных фаворита представил Evercore в области накопления энергии .
Ссылаясь на «неоспоримые основы» и сектор, созревший для перемен, Evercore ISI запускает покрытие экосистем хранения энергии, способные решать проблемы прерывистой выработки электроэнергии возобновляемыми источниками.
«Перспективы роста спроса на накопители энергии в следующие три десятилетия обнадеживают, поскольку мир поворачивается к декарбонизации на фоне продолжающегося снижения стоимости батарей», - заявляет компания, глубоко погружаясь в плюсы и минусы «многих форм и вкусов» по местам хранения.
В нем говорится, что хранение является важным фактором перехода благодаря новым технологиям в сочетании с "значительными" попутными ветрами политики.
Сегодня технологии хранения собирают энергию из сети или близлежащей электростанции и передают ее в сеть, когда она позже понадобится. «Несмотря на простоту в теории, сложные правила и схемы компенсации, с которыми в настоящее время борются поставщики аккумуляторов, запрещают полностью использовать технологии в широком спектре приложений», для которых они могут быть развернуты, - заявляет Evercore.
Общий адресный рынок велик и, вероятно, потребует затрат в триллионы до 2050 года, с быстрым ростом поставщиков как аппаратного, так и программного обеспечения для хранения энергии.
🌎Две компании выбрали для извлечения выгоды из мега-темы, и обе были инициированы «Выше рынка»: одна представляет собой «макро» ставку на накопление энергии как тенденцию / концепцию, а другая представляет собой скорее «нишевые» инвестиции в сочетании с быстро растущим отставанием.
🔹Макро-игра - это ▪️Fluence Energy (#FLNC), которую он называет "обязательной". Компания представила первую в сети систему хранения энергии от литий-ионных аккумуляторов и с тех пор отработала несколько поколений этой технологии.
Siemens и AES эти обе компании официально учредили Fluence в качестве совместного предприятия для поддержания лидерства на рынке промышленных и коммунальных услуг. Компания быстро выросла до одного из ведущих поставщиков систем хранения, но в последнее время сталкивается с некоторыми конкурентными угрозами и рисками, связанными с цепочкой поставок, правда Evercore утверждает, что лучший способ оценить его - это сосредоточиться на фундаментальных показателях.
🎯 Оценка Evercore по Fluence на уровне $47.
🔹Что касается нишевой игры,
▪️Eos Energy Enterprises (#EOSE) тут компания придерживается подхода «более высокий риск - более высокая прибыль».
«Это история роста выручки в среднесрочной перспективе, поскольку компания фокусируется на коммерциализации, а наращивание производственных мощностей должно обеспечить значительную реализацию выручки в период с 2023 по 2025 годы», - заявляет компания.
Технология длительного хранения Eos имеет конкурентные преимущества, «учитывая ее профиль производительности и меньшую подверженность рискам цепочки поставок литий-ионных аккумуляторов».
🎯Исходя из множителя своей оценки по выручки в 2024 году ~в $539 миллионов, компания установила целевую цену в $21, что подразумевает потенциал более 100%.
#прогнозы
🌐 Мир ПО
🔹 #Wolfe_Research
▪️CrowdStrike (#CRWD),
▪️Informatica (#INFA),
▪️KnowBe4 (#KNBE),
▪️Zoominfo Technologies (#ZI) и
▪️Salesforce (#CRM) - лучшие в ПО от Wolfe Research на 2022 год.
«Эти имена, которые, как мы думаем, готовы к значимому возвращению и имеют одни из самых больших преимуществ, которые есть в наших целевых ценах, в именах кибербезопасности и исеют сильные мультипликаторы денежного потока. Мы считаем, что это очень важный аспект в будущем, потому что речь идет уже не только о росте, но и об эффективности».
Выделяют особенно Salesforce, по их словам, она готова к возвращению благодаря своему лидерству, приобретению Slack за 27,7 млрд долларов и новому вниманию к рентабельности. Они также ожидает, что компания сможет совершить самое крупное приобретение в истории и приобрести ▪️Okta Inc. (#OKTA) примерно за 50 миллиардов долларов.
«Мы не думаем, что они собираются прекратить заключать сделки. Будет ли это в следующем году или через два года,сказать сложно. Microsoft, сосредоточили внимание на безопасности, и мы думаем, что Salesforce не будет далеко позади. Мы говорим об Okta как о действительно стратегическом и трансформирующем приобретении. Это будет самая большая работа, которую они когда-либо делали, но они её сделают».
🔹 #Wedbush
Чуть ранее Wedbush, выделил в индустрии кибербезопасности,
▪️Zscaler (#ZS),
▪️CyberArk Software (#CYBR),
▪️Varonis Systems (#VRNS),
▪️Sailpoint Technologies Holdings (#SAIL) и
Fortinet (#FTNT),
Но особенно трепетно относятся к
▪️Palo Alto Networks (#PANW) и
▪️Tenable (#TENB)
🔹 #Evercore
Зашёл с другой стороны, и выявил некоторых отстающих, готовых к большому откату.
Взял несколько общих знаменателей, в том числе надежные фундаментальные показатели (рост выручки или ARR выше 20%);
оценки ниже аналогов и уровней до COVID;
привлекательные клиентские базы / потоки ренты;
рассмотрел катализаторы для конкретной компании;
и намекая на достаточно проведенного времени в «штрафной коробке» (с учетом всех IPO, «когда акции ломаются или меняется инвестиционная история, и инвесторам требуется больше времени, чтобы «вернуться» обратно из отстающих»), он пришёл к трём именам из программных кандидатов
▪️Splunk (#SPLK),
▪️Anaplan (#PLAN) и
▪️LiveRamp (#RAMP).
🌐 Мир ПО
🔹 #Wolfe_Research
▪️CrowdStrike (#CRWD),
▪️Informatica (#INFA),
▪️KnowBe4 (#KNBE),
▪️Zoominfo Technologies (#ZI) и
▪️Salesforce (#CRM) - лучшие в ПО от Wolfe Research на 2022 год.
«Эти имена, которые, как мы думаем, готовы к значимому возвращению и имеют одни из самых больших преимуществ, которые есть в наших целевых ценах, в именах кибербезопасности и исеют сильные мультипликаторы денежного потока. Мы считаем, что это очень важный аспект в будущем, потому что речь идет уже не только о росте, но и об эффективности».
Выделяют особенно Salesforce, по их словам, она готова к возвращению благодаря своему лидерству, приобретению Slack за 27,7 млрд долларов и новому вниманию к рентабельности. Они также ожидает, что компания сможет совершить самое крупное приобретение в истории и приобрести ▪️Okta Inc. (#OKTA) примерно за 50 миллиардов долларов.
«Мы не думаем, что они собираются прекратить заключать сделки. Будет ли это в следующем году или через два года,сказать сложно. Microsoft, сосредоточили внимание на безопасности, и мы думаем, что Salesforce не будет далеко позади. Мы говорим об Okta как о действительно стратегическом и трансформирующем приобретении. Это будет самая большая работа, которую они когда-либо делали, но они её сделают».
🔹 #Wedbush
Чуть ранее Wedbush, выделил в индустрии кибербезопасности,
▪️Zscaler (#ZS),
▪️CyberArk Software (#CYBR),
▪️Varonis Systems (#VRNS),
▪️Sailpoint Technologies Holdings (#SAIL) и
Fortinet (#FTNT),
Но особенно трепетно относятся к
▪️Palo Alto Networks (#PANW) и
▪️Tenable (#TENB)
🔹 #Evercore
Зашёл с другой стороны, и выявил некоторых отстающих, готовых к большому откату.
Взял несколько общих знаменателей, в том числе надежные фундаментальные показатели (рост выручки или ARR выше 20%);
оценки ниже аналогов и уровней до COVID;
привлекательные клиентские базы / потоки ренты;
рассмотрел катализаторы для конкретной компании;
и намекая на достаточно проведенного времени в «штрафной коробке» (с учетом всех IPO, «когда акции ломаются или меняется инвестиционная история, и инвесторам требуется больше времени, чтобы «вернуться» обратно из отстающих»), он пришёл к трём именам из программных кандидатов
▪️Splunk (#SPLK),
▪️Anaplan (#PLAN) и
▪️LiveRamp (#RAMP).
