Рынок закончил вторник практически без изменений. Лидером роста стал Новатэк, обновивший исторический максимум. После отчёта хуже рынка X5. https://dohod.ru/ik/analytics/stockmap/

Появление единой международной, не зависящей от конфессий и культур монетарной системы привело к объединению аф- роевразийской зоны, а потом и всей планеты в общую экономическую и политическую зону. Хотя люди продолжали говорить на разных языках, повиновались разным властителям и поклонялись разным богам, в золотые и серебряные монеты уверовали все. Без этой общей веры не сложились бы глобальные торговые сети. На золото и серебро, добытое конкистадорами в Америке, европейские купцы приобретали в Восточной Азии шелк, фарфор и пряности, и это способствовало экономическому подъему как Европы, так и Азии. Почти все золото и серебро из Мексики и Анд проходило через руки европейцев и оседало в кошельках китайских торговцев шелком и фарфором. Как бы развивалась мировая экономика, если бы китайцы не страдали тем же самым «сердечным недугом», что и Кортес с товарищами, и отказались принимать плату золотом и серебром?

Но почему же китайцы, индийцы, арабы, испанцы — представители столь разных культур, почти ни в чем друг с другом не согласные, — разделяли веру в золото? Почему не случилось так, что испанцы поверили в золото, арабы в ячмень, индийцы в раковины каури, а китайцы — в рулоны шелка? Ответ знают экономисты: как только между двумя регионами возникает торговля, цены на импортируемые и экспортируемые товары регулируют спрос и предложение. Чтобы понять, как это происходит, поставим мысленный эксперимент. Представим себе, что на тот момент, когда между Индией и Средиземноморьем устанавливается регулярный обмен, индийцев нисколько не привлекает золото, иными словами, для них оно ничего не стоит. А для жителей Средиземноморья золото — желанный символ высокого статуса, и его цена очень высока. Что же произойдет?

Купцы, возившие товар из Индии в Средиземноморье и обратно, быстро заметили бы разницу в цене золота. Чтобы обогатиться, они стали бы задешево скупать золото в Индии и дорого продавать его в Средиземноморье. Соответственно, в Индии спрос на золото начал бы стремительно расти, то есть поднялась бы и цена, а в Средиземноморье спрос оказался бы удовлетворен, и цена снизилась бы. Довольно быстро и в Средиземноморье, и в Индии установилась бы одинаковая цена желтого металла. Иными словами, вера средиземноморцев в золото передалась бы и жителям Индии. Даже если сами индийцы так и не научились бы использовать золото, самого факта, что в Средиземноморье оно пользуется спросом, было бы достаточно, чтобы повысить на него цену в Индии.

Точно так же вера других в раковины каури, в доллары или электронные цифры укрепляет нашу веру в такую валюту, даже если все остальные убеждения этих людей мы презираем, ненавидим или высмеиваем. Христиане и мусульмане враждовали на религиозной почве, но разделяли общую веру в деньги. Религия требует от нас поверить в нечто, а деньги — поверить в тоу что другие люди верят в нечто.

Юваль Ной Харари, "Sapiens. Краткая история человечества" (2011)

Норникель показал значительный рост финансовых показателей по итогам 1 полугодия и рекомендовал дивиденды в 60% от EBITDA в соответствии с дивидендной политикой. Текущая доходность полугодовых дивидендов 7%. Если отрасль не задумают обложить налогами, то годовая доходность может быть >13%. Целевой вес акции в нашем дивидендном портфеле - 5,9%.

https://dohod.ru/ik/analytics/dividend/gmkn

Спрэд доходности облигаций развивающихся рынков к трежерис США. В 2014г главные риски инвесторы видели в Аргентине и России, сейчас - в Аргентине и Турции. 747 на графике=премия 7,4% к облигациям США.

Валютный индекс РТС сегодня обновил минимум за год на фоне падения цен на нефть и курса рубля. Среди отраслевых индексов сегодня лучше рынка химическая отрасль. https://dohod.ru/ik/analytics/stockmap/

Союзники идут на помощь. Катар готов инвестировать $15млрд. в турецкую экономику. Турция ранее поддерживала Катар в условиях блокады со стороны Сауд Аравии, ОАЭ и др.

Доходность 10-летних российских ОФЗ впервые с 2016 года добралась до 8,5%. С весны ставки прибавили 1,5%.

Нефть заметно отличается по доходности в этом году от товаров сельского хозяйства и металлов.

Российский рынок закончил четверг небольшим снижением на 0,4%. После отчёта лучше рынка выглядели акции Газпром нефти.

Акции Qiwi падают на 13% после плохих прогнозов по прибыли.
https://dohod.ru/ik/analytics/stockmap/

Индекс акций MSCI развивающихся рынков ($) на минимуме за год. Ужесточение денежной политики в США, торговые войны и проблемы Турции с Аргентиной влияют.

Ровно 20 лет назад в РФ был объявлен технический дефолт по государственным долговым обязательствам. Предшествовало этому падение стоимости нефти >50% за 1,5 года. Курс рубля пришлось отпустить.

Пока очень неудачный год для инвесторов в золото и акции золотодобытчиков. Прошедшая неделя оказалась худшей по доходности с мая 2017 года.

Опытный инвестор и новичок на рынке

Индекс Мосбиржи потерял сегодня 0,3%. Металлурги выглядели чуть лучше рынка. Среди компаний индекса Мосбиржи лидером стала Русснефть.
https://dohod.ru/ik/analytics/stockmap/

Основная проблема, которую любой инвестор должен понимать, думая о криптовалютах, таких как Биткойн, Эфир и других, заключается в том, что чрезвычайно сложно оценить их риски и потенциальную доходность.

Традиционно финансовый актив оценивается путем оценки его потенциала для формирования денежных потоков в будущем. Но криптовалюты не имеют денежных потоков. Традиционные валюты можно частично оценить через платежный баланс страны, стабильность правительства и другие экономические факторы. Криптовалюты не имеют непосредственной параллели с этим. В отсутствии надежной оценки стоимости актива он не может считаться инвестиционным.

Конечно, существуют некоторые основы, например, процесс майнинга и его стоимость, однако в настоящее время большая часть оценки криптовалют обусловлена ​​спекулятивными покупками (новыми покупателями).

Без твердой привязки к фундаментальной оценке, сделать хороший выбор инвестиций становится сложным. В конце концов, успешное инвестирование включает в себя две части: выбор правильного актива и покупка его по правильной цене.

Мы живем в другой парадигме – мире статистической предсказуемости и порядка. Мы знаем ожидаемую доходность и риски каждого актива, в который инвестируем и уверены, что эта ожидаемая доходность будет достигнута с заданной вероятностью на заданном временном горизонте. Это знание позволяет нам формировать предсказуемые инвестиционные портфели. Мы просто не можем встроить криптовалюты в наш инвестиционный процесс. Это будет ставкой в казино, но не инвестицией.

Вы можете очень условно представить инвестиции в криптовалюты как деятельность бизнес-ангелов. Они инвестируют в надежде на то, что бизнес будет успешным, но признают, что есть бесчисленные факторы, которые могут этому помешать. Поэтому инвестиции в один актив составляют ничтожную часть их средств, а их деятельность узко специализирована. То есть это рискованный бизнес, предпринимательство, а не инвестиции в чистом виде.

Криптовалюты опасны теми людьми и компаниями, которые предлагают инвестировать в них, искренне (или не очень) предполагая, что могут оценить ожидаемую доходность этого актива.

Как растет доля возобновляемых источников электроэнергии в Германии. В 2010г <20%, cейчас >35%.

Кто владеет государственным долгом России, на США приходится 8% - оценка АКРА

Когда друзья уговорили вложиться в рискованный актив, но ты остался с прибылью