​​36 простых истин мира инвестиций от финансового советника Бена Карлсона:

1. Если вам нужны деньги через короткий промежуток времени, вам нельзя инвестировать в акции.
2. Если вы хотите большей доходности, то придётся принять больший риск.
3. Если вам нужны стабильные результаты, то придётся принять низкие доходности.
4. Чем больше ожидаемая доходность у стратегии, тем выше возможные потери.
5. Рынок акций постоянно растёт и падает.
6. Самый простой способ захеджироваться от падения фондового рынка - выйти в кэш.
7. Риск постоянно меняет свою форму, но никогда не исчезает.
8. Не существует идеальной акции, инвестиционной стратегии или распределения активов.
9. Ни один инвестор не бывает прав всё время.
10. Ни одна стратегия не обыгрывает рынок всё время
11. Почти любой может. обыграть рынок на коротком промежутке времени.
12. Размер активов под управлением может стать врагом хороших результатов.
13. Внешний блеск управляющего не транслируется в лучшие инвестиционные результаты.
14. "Я не знаю" - в большинстве случаев правильный ответ на вопрос о том, что случится на фондовом рынке.
15. Наличие обогатившихся друзей делает сложным составление хорошего финансового плана.
16. Если вы инвестируете в индекс, вы не можете обыграть рынок.
17. Если вы инвестируете в активные стратегии, вероятность проиграть рынку выше, чем обыграть.
18. Стратегия" купи и держи" означает, что вы имеете право на часть всей будущей прибыли компании, но и разделяете с ней все убытки.
19. Для стратегии "купи и держи" вы должны быть готовы к любому падению рынка.
20. Грамотная диверсификация подразумевает, что часть вашего портфеля будет проигрывать бенчмарку другой части портфеля.
21 Торговля внутри дня - очень тяжёлое занятие.
22 Обыгрывать рынок - очень тяжёлое занятие.
23 Нет ни одного сигнала, известного человечеству, который бы постоянно давал знать о том, когда рынок рухнет, а когда вновь начнёт рост.
24. Большинство тестов стратегий на истории будут работать лучше, чем на реальном счёте.
25. Сложный процент творит чудеса, но для этого надо быть готовым инвестировать долго.
26. Инвестировать на основе того, что говорят управляющие хедж-фондами - безумие.
27. Почти невозможно оставаться дисциплинированным и рациональным, когда ваша стратегия начинает приносить плохие результаты.
28. Большинство людей не хотят слушать разумные финансовые советы.
29. Лучшая инвестиционная стратегия - та, при которой вы будете чувствовать себя относительно комфортно при любых обстоятельствах.
30. Успешное инвестирование больше результат управления эмоциями, чем IQ или образования.
31. Выбор акций интересный процесс, но распределение активов по классам имеет больший эффект на доходность.
32. Не удивляйтесь "медвежьим" рынкам и рецессиям, все циклично.
33. Скорее всего, вы не Уоррен Баффет.
34. Рынку все равно на ваши чувства к акции и сколько вы за нее готовы заплатить.
35. Рынок не должен вам больших доходностей, просто потому что вы их хотите.
36. Предсказывать будущее очень трудно.

Оригинал

СТРАТЕГИЯ НА РЫНКЕ РУБЛЕВЫХ ОБЛИГАЦИЙ. II полугодие 2020

Мы представляем нашу очередную Стратегию на рынке облигаций.

В этой стратегии вы найдете обзор доходностей и рисков всех секторов рынка рублевых облигаций, примеры портфелей, характеристики индекса корпоративных облигаций МосБиржи и базовых портфелей для различных сроков и рисков, а также наш выбор по сегментам рынка и отдельным бумагам, на основании которого мы формируем портфель фонда ДОХОДЪ Перспективные облигации.

Самое важное:

🔹Банк России снизит ключевую процентную ставку на 0.75% в июне и еще на 0.25% в июле или сентябре.
🔹Смягчение денежно-кредитной политики в основном уже учтено в ценах облигаций.
🔹Доходности длинных ОФЗ даже с учетом роста цен не превысят 8%.
🔹Наибольший интерес представляют корпоративные облигации с кредитным качеством выше среднего и средним кредитным качеством со сроком погашения 2-3 года.
🔹Качественные облигации строительных компаний, компаний розничной торговли, строительства и сферы финансов представляют наиболее интересное сочетание доходности и рисков.

Полная версия в Дзен

​​Согласно данным Fidelity более 30% инвесторов старше 65 лет продали все свои акции в период с февраля до мая. Более 17% всех инвесторов сделали тоже самое.

Вот почему необходимо иметь план ДО того как наступает кризис.
https://yangx.top/dohod/9525

​​🗓 Даты закрытия реестра под дивиденды на следующей неделе

Сервис Дивиденды

#дивиденды

⚡️Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 100 б.п., до 4,5% годовых

Пресс-релиз
Наше обоснование: https://yangx.top/dohod/9931

​​Решение Банка России по ключевой ставке было довольно ожидаемым, но рост цен (и снижение доходности) длинных ОФЗ все же заметен. Впрочем это возвращение к майским уровням, когда глава ЦБ впервые озвучила идею снижения ставки сразу на 100бп.

Регулятор не дал однозначного сигнала о дальнейших действиях. Собственно они не очевидны и для него самого. Расширение дефицита бюджета и валютная переоценка будут оставаться проинфляционными факторами и основными вопросами для принятия решения о дальнейшем снижении ставки будут глубина падения и темпы восстановления внутреннего спроса. Мы получим ответ на этот вопрос к сентябрю, наблюдая уровень инфляции и экономической активности.

Судя по всему, как раз на заседании в сентябре ЦБ и определит направление своей политики более точно. В нашем базовом сценарии ключевая ставка в 4.5% - финальная точка в этом году, но вероятная вторая волна пандемии или слишком медленное восстановление экономики может потребовать дальнейшего снижения ставки.

​​Индекс Мосбиржи по итогам недели +0,54%

Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:

⬆️ Лидеры
TCS-гдр +10,8%
Яндекс +10,7%
Детский мир +5,7%
ПИК +5,3%
ЛСР +5,2%

⬇️ Аутсайдеры
ММК -3,0%
Фосагро -3,7%
ВТБ -4,1%
Аэрофлот -6,8%
Северсталь -7,1%

Котировки

​​Структура владения акциями в США, 1950-2020гг.

Хорошо виден рост интереса иностранных инвесторов (foreign investors), рост рынка ETF, расцвет и стагнация паевых фондов (mutual funds) и хедж-фондов, ну и, конечно, долгосрочное снижение доли прямого владения акциями частными лицами Households (хотя прямо сейчас, благодаря сервисам типа Robinhood, тенденция приостановилась).

Отличная инфографика по динамике акций индекса S&P500 с начала года.

Здесь можно найти не только отличную инфографикау по финансам, но и открытый код для построения таких интерактивных графиков.

https://www.chartfleau.com/sp500/

События недели

22.06.2020, понедельник
🇨🇳Ключевая ставка НБК
🇪🇺Индекс потребительского доверия, июнь, предв.

23. 06.2020, вторник
💰Газпром нефть, последний день для покупки акций под дивиденды
💰Селигдар, последний день для покупки акций под дивиденды
🇩🇪Индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг, июнь, предв.
🇪🇺Индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг, июнь, предв.
🇺🇸Запасы нефти, изменение за неделю по данным API

24. 06.2020, среда
🇷🇺Выходной, торги на МосБирже не проводятся
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным EIA

25. 06.2020, четверг
🇺🇸ВВП, дефлятор ВВП, ИПЦ, базовый ИПЦ, третья оценка за 1 кв 2020
🇺🇸 Первичные обращения за пособиями по безработице за неделю

26. 06.2020, пятница
💰Татнефть, последний день для покупки акций под дивиденды
🇺🇸 Личные доходы и расходы, май
🇺🇸Базовый ИПЦ, ценовой индекс потребительских расходов, май

​​🇺🇸 Индекс S&P 500 на прошлой неделе вырос на 1,9%

Акции производителя лекарств Eli Lilly в лидерах роста по итогам недели после того, как компания сообщила о положительных результатах клинического испытания препарата Verzenio для лечения рака.

В аутсайдерах акции ExxonMobil. В течение последних пяти лет компания увеличивала долг с целью поддержания уровня дивидендов и планов роста. В 2020 году на фоне резкого падения прибыли инвесторы опасаются сокращения выплат после более чем трех десятилетий их роста.

​​Изменение цен акций некоторых авиакомпаний (в USD с начала года, включая дивиденды).

📈 Ближе всего к максимумам за год:
Яндекс
Магнит
Русгидро
ПИК
ОГК-2

📉 Ближе всего к минимумам за год:
Казаньоргсинтез
М.Видео

​​Президент все же выступил сегодня. Главное:

🔸«Налоговый маневр» в IT (сокращение нагрузки на фонд оплаты труда – до 7.6%). Ставка налога на прибыль для сектора снизится с 20% до 3%.
🔸Расширение программы по льготной ипотеке (ставка 6.5%, стоимость квартиры до 6 млн руб., в крупных городах – до 12 млн).
🔸Повышение НДФЛ с 13% до 15% для людей с доходом более 5 млн руб. в год (с превышения над этой суммой).
🔸Дополнительные выплаты на детей до 16 лет в 10 тыс. руб.
🔸 Важно, но малозаметно: Налог на контролируемые компании — фиксированные 5 миллионов рублей в год без дополнительной отчетности.

Похоже, от мер поддержки выигрывают, прежде всего, IT и строительные компании. Акции Яндекса растут на 3,3%, ЛСР - на 4,66%, ПИК – 1.4%. Индекс МосБиржи прибавляет 1%. Что касается строителей также может быть интересно посмотреть на их облигации:

Стратегия на рынке облигаций
Сервис Анализ облигаций

Доходность российских акций за 10 лет, включая дивиденды.

Все знают историю инвестиционного успеха Уоррена Баффета и Чарли Мангера. Но 40 лет назад у них был еще один партнер Рик Герин. Они вместе занимались управлением активами, однако внезапно Рик исчез. Оказалось, что он был сильно закредитован, и во время рецессии 1974 года был вынужден продать свои акции Баффету, упустив весь стремительный рост акций компании в последующие десятилетия.

Баффет говорил позже:

"Чарли и я всегда знали, что станем невероятно богатыми. Но мы никогда не спешили, чтобы стать богатыми. Мы просто знали, что это случится. Рик был таким же умным, но он хотел разбогатеть как можно скорее"

Стремление к сиюминутным высоким доходностям и быстрому богатству очень часто заканчивается разочарованием и потерей долгосрочной прибыли.