💰Норникель – дивиденды
Норникель развеял интригу. Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 2019г в размере 557,2 рублей на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам – 2,8%. Дата закрытия реестра: 25 мая.
Менеджмент придерживается текущей дивидендной политики. На финальные дивиденды будет направлено 88,2 млрд рублей ($1,2 млрд по текущему курсу). С учетом промежуточных выплат за 6 и 9 месяцев общая сумма рекомендованных дивидендов за 2019 год составляет 323,6 млрд рублей, что эквивалентно 63% консолидированной рублевой EBITDA за период или 60,7% долларовой EBITDA.
👉 Норникель в сервисе дивиденды
#Норникель #дивиденды
Норникель развеял интригу. Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 2019г в размере 557,2 рублей на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам – 2,8%. Дата закрытия реестра: 25 мая.
Менеджмент придерживается текущей дивидендной политики. На финальные дивиденды будет направлено 88,2 млрд рублей ($1,2 млрд по текущему курсу). С учетом промежуточных выплат за 6 и 9 месяцев общая сумма рекомендованных дивидендов за 2019 год составляет 323,6 млрд рублей, что эквивалентно 63% консолидированной рублевой EBITDA за период или 60,7% долларовой EBITDA.
👉 Норникель в сервисе дивиденды
#Норникель #дивиденды
ВЕРТОЛЁТ С ДЕНЬГАМИ. КОНЦЕПЦИЯ РАЗДАЧИ ДЕНЕГ ГРАЖДАНАМ
Концепция «Вертолета с деньгами» (Helicopter money), с которого "просто так разбрасываются банкноты" широко обсуждается на фоне экономического кризиса, вызванного пандемией COVID-19. Предполагается, что этот крайний вариант стимулирования экономики поможет оживить спрос и сохранить существующие производственные цепочки.
Концепция
Helicopter money представляет собой скоординированную монетарную политику центрального банка и правительства — так или иначе, прямую печать и передачу денежных средств гражданам (прямая покупка у правительства облигаций с их немедленным погашением также, по сути, является такой передачей) в условиях когда процентные ставки близки к нулю, а экономика — к рецессии. В базовой теории центральный банк будет напрямую покупать облигации правительства (или просто кредитовать счета), а оно будет решать как лучше стимулировать экономику. Здесь множество вариантов — от "раздачи денег" и снижения налогов до инвестиций в инфраструктуру.
Масштабная "раздача денег" может быть приемлема и необходима в случае, если другие инструменты (включая целевые программы поддержки, бюджетные меры и разовые выплаты) уже использованы и их эффект недостаточен.
Все это должно стимулировать расходы и вызвать инфляцию. Последнее должно быть благом в описанных условия, так как предотвратит дефляцию (и дефляционную спираль), оживит инвестиции, производство и экономику в целом.
Конечно, бесконечно такая схема работать не будет — она приведет к слишком большой и сложно контролируемой инфляции (финансовым "пузырям", потери доверия к обычным деньгам и попыткам создания их аналогов, что и произошло на примере биткойна), которая приведет к спаду инвестиций, уровня жизни ли, по крайней мере, к потери эффективности денежно-кредитной и бюджетной политики. Поэтому сразу же нужно подумать о механизмах «стерилизации» (уменьшения) избыточной денежной массы (подробнее об этом по ссылке в посте).
Helicopter money в России
«Вертолёт с деньгами» — это крайний и довольно рискованный метод стимулирования экономики. Он ещё никогда не применялся (по крайней мере, осознанно) потому что базовая процентная ставка была и пока остается достаточно эффективным инструментом. Если Helicopter money и будет запущен, то это будет означать, что ставки уже минимальны или отрицательны, инфляция очень низка или наблюдается дефляция, экономика находится на грани или в рецессии. Кроме этого, чтобы вертолёт работал правильно нужна зрелая политическая и судебная система, институт репутации и ответственности политиков и судей. Экономика должна быть диверсифицирована и способствовать эффективным инвестициям. Этим могут похвастаться далеко не все страны.
Инфляция и неразвитые институты являются основными ограничением для применения в России не только Helicopter money, но и для снижения процентных ставок и для масштабного QE. Источником инфляции является, прежде всего, низкая диверсификация российской экономики (сильная зависимость от импорта, экспорта и цен на отдельные товары) и относительно низкая производительность труда. Всё это формирует высокие инфляционные ожидания (еще подробнее по ссылке в посте).
Поэтому, в России «Вертолёт с деньгами» будет менее эффективным, чем в странах с диверсифицированной экономикой и лучше работающими институтами. Его стоит применять только в крайнем случае, а сейчас активно использовать целевые бюджетные и денежно-кредитные меры поддержки экономики и отдельных граждан (включая, если необходимо, целевые выплаты отдельным категориям граждан).
Полную версию этой статьи с описанием механизма действия, отличий от QE и схемами читайте в Дзен
Концепция «Вертолета с деньгами» (Helicopter money), с которого "просто так разбрасываются банкноты" широко обсуждается на фоне экономического кризиса, вызванного пандемией COVID-19. Предполагается, что этот крайний вариант стимулирования экономики поможет оживить спрос и сохранить существующие производственные цепочки.
Концепция
Helicopter money представляет собой скоординированную монетарную политику центрального банка и правительства — так или иначе, прямую печать и передачу денежных средств гражданам (прямая покупка у правительства облигаций с их немедленным погашением также, по сути, является такой передачей) в условиях когда процентные ставки близки к нулю, а экономика — к рецессии. В базовой теории центральный банк будет напрямую покупать облигации правительства (или просто кредитовать счета), а оно будет решать как лучше стимулировать экономику. Здесь множество вариантов — от "раздачи денег" и снижения налогов до инвестиций в инфраструктуру.
Масштабная "раздача денег" может быть приемлема и необходима в случае, если другие инструменты (включая целевые программы поддержки, бюджетные меры и разовые выплаты) уже использованы и их эффект недостаточен.
Все это должно стимулировать расходы и вызвать инфляцию. Последнее должно быть благом в описанных условия, так как предотвратит дефляцию (и дефляционную спираль), оживит инвестиции, производство и экономику в целом.
Конечно, бесконечно такая схема работать не будет — она приведет к слишком большой и сложно контролируемой инфляции (финансовым "пузырям", потери доверия к обычным деньгам и попыткам создания их аналогов, что и произошло на примере биткойна), которая приведет к спаду инвестиций, уровня жизни ли, по крайней мере, к потери эффективности денежно-кредитной и бюджетной политики. Поэтому сразу же нужно подумать о механизмах «стерилизации» (уменьшения) избыточной денежной массы (подробнее об этом по ссылке в посте).
Helicopter money в России
«Вертолёт с деньгами» — это крайний и довольно рискованный метод стимулирования экономики. Он ещё никогда не применялся (по крайней мере, осознанно) потому что базовая процентная ставка была и пока остается достаточно эффективным инструментом. Если Helicopter money и будет запущен, то это будет означать, что ставки уже минимальны или отрицательны, инфляция очень низка или наблюдается дефляция, экономика находится на грани или в рецессии. Кроме этого, чтобы вертолёт работал правильно нужна зрелая политическая и судебная система, институт репутации и ответственности политиков и судей. Экономика должна быть диверсифицирована и способствовать эффективным инвестициям. Этим могут похвастаться далеко не все страны.
Инфляция и неразвитые институты являются основными ограничением для применения в России не только Helicopter money, но и для снижения процентных ставок и для масштабного QE. Источником инфляции является, прежде всего, низкая диверсификация российской экономики (сильная зависимость от импорта, экспорта и цен на отдельные товары) и относительно низкая производительность труда. Всё это формирует высокие инфляционные ожидания (еще подробнее по ссылке в посте).
Поэтому, в России «Вертолёт с деньгами» будет менее эффективным, чем в странах с диверсифицированной экономикой и лучше работающими институтами. Его стоит применять только в крайнем случае, а сейчас активно использовать целевые бюджетные и денежно-кредитные меры поддержки экономики и отдельных граждан (включая, если необходимо, целевые выплаты отдельным категориям граждан).
Полную версию этой статьи с описанием механизма действия, отличий от QE и схемами читайте в Дзен
Яндекс Дзен
Вертолёт с деньгами. Концепция раздачи денег гражданам
Концепция Helicopter money, с которого "просто так разбрасываются банкноты" широко обсуждается на фоне экономического кризиса, вызванного пандемией COVID-19. Предполагается, что этот крайний вариант стимулирования экономики поможет оживить спрос и сохранить…
🌎 С начала года все мировые рынки акций демонстрируют отрицательную доходность.
🇧🇷 В лидерах снижения рынок акций Бразилии, потерявший практически половину стоимости. Бразильский реал также в лидерах падения к доллару.
🇷🇺 Падение Российского рынка акций немного отыграно благодаря росту цен на нефть и укреплению рубля. Сегодня рынок в ожидании сделки ОПЕК+ по сокращению нефтедобычи.
🇧🇷 В лидерах снижения рынок акций Бразилии, потерявший практически половину стоимости. Бразильский реал также в лидерах падения к доллару.
🇷🇺 Падение Российского рынка акций немного отыграно благодаря росту цен на нефть и укреплению рубля. Сегодня рынок в ожидании сделки ОПЕК+ по сокращению нефтедобычи.
💰 Банк Санкт-Петербург - дивиденды
Наблюдательный совет Банка принял решение не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям за 2019 год и не проводить обратный выкуп акций.
Решение Банка мотивировано сложной макроэкономической ситуацией и необходимостью поддерживать достаточность капитала. При условии стабилизации экономической ситуации менеджмент готов вернуться к рассмотрению вопроса о выплате дивидендов во втором полугодии 2020 года. Сценарий, с нашей точки зрения, маловероятен.
▪️ Ранее Председатель правления МКБ сообщал о намерении рекомендовать набсовету также не выплачивать дивиденды.
▪️ Крупнейшие госбанки, Сбербанк и ВТБ, сохраняют планы по выплате акционерам 50% от прибыли.
TCS Group также сохраняет рекомендации.
👉 Сервис Дивиденды
Наблюдательный совет Банка принял решение не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям за 2019 год и не проводить обратный выкуп акций.
Решение Банка мотивировано сложной макроэкономической ситуацией и необходимостью поддерживать достаточность капитала. При условии стабилизации экономической ситуации менеджмент готов вернуться к рассмотрению вопроса о выплате дивидендов во втором полугодии 2020 года. Сценарий, с нашей точки зрения, маловероятен.
▪️ Ранее Председатель правления МКБ сообщал о намерении рекомендовать набсовету также не выплачивать дивиденды.
▪️ Крупнейшие госбанки, Сбербанк и ВТБ, сохраняют планы по выплате акционерам 50% от прибыли.
TCS Group также сохраняет рекомендации.
👉 Сервис Дивиденды
ОПЕК+ близка к сделке, по которой Россия снизит добычу на 2 млн баррелей в сутки, Саудовская Аравия - на 4 млн.
Страны ОПЕК+ и другие государства обсуждают сокращение добычи вплоть до 20 млн барр/сут.
Нефть Brent: +2.8% ($33.7) - уже было учтено.
USDRUB: -1.89% (73.55)
EURRUB: -0.98% (80.51)
Страны ОПЕК+ и другие государства обсуждают сокращение добычи вплоть до 20 млн барр/сут.
Нефть Brent: +2.8% ($33.7) - уже было учтено.
USDRUB: -1.89% (73.55)
EURRUB: -0.98% (80.51)
💰 МТС - дивиденды
Совет директоров МТС рекомендовал дивиденды за 2019 год в размере 20,57 рублей на акцию. Доходность к текущим ценам 6,6%. Дата закрытия реестра: 9 июля 2020г.
Компания щедро подходит к выплате акционерам. Минимальный размер дивиденда по итогам 2019-2021гг определен на уровне 28 рублей на акцию.
↪️ С учётом промежуточных выплат за 1 полугодие (8,68 рублей на акцию), суммарный дивиденд по итогам 2019 года составляет 29,25 рублей.
↪️ Дополнительно акционерам были выплачены спецдивиденды по итогам 9 месяцев (13,25 рублей на акцию) из прибыли, полученной от продажи украинского дочернего предприятия.
Кроме того часть средств акционерам МТС выплачивает через обратный выкуп акций.
↪️ В 2019 году на buyback было направлено 14,9 млрд рублей, +7,6 рублей на акцию.
✅ Акции МТС остаются в дивидендной стратегии. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев 9,4%.
👉 МТС в сервисе Дивиденды
#МТС #дивиденды
Совет директоров МТС рекомендовал дивиденды за 2019 год в размере 20,57 рублей на акцию. Доходность к текущим ценам 6,6%. Дата закрытия реестра: 9 июля 2020г.
Компания щедро подходит к выплате акционерам. Минимальный размер дивиденда по итогам 2019-2021гг определен на уровне 28 рублей на акцию.
↪️ С учётом промежуточных выплат за 1 полугодие (8,68 рублей на акцию), суммарный дивиденд по итогам 2019 года составляет 29,25 рублей.
↪️ Дополнительно акционерам были выплачены спецдивиденды по итогам 9 месяцев (13,25 рублей на акцию) из прибыли, полученной от продажи украинского дочернего предприятия.
Кроме того часть средств акционерам МТС выплачивает через обратный выкуп акций.
↪️ В 2019 году на buyback было направлено 14,9 млрд рублей, +7,6 рублей на акцию.
✅ Акции МТС остаются в дивидендной стратегии. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев 9,4%.
👉 МТС в сервисе Дивиденды
#МТС #дивиденды
Новые выпуски на рынке корпоративного долга
📋 Рейтинг А
🔬 Роснано, RU000A101KK0
Срок – 4 года, ближайшая оферта – 12.2020, доходность 7,97%
📋 Рейтинг BB
🛒 Магнит, RU000A101HJ8
Срок – 3 года, доходность 7,09%
📋 Рейтинг B
🏗 ООО "Брусника", строит жилье на Урале, в Сибири и Мособласти, RU000A101HU5
Срок – 3 года, доходность 15,01 %
📋 Рейтинг C
🌮 Дядя Дёнер, сеть кафе быстрого питания, RU000A101HQ3
Срок – 3 года, доходность 16,24%
🚫 Без рейтинга
🛢 Калита, реализует нефтепродукты, RU000A101KJ2
Срок – 3,4 года, доходность 15,83%
🚛 Грузовичкоф-центр, предоставляет услуги грузового такси, RU000A101K30
Срок – 3 года, доходность 14,93%
🏦 АйДиЭф, микрозаймы, RU000A101JF2
Срок – 1 год, доходность 13,8%
🛢 СпецИнвестЛизинг, предоставляет в лизинг оборудование, в основном для нефтегазовой промышленности (>70% портфеля), RU000A101J82
Срок – 3 года, доходность 11,09%
👉 Подробнее об эмитентах, их рейтингах и финансовых результатах в сервисе "Анализ облигаций"
#облигации
📋 Рейтинг А
🔬 Роснано, RU000A101KK0
Срок – 4 года, ближайшая оферта – 12.2020, доходность 7,97%
📋 Рейтинг BB
🛒 Магнит, RU000A101HJ8
Срок – 3 года, доходность 7,09%
📋 Рейтинг B
🏗 ООО "Брусника", строит жилье на Урале, в Сибири и Мособласти, RU000A101HU5
Срок – 3 года, доходность 15,01 %
📋 Рейтинг C
🌮 Дядя Дёнер, сеть кафе быстрого питания, RU000A101HQ3
Срок – 3 года, доходность 16,24%
🚫 Без рейтинга
🛢 Калита, реализует нефтепродукты, RU000A101KJ2
Срок – 3,4 года, доходность 15,83%
🚛 Грузовичкоф-центр, предоставляет услуги грузового такси, RU000A101K30
Срок – 3 года, доходность 14,93%
🏦 АйДиЭф, микрозаймы, RU000A101JF2
Срок – 1 год, доходность 13,8%
🛢 СпецИнвестЛизинг, предоставляет в лизинг оборудование, в основном для нефтегазовой промышленности (>70% портфеля), RU000A101J82
Срок – 3 года, доходность 11,09%
👉 Подробнее об эмитентах, их рейтингах и финансовых результатах в сервисе "Анализ облигаций"
#облигации
ИНТЕРЕСНЫЕ СТАТЬИ ЗА ПОСЛЕДНИЕ ДВЕ НЕДЕЛИ
Миниподборка самого интересного за последнее время, если вы пропустили.
Вертолёт с деньгами. Концепция раздачи денег гражданам
Пора ли покупать акции
Показатели долговой нагрузки российских компаний
Компании с наибольшей долей кэша на балансе
Прибыль компаний и стоимость их акций
Подборка игр про инвестиции
Не забывайте про закрепленный пост с полным гидом по нашему каналу здесь
Миниподборка самого интересного за последнее время, если вы пропустили.
Вертолёт с деньгами. Концепция раздачи денег гражданам
Пора ли покупать акции
Показатели долговой нагрузки российских компаний
Компании с наибольшей долей кэша на балансе
Прибыль компаний и стоимость их акций
Подборка игр про инвестиции
Не забывайте про закрепленный пост с полным гидом по нашему каналу здесь
Telegram
ДОХОДЪ
ВЕРТОЛЁТ С ДЕНЬГАМИ. КОНЦЕПЦИЯ РАЗДАЧИ ДЕНЕГ ГРАЖДАНАМ
Концепция «Вертолета с деньгами» (Helicopter money), с которого "просто так разбрасываются банкноты" широко обсуждается на фоне экономического кризиса, вызванного пандемией COVID-19. Предполагается,…
Концепция «Вертолета с деньгами» (Helicopter money), с которого "просто так разбрасываются банкноты" широко обсуждается на фоне экономического кризиса, вызванного пандемией COVID-19. Предполагается,…
Адаптация мультифакторных стратегий в соответствии с экономическим циклом.
Все действительно так. Сейчас на спаде экономики - акции качества (низкий долг и высокая эффективность), низкой волатильности (по сравнению с рынком) и моментума (с импульсом роста) чувствуют себя лучше рынка. Сюда можно добавить еще и качественные дивидендные акции. Акции малой капитализации (size) и ценности (value) - существенно хуже.
Все действительно так. Сейчас на спаде экономики - акции качества (низкий долг и высокая эффективность), низкой волатильности (по сравнению с рынком) и моментума (с импульсом роста) чувствуют себя лучше рынка. Сюда можно добавить еще и качественные дивидендные акции. Акции малой капитализации (size) и ценности (value) - существенно хуже.
Ожидаемые события недели
13.04.2020, понедельник
🇩🇪🇬🇧Национальный выходной - биржи закрыты
14.04.2020, вторник
⛏ММК, операционные результаты за 1 квартал 2020г
🏗ПИК, операционные результаты за 1 квартал 2020г
⛏Северсталь, операционные результаты за 1 квартал 2020г
🇨🇳Китай, импорт, экспорт и торговый баланс за март 2020г, г/г
15.04.2020, среда
🛒Детский мир, операционные результаты за 1 квартал 2020г
⛏НЛМК, операционные результаты за 1 квартал 2020г
🌎Конференция министров финансов и управляющих ЦБ стран G20
🌾Русагро, последний день для покупки акций под дивиденды (ДД 3,5%)
🇺🇸США, индекс промышленного производства и розничные продажи за март 2020г
16.04.2020, четверг
🛒X5 Retail, операционные результаты за 1 квартал 2020г
💎Алроса, операционные результаты за 1 квартал 2020г
🛢Русснефть, совет директоров рассмотрит рекомендацию по дивидендам
🇩🇪Германия, индекс потребительских цен за март 2020г, г/г
17.04.2020, пятница
🏗Эталон, операционные результаты за 1 квартал 2020г
🇨🇳Китай, индекс промышленного производства и розничные продажи за март 2020г
🇨🇳Китай, ВВП в 1 квартале 2020г
13.04.2020, понедельник
🇩🇪🇬🇧Национальный выходной - биржи закрыты
14.04.2020, вторник
⛏ММК, операционные результаты за 1 квартал 2020г
🏗ПИК, операционные результаты за 1 квартал 2020г
⛏Северсталь, операционные результаты за 1 квартал 2020г
🇨🇳Китай, импорт, экспорт и торговый баланс за март 2020г, г/г
15.04.2020, среда
🛒Детский мир, операционные результаты за 1 квартал 2020г
⛏НЛМК, операционные результаты за 1 квартал 2020г
🌎Конференция министров финансов и управляющих ЦБ стран G20
🌾Русагро, последний день для покупки акций под дивиденды (ДД 3,5%)
🇺🇸США, индекс промышленного производства и розничные продажи за март 2020г
16.04.2020, четверг
🛒X5 Retail, операционные результаты за 1 квартал 2020г
💎Алроса, операционные результаты за 1 квартал 2020г
🛢Русснефть, совет директоров рассмотрит рекомендацию по дивидендам
🇩🇪Германия, индекс потребительских цен за март 2020г, г/г
17.04.2020, пятница
🏗Эталон, операционные результаты за 1 квартал 2020г
🇨🇳Китай, индекс промышленного производства и розничные продажи за март 2020г
🇨🇳Китай, ВВП в 1 квартале 2020г
🇺🇸Индекс S&P 500 на прошлой неделе вырос на 12,1%
В лидерах роста Raytheon Technologies Corporation, которая объявила об успешном завершении сделки по слиянию компаний Raytheon и United Technologies Corp. Значительно лучше выглядит финансовый сектор благодаря разрешению регулятора на выдачу большего количества кредитов для помощи малым предприятиям. Акции P&G демонстрируют незначительное снижение.
В лидерах роста Raytheon Technologies Corporation, которая объявила об успешном завершении сделки по слиянию компаний Raytheon и United Technologies Corp. Значительно лучше выглядит финансовый сектор благодаря разрешению регулятора на выдачу большего количества кредитов для помощи малым предприятиям. Акции P&G демонстрируют незначительное снижение.
💰 Магнит - дивиденды
Магнит рекомендовал дивиденды за 2019г в размере 157 рублей на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам 4,7%. Дата закрытия реестра: 19 июня 2020г.
С учетом промежуточных выплат за 9мес, совокупно на дивиденды за 2019 год будет направлено 31 млрд рублей или 76% прибыли по РСБУ. Менеджмент сохранил суммарные дивиденды на уровне прошлого года.
❌ Низкий индекс стабильности DSI не позволяет акциям пройти в дивидендную стратегию.
👉 Магнит в сервисе Дивиденды
#Магнит #дивиденды
Магнит рекомендовал дивиденды за 2019г в размере 157 рублей на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам 4,7%. Дата закрытия реестра: 19 июня 2020г.
С учетом промежуточных выплат за 9мес, совокупно на дивиденды за 2019 год будет направлено 31 млрд рублей или 76% прибыли по РСБУ. Менеджмент сохранил суммарные дивиденды на уровне прошлого года.
❌ Низкий индекс стабильности DSI не позволяет акциям пройти в дивидендную стратегию.
👉 Магнит в сервисе Дивиденды
#Магнит #дивиденды
