💰 Полиметалл - дивиденды и итоги 2019 года
🔹 Полиметалл рекомендовал дивиденды за 2 полугодие 2019 года в размере $0,42 на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам 2,6%.
Компания придерживается дивидендной политики и направляет на выплаты 50% скорректированной чистой прибыли при долговой нагрузке по коэффициенту «чистый долг/скорректированная EBITDA» не выше 2,5х (текущее значение 1,5х).
🔹 Итоги 2019 года
Рост объемов производства, увеличение цен на металлы и стабильно низкие затраты позволили Полиметаллу показать двузначные темпы роста показателей:
➖Выручка: +19% до $2,2 млн
➖Чистая прибыль: +36% до $483 млн
➖Скорректированная чистая прибыль: +31% до $586 млн
➖Свободный денежный поток: +54% до $260 млн
🔹 С учетом спецдивидендов и выплат по итогам 1 полугодия, на совокупные дивиденды за 2019 год будет направлено $385 млн или $0,82 на акцию (+71% к 2018г).
🔹 В 2020 году Полиметалл продолжит генерировать положительный свободный денежный поток и при распределении капитала будет отдавать приоритет выплате дивидендов.
✖️ Полиметалл не проходит в наши активные стратегии
👉 Пресс-релиз
👉 Полиметалл в сервисе Дивиденды
#Полиметалл #акции #отчетность
🔹 Полиметалл рекомендовал дивиденды за 2 полугодие 2019 года в размере $0,42 на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам 2,6%.
Компания придерживается дивидендной политики и направляет на выплаты 50% скорректированной чистой прибыли при долговой нагрузке по коэффициенту «чистый долг/скорректированная EBITDA» не выше 2,5х (текущее значение 1,5х).
🔹 Итоги 2019 года
Рост объемов производства, увеличение цен на металлы и стабильно низкие затраты позволили Полиметаллу показать двузначные темпы роста показателей:
➖Выручка: +19% до $2,2 млн
➖Чистая прибыль: +36% до $483 млн
➖Скорректированная чистая прибыль: +31% до $586 млн
➖Свободный денежный поток: +54% до $260 млн
🔹 С учетом спецдивидендов и выплат по итогам 1 полугодия, на совокупные дивиденды за 2019 год будет направлено $385 млн или $0,82 на акцию (+71% к 2018г).
🔹 В 2020 году Полиметалл продолжит генерировать положительный свободный денежный поток и при распределении капитала будет отдавать приоритет выплате дивидендов.
✖️ Полиметалл не проходит в наши активные стратегии
👉 Пресс-релиз
👉 Полиметалл в сервисе Дивиденды
#Полиметалл #акции #отчетность
Обновление "Анализа акций"
Мы обновили данные в сервисе. Ниже основные и наиболее интересные изменения.
👍 - изменение вверх, 👎 - изменение вниз
SE (Smart Estimate) - портфель недооцененных компаний с высокой эффективностью.
Div (Dividend) - дивидендный портфель.
DCF - портфель акций с потенциалом роста лучше рынка.
🔌 ТГК-1, ОГК-2, Мосэнерго: Div 👍 - рост коэффициента выплат до 50%. (пост)
🔌 Энел: Div 👍 - дивдоходность лучше рынка. Компания на 2019-2021гг зафиксировала дивиденд на уровне 0,08 рублей на акцию. (пост)
🛢 Транснефть-п, Татнефть-п: DCF 👍 - высокий индекс стабильности дивидендов, дивдоходность лучше рынка.
🛍 Лента: SE 👎 DCF 👎- падение операционной прибыли из-за убытка от обесценения активов, отсутствие дивидендов. (пост)
⛏ Полюс: SE 👎- дорогая оценка из-за роста стоимости акций. (пост)
✈️ Аэрофлот: Div 👎 - прибыль в 2019г оказалась ниже ожиданий, что привело к снижению дивдоходности.
🛢 Башнефть (ао, ап): Div 👎 - прибыль в 2019г оказалась ниже ожиданий, что привело к снижению дивдоходности.
🔌 МОЭСК: DCF 👎 - низкая эффективность, высокая долговая нагрузка, средняя дивидендная доходность.
🏛 TCS Group - влияние налогового разбирательства в отношении основного акционера не учтено в оценках.
👉 Сервис "Анализ акций"
Мы обновили данные в сервисе. Ниже основные и наиболее интересные изменения.
👍 - изменение вверх, 👎 - изменение вниз
SE (Smart Estimate) - портфель недооцененных компаний с высокой эффективностью.
Div (Dividend) - дивидендный портфель.
DCF - портфель акций с потенциалом роста лучше рынка.
🔌 ТГК-1, ОГК-2, Мосэнерго: Div 👍 - рост коэффициента выплат до 50%. (пост)
🔌 Энел: Div 👍 - дивдоходность лучше рынка. Компания на 2019-2021гг зафиксировала дивиденд на уровне 0,08 рублей на акцию. (пост)
🛢 Транснефть-п, Татнефть-п: DCF 👍 - высокий индекс стабильности дивидендов, дивдоходность лучше рынка.
🛍 Лента: SE 👎 DCF 👎- падение операционной прибыли из-за убытка от обесценения активов, отсутствие дивидендов. (пост)
⛏ Полюс: SE 👎- дорогая оценка из-за роста стоимости акций. (пост)
✈️ Аэрофлот: Div 👎 - прибыль в 2019г оказалась ниже ожиданий, что привело к снижению дивдоходности.
🛢 Башнефть (ао, ап): Div 👎 - прибыль в 2019г оказалась ниже ожиданий, что привело к снижению дивдоходности.
🔌 МОЭСК: DCF 👎 - низкая эффективность, высокая долговая нагрузка, средняя дивидендная доходность.
🏛 TCS Group - влияние налогового разбирательства в отношении основного акционера не учтено в оценках.
👉 Сервис "Анализ акций"
Мониторинговый комитет ОПЕК+ сегодня обсуждает вопрос о сокращении добычи нефти на фоне распространения коронавируса
▪️ Ожидается, что во 2 квартале будет принята мера по дополнительному сокращению добычи странами картеля.
▪️ На вчерашнем заседании технический комитет ОПЕК рекомендовал сократить нефтедобычу еще на 0,6-1,0 млн б/с на период 2 квартала. Сейчас страны ОПЕК+ уже сокращают производство нефти на 1,7 млн б/c к уровню октября 2018 года.
▪️ Завтра состоится заседание стран ОПЕК, 6 марта - ОПЕК+, где министрами стран будет обсуждаться итоговая рекомендация комитета. Как показывает практика, рекомендации комитета еще ни разу не отклонялись.
👉 Подробнее тут
▪️ Ожидается, что во 2 квартале будет принята мера по дополнительному сокращению добычи странами картеля.
▪️ На вчерашнем заседании технический комитет ОПЕК рекомендовал сократить нефтедобычу еще на 0,6-1,0 млн б/с на период 2 квартала. Сейчас страны ОПЕК+ уже сокращают производство нефти на 1,7 млн б/c к уровню октября 2018 года.
▪️ Завтра состоится заседание стран ОПЕК, 6 марта - ОПЕК+, где министрами стран будет обсуждаться итоговая рекомендация комитета. Как показывает практика, рекомендации комитета еще ни разу не отклонялись.
👉 Подробнее тут
🔌 Результаты дочек Россетей по итогам 2019 года по РСБУ
Финансовые результаты компаний в 2019 году оказались слабыми, большинству не удалось нарастить прибыль по итогам года.
🔸 Лидерами по дивидендной доходности являются МРСК Центра и Приволжья, Ленэнерго-п и МРСК Волги.
Финансовый результат МРСК Центра и Приволжья в 2019 году оказался под влиянием роста прочих расходов. Компания зарезервировала средства на «судебные решения с энергосбытовыми компаниями».
🔸 Одним из наиболее проблемных по-прежнему остается МРСК Северного Кавказа. Компания ни разу за последние 6 лет не получала прибыли и не выплачивала дивиденды.
🔸 МРСК Юга и МРСК Сибири, вероятно, откажутся от дивидендов по итогам года. Компании зафиксировали убыток по РСБУ.
👉 сервис Дивиденды
#Россети #МРСК #дивиденды
Финансовые результаты компаний в 2019 году оказались слабыми, большинству не удалось нарастить прибыль по итогам года.
🔸 Лидерами по дивидендной доходности являются МРСК Центра и Приволжья, Ленэнерго-п и МРСК Волги.
Финансовый результат МРСК Центра и Приволжья в 2019 году оказался под влиянием роста прочих расходов. Компания зарезервировала средства на «судебные решения с энергосбытовыми компаниями».
🔸 Одним из наиболее проблемных по-прежнему остается МРСК Северного Кавказа. Компания ни разу за последние 6 лет не получала прибыли и не выплачивала дивиденды.
🔸 МРСК Юга и МРСК Сибири, вероятно, откажутся от дивидендов по итогам года. Компании зафиксировали убыток по РСБУ.
👉 сервис Дивиденды
#Россети #МРСК #дивиденды
🔌 РусГидро: сохраняет дивиденды, несмотря на падение показателей
Российская энергетическая компания РусГидро опубликовала отрицательные финансовые результаты по итогам 2019 года:
➖Выручка: +1,6% до 406,6 млрд рублей
➖Операционная прибыль: -82% до 11,2 млрд рублей
➖Чистая прибыль: -83,6% до 5,1 млрд рублей из-за «бумажных» списаний после ввода планово убыточных новых энергоблоков на Дальнем Востоке
➖Скорректированная чистая прибыль: -27,1% до 51,5 млрд рублей
🔹 На фоне роста инвестиций и падения прибыли в 2019 году свободный денежный поток РусГидро упал ниже нуля. В 2020 году показатель, вероятно, останется отрицательным на фоне роста инвестиций до 110 млрд рублей.
🔹 Снижение EBITDA и сокращение денежных средств на балансе привели к увеличению долговой нагрузки по коэффициенту "чистый долг/EBITDA" до 1,6х на конец года. В 2020 году показатель останется на высоком уровне.
🔹 Несмотря на снижение прибыли, компания, согласно дивполитике, поддерживает дивиденды на среднем уровне за последние 3 года. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12мес 5,3% (~0,0366 рублей на акцию).
✖️ Акции не проходят в наши активные стратегии.
👉 РусГидро в сервисе Дивиденды
👉 РусГидро в сервисе Анализ акций
#Русгидро #акции #отчетность
Российская энергетическая компания РусГидро опубликовала отрицательные финансовые результаты по итогам 2019 года:
➖Выручка: +1,6% до 406,6 млрд рублей
➖Операционная прибыль: -82% до 11,2 млрд рублей
➖Чистая прибыль: -83,6% до 5,1 млрд рублей из-за «бумажных» списаний после ввода планово убыточных новых энергоблоков на Дальнем Востоке
➖Скорректированная чистая прибыль: -27,1% до 51,5 млрд рублей
🔹 На фоне роста инвестиций и падения прибыли в 2019 году свободный денежный поток РусГидро упал ниже нуля. В 2020 году показатель, вероятно, останется отрицательным на фоне роста инвестиций до 110 млрд рублей.
🔹 Снижение EBITDA и сокращение денежных средств на балансе привели к увеличению долговой нагрузки по коэффициенту "чистый долг/EBITDA" до 1,6х на конец года. В 2020 году показатель останется на высоком уровне.
🔹 Несмотря на снижение прибыли, компания, согласно дивполитике, поддерживает дивиденды на среднем уровне за последние 3 года. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12мес 5,3% (~0,0366 рублей на акцию).
✖️ Акции не проходят в наши активные стратегии.
👉 РусГидро в сервисе Дивиденды
👉 РусГидро в сервисе Анализ акций
#Русгидро #акции #отчетность
Новые выпуски облигаций
📋Рейтинг А
⛏Металлоинвест, RU000A101EF3
Срок – 3 года, доходность 6,87%
📱МТС, RU000A101FH6
Срок – 6,9 лет, доходность 6,78%
📺Ростелеком, RU000A101FG8
Срок – 6,9 лет, доходность 6,72%
📋Рейтинг BB
🚗ГТЛК, RU000A101GD3
Срок – 8 лет, доходность 7,18%
🧪Уралкалий, RU000A101GZ6
Срок – 5 лет, доходность 6,97%
🏦Банк Зенит, RU000A101GG6
Срок – 3 года, доходность 6,86%
🚚Камаз, RU000A101FR5
Срок – 0,8 лет, доходность 6,49%
📋Рейтинг B
🏗ГК Самолет, RU000A101H43
Срок – 3 года, доходность 11,09%
🚘Рольф, RU000A101GB7
Срок – 2 года, доходность 9,31%
📋Рейтинг C
💰Ломбард-Мастер, RU000A101FT1
Срок – 2 года, доходность 12,37%
🚫Без рейтинга
⚙️НПП Моторные технологии, RU000A101HA7
Срок – 3 года, доходность 13,09%
👉 Сервис "Анализ облигаций"
#облигации
📋Рейтинг А
⛏Металлоинвест, RU000A101EF3
Срок – 3 года, доходность 6,87%
📱МТС, RU000A101FH6
Срок – 6,9 лет, доходность 6,78%
📺Ростелеком, RU000A101FG8
Срок – 6,9 лет, доходность 6,72%
📋Рейтинг BB
🚗ГТЛК, RU000A101GD3
Срок – 8 лет, доходность 7,18%
🧪Уралкалий, RU000A101GZ6
Срок – 5 лет, доходность 6,97%
🏦Банк Зенит, RU000A101GG6
Срок – 3 года, доходность 6,86%
🚚Камаз, RU000A101FR5
Срок – 0,8 лет, доходность 6,49%
📋Рейтинг B
🏗ГК Самолет, RU000A101H43
Срок – 3 года, доходность 11,09%
🚘Рольф, RU000A101GB7
Срок – 2 года, доходность 9,31%
📋Рейтинг C
💰Ломбард-Мастер, RU000A101FT1
Срок – 2 года, доходность 12,37%
🚫Без рейтинга
⚙️НПП Моторные технологии, RU000A101HA7
Срок – 3 года, доходность 13,09%
👉 Сервис "Анализ облигаций"
#облигации
🌎 Центральные банки по всему миру снижают процентные ставки в целях стимулирования экономики.
🇨🇳 Китай также готов снизить ставку, однако ограничен в этой мере воздействия из-за высокого уровня задолженности (совокупный долг ~300% ВВП). Размер долга страны сопоставим с США и Великобританией, и значительно превышает уровень большинства развивающихся стран.
Тем не менее, регулятор активно применяет кредитные меры стимулирования в отношении малого и среднего бизнеса: снижаются процентные ставки по кредитам, продлеваются сроки погашения, разрешается отсрочка платежей.
🇨🇳 Китай также готов снизить ставку, однако ограничен в этой мере воздействия из-за высокого уровня задолженности (совокупный долг ~300% ВВП). Размер долга страны сопоставим с США и Великобританией, и значительно превышает уровень большинства развивающихся стран.
Тем не менее, регулятор активно применяет кредитные меры стимулирования в отношении малого и среднего бизнеса: снижаются процентные ставки по кредитам, продлеваются сроки погашения, разрешается отсрочка платежей.
🏛 Мосбиржа остается в дивидендной стратегии
Московская биржа опубликовала умеренно-позитивные финансовые результаты по итогам 2019 года:
➖Операционные доходы: +8,3% до 43,2 млрд рублей.
➖Операционная прибыль: +9,2% до 27,8 млрд рублей.
➖Чистая прибыль: +2,4% до 20,2 млрд рублей.
🔹 Биржа продолжает демонстрировать двузначные темпы роста комиссионных доходов, +10,7% г/г. Наибольший вклад внесли комиссии срочного рынка (+23%).
🔹 По итогам 2019 года менеджмент рекомендовал дивиденды в размере 7,93 рублей на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам 8,4%. Дата закрытия реестра: 15 мая 2020 года.
🔹 Модель бизнеса компании позволяет большую часть прибыли выплачивать в качестве дивидендов. Биржа третий год подряд направляет на выплаты около 89% чистой прибыли по МСФО.
✅ Акции остаются в дивидендной стратегии
👉 Мосбиржа в сервисе Дивиденды
👉 Мосбиржа в сервисе Анализ акций
#мосбиржа #акции #отчетность #дивиденды
Московская биржа опубликовала умеренно-позитивные финансовые результаты по итогам 2019 года:
➖Операционные доходы: +8,3% до 43,2 млрд рублей.
➖Операционная прибыль: +9,2% до 27,8 млрд рублей.
➖Чистая прибыль: +2,4% до 20,2 млрд рублей.
🔹 Биржа продолжает демонстрировать двузначные темпы роста комиссионных доходов, +10,7% г/г. Наибольший вклад внесли комиссии срочного рынка (+23%).
🔹 По итогам 2019 года менеджмент рекомендовал дивиденды в размере 7,93 рублей на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам 8,4%. Дата закрытия реестра: 15 мая 2020 года.
🔹 Модель бизнеса компании позволяет большую часть прибыли выплачивать в качестве дивидендов. Биржа третий год подряд направляет на выплаты около 89% чистой прибыли по МСФО.
✅ Акции остаются в дивидендной стратегии
👉 Мосбиржа в сервисе Дивиденды
👉 Мосбиржа в сервисе Анализ акций
#мосбиржа #акции #отчетность #дивиденды
🔴 Индекс МосБиржи сегодня теряет 4%.
Индексы акций энергетики и телекомов демонстрируют относительную устойчивость.
Сектор металлургии поддерживают золотодобытчики. Полиметалл +5%, Полюс +4%.
Доходность индекса нефтегазовой отрасли за последние 12мес. практически нивелирована. Сегодня цена на нефть Brent снижается более чем на 4%. Россия пока выступает против дополнительного снижения нефтедобычи.
👉 Котировки
Индексы акций энергетики и телекомов демонстрируют относительную устойчивость.
Сектор металлургии поддерживают золотодобытчики. Полиметалл +5%, Полюс +4%.
Доходность индекса нефтегазовой отрасли за последние 12мес. практически нивелирована. Сегодня цена на нефть Brent снижается более чем на 4%. Россия пока выступает против дополнительного снижения нефтедобычи.
👉 Котировки
«Буду бороться за жизнь»: Тиньков рассказал о найденной у него лейкемии.
https://www.forbes.ru/milliardery/394487-budu-borotsya-za-zhizn-tinkov-rasskazal-o-naydennoy-u-nego-leykemii
👉 Котировки
https://www.forbes.ru/milliardery/394487-budu-borotsya-za-zhizn-tinkov-rasskazal-o-naydennoy-u-nego-leykemii
👉 Котировки
ИЕРАРХИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ НАВЫКОВ
Однажды летом в колледже я проходил практику в инвестиционном банке. Это была худшая работа в моей жизни. Мы с коллегой обнаружили взаимную заинтересованность в инвестициях на фондовом рынке. И он был блестящим инвестором. Страшно блестящим. Он был таким парнем, который заставляет тебя понять, насколько ты тупой. Он мог анализировать балансы компании и бизнес-стратегии как никто другой из всех, кого я когда-либо знал.
После колледжа он получил высокооплачиваемую работу в крупной инвестиционной фирме. И там он показывал одни из самых худших результатов инвестиций, которые вы можете себе представить. Он с какой-то сверхъестественной способностью вкладывался в активы, которые вскоре теряли половину стоимости.
Этот парень был гением на бумаге. Но у него не было склонности быть успешным инвестором. У него был менталитет азартного человека и он не мог понять, что его "книжный" интеллект не одно и то же, что "инвестиционный" интеллект. Поэтому он был слишком самоуверенным. Его эмоциональные ошибки сделали его ужасным инвестором.
Это отличный пример проявления сущности инвестиций: вы можете быть гением в чем-то одном, но все равно терпеть неудачу из-за того, что вам не хватает знаний или умений в чем-то другом.
Другими словами, существует иерархия инвестиционных навыков. Некоторые из низ должны быть освоены в первую очередь, чтобы другие начали иметь значение.
Эта пирамида на рисунке показывает, что я имею в виду. Самый важный инвестиционный навык находится в основании пирамиды. Каждый новый навык должен быть освоен до того, как вы пойдете выше. И ни один из них не следует пропускать!
Вы можете лучше всех в мире выбирать отдельные акции для инвестиций, но если вы будете покупать их дорого, а продать дешево из-за ваших эмоций (воплощение плохого инвестиционного поведения), это не будет иметь значения. Вы потерпите неудачу в качестве инвестора.
Вы можете здорово выбирать моменты покупки и продажи акций, но если они занимают лишь 20% ваших активов (это плохое распределение активов для большинства инвесторов), ваши результаты не будут выдающимися.
Вы можете быть супер эффективным инвестором с точки зрения налогов (открыть ИИС или искусно снижать налоги). Но если ваш выбор акций будет плох, прирост капитала будет недостаточным для того, чтобы ставить налоговые вопросы на первое место. Точно так же, если вы платите слишком большие комиссии за сделки или инвестиционные советы, экономия на налогах может быть неактуальна.
Общей проблемой для любого инвестора является соблазн решить одну проблему без предварительного решения более фундаментальных задач. Это может свести вас с ума, потому что, если вы решили какой-то сложный вопрос, вы можете подумать, что вы на пути к успеху, но что-то более фундаментальное как, например, неверное инвестиционное поведение или плохое распределение активов все равно может привести вас к неудаче. Как и моего старого коллегу.
==============
Это был адаптированный перевод статьи Моргана Хазела, Иерархия потребностей инвесторов, 2015.
Однажды летом в колледже я проходил практику в инвестиционном банке. Это была худшая работа в моей жизни. Мы с коллегой обнаружили взаимную заинтересованность в инвестициях на фондовом рынке. И он был блестящим инвестором. Страшно блестящим. Он был таким парнем, который заставляет тебя понять, насколько ты тупой. Он мог анализировать балансы компании и бизнес-стратегии как никто другой из всех, кого я когда-либо знал.
После колледжа он получил высокооплачиваемую работу в крупной инвестиционной фирме. И там он показывал одни из самых худших результатов инвестиций, которые вы можете себе представить. Он с какой-то сверхъестественной способностью вкладывался в активы, которые вскоре теряли половину стоимости.
Этот парень был гением на бумаге. Но у него не было склонности быть успешным инвестором. У него был менталитет азартного человека и он не мог понять, что его "книжный" интеллект не одно и то же, что "инвестиционный" интеллект. Поэтому он был слишком самоуверенным. Его эмоциональные ошибки сделали его ужасным инвестором.
Это отличный пример проявления сущности инвестиций: вы можете быть гением в чем-то одном, но все равно терпеть неудачу из-за того, что вам не хватает знаний или умений в чем-то другом.
Другими словами, существует иерархия инвестиционных навыков. Некоторые из низ должны быть освоены в первую очередь, чтобы другие начали иметь значение.
Эта пирамида на рисунке показывает, что я имею в виду. Самый важный инвестиционный навык находится в основании пирамиды. Каждый новый навык должен быть освоен до того, как вы пойдете выше. И ни один из них не следует пропускать!
Вы можете лучше всех в мире выбирать отдельные акции для инвестиций, но если вы будете покупать их дорого, а продать дешево из-за ваших эмоций (воплощение плохого инвестиционного поведения), это не будет иметь значения. Вы потерпите неудачу в качестве инвестора.
Вы можете здорово выбирать моменты покупки и продажи акций, но если они занимают лишь 20% ваших активов (это плохое распределение активов для большинства инвесторов), ваши результаты не будут выдающимися.
Вы можете быть супер эффективным инвестором с точки зрения налогов (открыть ИИС или искусно снижать налоги). Но если ваш выбор акций будет плох, прирост капитала будет недостаточным для того, чтобы ставить налоговые вопросы на первое место. Точно так же, если вы платите слишком большие комиссии за сделки или инвестиционные советы, экономия на налогах может быть неактуальна.
Общей проблемой для любого инвестора является соблазн решить одну проблему без предварительного решения более фундаментальных задач. Это может свести вас с ума, потому что, если вы решили какой-то сложный вопрос, вы можете подумать, что вы на пути к успеху, но что-то более фундаментальное как, например, неверное инвестиционное поведение или плохое распределение активов все равно может привести вас к неудаче. Как и моего старого коллегу.
==============
Это был адаптированный перевод статьи Моргана Хазела, Иерархия потребностей инвесторов, 2015.
Россия отказалась от сделки по сокращению добычи нефти в формате ОПЕК+, чем удивила и озадачила почти всех.
Наша страна действительно может себе позволить относительно низкие цены на нефть, особенно в краткосрочном периоде, тогда как по большинству бюджетов стран ОПЕК они бьют гораздо сильнее. Тактически, однако, учитывая причину встречи ОПЕК+ (коронавирус) краткосрочная договорённость о сокращении добычи выглядела наиболее логично и правильно. Поэтому все и удивились обратному решению.
Стратегически же, попытки поддержки цен через картельные соглашения снижают долю России и стран ОПЕК на глобальном рынке и балансировка рынка (через сокращение добычи в США) выгодно для всех. А с точки зрения России, видимо, наступил тот самый удобный момент. При этом не будет удивительным и некий промежуточный компромисс в ближайшие дни, особенно, если ситуация с коронавирусом продолжит усугубляться.
Прямо сейчас же следует ожидать увеличения волатильности курса рубля (и слухов о готовности Банка России его поддерживать – большая отдельная тема), а рынок акций получит дополнительную порцию неопределенности и будет меньше связан с динамикой на западных биржах. А если стратегическое решение России окончательное, то нужно готовиться к длительному периоду низких цен на нефть (менее $60 за барр. марки Brent).
===========
На графике – производство нефти (тыс. барр./день) Саудовской Аравией, Россией и США, 2002-2020гг. Источник: https://twitter.com/JKempEnergy/status/1235883947705409537?s=20 (почитайте, John Kemp - отличный эксперт по теме нефти и газа)
Наша страна действительно может себе позволить относительно низкие цены на нефть, особенно в краткосрочном периоде, тогда как по большинству бюджетов стран ОПЕК они бьют гораздо сильнее. Тактически, однако, учитывая причину встречи ОПЕК+ (коронавирус) краткосрочная договорённость о сокращении добычи выглядела наиболее логично и правильно. Поэтому все и удивились обратному решению.
Стратегически же, попытки поддержки цен через картельные соглашения снижают долю России и стран ОПЕК на глобальном рынке и балансировка рынка (через сокращение добычи в США) выгодно для всех. А с точки зрения России, видимо, наступил тот самый удобный момент. При этом не будет удивительным и некий промежуточный компромисс в ближайшие дни, особенно, если ситуация с коронавирусом продолжит усугубляться.
Прямо сейчас же следует ожидать увеличения волатильности курса рубля (и слухов о готовности Банка России его поддерживать – большая отдельная тема), а рынок акций получит дополнительную порцию неопределенности и будет меньше связан с динамикой на западных биржах. А если стратегическое решение России окончательное, то нужно готовиться к длительному периоду низких цен на нефть (менее $60 за барр. марки Brent).
===========
На графике – производство нефти (тыс. барр./день) Саудовской Аравией, Россией и США, 2002-2020гг. Источник: https://twitter.com/JKempEnergy/status/1235883947705409537?s=20 (почитайте, John Kemp - отличный эксперт по теме нефти и газа)
ЭМОЦИОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ ПРОИГРЫВАЮТ РЫНКУ
Если вы проснулись сегодня и почувствовали себя некомфортно, прочитав финансовые новости, то мы напоминаем вам, что инвесторы, действующие под влиянием эмоций проигрывает рынку, и независимо от того, как российский рынок откроется завтра вам не следует принимать поспешных решений.
Согласно исследованию DALBAR "Количественный анализ поведения инвестров" эмоции и в целом неправильное поведение уменьшают вашу доходность в среднем на 4.32% в год для инвестиций в акции и 5.56% - для инвестиций в облигации (см. на картинке). Это больше половины ожидаемой доходности соответствующих инструментов и приводит к финальной доходности ниже средней инфляции.
Если вы уже инвестируете, то должны быть готовы к таким ситуациям как сегодня. Для портфеля, состоящего из акций на 90%, падение на 20-30% в любой отдельный год не является необычным. Не следует удивляться и более глубоким просадкам, особенно на российском рынке.
Инвесторам следует сосредоточится на долгосрочных целях и дать своему портфелю отдохнуть от излишнего внимания.
Люди чаще контролируют портфели во время периодов резкого роста или падения рынка. Проблема здесь заключается в том, что чем больше вы будете контролировать портфель, тем более рискованным он будет из-за потенциальных действий, вызванных вашими эмоциями.
Лучшая стратегия заключается в том, чтобы меньше смотреть на портфель в такие периоды. Этой стратегии следуют все успешные инвесторы, которые чувствуют себя высокоэмоциональными.
Помните также, что никто не может регулярно и успешно прогнозировать движения рынков. Не пытайтесь поймать цены на минимумах и максимумах. Вместо этого, определитесь со своими инвестиционными целями, выберете четкую стратегию (в 99% случаях - это подходящее для вашего инвестиционного горизонта распределение между акциями и облигациями + 20-30% валютных инструментов) и следуйте ей, не обращая внимание на текущие колебания цен.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
=================
Все об инвестициях без графиков и новостей в нашем Instagram: https://www.instagram.com/dohod_ru/
Если вы проснулись сегодня и почувствовали себя некомфортно, прочитав финансовые новости, то мы напоминаем вам, что инвесторы, действующие под влиянием эмоций проигрывает рынку, и независимо от того, как российский рынок откроется завтра вам не следует принимать поспешных решений.
Согласно исследованию DALBAR "Количественный анализ поведения инвестров" эмоции и в целом неправильное поведение уменьшают вашу доходность в среднем на 4.32% в год для инвестиций в акции и 5.56% - для инвестиций в облигации (см. на картинке). Это больше половины ожидаемой доходности соответствующих инструментов и приводит к финальной доходности ниже средней инфляции.
Если вы уже инвестируете, то должны быть готовы к таким ситуациям как сегодня. Для портфеля, состоящего из акций на 90%, падение на 20-30% в любой отдельный год не является необычным. Не следует удивляться и более глубоким просадкам, особенно на российском рынке.
Инвесторам следует сосредоточится на долгосрочных целях и дать своему портфелю отдохнуть от излишнего внимания.
Люди чаще контролируют портфели во время периодов резкого роста или падения рынка. Проблема здесь заключается в том, что чем больше вы будете контролировать портфель, тем более рискованным он будет из-за потенциальных действий, вызванных вашими эмоциями.
Лучшая стратегия заключается в том, чтобы меньше смотреть на портфель в такие периоды. Этой стратегии следуют все успешные инвесторы, которые чувствуют себя высокоэмоциональными.
Помните также, что никто не может регулярно и успешно прогнозировать движения рынков. Не пытайтесь поймать цены на минимумах и максимумах. Вместо этого, определитесь со своими инвестиционными целями, выберете четкую стратегию (в 99% случаях - это подходящее для вашего инвестиционного горизонта распределение между акциями и облигациями + 20-30% валютных инструментов) и следуйте ей, не обращая внимание на текущие колебания цен.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
=================
Все об инвестициях без графиков и новостей в нашем Instagram: https://www.instagram.com/dohod_ru/
Глобальные рынки акций теряют сейчас около 6%. Индекс волатильности VIX коснулся своих максимальных уровней с декабря 2008 года.
В облигациях наблюдается бегство в качество (короткие корпоративные, государственные и муниципальные облигации). Облигации развивающихся рынков теряют 4.7%.
ADR на основные российские бумаги теряют от 12 до 20%.
В облигациях наблюдается бегство в качество (короткие корпоративные, государственные и муниципальные облигации). Облигации развивающихся рынков теряют 4.7%.
ADR на основные российские бумаги теряют от 12 до 20%.