Снижение доходностей в 🇩🇪Германии и 🇺🇸США
Доходности по 10-летним облигациям Германии и США на минимумах за несколько лет. Тренд отражает мнение инвесторов о замедлении экономического роста, снижении инфляционных ожиданий и смягчении денежной политики. В Германии ставки вновь отрицательные.
Доходности по 10-летним облигациям Германии и США на минимумах за несколько лет. Тренд отражает мнение инвесторов о замедлении экономического роста, снижении инфляционных ожиданий и смягчении денежной политики. В Германии ставки вновь отрицательные.
Трансконтейнер - отличные финансовые результаты в 1 квартале
🔹Крупнейший оператор железнодорожных контейнерных перевозок России Трансконтейнер показал отличные результаты по итогам 1 квартала. Выручка выросла на 20% до 19,8 млрд рублей, операционная и чистая прибыль выросли более чем в 2 раза.
🔹Компания дорого оценена по мультипликаторам, но имеет высокую эффективность. Дивидендная доходность находится на среднем для рынка уровне
🔹Ключевое событие для компании - предстоящая приватизация и потенциальная цена оферты.
Трансконтейнер - отличные финансовые результаты в 1 квартале
🔹Крупнейший оператор железнодорожных контейнерных перевозок России Трансконтейнер показал отличные результаты по итогам 1 квартала. Выручка выросла на 20% до 19,8 млрд рублей, операционная и чистая прибыль выросли более чем в 2 раза.
🔹Компания дорого оценена по мультипликаторам, но имеет высокую эффективность. Дивидендная доходность находится на среднем для рынка уровне
🔹Ключевое событие для компании - предстоящая приватизация и потенциальная цена оферты.
Трансконтейнер - отличные финансовые результаты в 1 квартале
🇬🇷 Доходность по 10-летним облигациям Греции упала минимальных в истории 3,05% после объявления о досрочных выборах в стране. Ожидается, что правящая партия "Коалиция радикальных левых сил" (СИРИЗА) уступит лидерство оппозиционной консервативной партии "Новая демократия", которая традиционно выступает за сохранение евро и членство в ЕС.
⚡️Россети дивиденды за 1 квартал 2019г
на обычку: 0,02443 руб на акцию. Доходность - 2%
на преф - 0,07997руб. Доходность - 5,1%
Всего направлено около 5 млрд рублей. По итогам 2018 года компания дивиденды не выплачивала.
После рекомендаций Газпрома многие рассчитывали на большее: обычка падает на 6%, преф на 4%
Россети-п
Россети
на обычку: 0,02443 руб на акцию. Доходность - 2%
на преф - 0,07997руб. Доходность - 5,1%
Всего направлено около 5 млрд рублей. По итогам 2018 года компания дивиденды не выплачивала.
После рекомендаций Газпрома многие рассчитывали на большее: обычка падает на 6%, преф на 4%
Россети-п
Россети
🇵🇰В Пакистане вынесли фетву доллару, объявив хранение американской валюты грехом, пишет Financial Times.
К нетрадиционным инструментам борьбы с оттоком капитала пришлось прибегнуть после падения пакистанской рупии на 30% за год. Правительство Пакистана сейчас ждет помощи от МВФ на $6-8млрд, обещая значительно сократить расходы бюджета.
К нетрадиционным инструментам борьбы с оттоком капитала пришлось прибегнуть после падения пакистанской рупии на 30% за год. Правительство Пакистана сейчас ждет помощи от МВФ на $6-8млрд, обещая значительно сократить расходы бюджета.
МХК ЕвроХим: новый выпуск облигаций дочки швейцарского производителя удобрений:
🔸Входит в число 10 крупнейших агрохимических компаний в мире по производственным мощностям.
🔸Имеет рейтинги от всех ведущих агентств, их среднее значение мы оцениваем на 6/10
🔸Результаты компании по итогам 2018 года позволяют поднять итоговую оценку, облигации попадают в "корпоративный портфель".
МХК ЕвроХим: новый выпуск облигаций дочки швейцарского производителя удобрений
🔸Входит в число 10 крупнейших агрохимических компаний в мире по производственным мощностям.
🔸Имеет рейтинги от всех ведущих агентств, их среднее значение мы оцениваем на 6/10
🔸Результаты компании по итогам 2018 года позволяют поднять итоговую оценку, облигации попадают в "корпоративный портфель".
МХК ЕвроХим: новый выпуск облигаций дочки швейцарского производителя удобрений
Акрон по итогам 1 квартала нарастил все ключевые показатели отчетности
Выручка выросла на 23% до 29,5 млрд руб. к аналогичному периоду прошлого года на фоне более слабого рубля и роста мировых цен на удобрения при неизменном год к году объеме продаж. Операционная прибыль выросла на 22%, чистая прибыль выросла в 2 раза.
Компания дорого оценена по мультипликаторам, имеет высокие показатели рентабельности. Дивидендная доходность находится на среднерыночном уровне. Акции не проходят в наши активные стратегии.
#Акрон #ACRN
Выручка выросла на 23% до 29,5 млрд руб. к аналогичному периоду прошлого года на фоне более слабого рубля и роста мировых цен на удобрения при неизменном год к году объеме продаж. Операционная прибыль выросла на 22%, чистая прибыль выросла в 2 раза.
Компания дорого оценена по мультипликаторам, имеет высокие показатели рентабельности. Дивидендная доходность находится на среднерыночном уровне. Акции не проходят в наши активные стратегии.
#Акрон #ACRN
⚡️Дивиденды Русгидро
Совет директоров Русгидро рекомендовал дивиденды за 2018г в размере 0,0367 руб. на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам составляет 6,8%. Дата закрытия реестра акционеров: 9 июля 2019г.
Выплаты составят 51,3% от прибыли по МСФО или порядка 16 млрд руб., что на 40% выше 2017 года. Прибыль Русгидро в 2018 году выросла на 18% до 31,2 млрд руб.
Дивиденды Русгидро
Совет директоров Русгидро рекомендовал дивиденды за 2018г в размере 0,0367 руб. на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам составляет 6,8%. Дата закрытия реестра акционеров: 9 июля 2019г.
Выплаты составят 51,3% от прибыли по МСФО или порядка 16 млрд руб., что на 40% выше 2017 года. Прибыль Русгидро в 2018 году выросла на 18% до 31,2 млрд руб.
Дивиденды Русгидро
«Риск инвестиций в Россию не высокий, а запретительный»: бывший глава Morgan Stanley в России Райр Симонян об уходе из страны самого успешного западного инвестбанка.
https://thebell.io/risk-investitsij-v-rossiyu-ne-vysokij-a-zapretitelnyj-byvshij-glava-morgan-stanley-v-rossii-rajr-simonyan-ob-uhode-iz-strany-samogo-uspeshnogo-zapadnogo-investbanka/
https://thebell.io/risk-investitsij-v-rossiyu-ne-vysokij-a-zapretitelnyj-byvshij-glava-morgan-stanley-v-rossii-rajr-simonyan-ob-uhode-iz-strany-samogo-uspeshnogo-zapadnogo-investbanka/
The Bell
«Риск инвестиций в Россию не высокий, а запретительный»: бывший глава Morgan Stanley в России Райр Симонян об уходе из страны самого…
В этом году среди инвесторов США наметился бум спроса на инструменты, помогающие снизить риск портфеля. Особую популярность обретают фонды "низкой волатильности". Они представлены ETF, которые инвестируют в акции компаний с низким диапазоном колебания цены. Еще один популярный вид ETF - "буферные фонды", которые используя опционы, предлагают защиту от падения рынка акций, но при этом инвестор должен будет отказаться от части прибыли в случае роста.
Morningstar оценивает объем фондов с подобными стратегиями в $77 млрд. Популярность инструментов поддерживается страхом инвесторов перед новым кризисом, но при этом нежеланием полностью уходить в кэш и облигации.
WSJ
Morningstar оценивает объем фондов с подобными стратегиями в $77 млрд. Популярность инструментов поддерживается страхом инвесторов перед новым кризисом, но при этом нежеланием полностью уходить в кэш и облигации.
WSJ
💡МРСК Центра и Приволжья: временное снижение показателей
МРСК Центра и Приволжья в 1 квартале 2019 года отчиталась о снижении выручки на 5% до 25,6 млрд руб. и сокращении чистой прибыли на 20% до 3,4 млрд. руб. Основной причиной падения показателей стало прекращение с 1 апреля 2018 года выполнения во Владимирской области функций гарантирующего поставщика, которое год назад прибавило 3,3 млрд руб. к квартальным показателям компании.
Показатели во 2-4 кварталах 2019 года должны быть не хуже, чем в прошлом году, что формирует недооценку по мультипликаторам. В совокупности с хорошими для сектора показателями рентабельности это обеспечивает МРСК ЦП попадание в портфель по стратегии Smart Estimate (недооценка+эффективность).
Мы ожидаем, что дивидендная доходность компании в ближайшие годы останется на уровне выше 10%, что позволит ей сохранить место в дивидендном портфеле.
#MRKP #МРСКЦП
МРСК Центра и Приволжья в 1 квартале 2019 года отчиталась о снижении выручки на 5% до 25,6 млрд руб. и сокращении чистой прибыли на 20% до 3,4 млрд. руб. Основной причиной падения показателей стало прекращение с 1 апреля 2018 года выполнения во Владимирской области функций гарантирующего поставщика, которое год назад прибавило 3,3 млрд руб. к квартальным показателям компании.
Показатели во 2-4 кварталах 2019 года должны быть не хуже, чем в прошлом году, что формирует недооценку по мультипликаторам. В совокупности с хорошими для сектора показателями рентабельности это обеспечивает МРСК ЦП попадание в портфель по стратегии Smart Estimate (недооценка+эффективность).
Мы ожидаем, что дивидендная доходность компании в ближайшие годы останется на уровне выше 10%, что позволит ей сохранить место в дивидендном портфеле.
#MRKP #МРСКЦП
Основной владелец группы ЛСР Андрей Молчанов в интервью Рейтер:
🔹О дальнейшем снижении доли в компании
"Я не рассматриваю возможность снижения своей доли дальше — контрольный пакет остается за мной. Если завтра рынок упадет раз в пять, то можно было бы подумать над buyback."
🔹О дивидендной политике
"Для меня важно, чтобы люди получали дивиденды, поэтому дивидендную политику мы не меняем".
🔹О работе нового законодательства
"Ситуация, которая произойдет, может привести к сокращению темпов строительства с 40 до 30 миллионов квадратных метров в год, если мы говорим только о многоквартирных домах"
🔹О процентных ставках
"Единственное, что может помочь рынку - снижение ставок по ипотеке. Увеличение (ставок по ипотеке) буквально на 0,2-0,5 процентных пункта приводит к тому, что количество заключенных сделок снижается где-то на 26%"
Последние 5 лет ЛСР платит дивиденды на уровне 78 рублей на акцию, что формирует текущую доходность на уровне 11,4%.
ЛСР в Дивидендах
#ЛСР #LSRG
🔹О дальнейшем снижении доли в компании
"Я не рассматриваю возможность снижения своей доли дальше — контрольный пакет остается за мной. Если завтра рынок упадет раз в пять, то можно было бы подумать над buyback."
🔹О дивидендной политике
"Для меня важно, чтобы люди получали дивиденды, поэтому дивидендную политику мы не меняем".
🔹О работе нового законодательства
"Ситуация, которая произойдет, может привести к сокращению темпов строительства с 40 до 30 миллионов квадратных метров в год, если мы говорим только о многоквартирных домах"
🔹О процентных ставках
"Единственное, что может помочь рынку - снижение ставок по ипотеке. Увеличение (ставок по ипотеке) буквально на 0,2-0,5 процентных пункта приводит к тому, что количество заключенных сделок снижается где-то на 26%"
Последние 5 лет ЛСР платит дивиденды на уровне 78 рублей на акцию, что формирует текущую доходность на уровне 11,4%.
ЛСР в Дивидендах
#ЛСР #LSRG
⛽️Лукойл: умеренно-позитивные результаты в первом квартале
🔹Лукойл в 1 кв 2019г увеличил выручку на 13,5% до 1 850,9 млрд руб. в годовом выражении благодаря более слабому курсу рубля и увеличению экспортных объемов реализации нефти и газа в связи с ростом объемов добычи. Операционная прибыль выросла в полтора раза до 194,2 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 37% до 149,2 млрд руб.
🔹При текущих ценах на нефть Лукойл адекватно оценен рынком. Высокие показатели рентабельности позволяют акциям компании пройти в портфель по стратегии Smart Estimate.
🔹Средства, которые компания могла бы направлять на дивиденды акционерам, менеджмент направляет на выкуп акций. Траты в рамках программы buyback за период выросли в 1,3 раза до 71,5 млрд руб. в квартальной динамике. Дивидендная доходность остается низкой, едва превышая 4,5%. Акции Лукойла не проходят в портфель по дивидендной стратегии.
#Лукойл #LKOH
🔹Лукойл в 1 кв 2019г увеличил выручку на 13,5% до 1 850,9 млрд руб. в годовом выражении благодаря более слабому курсу рубля и увеличению экспортных объемов реализации нефти и газа в связи с ростом объемов добычи. Операционная прибыль выросла в полтора раза до 194,2 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 37% до 149,2 млрд руб.
🔹При текущих ценах на нефть Лукойл адекватно оценен рынком. Высокие показатели рентабельности позволяют акциям компании пройти в портфель по стратегии Smart Estimate.
🔹Средства, которые компания могла бы направлять на дивиденды акционерам, менеджмент направляет на выкуп акций. Траты в рамках программы buyback за период выросли в 1,3 раза до 71,5 млрд руб. в квартальной динамике. Дивидендная доходность остается низкой, едва превышая 4,5%. Акции Лукойла не проходят в портфель по дивидендной стратегии.
#Лукойл #LKOH
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Крупнейшие производители нефти в мире 1965-2017. via visualcapitalist.com
Газпром показывает рост прибыли на 44%, но это вызвано "бумажными" факторами
🔹По итогам 1 квартала 2019 года компания нарастила выручку на 7,1% в годовом выражении до 2,3 трлн рублей. Операционная прибыль прибавила 2% и составила 503 млрд рублей. Рост чистой прибыли составил внушительные 44%, однако вызвано это переоценкой валютного долга компании, благодаря укреплению курса рубля.
🔹Газпром увеличил свободный денежный поток (операционный денежный поток - капитальные затраты) в первом квартале до 244 млрд рублей, в результате, объем денежных средств на балансе Газпрома превысил 1 трлн рублей.
🔹Компания сохраняет недооценку по мультипликаторам, но эффективность и ожидаемый рост выручки остаются слабыми местами Газпрома. После роста акций последних недель дивидендная доходность снизилась до 8%, что на данный момент недостаточно для попадания в портфель по дивидендной стратегии.
#Газпром #GAZP
🔹По итогам 1 квартала 2019 года компания нарастила выручку на 7,1% в годовом выражении до 2,3 трлн рублей. Операционная прибыль прибавила 2% и составила 503 млрд рублей. Рост чистой прибыли составил внушительные 44%, однако вызвано это переоценкой валютного долга компании, благодаря укреплению курса рубля.
🔹Газпром увеличил свободный денежный поток (операционный денежный поток - капитальные затраты) в первом квартале до 244 млрд рублей, в результате, объем денежных средств на балансе Газпрома превысил 1 трлн рублей.
🔹Компания сохраняет недооценку по мультипликаторам, но эффективность и ожидаемый рост выручки остаются слабыми местами Газпрома. После роста акций последних недель дивидендная доходность снизилась до 8%, что на данный момент недостаточно для попадания в портфель по дивидендной стратегии.
#Газпром #GAZP
📖В Талмуде Раби Ицхак говорит, что человеку следует делить свое богатство на три части: треть вкладывать в землю, треть в товар (бизнес), треть держать в ликвидной форме.
Финансовый блогер Меб Фабер проверил древнюю мудрость, составив портфель из недвижимости, акций и облигаций в равных пропорциях Среднегодовая доходность Талмуда немного уступила акциям, но с учетом рисков портфель оказался вне конкуренции.
THE TALMUD PORTFOLIO
Финансовый блогер Меб Фабер проверил древнюю мудрость, составив портфель из недвижимости, акций и облигаций в равных пропорциях Среднегодовая доходность Талмуда немного уступила акциям, но с учетом рисков портфель оказался вне конкуренции.
THE TALMUD PORTFOLIO
Президент США Дональд Трамп объявил о введении пошлин в размере 5% на все товары, ввозимые из Мексики, с целью остановить поток нелегальных мигрантов.
Трамп уточнил, что если Мексика не «предпримет эффективные меры» для разрешения миграционного кризиса, то пошлины будут увеличиваться на 5% каждый месяц до 1 октября, когда достигнут 25%.
Мексика - второй после Китая импортер в США с долей 14%.
Фьючерс на S&P500 теряет около 1% сегодня, мексиканский песо - 2,5%.
Трамп уточнил, что если Мексика не «предпримет эффективные меры» для разрешения миграционного кризиса, то пошлины будут увеличиваться на 5% каждый месяц до 1 октября, когда достигнут 25%.
Мексика - второй после Китая импортер в США с долей 14%.
Фьючерс на S&P500 теряет около 1% сегодня, мексиканский песо - 2,5%.