​​Индекс Мосбиржи закончил торги вторника почти без изменений. Нефть перед возможным решением ОПЕК по сокращению добычи второй день растет, прибавляя 0,8% сегодня. Среди компаний индекса Мосбиржи лидером стал Магнит.
https://dohod.ru/ik/analytics/stockmap/

​​Бенджамин Рот не был профессиональным писателем или инвестором. Но он, сам об этом не зная, написал одну из самых поучительных книг об инвестициях из когда-либо изданных.

Рот, адвокат из Огайо, вел дневник во время Великой депрессии. Он писал в нем несколько раз в неделю с 1931 по начало 1940-х годов. Его сын Даниэль опубликовал этот дневник в 2010 году. Записи редко содержат более трех предложений, но наглядно описывают жизнь в то время как худшую экономическую трагедию Америки. Одна запись от 6 апреля 1932 года гласит: "Среди известных бизнесменов растет безумие и число самоубийств".

Очевидно, Рот сильно интересовался фондовым рынком. В своем дневнике он снова и снова повторяет простой урок, очевидный для всех, кто пережил депрессию и к которому нам всем следует прислушаться: ценность наличных денег может быть невероятной.

Июль 1931: "Журналы и газеты полны статей, рассказывающих людям о покупке акций и недвижимости по выгодным ценам. Говорят, что времена обязательно улучшатся и что многие великие состояния были построены именно таким образом. Проблема в том, что ни у кого нет денег".

Август 1931: "Теперь я вижу, как важно, чтобы человек накапливал излишки в обычное время. Свободный капитал в размере $2500, разумно инвестированный во время депрессии, может принести финансовую свободу на всю оставшуюся жизнь. Без него мы отдаемся на милость экономическим ветрам".

Сентябрь 1932: "Можно однозначно сказать, что тот, у которого во время этой депрессии есть деньги для инвестиций в акции и который может продержаться 2 или 3 года, в 1935-ом будет очень богатым человеком."

Июнь 1933: "Я боюсь, что возможность заработать целое состояние, покупая акции по 10 центов за штуку проходит, и я до сих пор не смог воспользоваться этим".

Май 1937: "Самый большой шанс в жизни сколотить состояние упущен и, вероятно, не скоро еще появится. Очень немногие имели излишек капитала, чтобы инвестировать -заработка было недостаточно, даже чтобы купить предметы первой необходимости."

==================
Это были цитаты из книги Бенжамина Рота, Джеймса Ледбеттера и Даниэля Рота "The Great Depression: A Diary".

Все об инвестициях без графиков и новостей в нашем Instagram: https://www.instagram.com/dohod_ru/

​​Разница между долгосрочными и краткосрочными процентными ставками в США сократилась до минимума с 2007 года.

Считается, что это сигнал слишком жесткой денежной политики, которая ведет к экономическому спаду.

Перед рецессиями 2008, 2001 и 1990г в США наблюдался отрицательный спрэд между доходностями 10-летних и 2-летних облигаций. По расчетам Федерального Резервного Банка Сент-Луиса, вероятность рецессии в США в следующие 12 месяцев составляет 20,3%.

​​С начала августа цены на палладий выросли на 25%, сделав металл одним из самых доходных активов 2018 года.

Крупнейший в мире производитель палладия - Норникель. В 2017 году он обеспечил 43% мировой добычи металла. В презентации компании к недавно прошедшему Дню инвестора указано, что общий дефицит палладия вырастет с 0,7 млн унций в 2017 году до 1,2 млн унций к 2025 году.

​​Меняя долю акций в портфеле, можно управлять риском и ожидаемой доходностью. Vanguard на основе исторической доходности акций и облигаций США за 91 год показал как.

Самый консервативный портфель из 100% облигаций принес среднегодовую доходность 5,4%. Максимальное падение за год 8,1%.

Самый агрессивный портфель из 100% акций в среднем за год принес 10,3%. Максимальное падение за год 43,1%.

​​Индекс вновь заканчивает торги почти без изменений в среду. Мониторинговый комитет ОПЕК+ рекомендует сокращение добычи нефти, передает Bloomberg. Нефть прибавляет 1,5%.
https://dohod.ru/ik/analytics/stockmap/

​​Акции крупнейшего банка Германии Deutsche Bank обновляют исторические минимумы

Процентные доходы банка не меняются, а расходы растут из-за штрафов, дополнительной налоговой нагрузки, затрат на IT и зарплаты. Последние 3 года Deutsche Bank показывает убыток.

​​Телефон Яндекса заметили и в Financial Times.

Мнения приведены в основном скептичные. На рынке смартфонов толком не удалось продвинуться даже Google. Проекты Facebook, китайских соцсетей и поисковиков так и не были реализованы.

​​Активы россиянина в среднем составляют $20 000, что меньше, чем в 2007 году. Из-за большого неравенства медиана гораздо ниже - $2 700 на одного человека.

Global Wealth Report 2018 - Credit Suisse

Bloomberg сообщил, что ОПЕК не договорился о сокращении добычи нефти, но продолжит переговоры завтра. Нефть реагирует падением на 3,3%. Снижается на 1,5% индекс Мосбиржи.

Фидель Кастро и его повстанческая армия только что захватили Гавану и объявили победу. Кастро сразу приступил к формированию своего правительства. Стоя на вершине большой, извилистой лестницы он обратился к своим соратникам. "Кто из вас экономист?" - спросил он. Че Гевара с энтузиазмом взмахнул рукой, крича: "Я! Я!". Кастро без промедления произнес: "Тогда ты новый глава Национального Банка Кубы!" После того, как все позиции были розданы, Че отвел Кастро в сторону и спросил: "Почему вы сделали меня главой центрального банка?" Кастро объяснил: "Потому что ты сказал, что ты экономист". И Че ответил: "Я думал, вы спросили, кто из нас коммунист!".

Эта история вполне может быть правдой. Че Гевара действительно был президентом Национального Банка Кубы.

​​Безработица в мире на минимуме за 40 лет

В 1980 году в газете The New York Times вышла статья "Роботы идут за вашей работой", где выражались опасения, что новые технологии отнимут рабочие места и приведут к росту безработицы.

За прошедшие 40 лет эта точка зрения не нашла подтверждения. Согласно исследованию банка UBS, медианный коэффициент безработицы в мире снизился до 5,2% в сентябре 2018г. Это минимум с начала 80-х годов.

Количество безработных растет и падает вместе с экономическими циклами. Автоматизация производств не ведет к увеличению среднего значения коэффициента. Ушедшие рабочие места заменяются новыми профессиями.

Цена акций относительно максимума и минимума за год. Наибольший импульс роста сейчас у Лукойла и префов Сургутнефтегаза.

​​Страны ОПЕК договорились о сокращении добычи картелем на 800 тыс. баррелей в сутки с 2019 года, передает Reuters со ссылкой на источник в ОПЕК. Нефть реагирует ростом на 5%, индекс Мосбиржи прибавил в пятницу 0,8%.
https://dohod.ru/ik/analytics/stockmap/

​​Пока ОПЕК договаривался о сокращении добычи, США нарастили экспорт нефти до нового максимума. Впервые с 1949 года показатель превысил уровень импорта.

Топ-3 импортеров американской нефти за 10 мес 2018г (млн барр):
Канада - 106,4
Китай - 78,2
Южная Корея - 58,3

Когда смотришь на падение в 2% на минутном графике и на месячном.

Добыча нефти крупнейшими участниками рынка.

В обзоре мировых экономик Vanguard поместил Россию в стадию окончания роста делового цикла. Учитывая, что самого роста не было 7 лет, это странное мнение.

Великобритания никак не может принять план по выходу из ЕС. Это может стоить кресла премьер-министру Терезе Мэй. Тем временем, вероятность второго референдума по Brexit достигла 46% (Oddschecker).

Индекс S&P500 обновил минимум с мая, потеряв 1,3% в понедельник. Индекс МосБиржи снизился на 1,4%. Лучше рынка выглядят бумаги Полюс Золото. https://dohod.ru/ik/analytics/stockmap/

​​Теперь не только телеграм-каналы, но и даже Financial Times написала со ссылкой на 7 источников, что акционеры Альфа-Банка вели переговоры по продаже крупнейшего частного банка России. Среди претендентов на покупку - ВТБ и итальянский UniCredit. Называется даже оценка в $7-8 млрд. Впрочем, все стороны это отрицают.