Хуже всех на обострение политической напряженности с Украиной реагирует Сбербанк, снижаясь на 5%. Индекс Мосбиржи теряет 2%.

​​Российский рынок показал снижение на 1,5% в понедельник на фоне эскалации конфликта России и Украины. В лидерах падения Сбербанк, -4,5%. Лучше рынка выглядит потребительский сектор. https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap/

Вчера впервые с 2010г #Microsoft обгоняла #Apple по капитализации. Для того, чтобы быть самой дорогой компанией мира сейчас надо просто падать медленней.

#Bitcoin продолжает ставить новые минимумы. Сторонники долгосрочного роста напоминают, что и Amazon c 1999 по 2001г терял 95% стоимости.

​​Возможная классификация финансовых активов по типу "выигрыша". Взаимовыгодные активы (win-win) - это, например, акции, облигации и наличные деньги. Все инвесторы здесь имеют возможность "выиграть".

Активы с нулевой общей выгодой (zero-sum outcomes, когда для каждого победившего, есть проигравший) - это казино, лотереи, финансовые пирамиды, криптовалюты - активы, основную выгоду от которых получают первые купившие их.

​​Российский рынок во вторник прибавляет 1,3%. Исторический максимум обновил Норильский никель, Мечел в аутсайдерах после публикации финансовой отчетности. АФК Система хуже рынка после отказа от промежуточных дивидендов.
https://dohod.ru/ik/analytics/stockmap/

​​Как получить бесплатный ланч в инвестициях

Математические методы в инвестициях заставляют ломать головы ученых. К счастью, чтобы понять основы составления портфеля, нет необходимости пробираться через лабиринты квадратичного программирования.

Давайте представим остров, на котором существует всего два вида бизнеса. Первый - курортный комплекс с пляжами и полями для гольфа. Второй - производство зонтов. На развитие обоих оказывает влияние погода. В солнечную погоду происходит бум в курортной сфере, а производство зонтов переживает спад. В дождливую погоду неважно чувствуют себя владельцы курорта, зато производители зонтов радуются повышению продаж.

Предположим, что в среднем в половине сезонов светит солнце, а половина бывает дождливой. Вероятность каждого из событий 50%. Инвестор в каждый из видов бизнеса в успешный сезон получает доходность в 50%, в неудачный несет потери в 25%. В среднем его доход составит 12,5%. Вложение в один из видов бизнеса будет рискованным делом, ведь может случиться несколько солнечных или дождливых сезонов подряд.

Если инвестор распределит свои активы поровну между двумя видами бизнеса, то в каждый солнечный сезон его доход составит 12,5% (50%x0.5=25% от курорта и -25%x0.5=-12.5% от зонтов). Доходность дождливого сезона аналогична. Фокус в том, что не теряя в ожидаемой доходности, можно сократить риски. Нобелевский лауреат Гарри Марковиц как-то сказал, что диверсификация это единственный бесплатный ланч в мире инвестиций.

Почему так много людей держат одну акцию, забывая о выгодах диверсификации? Инвесторы видят, что некоторые акции попадают в удачный период, когда солнце светит несколько сезонов подряд. Появляется соблазн купить один вид бизнеса в расчете на повторение высокой доходности. Однако непредсказуемость и риски, которые несет одна компания так высоки, что за солнечными периодами для нее часто наступают дождливые. Покупая одну акцию, вы отдаете свой результат в руки случайности. На горизонте из множества «сезонов» диверсифицированный портфель акций показывает результат не хуже, при этом его риски значительно ниже.

#разумныйинвестор
=================

Все об инвестициях без графиков и новостей в Instagram: https://www.instagram.com/dohod_ru/

Циклы повышения процентных ставок ФРС и крупные кризисы. Регулятор тормозит экономику, делая деньги дороже. Это часто приводит к сдуванию "пузырей" в перегретых секторах. #экономика

Как крупнейшая нефтехимическая компания в России #Сибур "выходит на IPO".

​​#Система сегодня в центре внимания. Основной акционер Владимир Евтушенков сообщил, что компания заплатит дивиденды по итогам 2018 года, несмотря на стратегию агрессивного сокращения долговой нагрузки и пропуск промежуточных дивидендов.

Сообщается, что Система также нашла покупателя на пакет акций Детского мира.

Акции Системы в лидерах роста на бирже, прибавляя более 5%.

ГАЗПРОМ МОЖЕТ УВЕЛИЧИТЬ ДИВИДЕНДЫ - IFX

​​Для облигаций развивающихся рынков текущий год худший за 5 лет. Крупнейший ETF-фонд на актив потерял больше 10% в 2018 году. Влияют возросшие риски в закредитованных Турции и Аргентине, а также общая тенденция роста ставок в долларах.

Фактически график показывает, кто выигрывает от падения цен на #нефть (вверху), а кто проигрывает (внизу). Импорт-экспорт нефти в % от ВВП.

Инвестор во время экономического кризиса #юмор

Индекс МосБиржи вырос на 1,8% в среду. В лидерах роста Газпром, +7% после новостей об возможном увеличении дивидендов и АФК Система, +6%.
https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap/

...важнейшее значение имела политика Запада. Запад и, в частности, президент США Джордж Буш-старший не выполнили свои обязанности. В октябре 1991 г. Борис Ельцин открыто и обстоятельно попросил западные правительства предоставить России техническую и финансовую помощь, но на его призывы не отвечали. И только пять месяцев спустя он получил от президента Джорджа Буша и канцлера Германии Гельмута Коля ответ, но ничего сделано не было. А к тому времени ход российских реформ уже был нарушен непрекращающимися атаками со стороны российского парламента, возглавляемых Русланом Хасбулатовым и вице-президентом Александром Руцким. Демонстративное отсутствие западной поддержки способствовало падению российского реформаторского правительства и сделало невозможным контроль над инфляцией. В отличие от Польши, Россия не получила международной финансовой помощи для проведения реформ в первый год проведения реформ.

В этом и состояло ключевое различие между бывшим Советским Союзом и Центральной Европой. Польша рано получила необходимую финансовую помощь и ей также списали значительную часть ее долга. Польше предоставили широкий доступ на европейский рынок и открыли перспективы членства в Европейском союзе. Польша первой в Центральной Европе получила необходимую западную помощь и пошла правильным путем с самого начала. России же не предложили ничего кроме добрых слов, оказавшихся, как вскоре выяснилось, пустыми. Увидев, что Запад игнорирует Россию остальные бывшие советские республики потеряли всякую надежду на быстрые и успешные реформы.

Экономика России, Оксфордский сборник, 2013

​​Покупатель Детского мира – Михаил Гуцериев и его финансовая группа «Сафмар», говорят двое знакомых менеджеров «Системы». Другой источник уточняет: претендентов на «Детский мир» как минимум двое, но «ближе всех действительно Гуцериев». - Ведомости

Почему не надо покупать одну рискованную облигацию. Вероятность дефолта на 5 годах эмитента с мусорным рейтингом - 16%! Большинство инвесторов не может позволить себе такие риски. #облигации

Неплохо

Нефть WTI уже ниже $50.

​​Индекс Мосбиржи прибавил 0,7% в четверг. На фоне укрепления рубля лучше рынка выглядит финансовый сектор.

Поддержку акциям Россетей оказала финансовая отчетность компании, показавшая рост прибыли за 9 месяцев года на 9,4%.


Аэрофлот снизил чистую прибыль на 17% по итогам 9 месяцев года до 22,5 млрд рублей, что оказалось лучше прогноза аналитиков.


https://dohod.ru/ik/analytics/stockmap/