Татнефть рекомендовала дивиденды за 3 квартал в размере 22,26 рублей. Ожидаемая доходность обычки в ближайшие 12 месяцев - около 8,2%, префов - 11,7%.
https://dohod.ru/ik/analytics/dividend/tatn

​​Интер РАО - отчётность по итогам 3 квартала
Выручка Интер РАО в 3 квартале увеличилась на 9% в годовом выражении, чистая прибыль выросла на 63%. Улучшению показателей способствовало увеличение тарифов на энергию для конечных потребителей, рост среднеотпускных цен, а так же увеличение отпуска электроэнергии и ввод в эксплуатацию арендованных электростанций.

Оценка
Даже на фоне в среднем низких мультипликаторов сектора электроэнергетики Интер РАО стоит дешево (EV/EBIT=3; P/E = 4.9). При этом рентабельность инвестированного капитала остается высокой, достигая почти 17%, что позволяет компании проходить по параметрам в стратегию Smart Estimate.

Дивиденды
Интер РАО предстоит масштабная программа модернизации, что ограничивает её дивидендный потенциал. Компания, скорее всего, продолжит платить акционерам на уровне 25% прибыли по МСФО, что формирует ожидаемую дивидендную доходность по итогам 2018 года на уровне 4%. Интер РАО не входит в наш дивидендный портфель.
#ИнтерРао #отчётность

​​Индекс Мосбиржи завершил торги в среду символическим ростом, прибавив 0,15%. Ростом на 6% отметился Аэрофлот, который выигрывает от падения цен на топливо.

Акции Распадской (+6,5%) выросли после того, как гендиректор сообщил, что компания может в декабре рассмотреть вопросы, касающиеся дивидендной политики, которая может быть основана на тех же принципах, что и новая дивидендная политика Evraz.

Индексный провайдер MSCI по итогам пересмотра включил в индекс в MSCI Russia акции Polymetal (+4,7%) и исключил бумаги РусГидро (-2,7%). Итоги изменений в расчетной базе индекса MSCI Russia вступят в силу 3 декабря.
https://dohod.ru/ik/analytics/stockmap/

​​Россия увеличила добычу до нового максимума в постсоветской истории - отчёт ОПЕК. Показатель составил 11,6 млн баррелей/сутки в октябре. Основной прирост идет за счёт Роснефти.

Фактический выход России из соглашения с ОПЕК по ограничению добычи - один из факторов падения цен на нефть. С пика в сентябре баррель Brent упал в стоимости на 23%.

Акции "Кузбасской топливной компании" утром в четверг подешевели уже на 8% на новостях, что компания отказалась от выплаты промежуточных дивидендов за 2018г.

Когда друг обыгрывает твой диверсифицированный портфель акций, купив одну бумагу

Объем дефолтов по государственным долговым обязательствам в разрезе кредиторов, 1975-2017.

Государственный долг к ВВП Японии на рекордных максимумах, а выплаты процентов на минимумах. Пока ставки низки, такой уровень долговой нагрузки не страшен.

Текущий портфель Баффета: Финансовый сектор и Apple >65%.

Индекс Мосбиржи в четверг прибавил символические +0,12%. Мечел растет на 4,4% на новости о прекращении суда с участием его иностранных кредиторов по взысканию задолженности с компании. Распадская лучше рынка на ожиданиях принятия дивидендной политики в декабре.

Bitcoin на этой неделе напомнил о себе, обновив минимумы года. Падение от пика стоимости уже превышает 70%.

​​Больше года назад Financial Times накладывала график классического пузыря на Bitcoin. Можно сказать, что за год криптовалюта повторила паттерн, однако пик оказался на $20 000, а сейчас она стоит дороже, чем в момент прогнозируемого газетой разворота.

Даже если рост актива обладает признаками финансового пузыря, безумство толпы может повысить цену на него до любого уровня, не поддающегося объяснению. С другой стороны, разворот также будет непредсказуемым.

Инвестор может добавить условный биткоин себе в портфель в качестве альтернативной инвестиции. Однако, если вы вкладываете средства в подобные активы, будьте готовы, что в короткие сроки они способны потерять большую часть стоимости. Из-за высокого риска они не подходят большинству инвесторов. Те, кто понимает и осознает все риски, могут покупать такие "альтернативные активы", но на небольшую долю своего портфеля.

Добыча нефти в США выросла до 11,7млн барр/сутки, превысив октябрьский рекорд России. Гонка продолжается.

​​Газпром нефть – рост прибыли на 70%
Рост цен на топливо позволил Газпром нефти показать отличные результаты по итогам 3 квартала 2018 года. Выручка за период выросла на 40% в годовом выражении, чистая прибыль прибавила 70%.

Оценка
Газпром нефть долгое время была главной историей роста в нефтяном секторе, показывая ежегодный прирост объемов добычи на уровне около 6% в год. В ближайшие годы темп сократится, а компания перейдет к сокращению долговой нагрузки и увеличению дивидендов. Мультипликаторы компании (EV/EBIT=5.7, P/E=4.9) и рентабельность (ROCE=20%) позволяют компании проходить в портфель по стратегии текщущей недооценки Smart Estimate.

Дивиденды
Компания планировала направить на двиденды 35% прибыли по МСФО от прибыли за 2018 год, что формирует ожидаемую дивидендную доходность на уровне 7,5% в ближайшие 12 месяцев. Этого недостаточно, чтобы пройти отобор в стратегию, рассчитанную на получение дивидендов.
#Газпромнефть #отчётность #3кв2018

Инвесторы, увидевшие прибыльную стратегию

​​Индекс Мосбиржи закончил пяницу снижением на 0,4%. Лидером роста за неделю стала Распадская, прибавившая более 16% на ожиданиях принятия дивидендной политики. Аутсайдером недели оказался нефтегазовый сектор на фоне падения цен на топливном рынке.
https://dohod.ru/ik/analytics/stockmap/#t1

​​S&P провели опрос по финансовой грамотности в мире. В лидерах скандинавские страны, где показатель превысил 70%. Россия с 38% в середине рейтинга.

Участникам предлагалось ответить на 4 вопроса:

О диверсификации
Предположим, что у вас есть какие-то накопления. Безопаснее вложить их в несколько компаний или в одну?
1. В одну 2. В несколько 3. Не знаю

Об инфляции
Представьте, что уровень цен в стране удвоится в следующие 10 лет. Если Ваши доходы вырастут в два раза, сколько товаров вы сможете купить?
1. Столько же, сколько и ранее 2. Больше 3. Меньше 4.Не знаю

О процентах
Допустим, вы должны занять $100. В каком случае придется отдать меньше: $105 или $100 плюс 3%?
1. 105 2. 100+3% 3. Не знаю

О сложном проценте
Предположим, вы открыли депозит на 2 года под 15%. Во второй год вы получите от банка сумму:
1. Меньше, чем в первый год 2.Больше, чем в первый год 3. Столько же 4. Не знаю

Всего 33% населения мира показало понимание этих концепций.
Правильные ответы (2-1-2-2)

Запасы нефти в США на прошлой неделе показали максимальный рост с первой половины 2017 года. Для топливного рынка это негативный сигнал.
#нефть

Финансовые рынки в этом году показывают снижение. Причем падает, как индекс мировых акций, так и облигаций. Негативно влияет сворачивание денежных стимулов ведущими ЦБ и рост процентных ставок в США.

​​Индекс МосБиржи практически не изменился по итогам торгов в понедельник. Лучше рынка выглядят акции Полюса, прибавляя 4%. Акции Норникеля немного лучше рынка на фоне проведения дня инвестора.
https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap/

​​Американские акции продолжают находиться под давлением этой осенью. В аутсайдерах лидеры роста предыдущих лет - акции технологических компаний. Индекс Nasdaq с пиков октября потерял уже 14%. Apple, Facebook, Google и Amazon вошли в зону коррекции, теряя более 20%.

Ухудшение настроений на рынке происходит, несмотря на позитивный сезон отчетности. Компании S&P500 увеличили прибыль по итогам 3 квартала на 26% в годовом выражении. Однако прогнозы на следующий год гораздо более скромные. Аналитики ждут роста показателя не выше, чем на 10%.
#США