Когда в Газпроме хотят направить деньги на инвестиции вместо дивидендов.

В начале года индекс потребительских настроений в России находился на максимуме за несколько лет. Падение рубля серьезно сказалось на индикаторе.

Российский рынок провел спокойную торговую сессию в понедельник на фоне выходного дня в США, индекс Мосбиржи не поменялся в стоимости. https://dohod.ru/ik/analytics/stockmap/

• Акции группы ПИК падают на 5,5% из-за дивидендной отсечки

• Акции "Кузбасской топливной компании" поддержал отчет за первое полугодие по МСФО, показавший рост чистой прибыли до 3 млрд руб. Выручка компании удвоилась и составила 30,6 млрд рублей, EBITDA увеличилась в 5,6 раза - до 5,1 млрд рублей.

• После планов по выкупу акций продолжает обновлять исторические максимумы Лукойл, еще +0,6% сегодня

Бенджамин Грэм, которого часто называют отцом стоимостного инвестирования, сформулировал два подхода: защитные (пассивные) и предпринимательские (активные) инвестиции. Защитное инвестирование должно давать "нормальную" доходность рынка, для него можно использовать простой контрольный список вопросов. Оно подходит для инвесторов, не имеющих желания или возможности проводить много времени в работе со своим порт­фелем.

Изначальные требования Грэма к акциям в таком портфеле следующие:

1. Компании должны быть крупными, занимающими существенное место на рынке. Небольшие компании, как правило, подвержены колебаниям выше среднего.

2. Компания должна непрерывно выплачивать дивиденды в течение послед­них лет (критерий Грэма - 20 лет)

3. Цена акции не должна значительно превышать балансовую стоимость чистых активов. (Критерий Грэма коэффициент P/BV - не более 1,5)

4. Компании должны получать прибыль в каждом из предшествующих деся­тилетий, с приростом прибыли на акцию не менее одной трети в сравне­нии с предшествующим десятилетием.

5. Грэм считал, что необходима умеренная, но не слишком широкая дивер­сификация, и рекомендовал портфель от 10 до 30 акций.

6. Коэффициент « цена-прибыль» должен быть умеренным. В одних работах Грэхем указывал его значение как 15 к средней прибыли последних трех лет.

Эти требования являются очень жесткими. Грэм понимал, что найдется немного компаний, удовлетворяющих всем критериям, но намеренно стре­мился отсеять те из них, которые: (1) были слишком малы, чтобы оста­ваться стабильными; (2) имели относительно слабое финансовое положе­ние; (3) показывали нестабильную прибыль; (4) нерегулярно выплачивали дивиденды. Грэм понимал, что его правила исключали практически все акции роста, но считал такой шаг вполне обоснованным, поскольку инвести­ции в акции роста с большей долей вероятности могли оказаться рисковыми.

Отрывок из книги Глена Арнольда "Великие инвесторы"

По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.

Все об инвестициях без графиков и новостей в нашем Instagram: https://www.instagram.com/dohod_ru/

Среди доходностей отраслевых индексов нефтегазовый сектор доминирует в этом году.

Когда инвестируешь в акции технологического сектора и в энергетику

Неурожай картофеля привел к росту цен на него в Европе почти в 3 раза.

Впервые за долгое время ЦБ рассматривает возможность повышения ставки
https://www.rbc.ru/finances/04/09/2018/5b8e51059a7947c6b6ad80e1

На развивающихся рынках вновь тревожно. ВВП ЮАР падает второй квартал подряд, что означает рецессию. Национальная валюта тестирует новые минимумы относительно $.

Индекс Мосбиржи по итогам вторника -0,4% https://dohod.ru/ik/analytics/stockmap/

• Нефть дорожает на опасениях перебоев поставок из-за тропического шторма "Гордон" в США. Стоимость Brent составила $78,6 за баррель +0,5%

• Лучше рынка Новатэк, который приблизился к историческим максимумам

• Рубль почти без изменений относительно доллара - 68 рублей, укрепился на 0,5% относительно евро - до 78,6 рублей

Amazon теперь тоже в клубе компаний стоимостью $1 трлн

Структуры сенатора Сулеймана Керимова, у которого пока не было интересов на российском розничном рынке, могут приобрести контрольный пакет сети «Детский мир» у АФК «Система» Владимира Евтушенкова. Как стало известно “Ъ”, переговоры активизировались после снятия с господина Керимова обвинений по подозрению в уклонении от уплаты налогов во Франции. Также были сняты обременения с принадлежащих АФК акций ритейлера, заложенных для выполнения обязательств перед «Роснефтью». За контроль над «Детским миром» покупателю придется заплатить около 45 млрд руб., но это позволит занять 20% российского рынка детских товаров с годовым оборотом в 530 млрд руб. Впрочем, представители самого Сулеймана Керимова факт переговоров пока опровергают.

https://www.kommersant.ru/doc/3732173

Нефть и курс рубля. С 2017 года зависимость заметно слабее из-за покупок валюты Минфином, в 2018 к этому добавился фактор новых санкций.

Триллион капитализации Amazon сейчас примерно равен стоимости 7 крупнейших компаний потребительского сектора США.

Магнит проведет выкуп акций с 5 сентября по 28 декабря, объем составит до 16,5 млрд руб. Максимальная цена - 4930р. Программу выкупа реализует дочка Магнита – АО «Тандер» – через «Ренессанс брокер».

Мы выпустили новую стратегию с анализом отраслей и перспективных акций российского рынка https://telegra.ph/Strategy-2018-09-05-3

Когда думаешь, что уже достаточно хорош, чтобы переиграть рынок