Философия дохода: 5. Ищите альтернативные активы
Под загадочным названием "альтернативные инвестиции" принято понимать любые активы, которые отличны от акций и облигаций или стратегий «купи и держи». Их основное предназначение состоит в защите портфеля инвестора от неожиданных изменений на традиционных финансовых рынках.
Идеальная альтернативная инвестиция показывает рост, например, во время экономического кризиса, когда акции падают в стоимости. Таким образом, портфель, включающий подобный актив, будет более диверсифицирован и менее рискован.
Многие инвесторы в России часто начинают формирование своего портфеля активов с "альтернативных" вложений. С точки зрения инвестиционной науки, к ним относится покупка недвижимости с последующей сдачей её в аренду или открытие собственной кофейни (прямые инвестиции). Другими распространенными формами альтернативных инвестиций являются драгоценные металлы, товары, валюты других стран, хедж-фонды.
Для управления активами своих клиентов мы используем стратегии хедж-фондов и разрабатываем роботов на их основе, которые совершают сделки на фондовых рынках, согласно заданным алгоритмам. Несмотря на то, что доходность роботов ниже, чем у акций, невысокий риск и низкие корреляции стратегий позволяют добавлять их портфели с коротким и средним инвестиционным горизонтом.
Алгоритмические стратегии делают портфель более эффективным. Например, наличие роботов позволяет без изменения уровня риска увеличить ожидаемую доходность на горизонте в 1 год почти на 3%, делая более эффективным достижение финансовых целей. Для долгосрочных вложений доля роботов в портфеле должна снижаться, так как ожидаемая вероятность успеха в акциях становится выше.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
Под загадочным названием "альтернативные инвестиции" принято понимать любые активы, которые отличны от акций и облигаций или стратегий «купи и держи». Их основное предназначение состоит в защите портфеля инвестора от неожиданных изменений на традиционных финансовых рынках.
Идеальная альтернативная инвестиция показывает рост, например, во время экономического кризиса, когда акции падают в стоимости. Таким образом, портфель, включающий подобный актив, будет более диверсифицирован и менее рискован.
Многие инвесторы в России часто начинают формирование своего портфеля активов с "альтернативных" вложений. С точки зрения инвестиционной науки, к ним относится покупка недвижимости с последующей сдачей её в аренду или открытие собственной кофейни (прямые инвестиции). Другими распространенными формами альтернативных инвестиций являются драгоценные металлы, товары, валюты других стран, хедж-фонды.
Для управления активами своих клиентов мы используем стратегии хедж-фондов и разрабатываем роботов на их основе, которые совершают сделки на фондовых рынках, согласно заданным алгоритмам. Несмотря на то, что доходность роботов ниже, чем у акций, невысокий риск и низкие корреляции стратегий позволяют добавлять их портфели с коротким и средним инвестиционным горизонтом.
Алгоритмические стратегии делают портфель более эффективным. Например, наличие роботов позволяет без изменения уровня риска увеличить ожидаемую доходность на горизонте в 1 год почти на 3%, делая более эффективным достижение финансовых целей. Для долгосрочных вложений доля роботов в портфеле должна снижаться, так как ожидаемая вероятность успеха в акциях становится выше.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
Философия дохода: 6. Минимизируйте издержки
Инвестиции всегда связаны с неопределенностью и рисками, которые сопутствуют желанию получать более высокую доходность. Однако в арсенале инвестора существует набор инструментов, помогающих улучшить финальный результат.
Один из лучших способов повлиять на свою доходность - оптимизировать издержки связанные с инвестированием. В обычном мире человек, как правило, платит больше за лучшие товары и услуги, однако в финансовой сфере это далеко не всегда так.
Представим, что инвестор вкладывает 1 млн. руб. со среднегодовой доходностью в 10%. В сценарии с низкими издержками они составляют 1% от размера активов ежегодно, с высокими - 2%. За 15 лет разница между сценариями составит почти 500 тысяч рублей, почти половину от первоначально инвестированной суммы.
Благодаря исследованию рейтингового агентства S&P, на примере США мы знаем, что 92% управляющих на отрезке в 15 лет не могут обыграть фондовый рынок, что в целом, должно быть справедливо и для России. Это означает, что потенциальному инвестору на рынке не имеет смысла переплачивать огромные комиссии за управление капиталом.
Нехорошие управляющие пытаются сыграть на жадности людей, завлекая их несуществующими доходностями, риск стратегий которых не подходит абсолютному большинству людей. Когда перед инвестором стоит соблазн заработать 100% годовых, он перестаёт обращать внимание на какие-то проценты комиссий. Однако на отрезке в несколько лет именно они будут составлять солидную часть от доходности портфелей.
В управлении активами мы придерживаемся принципа наибольшей выгоды для клиента, поэтому пытаемся максимально снизить издержки вкладывая в низкозатратные фонды, помогающие инвестировать в широкий набор акций и облигаций по всему миру.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
Инвестиции всегда связаны с неопределенностью и рисками, которые сопутствуют желанию получать более высокую доходность. Однако в арсенале инвестора существует набор инструментов, помогающих улучшить финальный результат.
Один из лучших способов повлиять на свою доходность - оптимизировать издержки связанные с инвестированием. В обычном мире человек, как правило, платит больше за лучшие товары и услуги, однако в финансовой сфере это далеко не всегда так.
Представим, что инвестор вкладывает 1 млн. руб. со среднегодовой доходностью в 10%. В сценарии с низкими издержками они составляют 1% от размера активов ежегодно, с высокими - 2%. За 15 лет разница между сценариями составит почти 500 тысяч рублей, почти половину от первоначально инвестированной суммы.
Благодаря исследованию рейтингового агентства S&P, на примере США мы знаем, что 92% управляющих на отрезке в 15 лет не могут обыграть фондовый рынок, что в целом, должно быть справедливо и для России. Это означает, что потенциальному инвестору на рынке не имеет смысла переплачивать огромные комиссии за управление капиталом.
Нехорошие управляющие пытаются сыграть на жадности людей, завлекая их несуществующими доходностями, риск стратегий которых не подходит абсолютному большинству людей. Когда перед инвестором стоит соблазн заработать 100% годовых, он перестаёт обращать внимание на какие-то проценты комиссий. Однако на отрезке в несколько лет именно они будут составлять солидную часть от доходности портфелей.
В управлении активами мы придерживаемся принципа наибольшей выгоды для клиента, поэтому пытаемся максимально снизить издержки вкладывая в низкозатратные фонды, помогающие инвестировать в широкий набор акций и облигаций по всему миру.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
В нашем Instagram мы размещаем посты только про нашу методику инвестирования. Подписываейтесь, если вам интересна эта специфика: https://www.instagram.com/dohod_ru/
Философия дохода: 7. Контролируйте эмоции
Всем известна главная аксиома инвестиций, что покупать активы нужно дёшево, а продавать дорого. К сожалению, мозг человека устроен таким образом, чтобы максимально помешать следовать разумной логике в реальных инвестиционных ситуациях.
Исследования Гарвардского Университета показывают, что положительные доходности на фондовом рынке оказывают эффект на человека, схожий с воздействием кокаина. Стимулируя зоны мозга, отвечающие за удовольствие, они заставляют человека забывать об осторожности и увеличивать риск вложений.
Если человек хочет получить доходность выше, чем по депозиту, просадка активов на 5% или 10%, при наличии долгосрочной стратегии является нормальной ситуацией. Однако у большинства людей включается реакция на "смертельную опасность". Инвестор хочет убежать, то есть забрать деньги, изменить стратегию, найти другого управляющего, хотя тот, рано или поздно, точно также понесёт потери.
Что делать?
Полностью исключить эмоции из процесса инвестиций невозможно, однако существует набор приёмов, которые помогают улучшить финансовую дисциплину.
- Во-первых, каждый инвестор должен иметь четко оформленный план инвестиций, который включает суммы текущих и будущих вложений, ожидаемые доходности, цели, распределение активов и чёткие используемые стратегии.
- Во-вторых, мы рекомендуем проводить ребалансировку портфеля, то есть регулярную продажу активов, которые выросли в цене и покупку тех, которые упали, с приведением их долей к целевым уровням.
- Третий способ уменьшить эмоциональную нагрузку при инвестировании - доверить средства надёжному управляющему. Его задача, используя профессионализм и опыт, определить склонность инвестора к риску и сформировать наиболее подходящий ему портфель. Настоящий управляющий должен стать безэмоциональным посредником в мире инвестиций, который берет на себя ответственность за сложные решения, обязуясь сделать максимально профессиональную работу по достижению успешного результата для клиента.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
Всем известна главная аксиома инвестиций, что покупать активы нужно дёшево, а продавать дорого. К сожалению, мозг человека устроен таким образом, чтобы максимально помешать следовать разумной логике в реальных инвестиционных ситуациях.
Исследования Гарвардского Университета показывают, что положительные доходности на фондовом рынке оказывают эффект на человека, схожий с воздействием кокаина. Стимулируя зоны мозга, отвечающие за удовольствие, они заставляют человека забывать об осторожности и увеличивать риск вложений.
Если человек хочет получить доходность выше, чем по депозиту, просадка активов на 5% или 10%, при наличии долгосрочной стратегии является нормальной ситуацией. Однако у большинства людей включается реакция на "смертельную опасность". Инвестор хочет убежать, то есть забрать деньги, изменить стратегию, найти другого управляющего, хотя тот, рано или поздно, точно также понесёт потери.
Что делать?
Полностью исключить эмоции из процесса инвестиций невозможно, однако существует набор приёмов, которые помогают улучшить финансовую дисциплину.
- Во-первых, каждый инвестор должен иметь четко оформленный план инвестиций, который включает суммы текущих и будущих вложений, ожидаемые доходности, цели, распределение активов и чёткие используемые стратегии.
- Во-вторых, мы рекомендуем проводить ребалансировку портфеля, то есть регулярную продажу активов, которые выросли в цене и покупку тех, которые упали, с приведением их долей к целевым уровням.
- Третий способ уменьшить эмоциональную нагрузку при инвестировании - доверить средства надёжному управляющему. Его задача, используя профессионализм и опыт, определить склонность инвестора к риску и сформировать наиболее подходящий ему портфель. Настоящий управляющий должен стать безэмоциональным посредником в мире инвестиций, который берет на себя ответственность за сложные решения, обязуясь сделать максимально профессиональную работу по достижению успешного результата для клиента.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
«Интеррос» Владимира Потанина (владеет 30,4% ГМК) и «Русал» Олега Дерипаски (27,8%) возобновили борьбу за контроль над «Норникелем», обе стороны готовятся к «русской рулетке», или «дуэли» — зафиксированному в соглашении акционеров ГМК многоходовому процессу выкупа долей друг друга, рассказали источники “Ъ”, знакомые с ситуацией. По их словам, речь идет об анализе последствий этого шага и о поиске источников финансирования и возможных партнеров. https://www.kommersant.ru/doc/3553315
Коммерсантъ
Все вернулось на торги своя
Владимир Потанин и Олег Дерипаска вновь вступают в борьбу за контроль над «Норникелем»
Система нашла деньги, чтобы расплатиться с Роснефтью по иску. Сбербанк предоставил компании кредитную линию на сумму до 105 млрд. рублей под залог акций МТС. Система уже выплатила 20 млрд. рублей по иску, впереди ещё два транша по 40 млрд. Акции реагируют позитивно, прибавляя 2,6%, являясь лидером роста среди представителей индекса Мосбиржи. Облигации Системы практически не изменились в стоимости, предлагая премию в 3% доходности по сравнению с ОФЗ (дюрация - 2,4 года).
На фоне выходного дня в США российский рынок в понедельник изменений практически не показал. Вновь хуже рынка выглядели акции Магнита, потерявшие около 5%. Норильский никель, который в пятницу на корпоративных новостях показал наибольшее падение, сегодня, наоборот, в лидерах роста, прибавляя более 3%.
Активные стратегии: 1. Дивидендные акции
Первая из активных стратегий, формирумая с помощью "Анализа акций" (https://www.dohod.ru/ik/analytics/share) является самой простой и очевидной - покупка бумаг, выплачивающих высокие дивиденды.
Портфель, сформированный из компаний с высокими и стабильными дивидендами, вероятно, будет менее волатильным и, соответственно, менее рискованным чем индекс широкого рынка (например, индекс Московской биржи), особенно во времена экономических кризисов. Кроме того, наличие стабильного дивидендного потока хорошо подходит для инвесторов, цель которых заключается в получении текущего дохода и долгосрочного роста капитала.
В сервисе "Анализ акций" мы составляем рейтинг по стратегии "Дивидендные акции", который представляет собой сумму баллов по индикаторам "Yield" (прогноз доходности) и "DSI" (наш индекс стабильности дивидендов). В лидерах рейтинга должны оказаться компании, которые имеют высокую ожидаемую дивидендную доходность при этом исторически регулярно платят дивиденды.
10-18 бумаг с самым большим рейтингом мы используем для формирования портфеля для паевого фонда "Дивидендные акции. России" и аналогичных индивидуальных стратегий.
Плюсы:
+ дивиденды формируют текущий доход.
+ долгосрочный рост капитала.
+ более устойчивые результаты в кризисы.
Минусы:
- может иметь более низкий темп роста капитала, чем индекс широкого рынка.
- дивидендные выплаты иногда не стабильны и сложно прогнозируемы.
Вывод: мы используем эту стратегию в среднесрочных портфелях роста капитала (для снижения рисков) и для индивидуальных стратегий, направленных на получение текущего дохода с ростом капитала.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
Первая из активных стратегий, формирумая с помощью "Анализа акций" (https://www.dohod.ru/ik/analytics/share) является самой простой и очевидной - покупка бумаг, выплачивающих высокие дивиденды.
Портфель, сформированный из компаний с высокими и стабильными дивидендами, вероятно, будет менее волатильным и, соответственно, менее рискованным чем индекс широкого рынка (например, индекс Московской биржи), особенно во времена экономических кризисов. Кроме того, наличие стабильного дивидендного потока хорошо подходит для инвесторов, цель которых заключается в получении текущего дохода и долгосрочного роста капитала.
В сервисе "Анализ акций" мы составляем рейтинг по стратегии "Дивидендные акции", который представляет собой сумму баллов по индикаторам "Yield" (прогноз доходности) и "DSI" (наш индекс стабильности дивидендов). В лидерах рейтинга должны оказаться компании, которые имеют высокую ожидаемую дивидендную доходность при этом исторически регулярно платят дивиденды.
10-18 бумаг с самым большим рейтингом мы используем для формирования портфеля для паевого фонда "Дивидендные акции. России" и аналогичных индивидуальных стратегий.
Плюсы:
+ дивиденды формируют текущий доход.
+ долгосрочный рост капитала.
+ более устойчивые результаты в кризисы.
Минусы:
- может иметь более низкий темп роста капитала, чем индекс широкого рынка.
- дивидендные выплаты иногда не стабильны и сложно прогнозируемы.
Вывод: мы используем эту стратегию в среднесрочных портфелях роста капитала (для снижения рисков) и для индивидуальных стратегий, направленных на получение текущего дохода с ростом капитала.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
www.dohod.ru
Анализ акций :: Аналитика :: Управляющая компания ДОХОДЪ
Анализ и рейтинг акций по их потенциалу роста и другим показателям. Детализированная оценка по темпам роста, потенциалу, показателям цена/прибыль (P/E), P/BV. Комментарии аналитиков по каждой акции