ДОХОДЪ
72.7K subscribers
4.69K photos
134 videos
24 files
5.49K links
Управляющие и аналитики УК ДОХОДЪ

Связь: @Vsevolod_Lobov

Отбор облигаций: https://www.dohod.ru/analytic/bonds
Дивиденды: https://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend

Чат: @dohod_invest_t

Канал зарегистрирован в реестре clck.ru/3GXBJV
加入频道
Прогноз доли населения мира старше 65 лет от ООН. Неуклонный тренд на старение
Группа Черкизово рекомендовала итоговые дивиденды с текущей доходностью 6,3%. В совокупности с промежуточными, годовая доходность в ближайшие 12 мес может быть на уровне 10% https://goo.gl/UsPX96
Философия дохода: 2. Распределяйте активы в соответствии с целями.

"Успешные инвестиции - это выполнение нескольких правильных шагов и избегание крупных ошибок."
(Джон Богл, инвестор, основатель компании Vanguard).

Акции имеют высокую ожидаемую доходность и, в отличие от депозита, способны обыгрывать инфляцию. Взамен, инвестору приходится переживать периоды не только роста, но и падения их стоимости. Из-за высокой неопределенности результата в краткосрочной перспективе рискованные активы подходят не для всех инвестиционных целей. Поэтому мы определяем активы для инвестиций только если знаем чего хочет достичь инвестор и каковы его возможности в соответствии с этим.

Любой человек, осознаёт он или нет, имеет множество финансовых задач. Если их разделить и упорядочить по категориям, то можно более грамотно управлять сбережениями. Мы выделили 4 основных инвестиционных цели:

- создание подушки безопасности (нужна высокая ликвидность и надежность, хотя чем меньше возраст инвестора, тем больше можно рисковать),

- будущая пенсия (в более широком смысле – обеспеченное будущее – нужно идти на максимальный риск ради большой долгосрочной доходности),

- большая покупка (например, накопление на образование детей – возможность рисковать зависит от инвестиционного горизонта, к его концу деньги должны быть в безопасности)

- универсальное инвестирование (главное – определить на какой риск вы готовы пойти и каков ваш инвестиционный горизонт, могут быть любые варианты – от 100% облигаций до 100% акций).

Для каждой цели стратегия инвестирования будет различаться, поэтому мы рекомендуем вести раздельные финансовые счета для каждой из них.

По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
Доходы мужчин и женщин в зависимости от рождения детей на примере Дании http://www.nber.org/papers/w24219.pdf
Философия дохода: 3. Диверсифицируйте активы

Диверсификация - основа успешного инвестирования на фондовом рынке. Известная фраза "не клади яйца в одну корзину" подразумевает простую и интуитивно понятную логику, что, если инвестор уронит переполненную корзину, то потеряет все свои сбережения, лишившись шансов на финансовое благополучие.

Рынок акций многих привлекает возможностью заработать большие деньги в короткие сроки. Существуют ценные бумаги, которые за короткое время могут вырасти в стоимости в 2-3 раза, поэтому для некоторых людей велик соблазн излишне сконцентрировать свои активы, чтобы поймать более высокую доходность. В отдельный год инвестору может сопутствовать везение, и он действительно увеличит капитал, однако со временем такая стратегия, скорее всего, приведет к потери значительной части капитала из-за слишком высокого риска, присущего отдельной акции.

В одном из исследований ФРС США приведено сравнение состава миллиардеров из списка Forbes в 1989 и 2001 годах. Больше половины их них не смогло удержаться среди богатейших людей, хотя для этого было бы достаточно владеть портфелем акций S&P500. Причина заключается в том, что большинство бизнесменов владеет лишь одной или двумя компаниями, находящихся в постоянной конкуренции. Мы рекомендуем инвестору составлять портфель из акций хотя бы 10-15 бумаг, при этом доля ни одной из них не должна занимать более 15% портфеля.
Управляя средствами для своих клиентов, мы соблюдаем диверсификацию не только относительно отдельных бумаг, но и на уровне отдельных активов, ведь именно распределение по классам, как показывает исследование инвестиционной компании Vanguard, определяет до 88% долгосрочной доходности.

По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
Apple опередила Швейцарию по производству часов
Российский рынок акций завершил четверг небольшим ростом на 0,3%. Акции Яндекса лучше рынка после отчёта за 4 квартал, показавшего значительный рост чистой прибыли.
Философия дохода: 4. Ожидайте разумную доходность

Одной из главных причин неудач инвесторов на фондовом рынке являются попытки получить слишком высокую доходность без внимания к сопутствующим рискам. Мы считаем, что рациональные ожидания относительно результатов вложений лежат в основе будущего финансового благополучия.

Каждый инвестор хотел бы получать доходность в 50% годовых, при этом не рисковать потерей стоимости активов. Однако способов иметь стабильную прибыль по своим сбережениям не так уж много: можно купить краткосрочные государственные облигации, либо положить деньги на застрахованный депозит. Все остальные виды инвестиций, предполагающие более высокую доходность, связаны с риском снижения стоимости.

В какие-то моменты стратегии с ожидаемой доходностью выше рыночной могут показывать значительный рост стоимости, однако прямым следствием этого является необходимость терпеть потери в дальнейшем. Большинство инвесторов оказываются неспособными выдержать избыточный риск и отказываются от вложений, в итоге забирая деньги с убытком.

Управляющие в рекламе часто обещают заработать привлекательные доходности, превышающие, например, 30% годовых. Это явный признак того, что они являются не инвестиционными, а маркетинговыми компаниями. Их главная задача состоит не в определении настоящих потребностей клиента, а в продаже рискованных продуктов, с которых они могли бы собирать щедрые комиссии.

Часто их стратегии не являются инвестициями вовсе, представляя краткосрочные спекуляции с расчётом на везение. В этом случае инвестор рискует вложить деньги скорее в игру в казино, чем на настоящий фондовый рынок. Из десятков тысяч управляющих в мире лишь единицам удавалось обыгрывать индексы акций на длительном промежутке времени. Даже Уоррен Баффет имеет среднегодовую доходность "всего" на 10% лучше рынка, поэтому маловероятно, что какая-то управляющая компания, рекламирующая сверхдоходности, действительно сможет обеспечить такой результат.

По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
В нашем Instagram мы размещаем посты только про нашу методику инвестирования. Подписываейтесь, если вам интересна эта специфика: https://www.instagram.com/dohod_ru/
Дальше без Галицкого

Основатель «Магнита» Сергей Галицкий продал 29,1% компании структурам ВТБ за 138 млрд рублей. Соответствующий договор был подписан на  инвестиционном форуме в Сочи, передает корреспондент «Ведомостей».

Галицкий останется миноритарным акционером «Магнита» с пакетом в 3%.

https://m.vedomosti.ru/business/articles/2018/02/16/751222-galitskii-prodaet-aktsii-magnita-vtb
Дивиденды Магнита похоже в этом году все же будут. Если выплатят 40% прибыли 2017г по МСФО, то доходность может составить около 3%
Крупнейший хедж-фонд мира Bridgewater рассчитывает сделать свой "Big Short" на крупнейших европейских компаниях. Совокупная короткая позиция фонда достигла $21,6млрд. https://goo.gl/EQpD7i
Магнит значительно хуже рынка после продажи доли Галицким
Философия дохода: 5. Ищите альтернативные активы

Под загадочным названием "альтернативные инвестиции" принято понимать любые активы, которые отличны от акций и облигаций или стратегий «купи и держи». Их основное предназначение состоит в защите портфеля инвестора от неожиданных изменений на традиционных финансовых рынках.

Идеальная альтернативная инвестиция показывает рост, например, во время экономического кризиса, когда акции падают в стоимости. Таким образом, портфель, включающий подобный актив, будет более диверсифицирован и менее рискован.

Многие инвесторы в России часто начинают формирование своего портфеля активов с "альтернативных" вложений. С точки зрения инвестиционной науки, к ним относится покупка недвижимости с последующей сдачей её в аренду или открытие собственной кофейни (прямые инвестиции). Другими распространенными формами альтернативных инвестиций являются драгоценные металлы, товары, валюты других стран, хедж-фонды.

Для управления активами своих клиентов мы используем стратегии хедж-фондов и разрабатываем роботов на их основе, которые совершают сделки на фондовых рынках, согласно заданным алгоритмам. Несмотря на то, что доходность роботов ниже, чем у акций, невысокий риск и низкие корреляции стратегий позволяют добавлять их портфели с коротким и средним инвестиционным горизонтом.

Алгоритмические стратегии делают портфель более эффективным. Например, наличие роботов позволяет без изменения уровня риска увеличить ожидаемую доходность на горизонте в 1 год почти на 3%, делая более эффективным достижение финансовых целей. Для долгосрочных вложений доля роботов в портфеле должна снижаться, так как ожидаемая вероятность успеха в акциях становится выше.

По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
Акции НорНикеля теряют более 11% сегодня на фоне нового конфликта собственников.
10-летние облигации России ставят новые минимумы доходности, приблизившись к отметке 7%