Стили инвестирования: Тайминг.
Тайминг – это поиск лучших моментов для покупки и продажи акций, фьючерсов, да и чего угодно. Интуитивно он наиболее понятен, поэтому так сильно распространен. «Покупай дешево, продавай дорого», что может быть проще?
Однако именно этот стиль инвестиций приводит к основным убыткам абсолютное большинство частных инвесторов. Для того чтобы использовать его необходимы знания и опыт, которые невозможно получить, занимаясь чем-то еще, кроме торговли на рынке ценных бумаг.
Зато такой стиль очень выгоден брокерам, потому что приносит им много комиссий. Поэтому брокеры снабжают вас ежедневными инвестиционными идеями, выводами технического анализа и так далее. Не используйте их. Вероятность того, что вы заработаете в долгосрочном периоде минимальна. Даже, если идеи хорошие, вы не будете использовать их все, не построите хорошую систему управления рисками и будете постоянно подвержены психологического дискомфорту.
Мы использует тайминг ТОЛЬКО тогда, когда точно можем оценить риск таких стратегий. Поэтому люди у нас не занимаются торговлей на рынке (невозможно оценить риск и ожидаемую доходность). Все наши стратегии тайминга реализованы через математические алгоритмы, которые можно проверить и оценить. При этом, мы никогда не используем тайминг как единственный способ управления. Он лишь дополняет наши инвестиционные портфели с целью повышения вероятность получения положительной доходности и снижения риска на краткосрочных горизонтах. В портфелях с горизонтом от 5 лет доля стратегий тайминга минимальна.
Плюсы:
+ Возможность получать доход даже в периоды падения рынка.
+ Возможность повысить доходность и снизить риски в краткосрочном периоде.
Минусы:
- Очень высокие затраты.
- Необходимы опыт и знания, чтобы использовать такие стратегии.
Вывод: Используйте только вместе с другими стратегиями и, если у вас есть время на постоянный мониторинг рынка.
#доходъумныйпортфель
Тайминг – это поиск лучших моментов для покупки и продажи акций, фьючерсов, да и чего угодно. Интуитивно он наиболее понятен, поэтому так сильно распространен. «Покупай дешево, продавай дорого», что может быть проще?
Однако именно этот стиль инвестиций приводит к основным убыткам абсолютное большинство частных инвесторов. Для того чтобы использовать его необходимы знания и опыт, которые невозможно получить, занимаясь чем-то еще, кроме торговли на рынке ценных бумаг.
Зато такой стиль очень выгоден брокерам, потому что приносит им много комиссий. Поэтому брокеры снабжают вас ежедневными инвестиционными идеями, выводами технического анализа и так далее. Не используйте их. Вероятность того, что вы заработаете в долгосрочном периоде минимальна. Даже, если идеи хорошие, вы не будете использовать их все, не построите хорошую систему управления рисками и будете постоянно подвержены психологического дискомфорту.
Мы использует тайминг ТОЛЬКО тогда, когда точно можем оценить риск таких стратегий. Поэтому люди у нас не занимаются торговлей на рынке (невозможно оценить риск и ожидаемую доходность). Все наши стратегии тайминга реализованы через математические алгоритмы, которые можно проверить и оценить. При этом, мы никогда не используем тайминг как единственный способ управления. Он лишь дополняет наши инвестиционные портфели с целью повышения вероятность получения положительной доходности и снижения риска на краткосрочных горизонтах. В портфелях с горизонтом от 5 лет доля стратегий тайминга минимальна.
Плюсы:
+ Возможность получать доход даже в периоды падения рынка.
+ Возможность повысить доходность и снизить риски в краткосрочном периоде.
Минусы:
- Очень высокие затраты.
- Необходимы опыт и знания, чтобы использовать такие стратегии.
Вывод: Используйте только вместе с другими стратегиями и, если у вас есть время на постоянный мониторинг рынка.
#доходъумныйпортфель
Мы уже рассказывали вам про активное и пассивное управление инвестиционным портфелем. Теперь порассуждаем, как портфель составляется и изменяется (ребалансируется). Есть три основных типа распределения активов в портфеле:
- Стратегическое,
- Тактическое,
- Динамическое.
Основной целью стратегического распределения активов является создание комбинации активов, которая направлена на обеспечение оптимального баланса между ожидаемым риском и доходностью для долгосрочного инвестиционного горизонта. Веса активов не изменяются по отношению к изменяющимся рыночным или экономическим условиям – то есть вы всегда (периодически) приводите распределение в соответствии со стратегическими весами (допускаются очень небольшие отклонения).
Стратегическое распределение активов используется для долгосрочных инвестиций, так как позволяет статистически добиваться ожидаемой доходности. На коротком горизонте оно представляет из себя просто большую (более 70%) долю облигаций. Чем больше горизонт инвестирования и стабильнее портфель – тем больше будет долгосрочная доходность. Более того, такая доходность, как правило, будет выше, чем при других видах распределения благодаря стабильности – активные действия в долгосрочном горизонте снижают доходность.
Стратегическое распределение часто ассоциируется с пассивными инвестициями. Это и так и не так. Ваш портфель может содержать и активные стратегии (например, фонды активных инвестиций – у нас это акции роста и дивидендные акции), но их доля также будет относительно стабильной и долгосрочно они покажут свою доходность. Возможно, она будет ниже, но и риск может быть ниже, если это необходимо. Но, опять же, такая доходность будет выше, чем, если бы вы постоянно сильно меняли долю таких активных стратегий в портфеле.
Плюсы:
+ высокая долгосрочная доходность.
+ низкие затраты на управление.
Минусы:
- для долгосрочных стратегий, особенно при большой доле акций в портфеле.
Вывод: используйте для долгосрочных (от 5 лет) инвестиций.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
- Стратегическое,
- Тактическое,
- Динамическое.
Основной целью стратегического распределения активов является создание комбинации активов, которая направлена на обеспечение оптимального баланса между ожидаемым риском и доходностью для долгосрочного инвестиционного горизонта. Веса активов не изменяются по отношению к изменяющимся рыночным или экономическим условиям – то есть вы всегда (периодически) приводите распределение в соответствии со стратегическими весами (допускаются очень небольшие отклонения).
Стратегическое распределение активов используется для долгосрочных инвестиций, так как позволяет статистически добиваться ожидаемой доходности. На коротком горизонте оно представляет из себя просто большую (более 70%) долю облигаций. Чем больше горизонт инвестирования и стабильнее портфель – тем больше будет долгосрочная доходность. Более того, такая доходность, как правило, будет выше, чем при других видах распределения благодаря стабильности – активные действия в долгосрочном горизонте снижают доходность.
Стратегическое распределение часто ассоциируется с пассивными инвестициями. Это и так и не так. Ваш портфель может содержать и активные стратегии (например, фонды активных инвестиций – у нас это акции роста и дивидендные акции), но их доля также будет относительно стабильной и долгосрочно они покажут свою доходность. Возможно, она будет ниже, но и риск может быть ниже, если это необходимо. Но, опять же, такая доходность будет выше, чем, если бы вы постоянно сильно меняли долю таких активных стратегий в портфеле.
Плюсы:
+ высокая долгосрочная доходность.
+ низкие затраты на управление.
Минусы:
- для долгосрочных стратегий, особенно при большой доле акций в портфеле.
Вывод: используйте для долгосрочных (от 5 лет) инвестиций.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
К концу 2018 г. США могут стать крупнейшим производителем нефти в мире, обогнав не только Саудовскую Аравию, но и нынешнего лидера – Россию, прогнозирует Международное энергетическое агентство (МЭА)
Сейчас, резко снизив расходы, американские производители переживают вторую волну роста, настолько невероятную, что в 2018 г. рост добычи может быть равен росту глобального спроса, – пишет МЭА.
«Это отрезвляющая мысль для тех производителей, которые в настоящее время закрыли производственные мощности и сталкиваются с новым вызовом, который касается [сохранения] доли на рынке», – говорится в обзоре
https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2018/02/14/750890-ssha-obognat-rossiyu-po-dobiche-nefti
Сейчас, резко снизив расходы, американские производители переживают вторую волну роста, настолько невероятную, что в 2018 г. рост добычи может быть равен росту глобального спроса, – пишет МЭА.
«Это отрезвляющая мысль для тех производителей, которые в настоящее время закрыли производственные мощности и сталкиваются с новым вызовом, который касается [сохранения] доли на рынке», – говорится в обзоре
https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2018/02/14/750890-ssha-obognat-rossiyu-po-dobiche-nefti
www.vedomosti.ru
США смогут обогнать Россию по добыче нефти
Это ставит под сомнение способность ОПЕК и России контролировать цены
Реальная доходность (выше инфляции) для 39 рынков акций с 1921 по 1996 годы. США оказались главной историей успеха https://goo.gl/4bjuyq (Financial Times)
То, как вы распределяете активы в портфеле, влияет на издержки управления, доходность и самое главное – на риски.
В статье ниже мы описывает основные типы распределения:
- Стратегическое.
- Тактическое.
- Динамическое.
Еще мы описываем правило 5/25, которое мы используем для ребалансировки собственных портфелей.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
http://telegra.ph/rebalancing-types-02-14
В статье ниже мы описывает основные типы распределения:
- Стратегическое.
- Тактическое.
- Динамическое.
Еще мы описываем правило 5/25, которое мы используем для ребалансировки собственных портфелей.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
http://telegra.ph/rebalancing-types-02-14
Telegraph
Типы распределения активов
Стратегическое распределение Мы уже рассказывали вам про активное и пассивное управление инвестиционным портфелем (например, здесь: https://yangx.top/dohod/5935). Теперь порассуждаем, как портфель составляется и изменяется (ребалансируется). Есть три основных…
Философия дохода: 1. Инвестируйте в акции
Основной формой инвестиций в России служат банковские депозиты, составляющие более 70% сбережений населения. Если они застрахованы, то обеспечивают надёжность, позволяющую не переживать из-за колебаний стоимости. Однако история показывает, что у депозита есть существенный недостаток - его доходность уничтожает инфляция.
За последние 15 лет доходность депозитов практически совпала с ростом потребительских цен. Для вкладчиков с крупными суммами, которые держат деньги в действительно надёжных государственных банках, статистика будет ещё хуже, так как ставки в них обычно на 1-1,5% ниже среднерыночных. Это означает, что за 10 лет такие сбережения потеряют более 15% покупательной способности.
Распространённым мнением является, что сбережения надо хранить в долларах. Последние несколько лет иностранная валюта действительно обыгрывала инфляцию, однако, если взять более продолжительный промежуток времени, то картина поменяется на противоположную. За 15 лет доллар не только не спас от инфляции, но даже потерял почти треть реальной стоимости.
Доходность выше депозита всегда связана с риском, поэтому инвестор, который хочет значительно увеличить активы должен принять как рост, так и снижение их стоимости. Главной альтернативой депозитам и облигациям служат акции.
Акции предоставляют право на будущие денежные потоки компаний. Неопределенность будущего ведет к большим колебаниям стоимости активов на фондовых рынках. Во время всеобщей эйфории акции могут показывать сверхвысокую доходность, а в период пессимизма, наоборот, даже хорошие компании оцениваются нерационально дёшево. Вознаграждением инвестора за необходимость терпеть падение стоимости активов является долгосрочная доходность акций, которая может значительно превышать инфляцию.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
Основной формой инвестиций в России служат банковские депозиты, составляющие более 70% сбережений населения. Если они застрахованы, то обеспечивают надёжность, позволяющую не переживать из-за колебаний стоимости. Однако история показывает, что у депозита есть существенный недостаток - его доходность уничтожает инфляция.
За последние 15 лет доходность депозитов практически совпала с ростом потребительских цен. Для вкладчиков с крупными суммами, которые держат деньги в действительно надёжных государственных банках, статистика будет ещё хуже, так как ставки в них обычно на 1-1,5% ниже среднерыночных. Это означает, что за 10 лет такие сбережения потеряют более 15% покупательной способности.
Распространённым мнением является, что сбережения надо хранить в долларах. Последние несколько лет иностранная валюта действительно обыгрывала инфляцию, однако, если взять более продолжительный промежуток времени, то картина поменяется на противоположную. За 15 лет доллар не только не спас от инфляции, но даже потерял почти треть реальной стоимости.
Доходность выше депозита всегда связана с риском, поэтому инвестор, который хочет значительно увеличить активы должен принять как рост, так и снижение их стоимости. Главной альтернативой депозитам и облигациям служат акции.
Акции предоставляют право на будущие денежные потоки компаний. Неопределенность будущего ведет к большим колебаниям стоимости активов на фондовых рынках. Во время всеобщей эйфории акции могут показывать сверхвысокую доходность, а в период пессимизма, наоборот, даже хорошие компании оцениваются нерационально дёшево. Вознаграждением инвестора за необходимость терпеть падение стоимости активов является долгосрочная доходность акций, которая может значительно превышать инфляцию.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
Группа Черкизово рекомендовала итоговые дивиденды с текущей доходностью 6,3%. В совокупности с промежуточными, годовая доходность в ближайшие 12 мес может быть на уровне 10% https://goo.gl/UsPX96
Философия дохода: 2. Распределяйте активы в соответствии с целями.
"Успешные инвестиции - это выполнение нескольких правильных шагов и избегание крупных ошибок."
(Джон Богл, инвестор, основатель компании Vanguard).
Акции имеют высокую ожидаемую доходность и, в отличие от депозита, способны обыгрывать инфляцию. Взамен, инвестору приходится переживать периоды не только роста, но и падения их стоимости. Из-за высокой неопределенности результата в краткосрочной перспективе рискованные активы подходят не для всех инвестиционных целей. Поэтому мы определяем активы для инвестиций только если знаем чего хочет достичь инвестор и каковы его возможности в соответствии с этим.
Любой человек, осознаёт он или нет, имеет множество финансовых задач. Если их разделить и упорядочить по категориям, то можно более грамотно управлять сбережениями. Мы выделили 4 основных инвестиционных цели:
- создание подушки безопасности (нужна высокая ликвидность и надежность, хотя чем меньше возраст инвестора, тем больше можно рисковать),
- будущая пенсия (в более широком смысле – обеспеченное будущее – нужно идти на максимальный риск ради большой долгосрочной доходности),
- большая покупка (например, накопление на образование детей – возможность рисковать зависит от инвестиционного горизонта, к его концу деньги должны быть в безопасности)
- универсальное инвестирование (главное – определить на какой риск вы готовы пойти и каков ваш инвестиционный горизонт, могут быть любые варианты – от 100% облигаций до 100% акций).
Для каждой цели стратегия инвестирования будет различаться, поэтому мы рекомендуем вести раздельные финансовые счета для каждой из них.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
"Успешные инвестиции - это выполнение нескольких правильных шагов и избегание крупных ошибок."
(Джон Богл, инвестор, основатель компании Vanguard).
Акции имеют высокую ожидаемую доходность и, в отличие от депозита, способны обыгрывать инфляцию. Взамен, инвестору приходится переживать периоды не только роста, но и падения их стоимости. Из-за высокой неопределенности результата в краткосрочной перспективе рискованные активы подходят не для всех инвестиционных целей. Поэтому мы определяем активы для инвестиций только если знаем чего хочет достичь инвестор и каковы его возможности в соответствии с этим.
Любой человек, осознаёт он или нет, имеет множество финансовых задач. Если их разделить и упорядочить по категориям, то можно более грамотно управлять сбережениями. Мы выделили 4 основных инвестиционных цели:
- создание подушки безопасности (нужна высокая ликвидность и надежность, хотя чем меньше возраст инвестора, тем больше можно рисковать),
- будущая пенсия (в более широком смысле – обеспеченное будущее – нужно идти на максимальный риск ради большой долгосрочной доходности),
- большая покупка (например, накопление на образование детей – возможность рисковать зависит от инвестиционного горизонта, к его концу деньги должны быть в безопасности)
- универсальное инвестирование (главное – определить на какой риск вы готовы пойти и каков ваш инвестиционный горизонт, могут быть любые варианты – от 100% облигаций до 100% акций).
Для каждой цели стратегия инвестирования будет различаться, поэтому мы рекомендуем вести раздельные финансовые счета для каждой из них.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.