11:38: Что должен делать уважающий себя дивидендщик, когда прошли почти все дивидендные "отсечки"? Правильно - с нетерпением ждать выплат. Чтобы вы не ходили по сайтам компаний в поисках разрозненной информации, мы собрали данные по выплатам в нашем дивидендном календаре. Enjoy!
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @twostocks
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @twostocks
12:00: Самое важное за неделю:
#RDVweekly
1. Проект, который может увеличить капитализацию Роснефти на 20-30%, получил первого подтвержденного покупателя.
2. Шесть причин почему Русгидро – стратегическая инвестиция в энергетике.
3. Бенефициары изменений в Сургутнефтегазе — держатели обычки, а не префов.
4. Компания со стабильным бизнесом и дивидендной доходностью 11% годовых >>>
5. VEON: возможно размещение акций в Москве.
@AK47pfl
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @ak47pfl
#RDVweekly
1. Проект, который может увеличить капитализацию Роснефти на 20-30%, получил первого подтвержденного покупателя.
2. Шесть причин почему Русгидро – стратегическая инвестиция в энергетике.
3. Бенефициары изменений в Сургутнефтегазе — держатели обычки, а не префов.
4. Компания со стабильным бизнесом и дивидендной доходностью 11% годовых >>>
5. VEON: возможно размещение акций в Москве.
@AK47pfl
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @ak47pfl
09:00: #Сделки
В пятницу не удержался и зафиксировал позицию по Детскому миру. Продал 50 акций по 115,68. Покупал их на старте портфеля (в конце июля прошлого года) по 90,4. Рост цены составил почти 28%. Плюс, дивиденд получил в декабре (5,5% если считать к цене покупки). Весьма недурно
Почему дальше не стал держать? Учитывая, что рост рынка ускоряется по многим бумагам, руки чешутся зафиксировать прибыль почти по всем позициям (см портфель на сайте, все в зеленой зоне, а много позиций, где двузначный рост в процентах)
Коррекция – это даже не вопрос. Единственный вопрос- когда она будет. Первые звоночки уже видны наблюдательным участникам.
В такой ситуации, можно, конечно, не закрывать позиции, а просто встать в шорт по фьючерсу на индекс. И я думаю, в скором времени так и сделаю в портфеле 1 млн долларов.
Но в портфеле 10 млн рублей у нас из инструментов только акции и облигации. В правилах, которые я определил для эксперимента, сказано, что фьючерсы «не можно». Поэтому и фиксирую потихоньку прибыльные позиции. Думаю, на следующей неделе продолжу. Плюс еще куплю облигаций. А в акциях разве что точечные какие-то идеи искать.
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @za15let10mln
В пятницу не удержался и зафиксировал позицию по Детскому миру. Продал 50 акций по 115,68. Покупал их на старте портфеля (в конце июля прошлого года) по 90,4. Рост цены составил почти 28%. Плюс, дивиденд получил в декабре (5,5% если считать к цене покупки). Весьма недурно
Почему дальше не стал держать? Учитывая, что рост рынка ускоряется по многим бумагам, руки чешутся зафиксировать прибыль почти по всем позициям (см портфель на сайте, все в зеленой зоне, а много позиций, где двузначный рост в процентах)
Коррекция – это даже не вопрос. Единственный вопрос- когда она будет. Первые звоночки уже видны наблюдательным участникам.
В такой ситуации, можно, конечно, не закрывать позиции, а просто встать в шорт по фьючерсу на индекс. И я думаю, в скором времени так и сделаю в портфеле 1 млн долларов.
Но в портфеле 10 млн рублей у нас из инструментов только акции и облигации. В правилах, которые я определил для эксперимента, сказано, что фьючерсы «не можно». Поэтому и фиксирую потихоньку прибыльные позиции. Думаю, на следующей неделе продолжу. Плюс еще куплю облигаций. А в акциях разве что точечные какие-то идеи искать.
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @za15let10mln
10:23: 🇺🇸 Дивидендные аристократы S&P500 - компании США, которые платят дивиденды 25 лет подряд, каждый год повышая их.
▫️В январе 2020 года таких акций 57.
▫️Средняя дивидендая доходность акций - 2,4% против 1,7% у индекса S&P 500
▫️Среднегодовая доходность ETF фонда на индекс аристократов за 5 лет - 11,3%, у индекса S&P500 - 12,7%
▫️При более низкой доходности в последние годы индекс аристократов имеет также более низкий риск: дневной Var - 2,36% против 3,09% у S&P500.
#divUS
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @bastionportfolio
▫️В январе 2020 года таких акций 57.
▫️Средняя дивидендая доходность акций - 2,4% против 1,7% у индекса S&P 500
▫️Среднегодовая доходность ETF фонда на индекс аристократов за 5 лет - 11,3%, у индекса S&P500 - 12,7%
▫️При более низкой доходности в последние годы индекс аристократов имеет также более низкий риск: дневной Var - 2,36% против 3,09% у S&P500.
#divUS
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @bastionportfolio
12:10: 2Stocks реализовал в своём дивидендном календаре две полезные функции: сделан расчет размера дивиденда с учетом удержанного НДФЛ и появился конечный срок выплат дивидендов. НО! Когда вы смотрите этот конечный срок выплаты, нужно учитывать норму законодательства РФ по выплате дивидендов: Срок выдачи дивидендов в АО отсчитывается от даты, на которую определяется состав акционеров, и составляет не больше (п. 6 ст. 42 закона № 208-ФЗ):
10 рабочих дней для выплаты номинальным держателям и доверительным управляющим;
25 рабочих дней для выплаты прочим акционерам. Подавляющее большинство миноритарных акционеров имеет брокерские счета или ИИС у брокеров, а это значит, что дивиденды к брокеру, у которого мы имеем счет, поступят не позднее 10 рабочих дней после закрытия реестра под дивиденды. В календаре же указан срок поступления дивидендов прочим акционерам, т е 25 рабочих дней после отсечки. #Морозова
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @divforever
10 рабочих дней для выплаты номинальным держателям и доверительным управляющим;
25 рабочих дней для выплаты прочим акционерам. Подавляющее большинство миноритарных акционеров имеет брокерские счета или ИИС у брокеров, а это значит, что дивиденды к брокеру, у которого мы имеем счет, поступят не позднее 10 рабочих дней после закрытия реестра под дивиденды. В календаре же указан срок поступления дивидендов прочим акционерам, т е 25 рабочих дней после отсечки. #Морозова
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @divforever
12:16: Брокеры по некоторым эмитентам( пока не по всем) присылают сообщения о дате, на которую будут выплачены дивиденды. Вот, например, сообщение Сбербанка о дате поступления дивидендов от МРСК ЦП, которое поступило мне на почту.В дивидендном календаре указана дата получения дивидендов для прочих миноритариев 18.02.2020 #Морозова
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @divforever
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @divforever
16:20: В первой таблице собрала эмитентов, у которых можно было посчитать процент роста ЧП, во второй- тех, кто вышел из убытка. Для сравнения показала и ЧП за 2018 год. ЧП у эмитентов за 9 месяцев выросли по разным причинам: у кого-то за счет роста выручки, в том числе за счет роста цен на отгружаемую продукцию( например ГМК Норникель), снижения расходов. А у кого-то за счет разовых доходов ( например НМТП продал один из своих активов) или ДЗО эмитента выплатили материнской компании дивиденды ( например ТрансНефть). но результат по ЧП среди эмитентов Мосбиржи складывается не плохой. Буду следить за отчетностями за 2019 год , разносить данные в мою разработочную таблицу и по ряду эмитентов уже можно будет более уверенно попробовать прикинуть дивиденды по итогам 2019 года)) #Морозова
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @divforever
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @divforever
17:50: #календарь дивидендов
@smartfin - умные финансы
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @smartfin
@smartfin - умные финансы
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @smartfin
19:00: ⚠️📄События предстоящей недели (20- 24 января 2020 года)
📌20.01.20 Публикация производственных результатов НЛМК за 2019 год
📌21.01.20 Публикация производственных результатов ММК за 2019 год
📌22.01.20 Выход отчетности Capital One
📌22.01.20 Ожидается выплата дивидендов компанией Cisco Systems
📌23.01.20 Выход отчетности Discover Financial Services
📌23.01.20 Публикация операционных результатов "АЛРОСА" за 2019 год
📌23.01.20 Выход отчетности Intel Corporation
📌24.01.20 Выход отчетности American Express
📌24.01.20 Внеочередное общее собрание акционеров "ФосАгро"примут решение о выплате дивидендов.
📌24.01.20 Внеочередное общее собрание акционеров "Ленэнерго"примет решение о реорганизации общества.
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @stocknews100
📌20.01.20 Публикация производственных результатов НЛМК за 2019 год
📌21.01.20 Публикация производственных результатов ММК за 2019 год
📌22.01.20 Выход отчетности Capital One
📌22.01.20 Ожидается выплата дивидендов компанией Cisco Systems
📌23.01.20 Выход отчетности Discover Financial Services
📌23.01.20 Публикация операционных результатов "АЛРОСА" за 2019 год
📌23.01.20 Выход отчетности Intel Corporation
📌24.01.20 Выход отчетности American Express
📌24.01.20 Внеочередное общее собрание акционеров "ФосАгро"примут решение о выплате дивидендов.
📌24.01.20 Внеочередное общее собрание акционеров "Ленэнерго"примет решение о реорганизации общества.
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @stocknews100
19:00: ⚡️Ближайшие дивидендные отсечки.
Последний день покупки бумаг для получения дивидендов
📌Colgate-Palmolive
Дата: 21 янв 2020
Закрытие реестра: 23 янв 2020
Дивиденд: 0,43 $
Доходность: 0,6% (0,6%)
📌CVS Health
Дата: 21 янв 2020
Закрытие реестра: 23 янв 2020
Дивиденд: 0,5 $
Доходность: 0,66% (0,66%)
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @stocknews100
Последний день покупки бумаг для получения дивидендов
📌Colgate-Palmolive
Дата: 21 янв 2020
Закрытие реестра: 23 янв 2020
Дивиденд: 0,43 $
Доходность: 0,6% (0,6%)
📌CVS Health
Дата: 21 янв 2020
Закрытие реестра: 23 янв 2020
Дивиденд: 0,5 $
Доходность: 0,66% (0,66%)
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @stocknews100
19:00: 🇺🇸CVS HEALTH Corp
Фармацевтика
Совет директоров CVS Health объявил ежеквартальные дивиденды в размере $0,50 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 21 января 2020. Дивидендная доходность может составить 2,71%.
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @stocknews100
Фармацевтика
Совет директоров CVS Health объявил ежеквартальные дивиденды в размере $0,50 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 21 января 2020. Дивидендная доходность может составить 2,71%.
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @stocknews100
09:56: #SBER
На неделе Сбербанк отчитался о финрезультатах декабря и всего 2019 г. по РСБУ
Усиленные инвестиции разбирают финрезультаты Сбербанка!
👉🏻Рост прибыли в декабре год к году 7%, по результатам года — также 7%
👉🏻портфель кредитов активно растёт (+17% по итогам 2019)
👉🏻процентный доход почти не растёт на фоне снижения ставок (+0.6% за год; чистая процентная маржа снижается)
👉🏻растёт комиссионный доход (+9.9%; в след году также ожидается рост 10+%)
👉🏻Темпы роста прибыли банка ниже чем в 2017−1П 2018 (когда ему удавалось показывать рост 15%+)
👉🏻Сбербанк подтверждает выплату в виде дивидендов 50% от чистой прибыли по МСФО, с учётом этого дивиденд по итогам 2019 может составить около 19−20 руб на акцию, див доходность около 7%
Подробнее https://smart-lab.ru/blog/588135.php
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @smartlabnews
На неделе Сбербанк отчитался о финрезультатах декабря и всего 2019 г. по РСБУ
Усиленные инвестиции разбирают финрезультаты Сбербанка!
👉🏻Рост прибыли в декабре год к году 7%, по результатам года — также 7%
👉🏻портфель кредитов активно растёт (+17% по итогам 2019)
👉🏻процентный доход почти не растёт на фоне снижения ставок (+0.6% за год; чистая процентная маржа снижается)
👉🏻растёт комиссионный доход (+9.9%; в след году также ожидается рост 10+%)
👉🏻Темпы роста прибыли банка ниже чем в 2017−1П 2018 (когда ему удавалось показывать рост 15%+)
👉🏻Сбербанк подтверждает выплату в виде дивидендов 50% от чистой прибыли по МСФО, с учётом этого дивиденд по итогам 2019 может составить около 19−20 руб на акцию, див доходность около 7%
Подробнее https://smart-lab.ru/blog/588135.php
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @smartlabnews
10:00: Доброе утро!
📌 Максимальное сокращение числа вакансий с 18 февраля. Рынки проигнорировали это возможно потому, что данные отстают от других релизов занятости на один месяц. Кроме того, выросли добровольные увольнения - признак уверенности сотрудников и сильного рынка труда. Уверенность потребителей Мичиганского университета сильна и соответствует ожиданиям.
📌 Schlumberger (SLB US), ведущая мировая нефтесервисная компания, превысила консенсус-прогноз по прибыли на акции при ожидаемо низкой выручке. Отсутствие байбэка в 4 кв. 2019 г. и планов на выкуп в 1 кв. 2020 г. способствовали снижению акций. Подтверждены квартальные дивиденды в размере $0.50, дивдоходность 5.2% в годовом исчислении. CSX Freight (CSX US) - слабая выручка, прибыль выше консенсуса, но отрицательный прогноз на 2020 год (выручка -2% г/г против 0% консенсуса) привел к снижению акций.
📌 Китай проводит значительные вливания ликвидности в размере 450 млрд юаней посредством обратного РЕПО.
📌 Рынки США сегодня закрыты. Китайские рынки закрываются на новогоднюю неделю начиная с предстоящей пятницы.
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @vtbmyinvestments
📌 Максимальное сокращение числа вакансий с 18 февраля. Рынки проигнорировали это возможно потому, что данные отстают от других релизов занятости на один месяц. Кроме того, выросли добровольные увольнения - признак уверенности сотрудников и сильного рынка труда. Уверенность потребителей Мичиганского университета сильна и соответствует ожиданиям.
📌 Schlumberger (SLB US), ведущая мировая нефтесервисная компания, превысила консенсус-прогноз по прибыли на акции при ожидаемо низкой выручке. Отсутствие байбэка в 4 кв. 2019 г. и планов на выкуп в 1 кв. 2020 г. способствовали снижению акций. Подтверждены квартальные дивиденды в размере $0.50, дивдоходность 5.2% в годовом исчислении. CSX Freight (CSX US) - слабая выручка, прибыль выше консенсуса, но отрицательный прогноз на 2020 год (выручка -2% г/г против 0% консенсуса) привел к снижению акций.
📌 Китай проводит значительные вливания ликвидности в размере 450 млрд юаней посредством обратного РЕПО.
📌 Рынки США сегодня закрыты. Китайские рынки закрываются на новогоднюю неделю начиная с предстоящей пятницы.
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @vtbmyinvestments
10:43: Стоимость палладия на прошлой неделе побила очередной исторический рекорд, поднявшись до $2,3 тыс. за тройскую унцию. При высоких ценах на металл EBITDA Норникеля может достичь рекордных 550 млрд рублей по итогам 2019 года. На компанию приходится до 40% мирового производства палладия.
Еще один позитивный фактор для компании - возможная господдержка для реализации крупной программы модернизации мощностей и улучшения экологии в Норильске. Менеджмент ранее планировал значительно увеличить инвестиции, что могло бы негативно отразится на свободном денежном потоке и дивидендах. Если слухи о господдержке подтвердятся, то это будет хорошо для долгосрочной стабильности дивидендов компании.
Рост результатов ведет к хорошим рейтингам компании как по дивидендной стратегии, так и по активной стратегии на российском рынке акций. Акции Норникеля проходят в портфель по обеим стратегиям.
#GMKN
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @bastionportfolio
Еще один позитивный фактор для компании - возможная господдержка для реализации крупной программы модернизации мощностей и улучшения экологии в Норильске. Менеджмент ранее планировал значительно увеличить инвестиции, что могло бы негативно отразится на свободном денежном потоке и дивидендах. Если слухи о господдержке подтвердятся, то это будет хорошо для долгосрочной стабильности дивидендов компании.
Рост результатов ведет к хорошим рейтингам компании как по дивидендной стратегии, так и по активной стратегии на российском рынке акций. Акции Норникеля проходят в портфель по обеим стратегиям.
#GMKN
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @bastionportfolio
11:41: Хорошая новость! Компания ETALON GROUP дивидендная #Морозова
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @divforever
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @divforever
13:22: Котировки акций Энел Россия вошли в «тело» своего 10%-ного дивидендного гэпа (обозначен красной полосой). С точки зрения технического анализа, такой момент представляется удобным для покупки акций с целью полного «закрытия» ценового разрыва, т.е. роста котировок до его верхней границы.
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @vtbmyinvestments
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @vtbmyinvestments
14:33: Получаю в «личку» массу вопросов относительно того, что такое персональный риск-менеджмент?
Учитывая тот факт, что сегодня рынки летят вверх, и у людей притупляется чувство опасности и наступает головокружение от сиюминутных высоких прибылей и доходностей, считаю этот вопрос сегодня очень актуальным. Более того: не раз и не два наблюдал ситуацию, когда растущий рынок заставлял людей забывать о рисках.
На какие аспекты нужно обращать внимание в первую очередь? За чем необходимо следить?
1. Диверсификация портфеля. Это касается как соотношения инструментов (акции, ETF, облигации), так и валютной структуры портфеля. Вы должны четко понимать – какая структура портфеля оптимальна именно для вас. Подчеркну: этот вопрос сугубо индивидуальный и зависит от множества факторов (аппетит к риску, валюта основных доходов, резидентство и т.д.). Желательно, к примеру, чтобы в одном активе было не более 10-15% от объема портфеля.
2. Отказ от использования левериджа. По моему мнению, на таком рынке, который мы имеем сейчас, ни в коем случае не следует увлекаться. Использования так называемых «плеч» – табу. Ведь несколько раз можно крупно выиграть, а потом в одно мгновение растерять всю прибыль и еще остаться в убытке.
3. Ликвидность. Внимательнейшим образом необходимо следить, какую долю в портфеле занимают ликвидные инструменты, от которых можно в случае чего быстро избавляться, а какую – акции или облигации второго и третьего эшелона, с продажей которых в «стакане» могут возникнуть трудности. В моем понимании, для обеспечения качественного персонального риск-менеджмента не следует слишком сильно увлекаться неликвидными бумагами. Их доля не должна превышать 25-30%, как бы вам ни хотелось заработать еще больше.
4. Денежные потоки (прежде всего, дивиденды). Присутствие в портфеле дивидендных акций на самом деле может уберечь от многих потенциальных проблем. Денежный поток, который создают дивиденды, поможет сбалансировать портфель в случае просадок на рынке. Но и дивидендный поток – штука относительная, зависящая от экономических циклов и общей конъюнктуры рынка. Поэтому каждую дивидендную идею нужно рассматривать индивидуально, можно сказать, под микроскопом.
5. Долги. Никогда не следует забывать следить за долговой нагрузкой компаний, ценные бумаги которых вы покупаете или держите в портфеле. Соотношение чистого долга и EBITDA на уровне 3,0-3,5 – нормально. Если коэффициент больше, то необходимо более глубоко проанализировать ситуацию (структура долга, его дюрация), чтобы принять инвестиционное решение. Грубо говоря, сегодня EBITDA компании выросла, завтра – упала, а долг останется. Необходимо четко понимать – есть ли у компании ресурсы для его обслуживания в случае ухудшения финансовых показателей.
6. Рыночные мультипликаторы (P/E, EV/EBITDA). В настоящее время этот аспект приобретает все большую важность. Поясню почему. В последние годы очень многие компании проводят выкуп собственных акций с рынка (buyback). Это ведет к росту рыночной капитализации, но, с другой стороны, это создает своего рода пузырь. Если компания тратит кэш на выкуп акций, значит, меньше денег идет на развитие, снижается потенциал роста cash flow. При этом, если капитализация растет сильно, а чистая прибыль слабо, то мультипликатор P/E и, соответственно, рыночная оценка, становится все выше и выше. Это ли не пузырь? Поэтому в каждом конкретном случае надо смотреть, проводила ли компания buyback, какова динамика финансовых показателей была в этот период, и как это отразилось на рыночной оценке.
И это далеко не полный список факторов, за которыми необходимо следить и условий, которые необходимо выполнять, чтобы ваш персональный риск-менеджмент был действительно качественным.
В ближайшее время буду более подробно касаться этого вопроса.
@bitkogan
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @bitkogan
Учитывая тот факт, что сегодня рынки летят вверх, и у людей притупляется чувство опасности и наступает головокружение от сиюминутных высоких прибылей и доходностей, считаю этот вопрос сегодня очень актуальным. Более того: не раз и не два наблюдал ситуацию, когда растущий рынок заставлял людей забывать о рисках.
На какие аспекты нужно обращать внимание в первую очередь? За чем необходимо следить?
1. Диверсификация портфеля. Это касается как соотношения инструментов (акции, ETF, облигации), так и валютной структуры портфеля. Вы должны четко понимать – какая структура портфеля оптимальна именно для вас. Подчеркну: этот вопрос сугубо индивидуальный и зависит от множества факторов (аппетит к риску, валюта основных доходов, резидентство и т.д.). Желательно, к примеру, чтобы в одном активе было не более 10-15% от объема портфеля.
2. Отказ от использования левериджа. По моему мнению, на таком рынке, который мы имеем сейчас, ни в коем случае не следует увлекаться. Использования так называемых «плеч» – табу. Ведь несколько раз можно крупно выиграть, а потом в одно мгновение растерять всю прибыль и еще остаться в убытке.
3. Ликвидность. Внимательнейшим образом необходимо следить, какую долю в портфеле занимают ликвидные инструменты, от которых можно в случае чего быстро избавляться, а какую – акции или облигации второго и третьего эшелона, с продажей которых в «стакане» могут возникнуть трудности. В моем понимании, для обеспечения качественного персонального риск-менеджмента не следует слишком сильно увлекаться неликвидными бумагами. Их доля не должна превышать 25-30%, как бы вам ни хотелось заработать еще больше.
4. Денежные потоки (прежде всего, дивиденды). Присутствие в портфеле дивидендных акций на самом деле может уберечь от многих потенциальных проблем. Денежный поток, который создают дивиденды, поможет сбалансировать портфель в случае просадок на рынке. Но и дивидендный поток – штука относительная, зависящая от экономических циклов и общей конъюнктуры рынка. Поэтому каждую дивидендную идею нужно рассматривать индивидуально, можно сказать, под микроскопом.
5. Долги. Никогда не следует забывать следить за долговой нагрузкой компаний, ценные бумаги которых вы покупаете или держите в портфеле. Соотношение чистого долга и EBITDA на уровне 3,0-3,5 – нормально. Если коэффициент больше, то необходимо более глубоко проанализировать ситуацию (структура долга, его дюрация), чтобы принять инвестиционное решение. Грубо говоря, сегодня EBITDA компании выросла, завтра – упала, а долг останется. Необходимо четко понимать – есть ли у компании ресурсы для его обслуживания в случае ухудшения финансовых показателей.
6. Рыночные мультипликаторы (P/E, EV/EBITDA). В настоящее время этот аспект приобретает все большую важность. Поясню почему. В последние годы очень многие компании проводят выкуп собственных акций с рынка (buyback). Это ведет к росту рыночной капитализации, но, с другой стороны, это создает своего рода пузырь. Если компания тратит кэш на выкуп акций, значит, меньше денег идет на развитие, снижается потенциал роста cash flow. При этом, если капитализация растет сильно, а чистая прибыль слабо, то мультипликатор P/E и, соответственно, рыночная оценка, становится все выше и выше. Это ли не пузырь? Поэтому в каждом конкретном случае надо смотреть, проводила ли компания buyback, какова динамика финансовых показателей была в этот период, и как это отразилось на рыночной оценке.
И это далеко не полный список факторов, за которыми необходимо следить и условий, которые необходимо выполнять, чтобы ваш персональный риск-менеджмент был действительно качественным.
В ближайшее время буду более подробно касаться этого вопроса.
@bitkogan
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @bitkogan
17:20: Аналитики ВТБ Капитал повысили справедливую цену акций Детского мира на 5% до 125 руб., рекомендация – Покупать.
Сохранение 10%-ной дивидендной доходности обеспечивает привлекательную доходность инвестиций в акции компании. В то же время, аналитики не видят краткосрочных триггеров для роста акций Детского мира, указывая на возможную паузу в росте котировок после выразительного начала года. После сильных результатов компании за 9 мес. 2019 г., в 4 кв. 2019 г. ожидается замедление темпов роста квартальной выручки с 17% до 13% г/г.
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @vtbmyinvestments
Сохранение 10%-ной дивидендной доходности обеспечивает привлекательную доходность инвестиций в акции компании. В то же время, аналитики не видят краткосрочных триггеров для роста акций Детского мира, указывая на возможную паузу в росте котировок после выразительного начала года. После сильных результатов компании за 9 мес. 2019 г., в 4 кв. 2019 г. ожидается замедление темпов роста квартальной выручки с 17% до 13% г/г.
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @vtbmyinvestments
17:23: #WTCM #WTCMP
ЦМТ — КОМПАНИЯ, КОТОРАЯ ОЦЕНЕНА В 22 РАЗА ДЕШЕВЛЕ, ЧЕМ НЕДВИЖИМОСТЬ, КОТОРОЙ ОНА ВЛАДЕЕТ. Цель 50 pублей, апсайд 315% по обычке и 355% по префу.
Компания Центр Международной Торговли (MOEX: WTCM) занимается предоставлением недвижимости под аренду офисов и жилых помещений, а также гостиничными услугами в Москве. 55% ЦМТ принадлежит Торгово-промышленной палате РФ.
ЦМТ оценена в 22 раза дешевле, чем недвижимость, которой владеет компания. Показатель EV / площадь помещений равен всего 18063 рубля на кв.м., притом что средняя стоимость коммерческой недвижимости в районе деятельности компании составляет более 400 т.р. за кв.м. И это без учёта кэша на балансе: кэш составляет половину текущей капитализации ЦМТ.
• Получается, что держатель акций компании на сумму 36 тысяч рублей косвенно владеет 1 квадратным метром офисной недвижимости на Краснопресненской набережной стоимостью 400+ т.р. и 16850 рублями кэша на балансе.
При этом ЦМТ генерирует прибыль и платит дивиденды. Прибыль компании растёт, в среднем, на 57% в год, а дивиденды растут на 16% в год. По дивполитике, ЦМТ направляет на дивиденды 25% чистой прибыли по РСБУ, по факту компания платит больше: за 2018 года на дивиденды направили 39% прибыли.
• При повышении пэйаута до 75% дивидендная доходность обычки составит 12%, префов 13.6%.
@AK47pfl
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @ak47pfl
ЦМТ — КОМПАНИЯ, КОТОРАЯ ОЦЕНЕНА В 22 РАЗА ДЕШЕВЛЕ, ЧЕМ НЕДВИЖИМОСТЬ, КОТОРОЙ ОНА ВЛАДЕЕТ. Цель 50 pублей, апсайд 315% по обычке и 355% по префу.
Компания Центр Международной Торговли (MOEX: WTCM) занимается предоставлением недвижимости под аренду офисов и жилых помещений, а также гостиничными услугами в Москве. 55% ЦМТ принадлежит Торгово-промышленной палате РФ.
ЦМТ оценена в 22 раза дешевле, чем недвижимость, которой владеет компания. Показатель EV / площадь помещений равен всего 18063 рубля на кв.м., притом что средняя стоимость коммерческой недвижимости в районе деятельности компании составляет более 400 т.р. за кв.м. И это без учёта кэша на балансе: кэш составляет половину текущей капитализации ЦМТ.
• Получается, что держатель акций компании на сумму 36 тысяч рублей косвенно владеет 1 квадратным метром офисной недвижимости на Краснопресненской набережной стоимостью 400+ т.р. и 16850 рублями кэша на балансе.
При этом ЦМТ генерирует прибыль и платит дивиденды. Прибыль компании растёт, в среднем, на 57% в год, а дивиденды растут на 16% в год. По дивполитике, ЦМТ направляет на дивиденды 25% чистой прибыли по РСБУ, по факту компания платит больше: за 2018 года на дивиденды направили 39% прибыли.
• При повышении пэйаута до 75% дивидендная доходность обычки составит 12%, префов 13.6%.
@AK47pfl
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @ak47pfl
17:30: 📅 Традиционный дайджест мероприятий на неделю от @aofxru
🔸 21 Января 18:00 — Закрытая встреча участников курса «Мастер-группа. Командный коучинг» с Глебом Задоя https://ao24.io/~Ob8mF
🔸 21 Января 18:00 — «Дивидендный портфель 2020» с Владимиром Черновым https://ao24.io/~dVLqb
🔸 22 Января 18:00 — «Торговая стратегия Fibonacci + Вилы Эндрюса» от Евгения Болдина https://ao24.io/~qSd6Z
🔸 23 Января 16:00 — «Три грааля. Вводная часть. Комплексный анализ рынка» с Боженой Клименко https://ao24.io/~vSqhg
🔹 21 Января — Двухдневный интенсив по торговле на малом депозите с Боженой Клименко https://ao24.io/~zByRa
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @aofxru
🔸 21 Января 18:00 — Закрытая встреча участников курса «Мастер-группа. Командный коучинг» с Глебом Задоя https://ao24.io/~Ob8mF
🔸 21 Января 18:00 — «Дивидендный портфель 2020» с Владимиром Черновым https://ao24.io/~dVLqb
🔸 22 Января 18:00 — «Торговая стратегия Fibonacci + Вилы Эндрюса» от Евгения Болдина https://ao24.io/~qSd6Z
🔸 23 Января 16:00 — «Три грааля. Вводная часть. Комплексный анализ рынка» с Боженой Клименко https://ao24.io/~vSqhg
🔹 21 Января — Двухдневный интенсив по торговле на малом депозите с Боженой Клименко https://ao24.io/~zByRa
Дивиденды в телеграм: @divnews • Источник: @aofxru