16:12: 📈 Акции ЛУКОЙЛа обновили исторические максимумы
Акции ЛУКОЙЛа обновили исторический максимум. Бумаги во второй половине сессии ускорили темпы роста и добрались до 7561,8 руб.
Ранее исторические пики были установлены в октябре 2023 г. на отметке 7549 руб.
На следующей неделе компания опубликует финансовые результаты за 2023 г. Согласно прогнозам аналитиков БКС, выручка ЛУКОЙЛа во II полугодии 2023 г. составила $47 млрд (4,4 трлн руб.), EBITDA — $11,3 млрд (1060 млрд руб.), чистая прибыль — $6,4 млрд (595 млрд руб.).
Бумаги ЛУКОЙЛа входят в топ-5 дивидендной корзины БКС. Аналитики на горизонте 12 месяцев ждут выплат по ЛУКОЙЛу на уровне 908 руб. на акцию.
Что касается ближайших дивидендов — за II полугодие 2023 г. — ждем их в размере 553 руб. на акцию (дивидендная доходность около 7,4%). Напомним, что ранее компания уже начислила своим акционерам дивиденды за I полугодие 2023 г. в размере 447 руб. на акцию.
@bcs_express
Акции ЛУКОЙЛа обновили исторический максимум. Бумаги во второй половине сессии ускорили темпы роста и добрались до 7561,8 руб.
Ранее исторические пики были установлены в октябре 2023 г. на отметке 7549 руб.
На следующей неделе компания опубликует финансовые результаты за 2023 г. Согласно прогнозам аналитиков БКС, выручка ЛУКОЙЛа во II полугодии 2023 г. составила $47 млрд (4,4 трлн руб.), EBITDA — $11,3 млрд (1060 млрд руб.), чистая прибыль — $6,4 млрд (595 млрд руб.).
Бумаги ЛУКОЙЛа входят в топ-5 дивидендной корзины БКС. Аналитики на горизонте 12 месяцев ждут выплат по ЛУКОЙЛу на уровне 908 руб. на акцию.
Что касается ближайших дивидендов — за II полугодие 2023 г. — ждем их в размере 553 руб. на акцию (дивидендная доходность около 7,4%). Напомним, что ранее компания уже начислила своим акционерам дивиденды за I полугодие 2023 г. в размере 447 руб. на акцию.
@bcs_express
16:13: Золото дорожает больше недели: цена приблизилась к историческим максимумам $2140–2150 за унцию
Вероятно, дело в том, что инвесторы ждут снижения ставки ФРС, а ещё в геополитических рисках. Подробнее о том, что влияет на цену золота, мы писали здесь. А с начала зимы золото подорожало почти на 7% в долларах и на 10% в рублях 🔼
Акции золотодобытчиков пока реагируют нейтрально, но есть исключение — Южуралзолото. Его акции с начала года прибавили 20%. Они более чувствительны к ценам на золото, чем у крупнейшего российского золотодобытчика Полюса — его бумаги подорожали на 6% 📈
Но котировки Южуралзолота растут не только из-за цен на металл. Дело в перспективах бизнеса, считают аналитики Альфа-Инвестиций 👇
✨ У компании богатая ресурсная база: второе место по запасам в России.
✨ Для бизнеса приближается самое продуктивное время: основные вложения в развитие уже сделаны, а добыча может вырасти в 1,7 раза за два года.
✨ Дивидендов можно ждать уже в ближайшие кварталы. Планы компании — не менее 50% скорректированной чистой прибыли, если чистый долг/EBITDA не выше 3х.
✨ Спрос на золото в России и мире на многолетних максимумах: мировые центробанки увеличивают закупки.
❤️ Южуралзолото — фаворит наших аналитиков среди золотодобытчиков. Его акции могут подорожать до 0,89 руб. за бумагу в течение года. Это +12,5% к текущим ценам.
@alfa_investments
Вероятно, дело в том, что инвесторы ждут снижения ставки ФРС, а ещё в геополитических рисках. Подробнее о том, что влияет на цену золота, мы писали здесь. А с начала зимы золото подорожало почти на 7% в долларах и на 10% в рублях 🔼
Акции золотодобытчиков пока реагируют нейтрально, но есть исключение — Южуралзолото. Его акции с начала года прибавили 20%. Они более чувствительны к ценам на золото, чем у крупнейшего российского золотодобытчика Полюса — его бумаги подорожали на 6% 📈
Но котировки Южуралзолота растут не только из-за цен на металл. Дело в перспективах бизнеса, считают аналитики Альфа-Инвестиций 👇
✨ У компании богатая ресурсная база: второе место по запасам в России.
✨ Для бизнеса приближается самое продуктивное время: основные вложения в развитие уже сделаны, а добыча может вырасти в 1,7 раза за два года.
✨ Дивидендов можно ждать уже в ближайшие кварталы. Планы компании — не менее 50% скорректированной чистой прибыли, если чистый долг/EBITDA не выше 3х.
✨ Спрос на золото в России и мире на многолетних максимумах: мировые центробанки увеличивают закупки.
❤️ Южуралзолото — фаворит наших аналитиков среди золотодобытчиков. Его акции могут подорожать до 0,89 руб. за бумагу в течение года. Это +12,5% к текущим ценам.
@alfa_investments
16:13: HeadHunter рассчитывает, что в 2024 году могут появиться условия для возобновления дивидендных выплат
"На корпоративном фронте грядущий год должен ознаменоваться получением нового листинга для нашей компании на Московской бирже и созданием условий для возобновления дивидендных выплат нашим акционерам", - сообщил гендиректор HeadHunter Дмитрий Сергиенков, слова которого приведены в пресс-релизе, посвященном финотчету за IV квартал и весь 2023 год.
@ifax_go
"На корпоративном фронте грядущий год должен ознаменоваться получением нового листинга для нашей компании на Московской бирже и созданием условий для возобновления дивидендных выплат нашим акционерам", - сообщил гендиректор HeadHunter Дмитрий Сергиенков, слова которого приведены в пресс-релизе, посвященном финотчету за IV квартал и весь 2023 год.
@ifax_go
16:13: 🔖 В этом году у HeadHunter могут появиться условия для возобновления дивидендных выплат, — компания
В 3 квартале компания рассчитывает получить листинг на Мосбирже.
@if_market_news
В 3 квартале компания рассчитывает получить листинг на Мосбирже.
@if_market_news
16:16: HeadHunter рассчитывает, что в 2024г могут появиться условия для возобновления дивидендных выплат
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/108256
#HHR
@newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/108256
#HHR
@newssmartlab
16:16: Группа Позитив: +59% к чистой прибыли за 2023 год
Компания опубликовала неаудированные результаты по МСФО:
Выручка: 22,2 млрд руб. (+61% г/г)
EBITDA: 10,8 млрд руб. (+59% г/г)
Рентабельность по EBITDA: 49% п.п. (-1 п.п. г/г)
Чистая прибыль: 9,7 млрд руб. (+59% г/г)
NIC: 8,5 млрд руб. (+71% г/г)
Рентабельность по NIC: 35% (на уровне 2022 г.)
Отгрузки: 25,3 млрд руб. (+74% г/г)
Оцениваем результаты положительно. Компания должна представить консолидированную финансовую и управленческую отчетность 9 апреля. Тогда же состоится и ВОСА по дивидендам.
Высокий рост прибыли обусловлен значительным ростом отгрузок, в том числе - новым клиентам (+86% г/г). В портфеле корпоративных клиентов заметно вырос сегмент крупных корпклиентов (+46% г/г). Доля отгрузок более 100 млн руб. составила 55% (+11 п.п. за год).
Компания увеличила инвестиции в R&D до 5 млрд руб. (+79% г/г).
В середине марта Позитив опубликует рекомендацию СД по выплате первой части дивидендов за 2023 год. Считаем, что итоговый дивиденд за год может составить — 128 руб./акцию.
Сохраняем положительный взгляд на компанию и на сектор кибербезопасноти. Фиксируем активное развитие рынка интернет-безопасности для финсектора, ожидаем ускоренный рост спроса на продукты российских вендоров на фоне импортозамещения.
Наш таргет для ГК Позитив на горизонте 12 месяцев — 2630 руб./акция.
#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
Компания опубликовала неаудированные результаты по МСФО:
Выручка: 22,2 млрд руб. (+61% г/г)
EBITDA: 10,8 млрд руб. (+59% г/г)
Рентабельность по EBITDA: 49% п.п. (-1 п.п. г/г)
Чистая прибыль: 9,7 млрд руб. (+59% г/г)
NIC: 8,5 млрд руб. (+71% г/г)
Рентабельность по NIC: 35% (на уровне 2022 г.)
Отгрузки: 25,3 млрд руб. (+74% г/г)
Оцениваем результаты положительно. Компания должна представить консолидированную финансовую и управленческую отчетность 9 апреля. Тогда же состоится и ВОСА по дивидендам.
Высокий рост прибыли обусловлен значительным ростом отгрузок, в том числе - новым клиентам (+86% г/г). В портфеле корпоративных клиентов заметно вырос сегмент крупных корпклиентов (+46% г/г). Доля отгрузок более 100 млн руб. составила 55% (+11 п.п. за год).
Компания увеличила инвестиции в R&D до 5 млрд руб. (+79% г/г).
В середине марта Позитив опубликует рекомендацию СД по выплате первой части дивидендов за 2023 год. Считаем, что итоговый дивиденд за год может составить — 128 руб./акцию.
Сохраняем положительный взгляд на компанию и на сектор кибербезопасноти. Фиксируем активное развитие рынка интернет-безопасности для финсектора, ожидаем ускоренный рост спроса на продукты российских вендоров на фоне импортозамещения.
Наш таргет для ГК Позитив на горизонте 12 месяцев — 2630 руб./акция.
#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
16:20: Топ дивидендных акций-2024
Скоро начало дивидендного сезона-2024. По расчетам аналитиков Sber CIB, он может оказаться в полтора раза более щедрым, чем прошлогодний. Поговорили с нашими управляющими УК «МКБ Инвестиции» о том, какие крупные компании могут порадовать двузначной дивидендной доходностью.
⛽️ ЛУКОЙЛ
Потенциальные дивиденды (здесь и далее — на акцию, в течение 2024 года): ~1000 руб.
Доходность (здесь и далее — к цене закрытия основной торговой сессии 5 марта 2024 года): 13%
В дивидендной политике компании прописано правило выплачивать дивиденды из расчета 100% чистого денежного потока. Как правило, эта сумма превышает чистую прибыль, поэтому разумно держать эту акцию в условном дивидендном портфеле.
🏦 «Сбер»
Потенциальные дивиденды: 33,4 руб.
Доходность: 11%
Пожалуй, самые предсказуемые из необъявленных дивидендов: исходим из того, что банк будет выплачивать их из расчета 50% чистой прибыли за 2023 год по МСФО. Но сюрпризы возможны в обе стороны: ничто не мешает «Сберу» выделить на дивиденды более половины чистой прибыли, или же меньше. Вероятность второго сценария ниже: бизнес банка устойчив, а Минфину нужны доходы для пополнения дефицитного бюджета.
💿 «Северсталь»
Потенциальные дивиденды: 191,51 руб. (рекомендация совета директоров).
Доходность: 11%
«Черные» металлурги («Северсталь», НЛМК, ММК) не платили дивиденды с 2022 года. У компаний на счетах большое количество денег, которые теоретически могут быть выплачены акционерам. Понятнее всего ситуация с «Северсталью», совет директоров которой уже озвучил рекомендацию по дивидендам: собрание акционеров проголосует за нее 13 мая. Последний день покупки акций для получения дивидендов — 17 июня.
У конкурентов ситуация более неопределенная. ММК отчиталась за 2023 год, но ничего не рассказала про дивиденды. Часть денег компания уже потратила на покупку активов. НЛМК даже не опубликовал отчетность за прошлый год, но судя по отчетности за 1-е полугодие, с деньгами у компании тоже все хорошо.
🍏 Магнит
Потенциальные дивиденды: 1000 руб.
Доходность: 13%
Компания еще не отчиталась за 2023 год, но по итогам 1-го полугодия динамика была неплохой: выручка выросла на 8% г/г, чистая прибыль на 16%. Компания может повысить дивидендную доходность, если погасит 30%-ный пакет акций, выкупленный у иностранных акционеров.
О чем стоит помнить, когда речь идет о дивидендах?
📌 Дивидендная доходность — это отношение дивиденда на одну акцию к цене акции.
📌 Высокая потенциальная дивдоходность может говорить об одном из двух: большинство инвесторов не верит в большие выплаты или у компании есть факторы риска, из-за которых инвесторы не решаются вкладываться в ее бумаги.
📌 Дивиденды — это право компании, а не акционера. Компания не обязана платить их и может отказаться от выплат, если этого требует бизнес.
📌 Сначала рекомендацию по выплатам дивидендов выносит совет директоров, затем она принимается (или не принимается) на общем собрании акционеров. Совет директоров утверждает дату «отсечки» (дивиденды получат все, кто владел акциями на эту дату). Чтобы претендовать на получение выплат, нужно купить акции за один день до «отсечки». В день «отсечки» в начале торгов бумаги дешевеют примерно на размер дивидендов, т.к. они торгуются уже без правы получения объявленных дивидендов.
📌 Компания может платить дивиденды несколько раз в год. Вышеприведенные цифры — оценка суммарного годового дивиденда.
Актуальные подборки идей можно посмотреть в нашем мобильном приложении «МКБ Инвест» в разделе Идеи.
#идеи
@mkb_investments
@mkb_investments
Скоро начало дивидендного сезона-2024. По расчетам аналитиков Sber CIB, он может оказаться в полтора раза более щедрым, чем прошлогодний. Поговорили с нашими управляющими УК «МКБ Инвестиции» о том, какие крупные компании могут порадовать двузначной дивидендной доходностью.
⛽️ ЛУКОЙЛ
Потенциальные дивиденды (здесь и далее — на акцию, в течение 2024 года): ~1000 руб.
Доходность (здесь и далее — к цене закрытия основной торговой сессии 5 марта 2024 года): 13%
В дивидендной политике компании прописано правило выплачивать дивиденды из расчета 100% чистого денежного потока. Как правило, эта сумма превышает чистую прибыль, поэтому разумно держать эту акцию в условном дивидендном портфеле.
🏦 «Сбер»
Потенциальные дивиденды: 33,4 руб.
Доходность: 11%
Пожалуй, самые предсказуемые из необъявленных дивидендов: исходим из того, что банк будет выплачивать их из расчета 50% чистой прибыли за 2023 год по МСФО. Но сюрпризы возможны в обе стороны: ничто не мешает «Сберу» выделить на дивиденды более половины чистой прибыли, или же меньше. Вероятность второго сценария ниже: бизнес банка устойчив, а Минфину нужны доходы для пополнения дефицитного бюджета.
💿 «Северсталь»
Потенциальные дивиденды: 191,51 руб. (рекомендация совета директоров).
Доходность: 11%
«Черные» металлурги («Северсталь», НЛМК, ММК) не платили дивиденды с 2022 года. У компаний на счетах большое количество денег, которые теоретически могут быть выплачены акционерам. Понятнее всего ситуация с «Северсталью», совет директоров которой уже озвучил рекомендацию по дивидендам: собрание акционеров проголосует за нее 13 мая. Последний день покупки акций для получения дивидендов — 17 июня.
У конкурентов ситуация более неопределенная. ММК отчиталась за 2023 год, но ничего не рассказала про дивиденды. Часть денег компания уже потратила на покупку активов. НЛМК даже не опубликовал отчетность за прошлый год, но судя по отчетности за 1-е полугодие, с деньгами у компании тоже все хорошо.
🍏 Магнит
Потенциальные дивиденды: 1000 руб.
Доходность: 13%
Компания еще не отчиталась за 2023 год, но по итогам 1-го полугодия динамика была неплохой: выручка выросла на 8% г/г, чистая прибыль на 16%. Компания может повысить дивидендную доходность, если погасит 30%-ный пакет акций, выкупленный у иностранных акционеров.
О чем стоит помнить, когда речь идет о дивидендах?
📌 Дивидендная доходность — это отношение дивиденда на одну акцию к цене акции.
📌 Высокая потенциальная дивдоходность может говорить об одном из двух: большинство инвесторов не верит в большие выплаты или у компании есть факторы риска, из-за которых инвесторы не решаются вкладываться в ее бумаги.
📌 Дивиденды — это право компании, а не акционера. Компания не обязана платить их и может отказаться от выплат, если этого требует бизнес.
📌 Сначала рекомендацию по выплатам дивидендов выносит совет директоров, затем она принимается (или не принимается) на общем собрании акционеров. Совет директоров утверждает дату «отсечки» (дивиденды получат все, кто владел акциями на эту дату). Чтобы претендовать на получение выплат, нужно купить акции за один день до «отсечки». В день «отсечки» в начале торгов бумаги дешевеют примерно на размер дивидендов, т.к. они торгуются уже без правы получения объявленных дивидендов.
📌 Компания может платить дивиденды несколько раз в год. Вышеприведенные цифры — оценка суммарного годового дивиденда.
Актуальные подборки идей можно посмотреть в нашем мобильном приложении «МКБ Инвест» в разделе Идеи.
#идеи
@mkb_investments
@mkb_investments
16:24: 🔖 HeadHunter мощно отчитался за 2023 год: выручка выросла на 63%, чистая прибыль — на 48%
🔸 Выручка — 29,5 млрд рублей.
Самый большой рост показали объявления о вакансиях и доп. услуги. Спрос на продукты компании увеличился во всех сегментах, ведь компания — бенефициар большого дефицита на рынке труда.
🔸 Чистая прибыль — 3 млрд рублей.
Растущая прибыль значительно поддержала денежную базу компании. Сейчас больше 50% активов — деньги. HH обещал и, видимо, сможет выплатить дивиденды уже в этом году.
@if_market_news
🔸 Выручка — 29,5 млрд рублей.
Самый большой рост показали объявления о вакансиях и доп. услуги. Спрос на продукты компании увеличился во всех сегментах, ведь компания — бенефициар большого дефицита на рынке труда.
🔸 Чистая прибыль — 3 млрд рублей.
Растущая прибыль значительно поддержала денежную базу компании. Сейчас больше 50% активов — деньги. HH обещал и, видимо, сможет выплатить дивиденды уже в этом году.
@if_market_news
17:07: FixPrice #FIXP
Отчитался о результатах за 4К23 по МСФО.
▫️Выручка +8% до ₽81.7 млрд, в первую очередь благодаря увеличению торговых площадей на 13%.
▫️Показатель сопоставимых продаж LFL снизился на 1%, из-за сокращения трафика на 4%.
▫️EBITDA выросла за год на 1% до ₽12.2 млрд, при этом рентабельность снизилась до 15%.
💰Дивиденды
Дивидендная политика Fix Price предполагает выплату 50% от чистой прибыли по МСФО.
После приостановки выплат в сентябре 2022 г., в январе 2024г. СД одобрил выплату промежуточных дивидендов за 2023–2024 годы в размере ₽9,84.
🖇Редомициляция
В ноябре 2023г. акционеры Fix Price Group на ВОСА приняли решение о редомициляции компании с Кипра в Казахстан. По оценкам руководства компании «переезд» завершится не ранее второй половины 2024 года.
🗣Мнение: мы оцениваем результаты компании нейтрально.
@kit_finance_broker
Отчитался о результатах за 4К23 по МСФО.
▫️Выручка +8% до ₽81.7 млрд, в первую очередь благодаря увеличению торговых площадей на 13%.
▫️Показатель сопоставимых продаж LFL снизился на 1%, из-за сокращения трафика на 4%.
▫️EBITDA выросла за год на 1% до ₽12.2 млрд, при этом рентабельность снизилась до 15%.
💰Дивиденды
Дивидендная политика Fix Price предполагает выплату 50% от чистой прибыли по МСФО.
После приостановки выплат в сентябре 2022 г., в январе 2024г. СД одобрил выплату промежуточных дивидендов за 2023–2024 годы в размере ₽9,84.
🖇Редомициляция
В ноябре 2023г. акционеры Fix Price Group на ВОСА приняли решение о редомициляции компании с Кипра в Казахстан. По оценкам руководства компании «переезд» завершится не ранее второй половины 2024 года.
🗣Мнение: мы оцениваем результаты компании нейтрально.
@kit_finance_broker
17:29: Отчет РусГидро: выросла прибыль и долги
Один из крупнейших российских производителей электроэнергии опубликовал итоговый отчет МСФО за 2023 год.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александры Прытковой:
Компания продемонстрировала ожидаемо сильные финансовые результаты за 2023 год. Этому способствовало восстановление операционных показателей после малой водности в 2022 году, а также индексация тарифов на Дальнем Востоке на 50%.
РусГидро имеет обширную инвестиционную программу, из-за реализации которой капитальные расходы по итогам года выросли на 72%, а коэффициент чистый долг/EBITDA возрос до 2,6х. Все это будет оказывать давление на дивидендные выплаты, которые в этом году могут пройти по минимальной границе и составить 0,052 рубля на акцию (доходность 6,7%)
Несмотря на сильные финансовые результаты, мы сохраняем нейтральный взгляд на акции компании, так как продолжающаяся обширная инвестиционная программа будет снижать дивидендные выплаты.
#отчет
@tinkoff_invest_official
Один из крупнейших российских производителей электроэнергии опубликовал итоговый отчет МСФО за 2023 год.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александры Прытковой:
Компания продемонстрировала ожидаемо сильные финансовые результаты за 2023 год. Этому способствовало восстановление операционных показателей после малой водности в 2022 году, а также индексация тарифов на Дальнем Востоке на 50%.
РусГидро имеет обширную инвестиционную программу, из-за реализации которой капитальные расходы по итогам года выросли на 72%, а коэффициент чистый долг/EBITDA возрос до 2,6х. Все это будет оказывать давление на дивидендные выплаты, которые в этом году могут пройти по минимальной границе и составить 0,052 рубля на акцию (доходность 6,7%)
Несмотря на сильные финансовые результаты, мы сохраняем нейтральный взгляд на акции компании, так как продолжающаяся обширная инвестиционная программа будет снижать дивидендные выплаты.
#отчет
@tinkoff_invest_official
17:33: МНЕНИЕ: Итоговый дивиденд Positive Technologies за 2023 год может составить 128 рублей - Промсвязьбанк
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/108272
#POSI
@newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/108272
#POSI
@newssmartlab
17:58: 🪨 Мы снижаем целевую цену акций Распадской с 530 руб. до 460 руб. и меняем оценку на Держать (цена закрытия во вторник 392,5 руб). Причина — слабые операционные и финансовые результаты компании за 2023 год и отсутствие прогресса с редомициляцией материнской компании Evraz. В краткосрочной перспективе мы не видим факторов роста котировок. На долгосрочном горизонте акции Распадской остаются ставкой на возврат к выплате дивидендов с двузначной доходностью.
⚪️ На этой неделе правительство утвердило первый список экономически значимых организаций (ЭЗО), в который не вошли структуры Evraz. Хотя мы не исключаем, что структуры Evraz могут появиться в более поздних версиях списка, сроки редомициляции выглядят неопределенными.
⚪️ В пятницу Распадская опубликовала операционные и финансовые результаты за 2023 год, которые оказались слабее наших ожиданий. Мы прогнозируем дальнейшее ухудшение показателей в 2024 году из-за снижения цен на уголь, влияния экспортных пошлин (9% EBITDA) и инфляции затрат. Мы ожидаем, что EBITDA сократится за год более чем на 20% до 45 млрд руб. при рентабельности 24%.
⚪️ Ключевым драйвером для роста котировок Распадской остается возврат к дивидендным выплатам, который возможен только при «переезде» материнской компании Evraz. На конец 2023 года на балансе Распадской было примерно 30 млрд руб. денежных средств при почти полном отсутствии долга. Это эквивалентно 11% от рыночной капитализации компании, или 45 руб. в пересчете на одну акцию. Однако в краткосрочной перспективе мы не видим факторов роста для котировок Распадской в отсутствие прогресса с редомициляцией Evraz.
Автор: #Мария_Мартынова, #Андрей_Карагодин
#акции $RASP
@sberinvestments
⚪️ На этой неделе правительство утвердило первый список экономически значимых организаций (ЭЗО), в который не вошли структуры Evraz. Хотя мы не исключаем, что структуры Evraz могут появиться в более поздних версиях списка, сроки редомициляции выглядят неопределенными.
⚪️ В пятницу Распадская опубликовала операционные и финансовые результаты за 2023 год, которые оказались слабее наших ожиданий. Мы прогнозируем дальнейшее ухудшение показателей в 2024 году из-за снижения цен на уголь, влияния экспортных пошлин (9% EBITDA) и инфляции затрат. Мы ожидаем, что EBITDA сократится за год более чем на 20% до 45 млрд руб. при рентабельности 24%.
⚪️ Ключевым драйвером для роста котировок Распадской остается возврат к дивидендным выплатам, который возможен только при «переезде» материнской компании Evraz. На конец 2023 года на балансе Распадской было примерно 30 млрд руб. денежных средств при почти полном отсутствии долга. Это эквивалентно 11% от рыночной капитализации компании, или 45 руб. в пересчете на одну акцию. Однако в краткосрочной перспективе мы не видим факторов роста для котировок Распадской в отсутствие прогресса с редомициляцией Evraz.
Автор: #Мария_Мартынова, #Андрей_Карагодин
#акции $RASP
@sberinvestments
17:59: HeadHunter подтвердил планы по переезду
Результаты компании за 2023 год:
• Выручка: 29,4 млрд руб. (+62,8% г/г)
• Скорректированная EBITDA: 17,4 млрд руб. (+89,7% г/г)
• Маржа скорр. EBITDA: 59% (+8,3 п.п. г/г)
• Чистая прибыль: 12,4 млрд руб. (+236% г/г)
HeadHunter — главный бенефициар дефицита кадров. Высокий спрос на персонал обеспечил рост новых клиентов (+40% г/г новых компаний на платформе). Число платящих клиентов выросло на 24,9% г/г. Драйвер выручки — сегмент объявлений о вакансиях (доля — 47%) вырос на 76,9%. На росте прибыли положительно сказался как приток новых клиентов и рост бизнеса в целом, так и положительный эффект от курсовых разниц.
Среди главных статей расходов HeadHunter — затраты на персонал (+17,3% г/г) и маркетинг (+33,1% г/г), что связано с ростом бизнеса.
Ключевое для компании сейчас — смена юрисдикции. Менеджмент объявил, что в планах на 2024 год — получение листинга на МосБирже и создание условий для возобновления выплат дивидендов. 27 марта ГОСА рассмотрит вопрос о редомициляции с Кипра в Калининградский САР. Кроме того, в рамках первого этапа реструктуризации МКАО "Хэдхантер" получило 72,7% акций HeadHunter PLC.
Наш таргет для расписок HeadHunter — 3805 руб./акция, не исключаем, что можем повысить целевой уровень после утверждения переезда.
#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
Результаты компании за 2023 год:
• Выручка: 29,4 млрд руб. (+62,8% г/г)
• Скорректированная EBITDA: 17,4 млрд руб. (+89,7% г/г)
• Маржа скорр. EBITDA: 59% (+8,3 п.п. г/г)
• Чистая прибыль: 12,4 млрд руб. (+236% г/г)
HeadHunter — главный бенефициар дефицита кадров. Высокий спрос на персонал обеспечил рост новых клиентов (+40% г/г новых компаний на платформе). Число платящих клиентов выросло на 24,9% г/г. Драйвер выручки — сегмент объявлений о вакансиях (доля — 47%) вырос на 76,9%. На росте прибыли положительно сказался как приток новых клиентов и рост бизнеса в целом, так и положительный эффект от курсовых разниц.
Среди главных статей расходов HeadHunter — затраты на персонал (+17,3% г/г) и маркетинг (+33,1% г/г), что связано с ростом бизнеса.
Ключевое для компании сейчас — смена юрисдикции. Менеджмент объявил, что в планах на 2024 год — получение листинга на МосБирже и создание условий для возобновления выплат дивидендов. 27 марта ГОСА рассмотрит вопрос о редомициляции с Кипра в Калининградский САР. Кроме того, в рамках первого этапа реструктуризации МКАО "Хэдхантер" получило 72,7% акций HeadHunter PLC.
Наш таргет для расписок HeadHunter — 3805 руб./акция, не исключаем, что можем повысить целевой уровень после утверждения переезда.
#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
18:04: 📱 Positive сохраняет высокие темпы роста бизнеса, но остается вопрос с допэмиссией
Positive Technologies, одна из крупнейших российских компаний в области кибербезопасности, опубликовала данные неаудированной отчетности по итогам 2023 года. По оценкам компании, объем отгрузок за год прибавил 74%.
💰 Деньги
✅ Выручка компании за 2023 год увеличилась на 61% — до 22,2 млрд рублей.
✅ Чистая прибыль в 2023 году выросла на 59% и составила 9,7 млрд рублей.
🖥 Ключевые показатели
🔹 Объем отгрузок в 2023 году достиг 25,3 млрд рублей с НДС, превысив показатель предыдущего года на 74%, в том числе:
отгрузки MaxPatrol SIEM (система мониторинга событий ИБ и управления инцидентами) составили более 7,5 млрд рублей, увеличившись на 80%;
отгрузки MaxPatrol VM (система нового поколения для управления уязвимостями) выросли втрое — до 4,2 млрд рублей.
🔹 Спрос на расширенную техподдержку увеличился в 2,5 раза и превысил 2,3 млрд рублей.
🔹 Количество клиентов с действующими лицензиями увеличилось с 3,3 до 4 тысяч.
🤖 Инвестиции в разработку продуктов
☑️ Компания продолжает инвестировать в развитие существующих и запуск новых продуктов. Общий объем инвестиций в R&D в 2023 году составил 5 млрд рублей, превысив показатель предыдущего года на 79%.
☑️ Компания рассчитывает, что данные инвестиции позволят ей выполнить задачи по кратному масштабированию бизнеса и выходу в новые технологические и географические сегменты рынка.
🧐 Наше мнение
💸 Принимая во внимание опубликованные финансовые показатели Positive Technologies и действующую дивидендную политику, по итогам прошлого года компания может выплатить акционерам 64,4–128,8 рубля на акцию, однако необходимо учесть, что по итогам 9 месяцев 2023 года компанию уже распределила дивиденды в размере 53,67 рубля на акцию Общая дивидендная доходность по итогам прошлого года с учетом уже распределенных дивидендов потенциально может составить 2,8–5,5%.
📉 Несмотря на высокие темпы роста, акции Positive Technologies не входят в наш модельный портфель в связи с неопределенностью результатов экспансии компании на новые рынки и вопросом по дополнительной эмиссии акций.
#отчет_компании $POSI
@gpb_investments
Positive Technologies, одна из крупнейших российских компаний в области кибербезопасности, опубликовала данные неаудированной отчетности по итогам 2023 года. По оценкам компании, объем отгрузок за год прибавил 74%.
💰 Деньги
✅ Выручка компании за 2023 год увеличилась на 61% — до 22,2 млрд рублей.
✅ Чистая прибыль в 2023 году выросла на 59% и составила 9,7 млрд рублей.
🖥 Ключевые показатели
🔹 Объем отгрузок в 2023 году достиг 25,3 млрд рублей с НДС, превысив показатель предыдущего года на 74%, в том числе:
отгрузки MaxPatrol SIEM (система мониторинга событий ИБ и управления инцидентами) составили более 7,5 млрд рублей, увеличившись на 80%;
отгрузки MaxPatrol VM (система нового поколения для управления уязвимостями) выросли втрое — до 4,2 млрд рублей.
🔹 Спрос на расширенную техподдержку увеличился в 2,5 раза и превысил 2,3 млрд рублей.
🔹 Количество клиентов с действующими лицензиями увеличилось с 3,3 до 4 тысяч.
🤖 Инвестиции в разработку продуктов
☑️ Компания продолжает инвестировать в развитие существующих и запуск новых продуктов. Общий объем инвестиций в R&D в 2023 году составил 5 млрд рублей, превысив показатель предыдущего года на 79%.
☑️ Компания рассчитывает, что данные инвестиции позволят ей выполнить задачи по кратному масштабированию бизнеса и выходу в новые технологические и географические сегменты рынка.
🧐 Наше мнение
💸 Принимая во внимание опубликованные финансовые показатели Positive Technologies и действующую дивидендную политику, по итогам прошлого года компания может выплатить акционерам 64,4–128,8 рубля на акцию, однако необходимо учесть, что по итогам 9 месяцев 2023 года компанию уже распределила дивиденды в размере 53,67 рубля на акцию Общая дивидендная доходность по итогам прошлого года с учетом уже распределенных дивидендов потенциально может составить 2,8–5,5%.
📉 Несмотря на высокие темпы роста, акции Positive Technologies не входят в наш модельный портфель в связи с неопределенностью результатов экспансии компании на новые рынки и вопросом по дополнительной эмиссии акций.
#отчет_компании $POSI
@gpb_investments
18:09: HeadHunter показывает сильные финансовые результаты перед переездом
Каких дивидендов ждать после редомициляции?
Компания, владеющая сервисом онлайн-подбора персонала, опубликовала финансовые результаты за 2023 год.
Топ-менеджмент HeadHunter поделился планами получить листинг акций на Московской бирже в третьем квартале 2024 года, что позволит компании возобновить выплаты дивидендов. 27 марта пройдет собрание акционеров, главной повесткой которого станет вопрос редомициляции с Кипра в специальный административный район (САР) в Калининградской области. Для запуска переезда необходимо получить одобрение 75% акционеров.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой, CFA:
Рост выручки продолжает демонстрировать ускоренные темпы на фоне дефицита кадров на отечественном рынке труда. Об этом говорят низкие уровни hh-индекса, динамика вакансий и резюме. Число размещаемых вакансий продолжает расти двузначными темпами (+31% год к году по итогам февраля), а вот динамика количества опубликованных резюме лишь с ноября прошлого года стала положительной. Подобные рыночные условия благоприятны для бизнеса HeadHunter, потому что доходы от размещения объявлений о вакансиях и предоставления дополнительных услуг растут.
При этом маржинальность скорректированной EBITDA и чистой прибыли остается стабильно высокой — 59% и 40% соответственно.
У компании на счетах накопилось достаточное количество денежных средств (более 22 млрд рублей). HeadHunter выплачивала 75% скорректированной чистой прибыли в виде дивидендов, за исключением выплат за 2021 год. Тогда компания направила на выплаты 53% от чистой прибыли. При успешном завершении процесса редомициляции мы ожидаем, что размер потенциальных дивидендов за 2023 год может составить как минимум 130 рублей на акцию (с доходностью около 4%).
Мы сохраняем нашу идею на покупку акций HeadHunter с целевой ценой 4 305 рублей за бумагу.
#отчет
@tinkoff_invest_official
Каких дивидендов ждать после редомициляции?
Компания, владеющая сервисом онлайн-подбора персонала, опубликовала финансовые результаты за 2023 год.
Топ-менеджмент HeadHunter поделился планами получить листинг акций на Московской бирже в третьем квартале 2024 года, что позволит компании возобновить выплаты дивидендов. 27 марта пройдет собрание акционеров, главной повесткой которого станет вопрос редомициляции с Кипра в специальный административный район (САР) в Калининградской области. Для запуска переезда необходимо получить одобрение 75% акционеров.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой, CFA:
Рост выручки продолжает демонстрировать ускоренные темпы на фоне дефицита кадров на отечественном рынке труда. Об этом говорят низкие уровни hh-индекса, динамика вакансий и резюме. Число размещаемых вакансий продолжает расти двузначными темпами (+31% год к году по итогам февраля), а вот динамика количества опубликованных резюме лишь с ноября прошлого года стала положительной. Подобные рыночные условия благоприятны для бизнеса HeadHunter, потому что доходы от размещения объявлений о вакансиях и предоставления дополнительных услуг растут.
При этом маржинальность скорректированной EBITDA и чистой прибыли остается стабильно высокой — 59% и 40% соответственно.
У компании на счетах накопилось достаточное количество денежных средств (более 22 млрд рублей). HeadHunter выплачивала 75% скорректированной чистой прибыли в виде дивидендов, за исключением выплат за 2021 год. Тогда компания направила на выплаты 53% от чистой прибыли. При успешном завершении процесса редомициляции мы ожидаем, что размер потенциальных дивидендов за 2023 год может составить как минимум 130 рублей на акцию (с доходностью около 4%).
Мы сохраняем нашу идею на покупку акций HeadHunter с целевой ценой 4 305 рублей за бумагу.
#отчет
@tinkoff_invest_official
18:19: 📱 Позитив — ни слова про допку
Дополнительная эмиссия все еще покрыта тайной. Остается только оценить опубликованные результаты за 2023 год.
📈 Отгрузки за год прибавили 74% — до 25,3 млрд рублей. При этом выручка выросла только на 61% — до 22,2 млрд рублей.
💻 В основном растут за счет MaxPatrol SIEM (+80% и 7,5 млрд рублей) и MaxPatrol VM (рост в 3 раза и 4,2 млрд рублей).
💼 Общий объем инвестиций в R&D увеличился на 79% — до 5 млрд рублей.
💸 Итоговый результат по чистой прибыли — 9,7 млрд рублей. Однако намного важнее показатель NIC — 8,5 млрд рублей. Из этого показателя планируют выплачивать дивиденды в размере 50-100%.
🟡 Потенциальный дивы составляют диапазон 64,4–128,8 рублей на акцию. Дивидендная доходность — 2,8–5,5%.
⭐️ Мнение GIF
Ключевой вопрос по Позитиву — вероятная допка. Ждем 9 апреля для более точной информации от руководства, чтоб понять потенциальную оценку.
theglobalinvest
@theglobalinvest
Дополнительная эмиссия все еще покрыта тайной. Остается только оценить опубликованные результаты за 2023 год.
📈 Отгрузки за год прибавили 74% — до 25,3 млрд рублей. При этом выручка выросла только на 61% — до 22,2 млрд рублей.
💻 В основном растут за счет MaxPatrol SIEM (+80% и 7,5 млрд рублей) и MaxPatrol VM (рост в 3 раза и 4,2 млрд рублей).
💼 Общий объем инвестиций в R&D увеличился на 79% — до 5 млрд рублей.
💸 Итоговый результат по чистой прибыли — 9,7 млрд рублей. Однако намного важнее показатель NIC — 8,5 млрд рублей. Из этого показателя планируют выплачивать дивиденды в размере 50-100%.
🟡 Потенциальный дивы составляют диапазон 64,4–128,8 рублей на акцию. Дивидендная доходность — 2,8–5,5%.
⭐️ Мнение GIF
Ключевой вопрос по Позитиву — вероятная допка. Ждем 9 апреля для более точной информации от руководства, чтоб понять потенциальную оценку.
theglobalinvest
@theglobalinvest
18:24: 📱 Группа Позитив сегодня опубликовала предварительные неаудированные результаты за 4К23 и весь 2023 год, а также презентацию по итогам года. Мы оцениваем отчетность позитивно, однако в настоящее время сохраняем оценку Держать акции Группы из-за рисков, связанных с потенциальной реализацией программы долгосрочной мотивации сотрудников.
Ниже основные моменты из отчетности:
◽️ Отгрузки за 2023 год совпали с последним прогнозом компании и нашей оценкой, составив 25,3 млрд руб. (плюс 74,4% г/г). В 4К23 отгрузки выросли в 2,1 раза г/г.
◽️ Выручка по итогам 2023 года оказалась чуть ниже нашего прогноза (на 2,6%) и составила 22,2 млрд руб. Показатель вырос в два раза г/г в 4К23.
◽️ Чистая прибыль без учета капитализируемых расходов достигла 8,5 млрд руб., что выше нашего прогноза на 8,5% и предполагает рост на 71,3% г/г в 2023 году и в 2,4 раза г/г в 4К23.
Отмечаем положительный эффект масштаба — штат сотрудников увеличился на 44% г/г до 2,2 тыс. человек, при этом отгрузки выросли сильнее — на 74% г/г.
Перспективы дивидендов. дивидендная политика Группы предполагает выплаты акционерам в размере от 50% до 100% скорректированной чистой прибыли. Рекомендации совета директоров по дивидендам будут представлены в середине марта.
Автор: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин
#акции $POSI
@sberinvestments
Ниже основные моменты из отчетности:
◽️ Отгрузки за 2023 год совпали с последним прогнозом компании и нашей оценкой, составив 25,3 млрд руб. (плюс 74,4% г/г). В 4К23 отгрузки выросли в 2,1 раза г/г.
◽️ Выручка по итогам 2023 года оказалась чуть ниже нашего прогноза (на 2,6%) и составила 22,2 млрд руб. Показатель вырос в два раза г/г в 4К23.
◽️ Чистая прибыль без учета капитализируемых расходов достигла 8,5 млрд руб., что выше нашего прогноза на 8,5% и предполагает рост на 71,3% г/г в 2023 году и в 2,4 раза г/г в 4К23.
Отмечаем положительный эффект масштаба — штат сотрудников увеличился на 44% г/г до 2,2 тыс. человек, при этом отгрузки выросли сильнее — на 74% г/г.
Перспективы дивидендов. дивидендная политика Группы предполагает выплаты акционерам в размере от 50% до 100% скорректированной чистой прибыли. Рекомендации совета директоров по дивидендам будут представлены в середине марта.
Автор: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин
#акции $POSI
@sberinvestments
18:27: 🏦 Банк «Санкт-Петербург»: будет ли дивидендный сюрприз?
Банк «Санкт-Петербург» огласил итоги работы за 2023 г. по МСФО: чистая прибыль составила 47,3 млрд руб., оставшись на уровне прошлого года; чистый процентный доход составил 50,8 млрд рублей, в т.ч. 16,1 млрд рублей за 4К 2023 г.; чистый комиссионный доход - 12,5 млрд рублей, в т.ч. 3,1 млрд рублей за 4К 2023 г.; чистый торговый доход - 10,3 млрд рублей, в т.ч. 1,1 млрд рублей за 4К 2023 г.; выручка - 74,6 млрд рублей, в т.ч. 20,6 млрд рублей за 4К 2023 г.
Рентабельность капитала 24%.
Отчетность выглядит слабой, поскольку большинство банков в 2023 г. резко увеличили прибыль.
За 1-е полугодие банк выплатил дивиденды в 19,08 руб. на акцию. Если будет распределено 30% чистой прибыли, как в прошлом году, то финальный дивиденд может составить 13,4 руб. на акцию, что соответствует дивдоходности в 4,6%.
Нельзя исключить, что мажоритарные акционеры решат распределять 50% прибыли, как это делает большинство эмитентов. При таком сценарии бумага взлетит.
Сегодня же акции банка теряют 0,7% при Индексе МосБиржи +0,3%.
Технически бумага торгуется в зоне сопротивления, недалеко от исторического максимума.
Бумагу рекомендуем среднесрочно держать.
Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
#краткийобзор #санктпетербург
@alorbroker
Банк «Санкт-Петербург» огласил итоги работы за 2023 г. по МСФО: чистая прибыль составила 47,3 млрд руб., оставшись на уровне прошлого года; чистый процентный доход составил 50,8 млрд рублей, в т.ч. 16,1 млрд рублей за 4К 2023 г.; чистый комиссионный доход - 12,5 млрд рублей, в т.ч. 3,1 млрд рублей за 4К 2023 г.; чистый торговый доход - 10,3 млрд рублей, в т.ч. 1,1 млрд рублей за 4К 2023 г.; выручка - 74,6 млрд рублей, в т.ч. 20,6 млрд рублей за 4К 2023 г.
Рентабельность капитала 24%.
Отчетность выглядит слабой, поскольку большинство банков в 2023 г. резко увеличили прибыль.
За 1-е полугодие банк выплатил дивиденды в 19,08 руб. на акцию. Если будет распределено 30% чистой прибыли, как в прошлом году, то финальный дивиденд может составить 13,4 руб. на акцию, что соответствует дивдоходности в 4,6%.
Нельзя исключить, что мажоритарные акционеры решат распределять 50% прибыли, как это делает большинство эмитентов. При таком сценарии бумага взлетит.
Сегодня же акции банка теряют 0,7% при Индексе МосБиржи +0,3%.
Технически бумага торгуется в зоне сопротивления, недалеко от исторического максимума.
Бумагу рекомендуем среднесрочно держать.
Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
#краткийобзор #санктпетербург
@alorbroker
18:29: Дивиденды #ЛУКОЙЛ за 2023 год могут составить 1019 рублей на акцию. Наша целевая цена по акциям компании - 8700 рублей за акцию, апсайд – 15% – Цифра брокер
Мы находим привлекательным текущие уровни валютного курса для наращивания длинных позиций в иностранных валютах против рубля – Цифра брокер
С технической точки зрения можно говорить об умеренно позитивных перспективах акций #ЛУКОЙЛ и их возможном движении в район как минимум 8000 руб. при сохранении общего оптимизма на российском рынке – Велес Капитал
Мы сохраняем положительный взгляд на ГК «Позитив» и на сектор кибербезопасноcти в целом. Наш таргет для бумаг компании на горизонте 12 месяцев - 2630 рублей за акцию – ПСБ
Finam Alert - это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы
@finamalert
Мы находим привлекательным текущие уровни валютного курса для наращивания длинных позиций в иностранных валютах против рубля – Цифра брокер
С технической точки зрения можно говорить об умеренно позитивных перспективах акций #ЛУКОЙЛ и их возможном движении в район как минимум 8000 руб. при сохранении общего оптимизма на российском рынке – Велес Капитал
Мы сохраняем положительный взгляд на ГК «Позитив» и на сектор кибербезопасноcти в целом. Наш таргет для бумаг компании на горизонте 12 месяцев - 2630 рублей за акцию – ПСБ
Finam Alert - это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы
@finamalert
18:39: На Мосбирже — новые рекорды. А чемпионы по-прежнему вы! 🏆
В феврале сделки на Мосбирже заключали 4,1 млн частных инвесторов. Это максимум за всю историю торгов. Всего у 30,1 млн клиентов открыто 54,3 млн счетов 📊
Для рынка акций весна тоже началась бодро — индекс Мосбиржи преодолел важную отметку в 3300 пунктов 🌱 А впереди сезон дивидендов с рекордными выплатами. Это то, что больше всего любят инвесторы! Значит, их будет всё больше, и рынок будет расти ❤️
А как зарабатывать быстрее рынка? 🤔 Можно подключить Стратегию роста. С начала года она принесла инвесторам 10,6% против 6,8% по индексу Мосбиржи. Потому что управляющий стратегией рекомендует инвесторам покупать самые перспективные акции и подсказывает, когда их пора заменить.
Хотите тоже получать рекомендации? 🤩 Подключить стратегию можно в Альфа-Инвестициях Онлайн. На счёте должно быть от 200 тыс. руб.
🅰️ У нас есть и другие стратегии — с разными целями, стартовыми суммами и уровнем риска. Но поддержка профессионалов есть везде!
@alfa_investments
В феврале сделки на Мосбирже заключали 4,1 млн частных инвесторов. Это максимум за всю историю торгов. Всего у 30,1 млн клиентов открыто 54,3 млн счетов 📊
Для рынка акций весна тоже началась бодро — индекс Мосбиржи преодолел важную отметку в 3300 пунктов 🌱 А впереди сезон дивидендов с рекордными выплатами. Это то, что больше всего любят инвесторы! Значит, их будет всё больше, и рынок будет расти ❤️
А как зарабатывать быстрее рынка? 🤔 Можно подключить Стратегию роста. С начала года она принесла инвесторам 10,6% против 6,8% по индексу Мосбиржи. Потому что управляющий стратегией рекомендует инвесторам покупать самые перспективные акции и подсказывает, когда их пора заменить.
Хотите тоже получать рекомендации? 🤩 Подключить стратегию можно в Альфа-Инвестициях Онлайн. На счёте должно быть от 200 тыс. руб.
🅰️ У нас есть и другие стратегии — с разными целями, стартовыми суммами и уровнем риска. Но поддержка профессионалов есть везде!
@alfa_investments