20:15: «Классовая война существует, но это мой класс, богатые, ведет ее, и мы выигрываем», — признал миллиардер Уоррен Баффетт в интервью The New York Times. Во всем мире процент национального дохода, оседающий на счетах самых богатых, отражает растущее неравенство. Самые богатые американцы ежегодно забирают себе 22,5% национального дохода. В России этот показатель еще выше — 23,2%: совокупное состояние российских миллиардеров с начала 2023 года выросло на $21 млрд. Собственники и главы компаний присваивают большую часть изобилия, которое приносит технологический прогресс. Производительность труда в США с конца 1970-х к началу 2020-х увеличилась более чем на 61,8%, а зарплаты с учетом инфляции всего на 17,5%. За это же время доходы CEO выросли на баснословные 1322%.
Трудно поверить, но еще тридцать — сорок лет назад доходы распределялись намного более справедливо, и это главная причина, почему родители нынешних американцев и европейцев могли позволить себе куда более высокий уровень жизни, чем их дети. Рост неравенства стал возможным из-за победы корпораций над профсоюзами, которая позволила вместо роста зарплат обеспечить рост дивидендов и доходов топ-менеджмента.
Как разгром профсоюзов сделал нас всех беднее — в материале РБК Pro
@rbc_news
Трудно поверить, но еще тридцать — сорок лет назад доходы распределялись намного более справедливо, и это главная причина, почему родители нынешних американцев и европейцев могли позволить себе куда более высокий уровень жизни, чем их дети. Рост неравенства стал возможным из-за победы корпораций над профсоюзами, которая позволила вместо роста зарплат обеспечить рост дивидендов и доходов топ-менеджмента.
Как разгром профсоюзов сделал нас всех беднее — в материале РБК Pro
@rbc_news
13:00: 📊 Что будет с рынком в 2024 году — базовый сценарий SberCIB
I полугодие
🔴 Возможно снижение индекса Мосбиржи до 3000 пунктов
🔴 Популярны фонды денежного рынка, депозиты, облигации
🔴 Возможно временное снижение курса доллара до ₽85
🔴 Рост доходностей пятилетних ОФЗ до 13,5%
II полугодие
🟢 Индекс Мосбиржи на конец года: 3500 пунктов
🟢 Полная доходность индекса с учетом дивидендов: +21%
🟢 Средний обменный курс: ₽90 за доллар
🟢 Снижение доходности пятилетних ОФЗ до 11,0%
Рекомендации для инвесторов
🗣 «С тактической точки зрения мы предлагаем иметь пониженную долю акций в портфеле в первом полугодии и увеличить ее в середине года по мере реализации рисков. Интересной идеей может быть открытие короткой торговой позиции в акциях квазироссийских компаний за месяц до ожидаемой приостановки торгов и ее закрытие за пять дней до приостановки торгов»
Источник
@selfinvestor
I полугодие
🔴 Возможно снижение индекса Мосбиржи до 3000 пунктов
🔴 Популярны фонды денежного рынка, депозиты, облигации
🔴 Возможно временное снижение курса доллара до ₽85
🔴 Рост доходностей пятилетних ОФЗ до 13,5%
II полугодие
🟢 Индекс Мосбиржи на конец года: 3500 пунктов
🟢 Полная доходность индекса с учетом дивидендов: +21%
🟢 Средний обменный курс: ₽90 за доллар
🟢 Снижение доходности пятилетних ОФЗ до 11,0%
Рекомендации для инвесторов
🗣 «С тактической точки зрения мы предлагаем иметь пониженную долю акций в портфеле в первом полугодии и увеличить ее в середине года по мере реализации рисков. Интересной идеей может быть открытие короткой торговой позиции в акциях квазироссийских компаний за месяц до ожидаемой приостановки торгов и ее закрытие за пять дней до приостановки торгов»
Источник
@selfinvestor
16:02: ☀️ Главное за неделю
Выходные — идеальное время для того, чтобы ознакомиться с нашими лучшими материалами недели.
🔥 Новое в сервисе
Начните год без комиссии на покупку ценных бумаг. Если у вас или ваших близких еще нет брокерского счета в сервисе Газпромбанк Инвестиции, откройте счет, активируйте промокод 2024 и собирайте свой инвестиционный портфель без комиссии на тарифе «Промо» в течение 30 дней. Подробнее об условиях акции →
💡 Инвестидеи
Группа Черкизово →
Роснефть →
📊 Отчеты
Селигдар обновил годовой рекорд добычи →
Whoosh раскрыла операционные результаты за 2023 год →
Выручка X5 Group в 2023 году обогнала инфляцию в два раза по темпам роста →
Инарктика в 2023 году получила рекордную выручку →
ММК ждет охлаждения рынка стали, а инвесторы — дивиденды →
HENDERSON: рост продаж и выручки выше инфляции →
🔎 Аналитические обзоры
Правительство намерено продлить обязательную продажу валютной выручки экспортерами →
Как компании возвращаются в родную гавань →
🔊 Эфиры
Три мнения: что делать на фондовом рынке в 2024 году →
Как инвестировать в кладовки и парковки. Что? Да! →
@gpb_investments
Выходные — идеальное время для того, чтобы ознакомиться с нашими лучшими материалами недели.
🔥 Новое в сервисе
Начните год без комиссии на покупку ценных бумаг. Если у вас или ваших близких еще нет брокерского счета в сервисе Газпромбанк Инвестиции, откройте счет, активируйте промокод 2024 и собирайте свой инвестиционный портфель без комиссии на тарифе «Промо» в течение 30 дней. Подробнее об условиях акции →
💡 Инвестидеи
Группа Черкизово →
Роснефть →
📊 Отчеты
Селигдар обновил годовой рекорд добычи →
Whoosh раскрыла операционные результаты за 2023 год →
Выручка X5 Group в 2023 году обогнала инфляцию в два раза по темпам роста →
Инарктика в 2023 году получила рекордную выручку →
ММК ждет охлаждения рынка стали, а инвесторы — дивиденды →
HENDERSON: рост продаж и выручки выше инфляции →
🔎 Аналитические обзоры
Правительство намерено продлить обязательную продажу валютной выручки экспортерами →
Как компании возвращаются в родную гавань →
🔊 Эфиры
Три мнения: что делать на фондовом рынке в 2024 году →
Как инвестировать в кладовки и парковки. Что? Да! →
@gpb_investments
09:56: Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
📈 Хотя цена Brent продолжает расти и уже подобралась к $83 за баррель, а курс рубля закрепился выше 89 за доллар, индекс МосБиржи (+0,2%) при довольно небольшом обороте практически не изменился по итогам пятничных торгов. Без явных триггеров локомотивом роста снова стали бумаги Yandex (+4%), лучше рынка смотрелись HeadHunter, Ozon и ВК, прибавившие 2,1–2,7%. В нефтегазовом секторе котировки двигались вразнобой. Индекс остается в непосредственной близости от своей 50-дневной средней, а если уйдет ниже ее, это, наряду с высокими рублевыми ставками, может стать еще одним техническим аргументом в пользу коррекции. Впрочем, дивиденды, которые выплатили Роснефть и Татнефть, а также долгожданный анонс от Северстали должны на этой неделе препятствовать значимой просадке.
📊 Рынок ОФЗ завершил торги в прошлую пятницу с минимальными изменениями относительно предыдущего дня, при этом колебания цен не носили единого характера. Наибольшая активность наблюдалась на дальнем участке кривой, а лидером по объему торгов стал выпуск 26244 (12,05%, 2034 г.), с небольшим отрывом опередивший ОФЗ серии 26243 (12,13%, 2039 г.).
⚡️ Интер РАО – в 2023 г. снизила экспорт э/энергии на 21% г/г до 10,7 млн МВт*ч («Коммерсантъ») – в основном в связи с прекращением поставок в Европу – экспорт в Китай также сократился (на треть) из-за высокого спроса на Дальнем Востоке – ожидаемо, нейтрально
📌 Стратегия – В. Путин предоставил ЭЗО возможность не раскрывать данные о деятельности – соответствующий указ президент подписал 26 января – перечень ЭЗО не опубликован до сих пор – вероятно, приведет к дальнейшему снижению прозрачности среди крупных компаний – негативно
💨 Газовые компании – правительство США откладывает принятие решения по проектам экспорта СПГ – до проведения оценки воздействия на регионы и население – касается четырех СПГ-проектов – в долгосрочной перспективе должно поддержать мировые цены на газ, которые прогнозируем на уровне $300/тыс. м3 – умеренно позитивно
🔍 Газпром – начинает обсуждение транзита газа по территории Украины на период с 2025 г. (Bloomberg)– срок действия предыдущего договора между РФ и Украиной истекает в декабре 2024 г. – на этот год прогнозируем транзит в объеме ~15 млрд м3 (41 тыс. м3 /сутки), 30% поставок Газпрома в Европу – остановка на год привела бы к уменьшению целевой цены на 7% – нейтрально
⚒ Polymetal – принадлежащая А. Несису IST Group выходит из капитала золотодобывающей компании – покупателем 23,9%-ной доли выступает госфонд Mars Development and Investment и консорциум инвесторов из Омана, которые станут крупнейшими акционерами – стоимость не раскрывается (по котировкам на AIX — $554 млн) – Polymetal может пересмотреть планы в части продажи активов в РФ и выплаты дивидендов – негативно
💎 АЛРОСА – Ангола обратилась к России с просьбой выйти из проекта по добыче алмазов из-за санкций («РБК») – у АЛРОСА 41%-ная доля в компании, которая разрабатывает в Анголе месторождение Катока – на руднике добывается около 7 млн карат в год, общие запасы оцениваются в 120 млн карат – негативно для настроений
На повестке: ГМК Норильский никель, ROS AGRO — операционные результаты за 4К23; Positive Technologies — данные по отгрузкам за 2023 г.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
📈 Хотя цена Brent продолжает расти и уже подобралась к $83 за баррель, а курс рубля закрепился выше 89 за доллар, индекс МосБиржи (+0,2%) при довольно небольшом обороте практически не изменился по итогам пятничных торгов. Без явных триггеров локомотивом роста снова стали бумаги Yandex (+4%), лучше рынка смотрелись HeadHunter, Ozon и ВК, прибавившие 2,1–2,7%. В нефтегазовом секторе котировки двигались вразнобой. Индекс остается в непосредственной близости от своей 50-дневной средней, а если уйдет ниже ее, это, наряду с высокими рублевыми ставками, может стать еще одним техническим аргументом в пользу коррекции. Впрочем, дивиденды, которые выплатили Роснефть и Татнефть, а также долгожданный анонс от Северстали должны на этой неделе препятствовать значимой просадке.
📊 Рынок ОФЗ завершил торги в прошлую пятницу с минимальными изменениями относительно предыдущего дня, при этом колебания цен не носили единого характера. Наибольшая активность наблюдалась на дальнем участке кривой, а лидером по объему торгов стал выпуск 26244 (12,05%, 2034 г.), с небольшим отрывом опередивший ОФЗ серии 26243 (12,13%, 2039 г.).
⚡️ Интер РАО – в 2023 г. снизила экспорт э/энергии на 21% г/г до 10,7 млн МВт*ч («Коммерсантъ») – в основном в связи с прекращением поставок в Европу – экспорт в Китай также сократился (на треть) из-за высокого спроса на Дальнем Востоке – ожидаемо, нейтрально
📌 Стратегия – В. Путин предоставил ЭЗО возможность не раскрывать данные о деятельности – соответствующий указ президент подписал 26 января – перечень ЭЗО не опубликован до сих пор – вероятно, приведет к дальнейшему снижению прозрачности среди крупных компаний – негативно
💨 Газовые компании – правительство США откладывает принятие решения по проектам экспорта СПГ – до проведения оценки воздействия на регионы и население – касается четырех СПГ-проектов – в долгосрочной перспективе должно поддержать мировые цены на газ, которые прогнозируем на уровне $300/тыс. м3 – умеренно позитивно
🔍 Газпром – начинает обсуждение транзита газа по территории Украины на период с 2025 г. (Bloomberg)– срок действия предыдущего договора между РФ и Украиной истекает в декабре 2024 г. – на этот год прогнозируем транзит в объеме ~15 млрд м3 (41 тыс. м3 /сутки), 30% поставок Газпрома в Европу – остановка на год привела бы к уменьшению целевой цены на 7% – нейтрально
⚒ Polymetal – принадлежащая А. Несису IST Group выходит из капитала золотодобывающей компании – покупателем 23,9%-ной доли выступает госфонд Mars Development and Investment и консорциум инвесторов из Омана, которые станут крупнейшими акционерами – стоимость не раскрывается (по котировкам на AIX — $554 млн) – Polymetal может пересмотреть планы в части продажи активов в РФ и выплаты дивидендов – негативно
💎 АЛРОСА – Ангола обратилась к России с просьбой выйти из проекта по добыче алмазов из-за санкций («РБК») – у АЛРОСА 41%-ная доля в компании, которая разрабатывает в Анголе месторождение Катока – на руднике добывается около 7 млн карат в год, общие запасы оцениваются в 120 млн карат – негативно для настроений
На повестке: ГМК Норильский никель, ROS AGRO — операционные результаты за 4К23; Positive Technologies — данные по отгрузкам за 2023 г.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Daily
10:02: Делимобиль: первый каршеринг на бирже
Лидер российского рынка каршеринга проведет первичное размещение акций на Мосбирже. Индикативный ценовой диапазон IPO установлен на уровне 245—265 рублей за одну обыкновенную акцию, что соответствует оценке компании в размере 39,2—42,4 млрд рублей без учета ожидаемого привлечения средств на IPO. Мы проанализировали компанию и посчитали ее возможную стоимость перед IPO.
❓Почему это IPO может быть интересно
➕ Лидер развивающегося рынка. По данным компании Б1, российский рынок каршеринга в 2022 году достиг 33 млрд руб., а к 2028-му может увеличиться в 7 раз, до 235 млрд руб. Драйверами такого роста станут:
— снижение спроса на личные автомобили на фоне роста стоимости их покупки и обслуживания;
— рост тарифов такси, связанный с изменением регулирования отрасли в РФ и т.д.
Что касается рассматриваемого нами Делимобиля, то по итогам 9 мес. 2023 г. он лидирует на этом рынке
📍по количеству автомобилей в парке (более 24 тыс.);
📍по географии присутствия (10 городов у Делимобиля и всего 5 городов у ближайшего конкурента);
📍по числу поездок (40% из 86 млн поездок на каршеринге в России в 2022 году были осуществлены через Делимобиль).
➕ Самостоятельно обслуживает автопарк. В рамках сервисной инфраструктуры Делимобиля работают 600 сотрудников, 9 сервисных центров общей площадью 24,4 кв. км, которые обеспечивают полный цикл обслуживания автомобилей (ремонт, мойка и т.д.), а также специализированные автомобили-заправщики. Такая сеть обслуживания автопарка дополнительно повышает эффективность бизнеса Делимобиля.
➕ Разрабатывает собственные IT-решения. Инженеры компании создали облачную масштабируемую IT-платформу, которая
📍анализирует большой объем данных для работы системы динамического ценообразования и формирования рейтинга пользователя, на основе которого он далее может получать персональные предложения;
📍собирает информацию о состоянии автомобилей со встроенных в них IoT-модулей и направляет ее сотрудникам сервиса через собственное приложение Guido, чтобы те могли оперативно реагировать на любые неисправности и максимизировать процент доступности автопарка;
📍включает интеллектуальную систему идентификации водителей и определения их состояния, что снижает риски ДТП и управления автомобилем под чужой учетной записью.
➕ Показывает высокий рост и рентабельность. За 9 месяцев 2023 года выручка компании выросла на 31% г/г, скорр. EBITDA — на 74% г/г, а рентабельность по этому показателю достигла рекордного 31%. Более того, после убытков три года подряд Делимобиль впервые продемонстрировал чистую прибыль в размере 1,4 млрд рублей (чистая маржа достигла 9,7%). Мы ждем, что на среднесрочном горизонте (к 2028 году) доходы продолжат расти двузначными темпами (выручка — на 31% в год, а EBITDA и чистая прибыль — на 44% и 55% в год соответственно). При этом рентабельность будет оставаться высокой (по EBITDA — в среднем на уровне 42%, по чистой прибыли — на уровне 16%). Основными драйверами дальнейшего роста компании станут экспансия бизнеса в текущих городах присутствия и выход в новые города России, а также развитие новых сегментов бизнеса (долгосрочная аренда, корпоративный каршеринг).
➕ Может приступить к выплате дивидендов. Дивидендная политика компании подразумевает распределение не менее 50% чистой прибыли в виде дивидендов с выплатой дважды в год, если чистый долг/EBITDA менее 3,0х. На конец третьего квартала 2023-го этот коэффициент составил 3,5х, но уже в этом году он может опуститься ниже 3х, что создает предпосылки для выплаты дивидендов.
❓Какова может быть справедливая стоимость компании
Мы провели сравнительный анализ мультипликаторов публичных российских компаний в IT-отрасли, а также использовали метод дисконтирования денежных потоков на прогнозном периоде до 2030 года. Опираясь на базовые сценарии двух способов, наша оценка стоимости акционерного капитала Делимобиля находится в диапазоне 46—53 млрд рублей.
Ознакомиться с нашим подробным анализом компании и расчетами ее справедливой стоимости можно, прочитав обзор.
#размещение
@tinkoff_analytics_official
Лидер российского рынка каршеринга проведет первичное размещение акций на Мосбирже. Индикативный ценовой диапазон IPO установлен на уровне 245—265 рублей за одну обыкновенную акцию, что соответствует оценке компании в размере 39,2—42,4 млрд рублей без учета ожидаемого привлечения средств на IPO. Мы проанализировали компанию и посчитали ее возможную стоимость перед IPO.
❓Почему это IPO может быть интересно
➕ Лидер развивающегося рынка. По данным компании Б1, российский рынок каршеринга в 2022 году достиг 33 млрд руб., а к 2028-му может увеличиться в 7 раз, до 235 млрд руб. Драйверами такого роста станут:
— снижение спроса на личные автомобили на фоне роста стоимости их покупки и обслуживания;
— рост тарифов такси, связанный с изменением регулирования отрасли в РФ и т.д.
Что касается рассматриваемого нами Делимобиля, то по итогам 9 мес. 2023 г. он лидирует на этом рынке
📍по количеству автомобилей в парке (более 24 тыс.);
📍по географии присутствия (10 городов у Делимобиля и всего 5 городов у ближайшего конкурента);
📍по числу поездок (40% из 86 млн поездок на каршеринге в России в 2022 году были осуществлены через Делимобиль).
➕ Самостоятельно обслуживает автопарк. В рамках сервисной инфраструктуры Делимобиля работают 600 сотрудников, 9 сервисных центров общей площадью 24,4 кв. км, которые обеспечивают полный цикл обслуживания автомобилей (ремонт, мойка и т.д.), а также специализированные автомобили-заправщики. Такая сеть обслуживания автопарка дополнительно повышает эффективность бизнеса Делимобиля.
➕ Разрабатывает собственные IT-решения. Инженеры компании создали облачную масштабируемую IT-платформу, которая
📍анализирует большой объем данных для работы системы динамического ценообразования и формирования рейтинга пользователя, на основе которого он далее может получать персональные предложения;
📍собирает информацию о состоянии автомобилей со встроенных в них IoT-модулей и направляет ее сотрудникам сервиса через собственное приложение Guido, чтобы те могли оперативно реагировать на любые неисправности и максимизировать процент доступности автопарка;
📍включает интеллектуальную систему идентификации водителей и определения их состояния, что снижает риски ДТП и управления автомобилем под чужой учетной записью.
➕ Показывает высокий рост и рентабельность. За 9 месяцев 2023 года выручка компании выросла на 31% г/г, скорр. EBITDA — на 74% г/г, а рентабельность по этому показателю достигла рекордного 31%. Более того, после убытков три года подряд Делимобиль впервые продемонстрировал чистую прибыль в размере 1,4 млрд рублей (чистая маржа достигла 9,7%). Мы ждем, что на среднесрочном горизонте (к 2028 году) доходы продолжат расти двузначными темпами (выручка — на 31% в год, а EBITDA и чистая прибыль — на 44% и 55% в год соответственно). При этом рентабельность будет оставаться высокой (по EBITDA — в среднем на уровне 42%, по чистой прибыли — на уровне 16%). Основными драйверами дальнейшего роста компании станут экспансия бизнеса в текущих городах присутствия и выход в новые города России, а также развитие новых сегментов бизнеса (долгосрочная аренда, корпоративный каршеринг).
➕ Может приступить к выплате дивидендов. Дивидендная политика компании подразумевает распределение не менее 50% чистой прибыли в виде дивидендов с выплатой дважды в год, если чистый долг/EBITDA менее 3,0х. На конец третьего квартала 2023-го этот коэффициент составил 3,5х, но уже в этом году он может опуститься ниже 3х, что создает предпосылки для выплаты дивидендов.
❓Какова может быть справедливая стоимость компании
Мы провели сравнительный анализ мультипликаторов публичных российских компаний в IT-отрасли, а также использовали метод дисконтирования денежных потоков на прогнозном периоде до 2030 года. Опираясь на базовые сценарии двух способов, наша оценка стоимости акционерного капитала Делимобиля находится в диапазоне 46—53 млрд рублей.
Ознакомиться с нашим подробным анализом компании и расчетами ее справедливой стоимости можно, прочитав обзор.
#размещение
@tinkoff_analytics_official
11:42: Акции #Яндекc растут без новостей, рынок отыгрывает ожидания успешного раздела бизнеса на российскую и зарубежную части. Во многом движение носит спекулятивный характер и присоединяться к нему очень рискованно – Алор Брокер
Дивиденды #Северстали могут составить до 8% доходности – Финам
Рост чистой прибыли #Роснефти может поддержать неожиданно высокая добыча конденсата. Конденсат не подпадает под условия сделки ОПЕК+, это значит, что российские нефтегазовые компании с весомыми газовыми активами («НОВАТЭК», «Роснефть» и «Газпром нефть») могут наращивать добычу выпуск жидких углеводородов, соблюдая при этом квоты ОПЕК+ – БКС Мир инвестиций
Рекомендуем обратить внимание на новые корпоративные выпуски облигаций срочностью до 2 лет. Для хэджирования валютных рисков крайне интересно выглядит предложение от #РУСАЛа (A+/–) – выпуск на 2,5 года в юанях с купоном до 7,5%, книга закрывается 1 февраля – ПСБ
Отсутствие особо негативных сюрпризов с заседания ФРС может оставить котировки #Brent выше $81,5 за баррель – Банк "Санкт-Петербург"
Finam Alert - это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы
@finamalert
Дивиденды #Северстали могут составить до 8% доходности – Финам
Рост чистой прибыли #Роснефти может поддержать неожиданно высокая добыча конденсата. Конденсат не подпадает под условия сделки ОПЕК+, это значит, что российские нефтегазовые компании с весомыми газовыми активами («НОВАТЭК», «Роснефть» и «Газпром нефть») могут наращивать добычу выпуск жидких углеводородов, соблюдая при этом квоты ОПЕК+ – БКС Мир инвестиций
Рекомендуем обратить внимание на новые корпоративные выпуски облигаций срочностью до 2 лет. Для хэджирования валютных рисков крайне интересно выглядит предложение от #РУСАЛа (A+/–) – выпуск на 2,5 года в юанях с купоном до 7,5%, книга закрывается 1 февраля – ПСБ
Отсутствие особо негативных сюрпризов с заседания ФРС может оставить котировки #Brent выше $81,5 за баррель – Банк "Санкт-Петербург"
Finam Alert - это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы
@finamalert
12:03: #риком_инвестидеи
❓В бумагах «Ростелекома» по-прежнему актуальна идея оперативного закрытия постдивидендного гэпа, который имел место еще в конце ноября.
До полного закрытия технического разрыва остается около 5,5% от текущих уровней. Надо отметить, что с начала года акции компании пытаются восстановиться. Они уже находятся выше максимумов локального отскока конца декабря. Мы считаем, что если в ближайшие дни бумагам «Ростелекома» удастся сохранить темп подъема и закрепиться выше уровня в 75 руб., то можно будет констатировать финал нисходящей тенденции и старт восходящей с перспективой дальнейшего ухода к оставленному в прошлом году уровню в 82 руб.
30 ноября 2023 г. акции «Ростелекома» закрылись чуть выше 82 руб., а 1 декабря состоялось очищение бумаг от дивиденда. Поскольку размер выплат по обоим типам акций был одинаковый: 5,45 руб. — то с учетом НДФЛ снижение стоимости обыкновенных бумаг могло ограничиться 5 руб. Но фактически вышло иначе: снижение продолжилось высокими темпами. В итоге к середине декабря котировка была уже около 70 руб., то есть за 2 недели просадка составила почти 18%.
✅ Мы рекомендуем пока держать бумаги «Ростелекома», поскольку акции компании традиционно относятся к «защитным», а бизнес корпорации ориентирован на внутренний рынок и поддерживается крупными госзаказами. Фундаментально на 2024 г. мы видим уровень цены по акциям около 88–90 руб. за бумагу.
📌 Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. АО «ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций на ее основе и не рекомендует использовать ее в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.
@ricom_trast
❓В бумагах «Ростелекома» по-прежнему актуальна идея оперативного закрытия постдивидендного гэпа, который имел место еще в конце ноября.
До полного закрытия технического разрыва остается около 5,5% от текущих уровней. Надо отметить, что с начала года акции компании пытаются восстановиться. Они уже находятся выше максимумов локального отскока конца декабря. Мы считаем, что если в ближайшие дни бумагам «Ростелекома» удастся сохранить темп подъема и закрепиться выше уровня в 75 руб., то можно будет констатировать финал нисходящей тенденции и старт восходящей с перспективой дальнейшего ухода к оставленному в прошлом году уровню в 82 руб.
30 ноября 2023 г. акции «Ростелекома» закрылись чуть выше 82 руб., а 1 декабря состоялось очищение бумаг от дивиденда. Поскольку размер выплат по обоим типам акций был одинаковый: 5,45 руб. — то с учетом НДФЛ снижение стоимости обыкновенных бумаг могло ограничиться 5 руб. Но фактически вышло иначе: снижение продолжилось высокими темпами. В итоге к середине декабря котировка была уже около 70 руб., то есть за 2 недели просадка составила почти 18%.
✅ Мы рекомендуем пока держать бумаги «Ростелекома», поскольку акции компании традиционно относятся к «защитным», а бизнес корпорации ориентирован на внутренний рынок и поддерживается крупными госзаказами. Фундаментально на 2024 г. мы видим уровень цены по акциям около 88–90 руб. за бумагу.
📌 Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. АО «ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций на ее основе и не рекомендует использовать ее в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.
@ricom_trast
12:09: 📈 Роснефть (ROSN) — лидер российской нефтяной отрасли и одна из крупнейших публичных добычных компаний мира. Основными видами деятельности Компании являются:поиск и разведка месторождений углеводородов, добыча нефти, газа и газового конденсата, нефтепереработка и нефтехимия, реализация нефти, газа и продуктов их переработки на территории России и за её пределами и др.
👉 "Роснефть" по итогам 2023 года поставила рекорд по добыче газа, нарастив ее более чем на 42%, до 106 млрд куб. м, 27 января заявил первый вице-президент компании Сергей Менжинский. Компания довела долю на рынке до 14%, добавил он.
👉 Говоря о нефтедобыче, Менжинский отметил, что на компанию приходится 40% общей добычи в стране и 35% ее прироста по РФ в целом, а по Восточной Сибири - 75% .
👉 «Роснефть» выделяется среди российских нефтяников наличием масштабного проекта развития «Восток Ойл», первая добыча на котором может начаться уже в этом году. Кроме того, компания платит неплохие дивиденды: размер выплат на горизонте 12 месяцев, по оценкам аналитиков Финама, может составить 71 руб. на акцию (12,3% по текущим ценам). Целевая цена по акциям «Роснефти» — 669,7 руб. Потенциал роста — 16,5%.
⚠️ Роснефть (ROSN): акции портфеля стратегии "Оптимальное решение" с долей 7.8%. Подробнее о стратегии в закрепленном посте. ⬆️
❗️Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги.
@finaminvestlab
👉 "Роснефть" по итогам 2023 года поставила рекорд по добыче газа, нарастив ее более чем на 42%, до 106 млрд куб. м, 27 января заявил первый вице-президент компании Сергей Менжинский. Компания довела долю на рынке до 14%, добавил он.
👉 Говоря о нефтедобыче, Менжинский отметил, что на компанию приходится 40% общей добычи в стране и 35% ее прироста по РФ в целом, а по Восточной Сибири - 75% .
👉 «Роснефть» выделяется среди российских нефтяников наличием масштабного проекта развития «Восток Ойл», первая добыча на котором может начаться уже в этом году. Кроме того, компания платит неплохие дивиденды: размер выплат на горизонте 12 месяцев, по оценкам аналитиков Финама, может составить 71 руб. на акцию (12,3% по текущим ценам). Целевая цена по акциям «Роснефти» — 669,7 руб. Потенциал роста — 16,5%.
⚠️ Роснефть (ROSN): акции портфеля стратегии "Оптимальное решение" с долей 7.8%. Подробнее о стратегии в закрепленном посте. ⬆️
❗️Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги.
@finaminvestlab
12:24: 🤔 Яндекс растет, а новостей все нет. Что делать инвесторам
Акции Яндекса активно растут третий день подряд. Резкий всплеск котировок последовал во второй половине прошлой недели и бумага прибавила с того момента уже 11%. Новостей от компании за это время не поступало. В кейсе Яндекса сейчас в фокусе условия разделения бизнеса. Разбираемся, что делать с бумагами после роста последних дней.
Фундаментальная картина
• Яндекс перевел операционные активы в России под новое МКАО. Теперь держатели акций Yandex N.V. потенциально могут получить предложение на обмен бумаг. Для миноритариев на Мосбирже важен не только факт обмена, но и его коэффициент.
• При обмене 1:1 целевая цена аналитиков БКС — 4400 руб./ +50%. Если обмена не будет, миноритарии останутся с долей в зарубежном бизнесе. В случае полного выхода из России — с денежными средствами в 1000 руб. за акцию.
• Неопределенность в Яндексе остается высокой. Компания вряд ли объявит выкуп бумаг у желающих по цене выше котировок на Мосбирже или специальный дивиденд, учитывая вероятные планы развития международного бизнеса. Подробнее об этом читайте в специальном материале.
Техническая картина
• Акции Яндекса явно перегреты на дневном графике. Осциллятор RSI находится в верхней зоне экстремальных значений.
• Цена достигла верхней границы среднесрочного восходящего канала. Только в августе был всплеск за его рамки с последующим возвратом к 200-дневной скользящей средней.
Что делать инвесторам
С учетом неопределенности по разделению и роста котировок без новостей, пока цена держится у максимумов, вполне разумно захеджировать позиции в бумаге. Для этого можно воспользоваться мартовскими фьючерсами на акции Яндекса: YNDF-3.24 (код — YNH4).
Можно и спекулятивно продать фьючерсы, в расчете на откат на 3-4%. Важно помнить, что фьючерсы являются активами с повышенным риском вследствие эффекта плеча, и стоит иметь на счете запас кеша. Если их использовать не для хеджа, а спекулятивно, разумно оставлять на счете сумму, например, равную пяти величинам гарантийного обеспечения (ГО). Параметр остатка индивидуальный, зависит не только от ваших целей и риск-профиля, но и от волатильности самого инструмента.
Разумно использовать стоп-заявки, на случай если цена пойдет против позиции.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@bcs_express
Акции Яндекса активно растут третий день подряд. Резкий всплеск котировок последовал во второй половине прошлой недели и бумага прибавила с того момента уже 11%. Новостей от компании за это время не поступало. В кейсе Яндекса сейчас в фокусе условия разделения бизнеса. Разбираемся, что делать с бумагами после роста последних дней.
Фундаментальная картина
• Яндекс перевел операционные активы в России под новое МКАО. Теперь держатели акций Yandex N.V. потенциально могут получить предложение на обмен бумаг. Для миноритариев на Мосбирже важен не только факт обмена, но и его коэффициент.
• При обмене 1:1 целевая цена аналитиков БКС — 4400 руб./ +50%. Если обмена не будет, миноритарии останутся с долей в зарубежном бизнесе. В случае полного выхода из России — с денежными средствами в 1000 руб. за акцию.
• Неопределенность в Яндексе остается высокой. Компания вряд ли объявит выкуп бумаг у желающих по цене выше котировок на Мосбирже или специальный дивиденд, учитывая вероятные планы развития международного бизнеса. Подробнее об этом читайте в специальном материале.
Техническая картина
• Акции Яндекса явно перегреты на дневном графике. Осциллятор RSI находится в верхней зоне экстремальных значений.
• Цена достигла верхней границы среднесрочного восходящего канала. Только в августе был всплеск за его рамки с последующим возвратом к 200-дневной скользящей средней.
Что делать инвесторам
С учетом неопределенности по разделению и роста котировок без новостей, пока цена держится у максимумов, вполне разумно захеджировать позиции в бумаге. Для этого можно воспользоваться мартовскими фьючерсами на акции Яндекса: YNDF-3.24 (код — YNH4).
Можно и спекулятивно продать фьючерсы, в расчете на откат на 3-4%. Важно помнить, что фьючерсы являются активами с повышенным риском вследствие эффекта плеча, и стоит иметь на счете запас кеша. Если их использовать не для хеджа, а спекулятивно, разумно оставлять на счете сумму, например, равную пяти величинам гарантийного обеспечения (ГО). Параметр остатка индивидуальный, зависит не только от ваших целей и риск-профиля, но и от волатильности самого инструмента.
Разумно использовать стоп-заявки, на случай если цена пойдет против позиции.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@bcs_express
13:23: 🚗 Новая компания роста на Мосбирже — на рынок выходит Делимобиль
Показатели за 9 месяцев 2023.
🔸 Выручка за 9 месяцев 2023: +31% г/г
🔸 Чистая прибыль: увеличение в 15 раз до 1,4 млрд рублей.
Даже при минимальной оценке Дели может показаться переоцененной по основным мультипликаторам, но для компании роста ситуация вполне адекватная. По дивполитике компания обещает платить 50% от чистой прибыли при соотношении чистого долга к EBITDA меньше 3x.
Рынок: за 4 года рынок каршеринга может вырасти почти в 7 раз с 33 млрд до 234 млрд рублей. Спрос на каршеринг продолжает расти на фоне растущих цен на покупку и обслуживание собственного авто. И Дели, как лидер рынка с 50% долей станет главным бенефициаром.
@if_market_news
Показатели за 9 месяцев 2023.
🔸 Выручка за 9 месяцев 2023: +31% г/г
🔸 Чистая прибыль: увеличение в 15 раз до 1,4 млрд рублей.
Даже при минимальной оценке Дели может показаться переоцененной по основным мультипликаторам, но для компании роста ситуация вполне адекватная. По дивполитике компания обещает платить 50% от чистой прибыли при соотношении чистого долга к EBITDA меньше 3x.
Рынок: за 4 года рынок каршеринга может вырасти почти в 7 раз с 33 млрд до 234 млрд рублей. Спрос на каршеринг продолжает расти на фоне растущих цен на покупку и обслуживание собственного авто. И Дели, как лидер рынка с 50% долей станет главным бенефициаром.
@if_market_news
14:25: Русал активнее всех на российском рынке выпускает облигации в юанях. И его бумаги — одни из самых доходных в этом сегменте 🤑
Новый выпуск — это облигации сроком 2,5 года и ежеквартальным купоном до 7,5% (минимальная сумма — 1000 ¥).
📲 Заявки на участие принимаем в нашем приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн до 15:00 мск 1 февраля.
Русал предлагает инвесторам хорошую доходность, потому что у компании после 2022 года появились проблемы, говорят аналитики А-Клуба. А именно 👇
📍 Цены на алюминий снизились, а себестоимость его производства выросла из-за перестройки логистики.
📍 Компания осталась без глинозёма с части зарубежных заводов, а также есть большая неопределённость с дивидендами от Норникеля, которые всегда служили Русалу «подушкой безопасности».
📍 Маржа EBITDA упала с 24% до 3–5%, а долговая нагрузка подскочила до 12,3х по коэффициенту чистый долг/EBITDA.
Но главные форс-мажоры у компании уже случились, считают аналитики. Кажется, угроза запрета поставок в Европу миновала. А в случае новых проблем компанию может поддержать государство 👌
🦆 Вывод. Этот выпуск — возможность получить привлекательную доходность, но размещение будет интересным при купоне не ниже 7,2%. Аналитики пока относятся к Русалу осторожно и советуют отводить ему не более 5% портфеля облигаций.
@alfa_investments
Новый выпуск — это облигации сроком 2,5 года и ежеквартальным купоном до 7,5% (минимальная сумма — 1000 ¥).
📲 Заявки на участие принимаем в нашем приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн до 15:00 мск 1 февраля.
Русал предлагает инвесторам хорошую доходность, потому что у компании после 2022 года появились проблемы, говорят аналитики А-Клуба. А именно 👇
📍 Цены на алюминий снизились, а себестоимость его производства выросла из-за перестройки логистики.
📍 Компания осталась без глинозёма с части зарубежных заводов, а также есть большая неопределённость с дивидендами от Норникеля, которые всегда служили Русалу «подушкой безопасности».
📍 Маржа EBITDA упала с 24% до 3–5%, а долговая нагрузка подскочила до 12,3х по коэффициенту чистый долг/EBITDA.
Но главные форс-мажоры у компании уже случились, считают аналитики. Кажется, угроза запрета поставок в Европу миновала. А в случае новых проблем компанию может поддержать государство 👌
🦆 Вывод. Этот выпуск — возможность получить привлекательную доходность, но размещение будет интересным при купоне не ниже 7,2%. Аналитики пока относятся к Русалу осторожно и советуют отводить ему не более 5% портфеля облигаций.
@alfa_investments
16:06: - Вы упустили Белугу по 400р (сейчас 5700р)
- Вы упустили ДВМП по 5р (сейчас 85р)
- Вы упустили Инарктику по 150р (сейчас 905р)
Сейчас покупать эти акции уже поздно, но на рынке есть десятки других компаний, которые могут вырасти в несколько раз.
Именно такие акции находят в закрытом канале, которые растут и приносят дивиденды. Скажут справедливую цену, чтобы забрать максимальную прибыль.
Вход — https://yangx.top/+6Nh9M5a1nQ9jYTgy
Сегодня вечный доступ бесплатный, успевайте
Реклама ИП Усенко К.Д., ИНН 745215151451. ERID: 2SDnjehGLLG
- Вы упустили ДВМП по 5р (сейчас 85р)
- Вы упустили Инарктику по 150р (сейчас 905р)
Сейчас покупать эти акции уже поздно, но на рынке есть десятки других компаний, которые могут вырасти в несколько раз.
Именно такие акции находят в закрытом канале, которые растут и приносят дивиденды. Скажут справедливую цену, чтобы забрать максимальную прибыль.
Вход — https://yangx.top/+6Nh9M5a1nQ9jYTgy
Сегодня вечный доступ бесплатный, успевайте
Реклама ИП Усенко К.Д., ИНН 745215151451. ERID: 2SDnjehGLLG
16:14: ГРУППА ИСТ ВЫШЛА ИЗ КАПИТАЛА ЗОЛОТОДОБЫТЧИКА ПОЛИМЕТАЛЛ
Структуры А.Несиса продала свою долю в Полиметалле, а это 113 млн. акций, или 23.9% уставного капитала, структурам государственного фонда Омана Mars Development and Investment LLC. Стоимость соглашения пока не известна.
Теперь инвесторы из Омана стали крупнейшим акционером Полиметалла, а всего у институциональных и частных инвесторов сконцентрировано 62% POLY, и порядка 10% - у BlackRock
С одной стороны, новые акционеры обозначили “… поддержку полную стратегии POLY… ”, но как бы то ни было, долгосрочным, или техническим и краткосрочным инвестором будет оманский фонд, вопрос по дивидендным выплатам может оказаться не в числе приоритетных.
@russianmacro
Структуры А.Несиса продала свою долю в Полиметалле, а это 113 млн. акций, или 23.9% уставного капитала, структурам государственного фонда Омана Mars Development and Investment LLC. Стоимость соглашения пока не известна.
Теперь инвесторы из Омана стали крупнейшим акционером Полиметалла, а всего у институциональных и частных инвесторов сконцентрировано 62% POLY, и порядка 10% - у BlackRock
С одной стороны, новые акционеры обозначили “… поддержку полную стратегии POLY… ”, но как бы то ни было, долгосрочным, или техническим и краткосрочным инвестором будет оманский фонд, вопрос по дивидендным выплатам может оказаться не в числе приоритетных.
@russianmacro
16:51: У Русагро рекордная выручка: компания поделилась операционными результатами за IV квартал и 2023 год
Вот главное из отчёта (сравнения — год к году) 👇
🌾 Производство сельскохозяйственной продукции выросло на 17% — до 1,15 млн т. У компании увеличились площади посева, а ещё добавилась часть урожая 2022 года, которую собрали и продали только в 2023 году.
🌾 Масложировой сегмент бизнеса за год прибавил за счёт присоединения НМЖК. Производство сырого масла +12%. Продажи масла, молочных продуктов и майонезов выросли на 33%. А промышленной продукции — на 12%.
🌾 Годовые продажи сахара выросли на четверть — до 1,065 млн т.
🌾 На 1% по итогам года сократились производство и продажи свинины из-за вспышки болезни в Приморском крае. Русагро уже устранила последствия.
🌾 Выручка за год увеличилась на 20% — до 310,2 млрд руб., а в IV квартале она прибавила 76%. Это хороший результат, но инвесторы по-прежнему ждут новостей о переезде компании в Россию. Это позволило бы Русагро вернуться к выплате дивидендов.
После выхода отчёта на 16:50 мск котировки прибавляют 0,75%. Теперь ждём финансовых итогов года, отчёт по МСФО компания должна представить 4 марта.
@alfa_investments
Вот главное из отчёта (сравнения — год к году) 👇
🌾 Производство сельскохозяйственной продукции выросло на 17% — до 1,15 млн т. У компании увеличились площади посева, а ещё добавилась часть урожая 2022 года, которую собрали и продали только в 2023 году.
🌾 Масложировой сегмент бизнеса за год прибавил за счёт присоединения НМЖК. Производство сырого масла +12%. Продажи масла, молочных продуктов и майонезов выросли на 33%. А промышленной продукции — на 12%.
🌾 Годовые продажи сахара выросли на четверть — до 1,065 млн т.
🌾 На 1% по итогам года сократились производство и продажи свинины из-за вспышки болезни в Приморском крае. Русагро уже устранила последствия.
🌾 Выручка за год увеличилась на 20% — до 310,2 млрд руб., а в IV квартале она прибавила 76%. Это хороший результат, но инвесторы по-прежнему ждут новостей о переезде компании в Россию. Это позволило бы Русагро вернуться к выплате дивидендов.
После выхода отчёта на 16:50 мск котировки прибавляют 0,75%. Теперь ждём финансовых итогов года, отчёт по МСФО компания должна представить 4 марта.
@alfa_investments
17:10: Positive Technologies: отгрузки растут, но есть нюансы
Лидер на российском рынке кибербезопасности начал постепенно раскрывать результаты за прошедший год. Отгрузки Positive Technologies в 2023 году составили 26 млрд рублей, тем самым подтвердив ноябрьский прогноз менеджмента в 22,5–27,5 млрд. Год к году компания увеличила этот показатель на 75%. Итоговую финансовую и управленческую отчетность Positive Technologies планирует опубликовать 9 апреля.
Для Positive Technologies отгрузки — это валовый объем всех контрактов на поставки лицензий покупателям с учетом НДС.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой, CFA:
Четвертый квартал принес компании почти 65% годовых отгрузок. Это неудивительно, ведь бизнес компании сильно подвержен фактору сезонности и основная часть доходов, как правило, приходится именно на последний квартал года (особенно на его последний месяц).
В течение 2023 года компания активно инвестировала в исследования и разработки, усиливала команду IT-специалистов и наращивала расходы на маркетинг, что оказывало давление на EBITDA и чистую прибыль по МСФО. Капитализируемые расходы росли еще быстрее, чем операционные. Это оказало давление на управленческие метрики — EBITDAC (EBITDA за вычетом капитализируемых расходов) и NIC (чистая прибыль за вычетом капитализируемых расходов). В третьем квартале компания вышла в плюс по этим показателями, но по итогам 9 месяцев 2023-го остается в отрицательной зоне (более чем на 1 млрд рублей) из-за убыточного первого полугодия 2023-го. При этом менеджмент ставит перед собой задачу по росту прибыли и сохранению высокой маржинальности бизнеса: NIC по итогам 2023 года планируется на уровне не менее 30%.
Дивидендная политика Positive Technologies предполагает выплаты акционерам в размере от 50% до 100% от NIC. По итогам 2022 года компания выплатила 100% от этого показателя.
После анонса мотивационной программы для сотрудников, которая предполагает допэмиссию до 25% акций и размытие доли действующих акционеров в капитале, новых комментариев от менеджмента не поступало. В октябре мы закрыли идею на покупку бумаг Positive Technologies. Ждем годовых финансовых результатов.
#отчет
@tinkoff_invest_official
Лидер на российском рынке кибербезопасности начал постепенно раскрывать результаты за прошедший год. Отгрузки Positive Technologies в 2023 году составили 26 млрд рублей, тем самым подтвердив ноябрьский прогноз менеджмента в 22,5–27,5 млрд. Год к году компания увеличила этот показатель на 75%. Итоговую финансовую и управленческую отчетность Positive Technologies планирует опубликовать 9 апреля.
Для Positive Technologies отгрузки — это валовый объем всех контрактов на поставки лицензий покупателям с учетом НДС.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой, CFA:
Четвертый квартал принес компании почти 65% годовых отгрузок. Это неудивительно, ведь бизнес компании сильно подвержен фактору сезонности и основная часть доходов, как правило, приходится именно на последний квартал года (особенно на его последний месяц).
В течение 2023 года компания активно инвестировала в исследования и разработки, усиливала команду IT-специалистов и наращивала расходы на маркетинг, что оказывало давление на EBITDA и чистую прибыль по МСФО. Капитализируемые расходы росли еще быстрее, чем операционные. Это оказало давление на управленческие метрики — EBITDAC (EBITDA за вычетом капитализируемых расходов) и NIC (чистая прибыль за вычетом капитализируемых расходов). В третьем квартале компания вышла в плюс по этим показателями, но по итогам 9 месяцев 2023-го остается в отрицательной зоне (более чем на 1 млрд рублей) из-за убыточного первого полугодия 2023-го. При этом менеджмент ставит перед собой задачу по росту прибыли и сохранению высокой маржинальности бизнеса: NIC по итогам 2023 года планируется на уровне не менее 30%.
Дивидендная политика Positive Technologies предполагает выплаты акционерам в размере от 50% до 100% от NIC. По итогам 2022 года компания выплатила 100% от этого показателя.
После анонса мотивационной программы для сотрудников, которая предполагает допэмиссию до 25% акций и размытие доли действующих акционеров в капитале, новых комментариев от менеджмента не поступало. В октябре мы закрыли идею на покупку бумаг Positive Technologies. Ждем годовых финансовых результатов.
#отчет
@tinkoff_invest_official
17:11: ✍️ Про рынок: Какие акции выбирают телеграм-каналы?
©️Елена Ахмедова, Егор Постолит
Продолжаем агрегировать мнение телеграм-каналов о рынке акций:
📄 Отчетность выпустили:
🛒$FIVE увеличила выручку в 2023 почти на 21% до более 3 трлн руб.
🛴$WUSH нарастил число поездок в 2023 году на 87% г/г, аудиторию – на 71% г/г
🍣$AQUA в 2023 увеличила выручку на 21% г/г
🐖Китай разрешил импорт свинины с 24 января: $GCHE, $AGRO, также увеличила выручку в 2023 на 20% г/г
👕$HNFG нарастил прибыль свыше 2 млрд руб., готов рекомендовать дивиденды (50% от чистой прибыли, но не менее 25 руб./акция | чуть более 4% д.д.)
🚛$KMAZ нарастил продажи авто на 25% в 2023
⚗️$ABIO выручка за 9 мес. 2023 выросла на 18% г/г, также обновил стратегию развития: в ближайшие 3 года планирует наращивать выручку на ~20% г/г, далее – на 30-50% г/г за счет вывода новых препаратов
💸 Из-за ожиданий высокой д.д.* в 2024: $LKOH, $SNGSP, $BANEP, $SBER
⚙️На фоне ожиданий возврата к выплате дивидендов: $CHMF, $NLMK
$MAGN после операционных результатов: сократил общие продажи на 6% кв/кв
🥃$BELU остается лидером по производству водки
🔴$MTSS готовит МТС-банк к выходу на IPO, также запустила R&D подразделение по разработке для автопрома
🌐$ROSN планирует расширить присутствие на рынке нефти
🔵$VTBR нарастил число активных розничных клиентов на рекордные 2,3 млн человек в 2023
🔛$YNDX владельцем основного юрлица "Яндекса" стала калининградская МКАО, работа над реструктуризацией продолжается
👨💻$VKCO остается самой популярной соцсетью в РФ
🛳 На фоне роста контейнерного рынка в РФ: $FLOT, $NMTP
📦$FESH нарастил контейнерные перевозки между Владивостоком и КНР в 2023 на 7% г/г
🌐$SOFL направит до 20 млн акций на программу мотивации сотрудников (может начать выкупать акции с рынка, если этих акций не хватит)
👔$HHRU бенефициар напряженности на рынке труда, также нарастил долю в Dream Job до 82%
🛢$TRNFP перед скорым дроблением акций
🛒$MGNT планирует запустить свой маркетплейс в 1П24
*д.д. = дивидендная доходность
#ПроРынок
@omyinvestments
©️Елена Ахмедова, Егор Постолит
Продолжаем агрегировать мнение телеграм-каналов о рынке акций:
📄 Отчетность выпустили:
🛒$FIVE увеличила выручку в 2023 почти на 21% до более 3 трлн руб.
🛴$WUSH нарастил число поездок в 2023 году на 87% г/г, аудиторию – на 71% г/г
🍣$AQUA в 2023 увеличила выручку на 21% г/г
🐖Китай разрешил импорт свинины с 24 января: $GCHE, $AGRO, также увеличила выручку в 2023 на 20% г/г
👕$HNFG нарастил прибыль свыше 2 млрд руб., готов рекомендовать дивиденды (50% от чистой прибыли, но не менее 25 руб./акция | чуть более 4% д.д.)
🚛$KMAZ нарастил продажи авто на 25% в 2023
⚗️$ABIO выручка за 9 мес. 2023 выросла на 18% г/г, также обновил стратегию развития: в ближайшие 3 года планирует наращивать выручку на ~20% г/г, далее – на 30-50% г/г за счет вывода новых препаратов
💸 Из-за ожиданий высокой д.д.* в 2024: $LKOH, $SNGSP, $BANEP, $SBER
⚙️На фоне ожиданий возврата к выплате дивидендов: $CHMF, $NLMK
$MAGN после операционных результатов: сократил общие продажи на 6% кв/кв
🥃$BELU остается лидером по производству водки
🔴$MTSS готовит МТС-банк к выходу на IPO, также запустила R&D подразделение по разработке для автопрома
🌐$ROSN планирует расширить присутствие на рынке нефти
🔵$VTBR нарастил число активных розничных клиентов на рекордные 2,3 млн человек в 2023
🔛$YNDX владельцем основного юрлица "Яндекса" стала калининградская МКАО, работа над реструктуризацией продолжается
👨💻$VKCO остается самой популярной соцсетью в РФ
🛳 На фоне роста контейнерного рынка в РФ: $FLOT, $NMTP
📦$FESH нарастил контейнерные перевозки между Владивостоком и КНР в 2023 на 7% г/г
🌐$SOFL направит до 20 млн акций на программу мотивации сотрудников (может начать выкупать акции с рынка, если этих акций не хватит)
👔$HHRU бенефициар напряженности на рынке труда, также нарастил долю в Dream Job до 82%
🛢$TRNFP перед скорым дроблением акций
🛒$MGNT планирует запустить свой маркетплейс в 1П24
*д.д. = дивидендная доходность
#ПроРынок
@omyinvestments
17:20: 🟢 Норникель сегодня опубликовал операционные результаты за 2023 год и дал прогноз на 2024 год
◽️ В прошлом году компания снизила производство никеля, меди и палладия на 2–5% г/г, производство платины выросло на 2% г/г. Норникель в течение года сокращал объемы добычи руды из-за перехода на новое оборудование. Рудники вышли на плановые показатели добычи в четвертом квартале.
◽️ Норникель в 2023 году перевыполнил производственный план по металлам платиновой группы (МПГ): выпуск палладия превысил верхнюю границу прогноза на 5%, платины — на 3%. Производство никеля и меди соответствовало ожиданиям компании.
◽️ Прогноз на 2024 год предполагает дальнейшее снижение производства всех металлов: никеля — на 9% г/г, меди — 4% г/г, МПГ — на 12% г/г. Согласно комментариям Сергея Степанова, старшего вице-президента Норникеля, компания может отработать «как минимум по верхней планке прогноза». В этом случае производство никеля снизится на 7% г/г, меди — на 1% г/г, МПГ — на 9% г/г.
◽️ Компания ожидает, что после просадки в 2024 году производство в среднесрочной перспективе вернется на уровни 2023 года.
С учетом сильных показателей за 9М23 мы не исключали, что компания превысит прогноз производства МПГ по итогам года. Однако, на наш взгляд, важнее будут динамика продаж и оборотного капитала. Эти показатели Норникель представит в финансовой отчетности, которая ожидается 9 февраля. Сокращение производства в 2024 году превышает наши прогнозы (мы ожидали стабильной динамики), однако это может помочь сбалансировать рынки металлов (прежде всего палладия) и поддержать цены.
👉🏼 Мы сохраняем осторожный взгляд на компанию, учитывая неблагоприятную конъюнктуру цен на основные металлы. По итогам 2024 года свободный денежный поток Норникеля, скорее всего, будет скромным, а его доходность не превысит 5%. Следовательно, есть высокие риски для выплаты дивидендов.
Автор: #Мария_Мартынова, #Андрей_Карагодин
#акции $GMKN
@sberinvestments
◽️ В прошлом году компания снизила производство никеля, меди и палладия на 2–5% г/г, производство платины выросло на 2% г/г. Норникель в течение года сокращал объемы добычи руды из-за перехода на новое оборудование. Рудники вышли на плановые показатели добычи в четвертом квартале.
◽️ Норникель в 2023 году перевыполнил производственный план по металлам платиновой группы (МПГ): выпуск палладия превысил верхнюю границу прогноза на 5%, платины — на 3%. Производство никеля и меди соответствовало ожиданиям компании.
◽️ Прогноз на 2024 год предполагает дальнейшее снижение производства всех металлов: никеля — на 9% г/г, меди — 4% г/г, МПГ — на 12% г/г. Согласно комментариям Сергея Степанова, старшего вице-президента Норникеля, компания может отработать «как минимум по верхней планке прогноза». В этом случае производство никеля снизится на 7% г/г, меди — на 1% г/г, МПГ — на 9% г/г.
◽️ Компания ожидает, что после просадки в 2024 году производство в среднесрочной перспективе вернется на уровни 2023 года.
С учетом сильных показателей за 9М23 мы не исключали, что компания превысит прогноз производства МПГ по итогам года. Однако, на наш взгляд, важнее будут динамика продаж и оборотного капитала. Эти показатели Норникель представит в финансовой отчетности, которая ожидается 9 февраля. Сокращение производства в 2024 году превышает наши прогнозы (мы ожидали стабильной динамики), однако это может помочь сбалансировать рынки металлов (прежде всего палладия) и поддержать цены.
👉🏼 Мы сохраняем осторожный взгляд на компанию, учитывая неблагоприятную конъюнктуру цен на основные металлы. По итогам 2024 года свободный денежный поток Норникеля, скорее всего, будет скромным, а его доходность не превысит 5%. Следовательно, есть высокие риски для выплаты дивидендов.
Автор: #Мария_Мартынова, #Андрей_Карагодин
#акции $GMKN
@sberinvestments
18:09: 📱 Positive продолжает расти высокими темпами
Positive Technologies, одна из крупнейших российских компаний в области кибербезопасности, раскрыла предварительные результаты деятельности за 2023 год: отгрузки за год прибавили сразу 75%.
💯 Главные цифры
☑️ Объем отгрузок в 2023 году достиг 26 млрд рублей, при этом сумма фактически оплаченных отгрузок составит от 25 до 26 млрд рублей, что превышает показатель предыдущего года (14,5 млрд рублей) на 75%.
☑️ Наибольший вклад в результат внесли флагманские продукты компании: MaxPatrol SIEM (система мониторинга событий ИБ и управления инцидентами), MaxPatrol VM (система нового поколения для управления уязвимостями) и PT Network Attack Discovery (система поведенческого анализа сетевого трафика).
☑️ Предварительные неаудированные показатели финансовой отчетности будут раскрыты в начале марта 2024 года, а публикация консолидированной годовой отчетности запланирована на 9 апреля.
🗺 Планы на 2024 год
🔹 Компания запускает продажи новых продуктов, в том числе решения для защиты пользовательских устройств, и прорабатывает возможности для выхода на международные рынки.
🔹 Менеджмент ставит перед собой задачу по росту прибыли компании и сохранению высокой маржинальности бизнеса.
🧐 Наше мнение
📈 Менеджмент компании ожидает, что показатель рентабельности чистой прибыли без учета капитализируемых расходов (NIC) по итогам 2023 года составит не менее 30%.
💸 Согласно дивидендной политике, компания может выплачивать акционерам дивиденды в размере от 50 до 100% от NIC. Таким образом, по итогам прошлого года компания может выплатить акционерам порядка 59–118 рублей на акцию (текущая дивидендная доходность 2,6%–5,2%).
✖️ Несмотря на высокие темпы роста, акции Positive Technologies не входят в наш модельный портфель в связи с неопределенностью результатов экспансии компании на новые рынки и возможности проведения допэмиссий для премирования сотрудников.
#отчет_компании $POSI
@gpb_investments
Positive Technologies, одна из крупнейших российских компаний в области кибербезопасности, раскрыла предварительные результаты деятельности за 2023 год: отгрузки за год прибавили сразу 75%.
💯 Главные цифры
☑️ Объем отгрузок в 2023 году достиг 26 млрд рублей, при этом сумма фактически оплаченных отгрузок составит от 25 до 26 млрд рублей, что превышает показатель предыдущего года (14,5 млрд рублей) на 75%.
☑️ Наибольший вклад в результат внесли флагманские продукты компании: MaxPatrol SIEM (система мониторинга событий ИБ и управления инцидентами), MaxPatrol VM (система нового поколения для управления уязвимостями) и PT Network Attack Discovery (система поведенческого анализа сетевого трафика).
☑️ Предварительные неаудированные показатели финансовой отчетности будут раскрыты в начале марта 2024 года, а публикация консолидированной годовой отчетности запланирована на 9 апреля.
🗺 Планы на 2024 год
🔹 Компания запускает продажи новых продуктов, в том числе решения для защиты пользовательских устройств, и прорабатывает возможности для выхода на международные рынки.
🔹 Менеджмент ставит перед собой задачу по росту прибыли компании и сохранению высокой маржинальности бизнеса.
🧐 Наше мнение
📈 Менеджмент компании ожидает, что показатель рентабельности чистой прибыли без учета капитализируемых расходов (NIC) по итогам 2023 года составит не менее 30%.
💸 Согласно дивидендной политике, компания может выплачивать акционерам дивиденды в размере от 50 до 100% от NIC. Таким образом, по итогам прошлого года компания может выплатить акционерам порядка 59–118 рублей на акцию (текущая дивидендная доходность 2,6%–5,2%).
✖️ Несмотря на высокие темпы роста, акции Positive Technologies не входят в наш модельный портфель в связи с неопределенностью результатов экспансии компании на новые рынки и возможности проведения допэмиссий для премирования сотрудников.
#отчет_компании $POSI
@gpb_investments
18:18: 🇷🇺#DELI #дивиденд
Делимобиль рассматривает возможность выплаты дивидендов за 2023 г и I полугодие 2024 г - CFO
@markettwits
Делимобиль рассматривает возможность выплаты дивидендов за 2023 г и I полугодие 2024 г - CFO
@markettwits
18:20: Делимобиль рассматривает возможность выплаты дивидендов за 2023г и 1п 2024г — CFO
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/104732
#DELI
@newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/104732
#DELI
@newssmartlab