09:00: 🔔 Доброе утро! Сегодня 07.11 ожидаем следующие события:
🇷🇺 ОВК: НПК ОВК: СД утвердит цену размещения дополнительных акций
🇷🇺 Группа Позитив: Финансовые результаты за 9 мес. 2023
🇷🇺 Европейская Электротехника: Решение СД о выплате дивидендов за 9 мес. 2023
🇷🇺 Русагро: Заседание СД - вопрос об утверждении кандидатур в СД для избрания на ВОСА
🇺🇸 ACMR отчет. Прогн.EPS $0,35, Выручка $0,2B
🇺🇸 AKAM отчет. Прогн.EPS $1,51, Выручка $0,9B
🇺🇸 ANDE отчет. Прогн.EPS $0,52, Выручка $3,9B
🇺🇸 ANGI отчет. Прогн.EPS -$0,03, Выручка $0,4B
🇺🇸 APD отчет. Прогн.EPS $3,11, Выручка $3,3B
🇺🇸 APEI отчет. Прогн.EPS -$0,25, Выручка $0,1B
🇺🇸 APLE отчет. Прогн.EPS $0,45, Выручка $0,4B
🇺🇸 APLT отчет. Прогн.EPS -$0,26
🇺🇸 ARNC отчет. Прогн.EPS $0,48, Выручка $2,2B
🇺🇸 AXGN отчет. Прогн.EPS -$0,08, Выручка $40,5M
💬 Всего американских отчетов сегодня: 72
🇺🇸 TJX: последний день с дивидендом $0.33
🇺🇸 SBUX: последний день с дивидендом $0.57
🇺🇸 HON: последний день с дивидендом $1.08
🇺🇸 KBH: последний день с дивидендом $0.2
🇺🇸 MET: последний день с дивидендом $0.52
🇺🇸 JBHT: последний день с дивидендом $
🇺🇸 BTU: последний день с дивидендом $0.075
🇺🇸 V: последний день с дивидендом $0.52
🇺🇸 MAC: последний день с дивидендом $0.17
🇺🇸 MTG: последний день с дивидендом $0.115
💬 Всего американских дивидендов сегодня: 15
🇷🇺 доклад о денежно-кредитной политике ЦБ РФ
🇷🇺 Новая методика расчета индексов акций
🇨🇳 КНР - мировая торговля (окт)
🇦🇺 Австралия - ставка ЦБ
🇩🇪 Германия - промпроизводство (сент)
🇪🇺 Еврозона - проминфляция PPI (сент)
🇺🇸 США - торговый баланс (сент)
🇩🇰 Канада - торговый баланс (сент)
🇺🇸 нефть США - запасы API
📆 Полный календарь тут:
https://smart-lab.ru/calendar/stocks/
✊Удачных инвестиций!
Источник: @newssmartlab
🇷🇺 ОВК: НПК ОВК: СД утвердит цену размещения дополнительных акций
🇷🇺 Группа Позитив: Финансовые результаты за 9 мес. 2023
🇷🇺 Европейская Электротехника: Решение СД о выплате дивидендов за 9 мес. 2023
🇷🇺 Русагро: Заседание СД - вопрос об утверждении кандидатур в СД для избрания на ВОСА
🇺🇸 ACMR отчет. Прогн.EPS $0,35, Выручка $0,2B
🇺🇸 AKAM отчет. Прогн.EPS $1,51, Выручка $0,9B
🇺🇸 ANDE отчет. Прогн.EPS $0,52, Выручка $3,9B
🇺🇸 ANGI отчет. Прогн.EPS -$0,03, Выручка $0,4B
🇺🇸 APD отчет. Прогн.EPS $3,11, Выручка $3,3B
🇺🇸 APEI отчет. Прогн.EPS -$0,25, Выручка $0,1B
🇺🇸 APLE отчет. Прогн.EPS $0,45, Выручка $0,4B
🇺🇸 APLT отчет. Прогн.EPS -$0,26
🇺🇸 ARNC отчет. Прогн.EPS $0,48, Выручка $2,2B
🇺🇸 AXGN отчет. Прогн.EPS -$0,08, Выручка $40,5M
💬 Всего американских отчетов сегодня: 72
🇺🇸 TJX: последний день с дивидендом $0.33
🇺🇸 SBUX: последний день с дивидендом $0.57
🇺🇸 HON: последний день с дивидендом $1.08
🇺🇸 KBH: последний день с дивидендом $0.2
🇺🇸 MET: последний день с дивидендом $0.52
🇺🇸 JBHT: последний день с дивидендом $
🇺🇸 BTU: последний день с дивидендом $0.075
🇺🇸 V: последний день с дивидендом $0.52
🇺🇸 MAC: последний день с дивидендом $0.17
🇺🇸 MTG: последний день с дивидендом $0.115
💬 Всего американских дивидендов сегодня: 15
🇷🇺 доклад о денежно-кредитной политике ЦБ РФ
🇷🇺 Новая методика расчета индексов акций
🇨🇳 КНР - мировая торговля (окт)
🇦🇺 Австралия - ставка ЦБ
🇩🇪 Германия - промпроизводство (сент)
🇪🇺 Еврозона - проминфляция PPI (сент)
🇺🇸 США - торговый баланс (сент)
🇩🇰 Канада - торговый баланс (сент)
🇺🇸 нефть США - запасы API
📆 Полный календарь тут:
https://smart-lab.ru/calendar/stocks/
✊Удачных инвестиций!
Источник: @newssmartlab
09:35: 📃 Корпоративные отчетности
— «Группа Позитив»: отчетность за третий квартал и девять месяцев 2023 года
До открытия рынка в США
— Esperion: ожидания: EPS — -$0,43, выручка — $29,59 млн
— Uber: ожидания: EPS — $0,07, выручка — $9,54 млрд
После закрытия рынка в США
— iRobot: ожидания: EPS — -$1,67, выручка — $245 млн
— Coupang: ожидания: EPS — $0,08, выручка — $5,91 млрд
— DaVita: ожидания: EPS — $2,01, выручка — $3,02 млрд
— TripAdvisor: ожидания: EPS — $0,47, выручка — $505,04 млн
— Gilead: ожидания: EPS — $1,92, выручка — $6,82 млрд
— eBay: ожидания: EPS — $1, выручка — $2,5 млрд
— Occidental Petroleum: ожидания: EPS — $0,87, выручка — $7,06 млрд
— Robinhood: ожидания: EPS — -$0,1, выручка — $478,23 млн
— Rivian: ожидания: EPS — -$1,34, выручка — $1,31 млрд
📝 Другие важные события
— Сбербанк: заседание наблюдательного совета. По итогам заседания пройдет пресс-конференция президента, председателя правления Сбербанка Германа Грефа — 13:30 мск
— ОВК: совет директоров. В повестке — определение цены размещения допэмиссии
— Мосбиржа: вступает в силу новая редакция методики расчета индексов акций Московской Биржи. Кроме того, будет изменен порядок учета дивидендов в связи с переходом фондового рынка на единый расчетный цикл Т+1
— Банк России: доклад о денежно-кредитной политике ЦБ РФ
— Германия: промышленное производство, октябрь — 10:00 мск
— Еврозона: индекс цен производителей, октябрь — 13:00 мск
— США: торговый баланс, октябрь — 16:30 мск
— США: EIA опубликует месячный отчет Short-Term Energy Outlook — 20:00 мск
https://quote.ru/news/article/6548a5259a794776ee438d84
@selfinvestor
Источник: @selfinvestor
— «Группа Позитив»: отчетность за третий квартал и девять месяцев 2023 года
До открытия рынка в США
— Esperion: ожидания: EPS — -$0,43, выручка — $29,59 млн
— Uber: ожидания: EPS — $0,07, выручка — $9,54 млрд
После закрытия рынка в США
— iRobot: ожидания: EPS — -$1,67, выручка — $245 млн
— Coupang: ожидания: EPS — $0,08, выручка — $5,91 млрд
— DaVita: ожидания: EPS — $2,01, выручка — $3,02 млрд
— TripAdvisor: ожидания: EPS — $0,47, выручка — $505,04 млн
— Gilead: ожидания: EPS — $1,92, выручка — $6,82 млрд
— eBay: ожидания: EPS — $1, выручка — $2,5 млрд
— Occidental Petroleum: ожидания: EPS — $0,87, выручка — $7,06 млрд
— Robinhood: ожидания: EPS — -$0,1, выручка — $478,23 млн
— Rivian: ожидания: EPS — -$1,34, выручка — $1,31 млрд
📝 Другие важные события
— Сбербанк: заседание наблюдательного совета. По итогам заседания пройдет пресс-конференция президента, председателя правления Сбербанка Германа Грефа — 13:30 мск
— ОВК: совет директоров. В повестке — определение цены размещения допэмиссии
— Мосбиржа: вступает в силу новая редакция методики расчета индексов акций Московской Биржи. Кроме того, будет изменен порядок учета дивидендов в связи с переходом фондового рынка на единый расчетный цикл Т+1
— Банк России: доклад о денежно-кредитной политике ЦБ РФ
— Германия: промышленное производство, октябрь — 10:00 мск
— Еврозона: индекс цен производителей, октябрь — 13:00 мск
— США: торговый баланс, октябрь — 16:30 мск
— США: EIA опубликует месячный отчет Short-Term Energy Outlook — 20:00 мск
https://quote.ru/news/article/6548a5259a794776ee438d84
@selfinvestor
Источник: @selfinvestor
09:58: Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
📈Индекс МосБиржи вырос вчера почти на 1%, но на небольшом из-за выходного дня объеме. Примечательно, что при росте в большинстве бумаг котировки Норникеля, которые в пятницу подскочили на дивидендной рекомендации выше рыночных ожиданий, просели на 0,9%. Продолжился обвал котировок СПБ Биржи, попавшей в американский список SDN. Рубль, немного ослабевший вечером, остался вблизи отметки USD/RUB 92. На выходных Саудовская Аравия и Россия заявили о намерении удерживать добычу на уменьшенных объемах, что в сочетании с кризисом на Ближнем Востоке благоприятно для нефтяных цен. На этой укороченной неделе ряд компаний публикует финансовые отчеты, и хорошие результаты вместе с нефтяными котировками могут удержать рынок в зеленом. С другой стороны, оказывать давление могут фундаментальные факторы: усиление рубля, выросшие ставки.
⚖️Доходности ОФЗ за пятницу и понедельник снизились в среднем на 30 б. п. вдоль всей кривой. По итогам вчерашней торговой сессии доходности коротких бумаг составили 12,2–12,7% годовых, на среднем и дальнем участках опустившись ниже 12% и по итогам дня достигнув 11,8–11,9% годовых.
🔥Нефтяные и газовые компании – правительство готовит повышение налогов на Газпром и экспортно ориентированные НПЗ («Коммерсантъ») – повышение ставки НДПИ на газоконденсат увеличит сборы с Газпрома на 80 млрд руб. в год (~3,5% прогноза по EBITDA за 2024 г.) – окажет умеренное, по нашей оценке, негативное влияние на Сургутнефтегаз, Татнефть, ЛУКОЙЛ – негативно
💰ГМК Норильский никель – совет директоров рекомендовал промежуточные дивиденды выше прогнозов (дивдоходность в 5%) – СД также рекомендовал ВОСА принять решение о дроблении акций компании с коэффициентом 100 к 1 – дивиденды выплачиваются исходя из финансовых результатов за 9М23 – позитивно для ОК РУСАЛ, которая владеет в Норникеле 26,4%-й долей
🔌Россети – результаты за 3К23 по РСБУ оцениваем как сильные – выручка увеличилась на 20,3% г/г, достигнув 74,1 млрд руб. – валовая прибыль выросла на 75% г/г до 29 млрд руб. – чистая прибыль подскочила до 256,6 млрд руб. против всего 5,1 млрд руб. годом ранее – позитивно для настроений
🛢Нефтяные компании – Минфин представил проект новой методики расчета цены Urals («Интерфакс») – вместо цен на базисе CIF в портах Роттердама и Средиземного моря предлагает использовать среднюю цену FOB в портах северо-запада и юга России (плюс транспортные расходы по методике ФАС, или $2/барр.) – ожидаемые изменения – нейтрально
🖌Московская Биржа – ЕБРР пока не сможет продать свою 5,3%-ную долю (FrankMedia) – Softline не удовлетворят правительство в качестве единоличного покупателя – сообщалось, что стороны согласовали сделку с 60%-ным дисконтом к рыночной стоимости – кроме того, 20% могла достичь сумма налогов – неоднозначно
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Daily
Источник: @sinara_finance
Российский фондовый рынок
📈Индекс МосБиржи вырос вчера почти на 1%, но на небольшом из-за выходного дня объеме. Примечательно, что при росте в большинстве бумаг котировки Норникеля, которые в пятницу подскочили на дивидендной рекомендации выше рыночных ожиданий, просели на 0,9%. Продолжился обвал котировок СПБ Биржи, попавшей в американский список SDN. Рубль, немного ослабевший вечером, остался вблизи отметки USD/RUB 92. На выходных Саудовская Аравия и Россия заявили о намерении удерживать добычу на уменьшенных объемах, что в сочетании с кризисом на Ближнем Востоке благоприятно для нефтяных цен. На этой укороченной неделе ряд компаний публикует финансовые отчеты, и хорошие результаты вместе с нефтяными котировками могут удержать рынок в зеленом. С другой стороны, оказывать давление могут фундаментальные факторы: усиление рубля, выросшие ставки.
⚖️Доходности ОФЗ за пятницу и понедельник снизились в среднем на 30 б. п. вдоль всей кривой. По итогам вчерашней торговой сессии доходности коротких бумаг составили 12,2–12,7% годовых, на среднем и дальнем участках опустившись ниже 12% и по итогам дня достигнув 11,8–11,9% годовых.
🔥Нефтяные и газовые компании – правительство готовит повышение налогов на Газпром и экспортно ориентированные НПЗ («Коммерсантъ») – повышение ставки НДПИ на газоконденсат увеличит сборы с Газпрома на 80 млрд руб. в год (~3,5% прогноза по EBITDA за 2024 г.) – окажет умеренное, по нашей оценке, негативное влияние на Сургутнефтегаз, Татнефть, ЛУКОЙЛ – негативно
💰ГМК Норильский никель – совет директоров рекомендовал промежуточные дивиденды выше прогнозов (дивдоходность в 5%) – СД также рекомендовал ВОСА принять решение о дроблении акций компании с коэффициентом 100 к 1 – дивиденды выплачиваются исходя из финансовых результатов за 9М23 – позитивно для ОК РУСАЛ, которая владеет в Норникеле 26,4%-й долей
🔌Россети – результаты за 3К23 по РСБУ оцениваем как сильные – выручка увеличилась на 20,3% г/г, достигнув 74,1 млрд руб. – валовая прибыль выросла на 75% г/г до 29 млрд руб. – чистая прибыль подскочила до 256,6 млрд руб. против всего 5,1 млрд руб. годом ранее – позитивно для настроений
🛢Нефтяные компании – Минфин представил проект новой методики расчета цены Urals («Интерфакс») – вместо цен на базисе CIF в портах Роттердама и Средиземного моря предлагает использовать среднюю цену FOB в портах северо-запада и юга России (плюс транспортные расходы по методике ФАС, или $2/барр.) – ожидаемые изменения – нейтрально
🖌Московская Биржа – ЕБРР пока не сможет продать свою 5,3%-ную долю (FrankMedia) – Softline не удовлетворят правительство в качестве единоличного покупателя – сообщалось, что стороны согласовали сделку с 60%-ным дисконтом к рыночной стоимости – кроме того, 20% могла достичь сумма налогов – неоднозначно
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Daily
Источник: @sinara_finance
10:08: Эталон. К переезду в Россию готов!
Эталон уже в ближайшие несколько месяцев может стать российской компанией. Компания завершила перевод расписок в новый депозитарий RCS Issuer Services S.AR.L. Ранее этим же путем шли VK, MD Medical (Мать и дитя) и EMC.
VK уже полноценно переехали, и теперь на Мосбирже торгуются акции. У них переезд занял 2 месяца. Мать и дитя и EMC в процессе (собрание акционеров одобрило переезд в Россию), компании должны переехать в начале следующего года.
Очевидно, к аналогичному шагу готовится и Эталон. Компания движется из Кипрской юрисдикции в сторону России.
Напомню, что переезд решает проблемы выплачивать дивиденды своим акционерам в НРД (на Мосбирже). Поэтому можно ожидать возобновления выплат уже в следующем году.
С 2014 года компания выплачивала в среднем 3,6 млрд рублей в год, по текущим это около 11,5% доходности.
При этом не стоит забывать, что этот год вероятно будет рекордным, благодаря высокому спросу во 2-ом полугодии. В 3-ем квартале был поставлен рекорд по продажам, при этом сезонно 4-ый квартал самый сильный - он еще не закончился.
С каждым кварталом растут продажи в регионах за пределами Москвы и Санкт-Петербурга. Это также позитивный момент для будущих дивидендов, так как в регионах рентабельность выше.
Решение инфраструктурных проблем и открытость компании позволяют считать их акции одними из самых интересных на рынке. Ждём переезд в Россию!
Обсудить на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/957459/
Источник: @newssmartlab
Эталон уже в ближайшие несколько месяцев может стать российской компанией. Компания завершила перевод расписок в новый депозитарий RCS Issuer Services S.AR.L. Ранее этим же путем шли VK, MD Medical (Мать и дитя) и EMC.
VK уже полноценно переехали, и теперь на Мосбирже торгуются акции. У них переезд занял 2 месяца. Мать и дитя и EMC в процессе (собрание акционеров одобрило переезд в Россию), компании должны переехать в начале следующего года.
Очевидно, к аналогичному шагу готовится и Эталон. Компания движется из Кипрской юрисдикции в сторону России.
Напомню, что переезд решает проблемы выплачивать дивиденды своим акционерам в НРД (на Мосбирже). Поэтому можно ожидать возобновления выплат уже в следующем году.
С 2014 года компания выплачивала в среднем 3,6 млрд рублей в год, по текущим это около 11,5% доходности.
При этом не стоит забывать, что этот год вероятно будет рекордным, благодаря высокому спросу во 2-ом полугодии. В 3-ем квартале был поставлен рекорд по продажам, при этом сезонно 4-ый квартал самый сильный - он еще не закончился.
С каждым кварталом растут продажи в регионах за пределами Москвы и Санкт-Петербурга. Это также позитивный момент для будущих дивидендов, так как в регионах рентабельность выше.
Решение инфраструктурных проблем и открытость компании позволяют считать их акции одними из самых интересных на рынке. Ждём переезд в Россию!
Обсудить на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/957459/
Источник: @newssmartlab
10:24: Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 3200–3250 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,9%
💵 Доллар: 90–92 руб.
🎯 Важное:
• Норникель может выплатить дивиденды за 9 месяцев.
• O'КЕЙ представил слабые результаты за III квартал.
• За 10 месяцев продажи автомобилей выросли на 56% год к году.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Источник: @macroresearch
📈 Индекс МосБиржи: 3200–3250 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,9%
💵 Доллар: 90–92 руб.
🎯 Важное:
• Норникель может выплатить дивиденды за 9 месяцев.
• O'КЕЙ представил слабые результаты за III квартал.
• За 10 месяцев продажи автомобилей выросли на 56% год к году.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Источник: @macroresearch
10:28: МНЕНИЕ: Рекомендованные дивиденды Норникеля предполагают доходность около 5% - Атон
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/97414
#GMKN
Источник: @newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/97414
#GMKN
Источник: @newssmartlab
10:50: В этом посте мы приводим описание базовых параметров, которые мы используем при анализе распределений доходностей отдельных классов активов и инвестиционных портфелей.
Напоминаем, что на разных инвестиционных горизонтах значение этих параметров претерпевают существенные изменения. Используя их, можно формировать подходящие портфели под горизонт и риск инвестора, в том числе превращая их в функции полезности и даже "страха", которые можно оптимизировать.
Ниже на картинке - иллюстрация - распределения исторических годовых (250 торговых дней) доходностей российского рынка акций и облигаций (включая дивиденды и купоны) и их параметры. Описание данных - см. здесь.
▪️Mean – среднее значение доходности. Чем больше горизонт инвестирования, тем распределения становятся все более и более несимметричными, поэтому среднее значение "смещается" и становится менее ценным (медиана – более показательна).
▪️Median – медиана доходности. Делит все значения (исходы) пополам – половина выше медианы, половина – ниже.
▪️Std – стандартное отклонение от среднего. Это самый распространенный индикатор риска – как сильно могут изменяться доходности данного актива на данном сроке инвестиций. Обычно три стандартных отклонения объясняют 99.7% всех исходов, но так как распределения доходностей на рынке несимметричны (и не нормальны) в реальности это не так. Для уточнения риска используются показатели VaR, Expected Shortfall и перцентили (типа Best15% и Worst15%) - см. ниже.
▪️Sharp – коэффициент Шарпа. Показывает отдачу реальной средней доходности на риск (std). Для схожих типов активов - чем выше, тем лучше.
▪️Sortino – коэффициент Сортино. Рассчитывается аналогично коэффициенту Шарпа, однако вместо волатильности портфеля используется «волатильность вниз». Считается более ценным, чем коэффициент Шарпа.
▪️VaR5% - Value at Risk (стоимость под риском) в процентах с доверительным уровнем 5%. Граница доходности, после которой начинаются 5% самых негативных результатов (то есть до этой границы расположены 95% всех возможных доходностей). Чем она меньше, тем, при прочих равных, лучше.
▪️ExpShortfall5% - среднее значение внутри за границей VaR5% - то есть, какая в среднем будет доходность в 5% самых худших доходностей. Чем она меньше, тем, при прочих равных, лучше.
▪️Worst15% - граница 15% худших результатов.
▪️Best15% - граница 15% лучших результатов.
▪️LossProb% - вероятность убытка (приведены 4 показателя для убытка (более 0%), более чем 10%, 20% и 30%).
▪️GainProb% - вероятность прибыли (приведены 4 показателя для любой прибыли (более 0%), более чем 10%, 20% и 30%.).
▪️Skewness – коэффициент асимметрии распределения. Если распределение симметрично относительно среднего значения, то его коэффициент асимметрии равен нулю. В этом случае, среднее значение и медиана совпадают. Этот коэффициент важен, так как, если он положителен вместе с положительными средней и медианой, то отражает сдвиг распределения вправо, то есть к положительным доходностям (при прочих равных - это лучше).
▪️Kurtosis – эксцесс - мера остроты пика распределения. Он положителен, если пик распределения около математического ожидания острый, и отрицателен, если пик очень гладкий.
=======
Если у вас возникает вопрос о распределении доходностей индексов IRDIV и IRGROTR, которым следуют наши биржевые фонды DIVD и GROD, то вы можете увидеть их по этой ссылке (png). Такие распределения более сложны для анализа, но, в общем то, в таком анализе и заключается проблема и задача оптимального распределения активов.
Источник: @dohod
Напоминаем, что на разных инвестиционных горизонтах значение этих параметров претерпевают существенные изменения. Используя их, можно формировать подходящие портфели под горизонт и риск инвестора, в том числе превращая их в функции полезности и даже "страха", которые можно оптимизировать.
Ниже на картинке - иллюстрация - распределения исторических годовых (250 торговых дней) доходностей российского рынка акций и облигаций (включая дивиденды и купоны) и их параметры. Описание данных - см. здесь.
▪️Mean – среднее значение доходности. Чем больше горизонт инвестирования, тем распределения становятся все более и более несимметричными, поэтому среднее значение "смещается" и становится менее ценным (медиана – более показательна).
▪️Median – медиана доходности. Делит все значения (исходы) пополам – половина выше медианы, половина – ниже.
▪️Std – стандартное отклонение от среднего. Это самый распространенный индикатор риска – как сильно могут изменяться доходности данного актива на данном сроке инвестиций. Обычно три стандартных отклонения объясняют 99.7% всех исходов, но так как распределения доходностей на рынке несимметричны (и не нормальны) в реальности это не так. Для уточнения риска используются показатели VaR, Expected Shortfall и перцентили (типа Best15% и Worst15%) - см. ниже.
▪️Sharp – коэффициент Шарпа. Показывает отдачу реальной средней доходности на риск (std). Для схожих типов активов - чем выше, тем лучше.
▪️Sortino – коэффициент Сортино. Рассчитывается аналогично коэффициенту Шарпа, однако вместо волатильности портфеля используется «волатильность вниз». Считается более ценным, чем коэффициент Шарпа.
▪️VaR5% - Value at Risk (стоимость под риском) в процентах с доверительным уровнем 5%. Граница доходности, после которой начинаются 5% самых негативных результатов (то есть до этой границы расположены 95% всех возможных доходностей). Чем она меньше, тем, при прочих равных, лучше.
▪️ExpShortfall5% - среднее значение внутри за границей VaR5% - то есть, какая в среднем будет доходность в 5% самых худших доходностей. Чем она меньше, тем, при прочих равных, лучше.
▪️Worst15% - граница 15% худших результатов.
▪️Best15% - граница 15% лучших результатов.
▪️LossProb% - вероятность убытка (приведены 4 показателя для убытка (более 0%), более чем 10%, 20% и 30%).
▪️GainProb% - вероятность прибыли (приведены 4 показателя для любой прибыли (более 0%), более чем 10%, 20% и 30%.).
▪️Skewness – коэффициент асимметрии распределения. Если распределение симметрично относительно среднего значения, то его коэффициент асимметрии равен нулю. В этом случае, среднее значение и медиана совпадают. Этот коэффициент важен, так как, если он положителен вместе с положительными средней и медианой, то отражает сдвиг распределения вправо, то есть к положительным доходностям (при прочих равных - это лучше).
▪️Kurtosis – эксцесс - мера остроты пика распределения. Он положителен, если пик распределения около математического ожидания острый, и отрицателен, если пик очень гладкий.
=======
Если у вас возникает вопрос о распределении доходностей индексов IRDIV и IRGROTR, которым следуют наши биржевые фонды DIVD и GROD, то вы можете увидеть их по этой ссылке (png). Такие распределения более сложны для анализа, но, в общем то, в таком анализе и заключается проблема и задача оптимального распределения активов.
Источник: @dohod
10:55: Русал. Мнение
✔️Купил долю в китайском заводе по производству глинозема.
✔️Активизировал планы по строительству портового терминала на Дальнем Востоке, через который сможет принимать глинозем и отправлять алюминий. Мощность терминала может составить 1,5 млн тонн в год. Строительство оценивается в ₽12 млрд и займет до трех лет.
✔️Экспорт алюминия из России в Китай вырос в 3 раза. Русал продолжит переориентировать поставки в Азию, несмотря на отсутствие санкций.
✔️"Суал Партнерс" акционер "Русала" с долей 25,52% обратился с просьбой созвать ВОСА для распределения дивидендов по итогам января - сентября 2023 года. Собрание запланировано на 10/11.
📖Судя по последней отчетности, выручка упала на 98,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до ₽836,16 млн. Более того, компания показала операционный убыток, который составил ₽1,37 млрд. При этом, ЧП снизилась на 96,6% до ₽2,47 млрд. Положительный результат обусловлен прочими доходами компании.
🗣Мнение: по-прежнему негативно относимся к акциям Русала из-за падения цен на алюминий и роста процентных ставок, а также роста капитальных затрат.
#RUAL
Источник: @kit_finance_broker
✔️Купил долю в китайском заводе по производству глинозема.
✔️Активизировал планы по строительству портового терминала на Дальнем Востоке, через который сможет принимать глинозем и отправлять алюминий. Мощность терминала может составить 1,5 млн тонн в год. Строительство оценивается в ₽12 млрд и займет до трех лет.
✔️Экспорт алюминия из России в Китай вырос в 3 раза. Русал продолжит переориентировать поставки в Азию, несмотря на отсутствие санкций.
✔️"Суал Партнерс" акционер "Русала" с долей 25,52% обратился с просьбой созвать ВОСА для распределения дивидендов по итогам января - сентября 2023 года. Собрание запланировано на 10/11.
📖Судя по последней отчетности, выручка упала на 98,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до ₽836,16 млн. Более того, компания показала операционный убыток, который составил ₽1,37 млрд. При этом, ЧП снизилась на 96,6% до ₽2,47 млрд. Положительный результат обусловлен прочими доходами компании.
🗣Мнение: по-прежнему негативно относимся к акциям Русала из-за падения цен на алюминий и роста процентных ставок, а также роста капитальных затрат.
#RUAL
Источник: @kit_finance_broker
11:42: 🔎Фосагро – ждем вполне сильный 3К23, позитивно
Наш взгляд: Мы ожидаем сильных результатов за 3К23 из-за девальвации рубля. Фокус инвесторов также будет на том, возобновит ли Фосагро выплату квартальных дивидендов. Мы считаем, что возобновление выплат вполне возможно. Наша рекомендация — «Покупать».
Фосагро планирует раскрыть результаты 9 ноября, возможно поздно вечером
🌱Мы ожидаем чистую прибыль в районе RUB 33 млрд, выручку в размере RUB 116.7 млрд.
🌱Слабый рубль и рост цены на фосфорные удобрения, вероятно, привел к восстановлению выручки и прибыли относительно 2К23.
🌱Мы считаем, что результаты за 3К23 могут быть сопоставимы с 1К23.
🌱В 3К23 экспортная пошлина вошла лишь за один месяц (сентябрь) в размере 7% от экспортной выручки (налог на сверхприбыль, скорее всего, упадет в 4К23).
🌱Сохраняем позитивный взгляд на среднесрочную способность Фосагро зарабатывать.
#результаты #прогноз
Источник: @bcsgmreports
Наш взгляд: Мы ожидаем сильных результатов за 3К23 из-за девальвации рубля. Фокус инвесторов также будет на том, возобновит ли Фосагро выплату квартальных дивидендов. Мы считаем, что возобновление выплат вполне возможно. Наша рекомендация — «Покупать».
Фосагро планирует раскрыть результаты 9 ноября, возможно поздно вечером
🌱Мы ожидаем чистую прибыль в районе RUB 33 млрд, выручку в размере RUB 116.7 млрд.
🌱Слабый рубль и рост цены на фосфорные удобрения, вероятно, привел к восстановлению выручки и прибыли относительно 2К23.
🌱Мы считаем, что результаты за 3К23 могут быть сопоставимы с 1К23.
🌱В 3К23 экспортная пошлина вошла лишь за один месяц (сентябрь) в размере 7% от экспортной выручки (налог на сверхприбыль, скорее всего, упадет в 4К23).
🌱Сохраняем позитивный взгляд на среднесрочную способность Фосагро зарабатывать.
#результаты #прогноз
Источник: @bcsgmreports
12:09: ❗️🇷🇺#SFIN #дивиденд
29 ноября - ЭсЭфАй — ВОСА
О распределении прибыли за 9 мес. 2023 года, в том числе о выплате дивидендов.
Источник: @markettwits
29 ноября - ЭсЭфАй — ВОСА
О распределении прибыли за 9 мес. 2023 года, в том числе о выплате дивидендов.
Источник: @markettwits
12:22: 💰Норникель – совет директоров рекомендовал дивиденды и сплит, позитивно
➡️Совет директоров Норникеля рекомендовал промежуточные дивиденды за 9М23 в размере RUB 915.33/акц. и дробление акций 1:100.
➡️Оцениваем, что дивиденды составят 75-80% свободного денежного потока за 9М23, дадут доходность в 5.1%, а дробление акций даст рост базы инвесторов ликвидности. В перспективе ожидаем выплат дивидендов в размере 90-100% денежного потока.
«Покупать», сильные долгосрочные драйверы.
#дивиденды
Источник: @bcsgmreports
➡️Совет директоров Норникеля рекомендовал промежуточные дивиденды за 9М23 в размере RUB 915.33/акц. и дробление акций 1:100.
➡️Оцениваем, что дивиденды составят 75-80% свободного денежного потока за 9М23, дадут доходность в 5.1%, а дробление акций даст рост базы инвесторов ликвидности. В перспективе ожидаем выплат дивидендов в размере 90-100% денежного потока.
«Покупать», сильные долгосрочные драйверы.
#дивиденды
Источник: @bcsgmreports
12:24: 📱 Positive отчитался за 3 квартал по МСФО. Результаты смешанные
🔸Выручка за 9 месяцев выросла на 19% до 8,4 млрд рублей. Отгрузки компании выросли на 32%, валовая прибыль отгрузок тоже в плюсе на 33%.
🔸Тем временем чистая прибыль упала почти в 10 раз (на 93%) до всего 0,2 млрд рублей. У Позитива слишком быстро растут маржинальные расходы и затраты на поддержку бизнеса и разработку.
🔸В отчёте Позитив отмечает, что значительное количество сделок с новыми заказчиками завершится в ноябре-декабре. А значит сильный отчёт мы увидим только по итогам 4 квартала. Также компания отметила рост дивидендов на 269% за 2022 год — 4,8 млрд рублей.
@if_market_news
Источник: @if_market_news
🔸Выручка за 9 месяцев выросла на 19% до 8,4 млрд рублей. Отгрузки компании выросли на 32%, валовая прибыль отгрузок тоже в плюсе на 33%.
🔸Тем временем чистая прибыль упала почти в 10 раз (на 93%) до всего 0,2 млрд рублей. У Позитива слишком быстро растут маржинальные расходы и затраты на поддержку бизнеса и разработку.
🔸В отчёте Позитив отмечает, что значительное количество сделок с новыми заказчиками завершится в ноябре-декабре. А значит сильный отчёт мы увидим только по итогам 4 квартала. Также компания отметила рост дивидендов на 269% за 2022 год — 4,8 млрд рублей.
@if_market_news
Источник: @if_market_news
12:41: 🇷🇺#дивиденд #ipo
акционеры Совкомбанка одобрили выплату 5 млрд рублей дивидендов. На одну обыкновенную акцию будет выплачено чуть больше 0,25 рубля.
Источник: @markettwits
акционеры Совкомбанка одобрили выплату 5 млрд рублей дивидендов. На одну обыкновенную акцию будет выплачено чуть больше 0,25 рубля.
Источник: @markettwits
12:41: МНЕНИЕ: Решение Норникеля о дивидендах является знаком, что сектор готов вернуться к выплатам - Промсвязьбанк
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/97442
Источник: @newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/97442
Источник: @newssmartlab
13:38: 💡 Мы закрывает короткую торговую идею на покупку бумаг Роснефти, открытую нами 31 мая после выхода отчетности компании за первый квартал.
С тех пор бумага выросла на 35%. Мы ожидаем, что высокие процентные ставки негативно повлияют на прибыль Роснефти, так как большая часть ее долга с плавающей процентной ставкой. По нашим оценкам, процентные расходы компании могут вырасти наполовину в 2023- 2024 годах. Кроме того, более высокая ставка дисконтирования может стать поводом для переоценки и списания активов, что негативно повлияет на дивидендные выплаты за 2023 год. Целевая цена акций Роснефти наиболее чувствительна к изменению процентных ставок. Сейчас наша целевая цена — 570 руб., оценка Держать.
Автор: #Геннадий_Суханов
#идеи $ROSN
Источник: @sberinvestments
С тех пор бумага выросла на 35%. Мы ожидаем, что высокие процентные ставки негативно повлияют на прибыль Роснефти, так как большая часть ее долга с плавающей процентной ставкой. По нашим оценкам, процентные расходы компании могут вырасти наполовину в 2023- 2024 годах. Кроме того, более высокая ставка дисконтирования может стать поводом для переоценки и списания активов, что негативно повлияет на дивидендные выплаты за 2023 год. Целевая цена акций Роснефти наиболее чувствительна к изменению процентных ставок. Сейчас наша целевая цена — 570 руб., оценка Держать.
Автор: #Геннадий_Суханов
#идеи $ROSN
Источник: @sberinvestments
13:47: ❗️Сбербанк утвердил новую трехлетнюю стратегию и положения дивидендной политики
Кроме того наблюдательный совет госбанка переизбрал Германа Грефа президентом на следующий срок, сообщил он журналистам во время пресс-конференции.
Фокусом новой стратегии госбанка стала «человекоцентричность», указал он. Подробности новой дивидендной политики он раскрыть отказался, пообещав рассказать о ней и о стратегии 6 декабря во время Дня инвестора. Сама дивидендная политика будет утверждена 5 декабря.
❤️ Читайте подробнее на сайте
@frank_media
Источник: @frank_media
Кроме того наблюдательный совет госбанка переизбрал Германа Грефа президентом на следующий срок, сообщил он журналистам во время пресс-конференции.
Фокусом новой стратегии госбанка стала «человекоцентричность», указал он. Подробности новой дивидендной политики он раскрыть отказался, пообещав рассказать о ней и о стратегии 6 декабря во время Дня инвестора. Сама дивидендная политика будет утверждена 5 декабря.
❤️ Читайте подробнее на сайте
@frank_media
Источник: @frank_media
13:54: 🗣 Фундаментальный курс рубля находится в коридоре 85–90 руб./$1, нет ожиданий, что он сильно отклонится от него, ситуация до конца года будет стабильной, — Греф
Сбербанк утвердит дивполитику на набсовете 5 декабря, представит рынку на дне инвестора.
Сбербанк ожидает рекордную прибыль в 2023 году - как свою, так и банковского сектора России в целом.
@if_market_news
Источник: @if_market_news
Сбербанк утвердит дивполитику на набсовете 5 декабря, представит рынку на дне инвестора.
Сбербанк ожидает рекордную прибыль в 2023 году - как свою, так и банковского сектора России в целом.
@if_market_news
Источник: @if_market_news
13:55: 🇷🇺#SBER #дивиденд
ГРЕФ: СБЕРБАНК УТВЕРДИТ ДИВПОЛИТИКУ НА НАБСОВЕТЕ 5 ДЕКАБРЯ, ПРЕДСТАВИТ РЫНКУ НА ДНЕ ИНВЕСТОРА
ГРЕФ: СБЕРБАНК НЕ ПЛАНИРУЕТ СЕРЬЕЗНЫХ ИЗМЕНЕНИЙ В РАЗМЕРЕ И ПЕРИОДИЧНОСТИ ВЫПЛАТ ДИВИДЕНДОВ
"СБЕР" ПРЕДСТАВИТ ДИВИДЕНДНУЮ ПОЛИТИКУ 6 ДЕКАБРЯ, В ЦЕЛОМ СОХРАНИТ ЕЕ КОНФИГУРАЦИЮ - ГРЕФ
Источник: @markettwits
ГРЕФ: СБЕРБАНК УТВЕРДИТ ДИВПОЛИТИКУ НА НАБСОВЕТЕ 5 ДЕКАБРЯ, ПРЕДСТАВИТ РЫНКУ НА ДНЕ ИНВЕСТОРА
ГРЕФ: СБЕРБАНК НЕ ПЛАНИРУЕТ СЕРЬЕЗНЫХ ИЗМЕНЕНИЙ В РАЗМЕРЕ И ПЕРИОДИЧНОСТИ ВЫПЛАТ ДИВИДЕНДОВ
"СБЕР" ПРЕДСТАВИТ ДИВИДЕНДНУЮ ПОЛИТИКУ 6 ДЕКАБРЯ, В ЦЕЛОМ СОХРАНИТ ЕЕ КОНФИГУРАЦИЮ - ГРЕФ
Источник: @markettwits
13:59: Сбербанк утвердит дивидендную политику на Набсовете 5 декабря, представит её рынку на Дне инвестора — Греф
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/97467
Источник: @newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/97467
Источник: @newssmartlab
13:48: ✅ Набсовет Сбера переизбрал Грефа на пост председателя правления на новый срок
"Сегодня у нас состоялось заседание наблюдательного совета, очень важная веха для нас: мы утвердили сегодня новую трехлетнюю стратегию и основные положения дивидендной политики. В начале декабря мы утвердим саму дивидендную политику. И также сегодня был переизбран президент - председатель правления банка на новый 4-летний срок", - заявил Герман Греф на пресс-конференции по итогам набсовета.
Он отметил, что набсовет принял "очень нетривиальную" стратегию, которая сильно отличается от того, что банк делал раньше.
"Главной темой стратегии мы выбрали человекоцентричность и много работали над этой темой", - сказал Греф.
@interfaxonline
Источник: @interfaxonline
"Сегодня у нас состоялось заседание наблюдательного совета, очень важная веха для нас: мы утвердили сегодня новую трехлетнюю стратегию и основные положения дивидендной политики. В начале декабря мы утвердим саму дивидендную политику. И также сегодня был переизбран президент - председатель правления банка на новый 4-летний срок", - заявил Герман Греф на пресс-конференции по итогам набсовета.
Он отметил, что набсовет принял "очень нетривиальную" стратегию, которая сильно отличается от того, что банк делал раньше.
"Главной темой стратегии мы выбрали человекоцентричность и много работали над этой темой", - сказал Греф.
@interfaxonline
Источник: @interfaxonline