16:23: #СОЛИДнаяИдея
Прошедшая неделя для рынков была спокойной. Индекс S&P 500 обновил исторические максимумы на фоне умеренно-оптимистичных данных по первым отчетностям американских корпораций. Однако сырьевые рынки пока остаются под давлением. Например, цены на палладий и никель обновляют многолетние минимумы, что негативно для Норникеля. Нефть пока держится ближе к нижней границе диапазона 70-100 от большинства аналитиков. Радует лишь золото, которое по-прежнему в шаге от обновления исторических максимумов.
Российский рынок пока довольно скучный и безыдейный. Дивиденды от Роснефти пришли лишь в пятницу, в пути также дивиденды от тяжеловеса индекса – Татнефти. Этот впрыск ликвидности позволит ещё немного «карабкаться» рынку вверх, по нашему предположению. Существенных движений мы ожидаем лишь после выборов президента РФ, которые пройдут уже менее чем через 2 месяца.
Среди наших идей мы сделали апдейт по Сберу после выхода отчета по РПБУ. Банк выглядит уверенно даже при текущих макроэкономических условиях. Среди всех «голубых фишек» его бумаги выглядят наиболее предпочтительными. Также отметим, что постепенно начинают выходить операционные отчеты российских компаний. Позитив мы видим в секторе золотодобычи и девелопмента. Также ожидаем уверенных результатов от X5 Group на этой неделе. В остальном без существенных изменений.
Еженедельный обзор инвестидей 22-26 января 2024
@solidpro
Прошедшая неделя для рынков была спокойной. Индекс S&P 500 обновил исторические максимумы на фоне умеренно-оптимистичных данных по первым отчетностям американских корпораций. Однако сырьевые рынки пока остаются под давлением. Например, цены на палладий и никель обновляют многолетние минимумы, что негативно для Норникеля. Нефть пока держится ближе к нижней границе диапазона 70-100 от большинства аналитиков. Радует лишь золото, которое по-прежнему в шаге от обновления исторических максимумов.
Российский рынок пока довольно скучный и безыдейный. Дивиденды от Роснефти пришли лишь в пятницу, в пути также дивиденды от тяжеловеса индекса – Татнефти. Этот впрыск ликвидности позволит ещё немного «карабкаться» рынку вверх, по нашему предположению. Существенных движений мы ожидаем лишь после выборов президента РФ, которые пройдут уже менее чем через 2 месяца.
Среди наших идей мы сделали апдейт по Сберу после выхода отчета по РПБУ. Банк выглядит уверенно даже при текущих макроэкономических условиях. Среди всех «голубых фишек» его бумаги выглядят наиболее предпочтительными. Также отметим, что постепенно начинают выходить операционные отчеты российских компаний. Позитив мы видим в секторе золотодобычи и девелопмента. Также ожидаем уверенных результатов от X5 Group на этой неделе. В остальном без существенных изменений.
Еженедельный обзор инвестидей 22-26 января 2024
@solidpro
16:30: 🍏 Аналитики Альфа-Банка считают, что, учитывая высокие процентные ставки, объявленные выплаты дивидендов компанией Fix Price не кажутся значительными, особенно в сравнении с другими компаниями сектора — «Магнитом» и Novabev Group.
Врочем, по их мнению, когда компания завершит редомициляцию в Казахстан (предположительно, во втором полугодии 2024 года), она, возможно, рассмотрит вопрос об увеличении дивидендных выплат.
💁♂️ А мы традиционно подготовили для вас табличку по дивидендам российских компаний. Как говорится: «чем богаты, тем и рады».
@selfinvestor
Врочем, по их мнению, когда компания завершит редомициляцию в Казахстан (предположительно, во втором полугодии 2024 года), она, возможно, рассмотрит вопрос об увеличении дивидендных выплат.
💁♂️ А мы традиционно подготовили для вас табличку по дивидендам российских компаний. Как говорится: «чем богаты, тем и рады».
@selfinvestor
16:33: МосБиржа в моменте
Индекс МосБиржи двигается в диапазоне 3150–3200 пунктов. На бумаги ключевых сегментов спрос слабый. Отметим лишь акции сталелитейных компаний, которые продолжают расти на ожиданиях объявления дивидендов. Наши фавориты по-прежнему – бумаги Северстали и ММК. НЛМК, возможно, отложит вопрос дивидендных выплат.
☝️ Лучше рынка выглядят бумаги из внутренних секторов: X5 Group, Русагро, Черкизово, Сегежи и Fix Price. Все они имеют потенциал дальнейшего роста, если позитивные настроения на рынке сохранятся.
Основной индекс также опережают все акции из ИТ-сектора, кроме HeadHunter. Особенно радуют инвесторов бумаги ВК, которые преодолели локальные пики и прибавили ~3%.
Неплохо растут акции девелоперов. Лидер – бумаги ЛСР, +5%.
💡Взгляд на рынок до конца января нейтральный. Но необходимо следить за ключевыми уровнями: сверху это отметка 3200 пунктов, а снизу – диапазон 3150–3160 пп. Инвесторы пока могут не торопиться с покупками. До начала февраля придут дивиденды от Татнефти, Совкомфлота, Роснефти и Магнита, что должно поддержать рынок. До этого момента индекс МосБиржи может двигаться в боковике из-за безыдейности в ключевых сегментах.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
Индекс МосБиржи двигается в диапазоне 3150–3200 пунктов. На бумаги ключевых сегментов спрос слабый. Отметим лишь акции сталелитейных компаний, которые продолжают расти на ожиданиях объявления дивидендов. Наши фавориты по-прежнему – бумаги Северстали и ММК. НЛМК, возможно, отложит вопрос дивидендных выплат.
☝️ Лучше рынка выглядят бумаги из внутренних секторов: X5 Group, Русагро, Черкизово, Сегежи и Fix Price. Все они имеют потенциал дальнейшего роста, если позитивные настроения на рынке сохранятся.
Основной индекс также опережают все акции из ИТ-сектора, кроме HeadHunter. Особенно радуют инвесторов бумаги ВК, которые преодолели локальные пики и прибавили ~3%.
Неплохо растут акции девелоперов. Лидер – бумаги ЛСР, +5%.
💡Взгляд на рынок до конца января нейтральный. Но необходимо следить за ключевыми уровнями: сверху это отметка 3200 пунктов, а снизу – диапазон 3150–3160 пп. Инвесторы пока могут не торопиться с покупками. До начала февраля придут дивиденды от Татнефти, Совкомфлота, Роснефти и Магнита, что должно поддержать рынок. До этого момента индекс МосБиржи может двигаться в боковике из-за безыдейности в ключевых сегментах.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
16:55: ⚪️ Группа ЛСР по итогам 2023 года продемонстрировала трехзначные (117%) темпы роста продаж, которые оказались самыми высоким среди отчитавшихся публичных девелоперов. Так как государство ужесточило условия льготной ипотеки, мы осторожно смотрим на перспективы сектора в 2024 году. При этом мы считаем, что если Группа ЛСР увеличит дивиденды за 2023 год, то сможет подать отличный пример для всей отрасли и одновременно улучшить отношение инвесторов к себе после транзакций с казначейским пакетом.
Продажи в 2023 году превысили 1 млн кв. м — рост более чем в два раза. По итогам 2023 года Группа ЛСР увеличила продажи на 117% г/г до рекордного уровня в 1,099 млн кв. м. Последний и единственный раз планку в 1 млн кв. м группа преодолевала в 2014 году - 1,008 млн кв. м. В денежном выражении продажи выросли на 132% до 216 млрд руб.
👉🏼 Читать подробнее по ссылке.
Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев
#акции $LSRG
@sberinvestments
Продажи в 2023 году превысили 1 млн кв. м — рост более чем в два раза. По итогам 2023 года Группа ЛСР увеличила продажи на 117% г/г до рекордного уровня в 1,099 млн кв. м. Последний и единственный раз планку в 1 млн кв. м группа преодолевала в 2014 году - 1,008 млн кв. м. В денежном выражении продажи выросли на 132% до 216 млрд руб.
👉🏼 Читать подробнее по ссылке.
Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев
#акции $LSRG
@sberinvestments
16:58: ⚠️🇺🇸#акции #сша #warning
спред между дивидендной доходностью SP500 и доходностью по 3-х месячным Трежерис уходил так глубоко в отрицательную область плюс-минус на пике рынка, и затем происходило серьезное снижение цен на акции (обвал 1987 года, медвежий рынок 2000- 2002 года, финансовый кризис в 2008 году) — подробнее
@markettwits
спред между дивидендной доходностью SP500 и доходностью по 3-х месячным Трежерис уходил так глубоко в отрицательную область плюс-минус на пике рынка, и затем происходило серьезное снижение цен на акции (обвал 1987 года, медвежий рынок 2000- 2002 года, финансовый кризис в 2008 году) — подробнее
@markettwits
17:31: Мы открываем долгосрочную инвестиционную идею на покупку акций ЮГК («Южуралзолото Группа Компаний»). Компания входит в топ-5 производителей золота в России, а по объемам ресурсов занимает второе место в стране. ЮГК планирует удвоить объемы производства к 2028 году. При этом большая часть капвложений уже сделана и пик инвестиций пройден. Рост производства и снижение капзатрат приведут к увеличению свободного денежного потока и снижению долговой нагрузки. Это высвободит денежный поток для выплаты дивидендов. Подробнее о факторах инвестиционной привлекательности:
◽️ ЮГК имеет амбициозные планы — к 2028 году увеличить производство золота более чем в два раза до 944 тыс. унций в год. Среднегодовые темпы роста за 2022-2028 гг. составят 13%, что выше, чем у конкурентов: 5% у Полюса (2% без учета Сухого Лога) и 1% у Polymetal. Основные проекты роста ЮГК уже запущены, что предполагает низкие риски для производственных планов.
◽️ Так как проекты роста уже запущены, пик инвестиционного цикла, начавшегося в 2015 году, уже пройден. В ближайшие годы капзатраты будут снижаться.
👉🏼 Читать далее по ссылке.
Автор: #Мария_Мартынова, #Андрей_Карагодин
#акции #идеи $UGLD
@sberinvestments
◽️ ЮГК имеет амбициозные планы — к 2028 году увеличить производство золота более чем в два раза до 944 тыс. унций в год. Среднегодовые темпы роста за 2022-2028 гг. составят 13%, что выше, чем у конкурентов: 5% у Полюса (2% без учета Сухого Лога) и 1% у Polymetal. Основные проекты роста ЮГК уже запущены, что предполагает низкие риски для производственных планов.
◽️ Так как проекты роста уже запущены, пик инвестиционного цикла, начавшегося в 2015 году, уже пройден. В ближайшие годы капзатраты будут снижаться.
👉🏼 Читать далее по ссылке.
Автор: #Мария_Мартынова, #Андрей_Карагодин
#акции #идеи $UGLD
@sberinvestments
17:40: 📱 Аналитики ВТБ «Мои Инвестиции» добавили бумаги МТС в подборку топовых акций
А вот бумаги «Совкомфлота» из топа исключили — краткосрочная идея закончилась. Инвесстратег банка Станислав Клещев заявил, что доходность ожидаемых дивидендов составит до 13%, а перед их рекомендацией акции исторически росли.
В «Цифра брокер» среди телекоммуникационных компаний больше присматриваются к Ростелекому, отмечая, что финансовое положение лучше МТС, а дивиденды будут расти.
@if_market_news
А вот бумаги «Совкомфлота» из топа исключили — краткосрочная идея закончилась. Инвесстратег банка Станислав Клещев заявил, что доходность ожидаемых дивидендов составит до 13%, а перед их рекомендацией акции исторически росли.
В «Цифра брокер» среди телекоммуникационных компаний больше присматриваются к Ростелекому, отмечая, что финансовое положение лучше МТС, а дивиденды будут расти.
@if_market_news
17:46: 💡 Инвестидея: акции Роснефти
Роснефть — крупная нефтегазовая компания России и одна из крупнейших в мире по объему добычи и запасам. Удачный квартал для нефтяников и быстрое закрытие дивидендного гэпа могут положительно отразиться на котировках акций компании.
Как изменится стоимость ценных бумаг компании — в новой инвестидее.
#инвестидея
@gpb_investments
Роснефть — крупная нефтегазовая компания России и одна из крупнейших в мире по объему добычи и запасам. Удачный квартал для нефтяников и быстрое закрытие дивидендного гэпа могут положительно отразиться на котировках акций компании.
Как изменится стоимость ценных бумаг компании — в новой инвестидее.
#инвестидея
@gpb_investments
17:46: ⚡️Обновление в модельном портфеле
Сокращаем долю
🪨 Распадская
11,3% 👍 6,7%
Освободившиеся денежные средства распределили между акциями ММК и Северстали. По-прежнему считаем, что возврат к выплате дивидендов сталелитейными компаниями – главная идея на рынке с конца декабря и до начала февраля.
Повышаем тейк-профит
💿 ММК
59,8 руб. 👍 64 руб.
Ожидаем, что компания, как и Северсталь, раскроет финансовые результаты и сообщит о возобновлении дивидендных выплат.
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
@macroresearch
Сокращаем долю
🪨 Распадская
11,3% 👍 6,7%
Освободившиеся денежные средства распределили между акциями ММК и Северстали. По-прежнему считаем, что возврат к выплате дивидендов сталелитейными компаниями – главная идея на рынке с конца декабря и до начала февраля.
Повышаем тейк-профит
💿 ММК
59,8 руб. 👍 64 руб.
Ожидаем, что компания, как и Северсталь, раскроет финансовые результаты и сообщит о возобновлении дивидендных выплат.
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
@macroresearch
18:06: Мы рекомендуем обратить внимание на дивидендные акции. Наши расчеты, основанные на анализе промежуточной финансовой отчетности эмитентов, показывают, что среди ликвидных компаний стоит обратить внимание на привилегированные акции «Сургутнефтегаза», «Транснефти», «ЛУКОЙЛа», «Сбербанка», «Роснефти» и "префы" «Башнефти» – РУСС-ИНВЕСТ
На этой неделе колебания индекса МосБиржи вряд ли выйдут за пределы диапазона 3080-3250 пунктов – РУСС-ИНВЕСТ
Мы рекомендуем держать и не продавать бумаги QIWI. Видим вероятность, что после завершения сделки по продаже российских активов компания осуществит обратный выкуп своих американских депозитарных акций с МосБиржи. Максимальная цена выкупа на МосБирже должна быть в пределах 581 руб. за бумагу (это средняя цена за последние 12 месяцев), что предполагает премию 8,4 к текущим рыночным ценам – Риком-Траст
Пара USD/CNY уже несколько дней подряд торгуется возле уровней месячных максимумов в районе 7,2. Поскольку первая половина года для курса юаня традиционно считается слабой, то преодоление ближайшего сопротивления на 7,20 – вопрос времени. Если это произойдет, то следующая цель роста доллара – 7,24-7,25 юаня – Финам
Золото вернулось к отметке $2020. Сильным уровнем поддержки продолжает оставаться $2010 за унцию. «Быкам» критически важно постараться вернуть цену в прежний восходящий ценовой канал. Тренд продолжает оставаться «бычьим», и лонги пока более предпочтительны – Финам
Finam Alert - это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы
@finamalert
На этой неделе колебания индекса МосБиржи вряд ли выйдут за пределы диапазона 3080-3250 пунктов – РУСС-ИНВЕСТ
Мы рекомендуем держать и не продавать бумаги QIWI. Видим вероятность, что после завершения сделки по продаже российских активов компания осуществит обратный выкуп своих американских депозитарных акций с МосБиржи. Максимальная цена выкупа на МосБирже должна быть в пределах 581 руб. за бумагу (это средняя цена за последние 12 месяцев), что предполагает премию 8,4 к текущим рыночным ценам – Риком-Траст
Пара USD/CNY уже несколько дней подряд торгуется возле уровней месячных максимумов в районе 7,2. Поскольку первая половина года для курса юаня традиционно считается слабой, то преодоление ближайшего сопротивления на 7,20 – вопрос времени. Если это произойдет, то следующая цель роста доллара – 7,24-7,25 юаня – Финам
Золото вернулось к отметке $2020. Сильным уровнем поддержки продолжает оставаться $2010 за унцию. «Быкам» критически важно постараться вернуть цену в прежний восходящий ценовой канал. Тренд продолжает оставаться «бычьим», и лонги пока более предпочтительны – Финам
Finam Alert - это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы
@finamalert
18:50: Норникель: начинаем аналитическое покрытие
Норникель — лидер горно-металлургической промышленности России и один из крупнейших производителей металлов в мире. По объему производства (на начало марта 2023-го) компания номер один на мировом рынке палладия (с долей 43%) и высокосортного никеля (с долей 17%). Она также занимает 4-е место на мировом рынке первичного никеля (с долей 6%) и платины (с долей 12%).
❓Что с финансами
➖ Выручка
Исторически ключевым рынком для компании была Европа (ее доля в выручке была более 50% в 2021-м). Но после начала геополитического конфликта Норникель стал перенаправлять поставки в Азию (при этом прямых санкций против компании нет, но есть косвенное влияние антироссийских санкций). По итогам 2023-го мы ждем снижения выручки на 18% г/г в $ из-за:
📍падения цен на никель, медь и палладий;
📍уменьшения объемов производства никеля и меди ввиду планового ремонта на активах компании.
А вот снижение выручки в рублях за 2023-й, по нашим оценкам, составит менее 1% г/г ввиду ослабления рубля. Также мы ждем минимального сокращения выручки в 2024 году. В дальнейшем прогнозируем рост показателя вплоть до 2030-го за счет восстановления цен на ключевые металлы и увеличения объемов их производства.
➖ EBITDA
По итогам 2023-го мы ждем сокращения EBITDA в рублях на 15% г/г в связи с ростом себестоимости. В 2024-м прогнозируем продолжение снижения EBITDA из-за:
📍более низких средних цен на основные металлы по сравнению с 2023-м;
📍действия экспортных пошлин.
В дальнейшем, по нашим оценкам, EBITDA компании будет расти, а рентабельность по этому показателю — сохраняться на уровне около 47%.
➖ Капитальные затраты
В 2024 году компания планирует направить на капзатраты $3,6 млрд (примерно столько же, сколько и в 2023-м). А вот долгосрочные прогнозы компании по капзатратам сейчас на пересмотре. Однако мы ждем, что в 2024—2027 гг. капзатраты будут находиться вблизи уровней 2022—2023 гг. на фоне:
📍реализации проектов роста и экологических проектов;
📍модернизации объектов энергетической инфраструктуры.
В дальнейшем ждем постепенного снижения капзатрат до 2030 года.
➖Свободный денежный поток (FCF)
По нашим расчетам, доходность FCF будет пониженной в 2023—2025 гг. (менее 10%) в первую очередь из-за высоких капзатрат. В дальнейшем же мы ждем значительного роста FCF по мере снижения капзатрат, увеличения объемов производства ключевых металлов и роста цен на них.
❓Какова справедливая стоимость компании
Чтобы ее определить, мы использовали наши прогнозы и метод дисконтированных денежных потоков (DCF) с прогнозным периодом до 2030 года и со следующими значениями ключевых параметров:
➖ ставка дисконтирования — рублевый WACC на уровне 13,8%;
➖ темп роста свободного денежного потока фирмы (FCFF) в постпрогнозном периоде (терминальный рост после 2030-го) — 3%.
В результате оценки мы получили справедливую стоимость акционерного капитала на уровне 2,9 трлн рублей. Исходя из нашей модели оценки, мы присваиваем акциям Норникеля рейтинг «Держать» с целевой ценой 19 000 руб./акцию (потенциал роста на горизонте 12 месяцев +18%).
❓Что с дивидендами
Исторически Норникель платил щедрые дивиденды. До 1 января 2023-го компания направляла на выплаты 60% от EBITDA, если чистый долг/EBITDA ниже 1,8x. Новый подход к определению размера дивидендов пока не принят.
Однако в декабре 2023-го общее собрание акционеров одобрило выплату промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2023-го в размере 915,33 руб./акцию (это около 100% FCF за данный период, по нашим оценкам). Ранее менеджмент компании не раз отмечал целесообразность привязки дивидендов к величине FCF.
Наши прогнозы будущих дивидендов можно увидеть на картинке. А подробный разбор финансов компании и прогнозы ее показателей и цен на ключевые металлы можно прочитать в нашем новом обзоре.
Александр Алексеевский, аналитик Тинькофф Инвестиций
#россия
@tinkoff_analytics_official
Норникель — лидер горно-металлургической промышленности России и один из крупнейших производителей металлов в мире. По объему производства (на начало марта 2023-го) компания номер один на мировом рынке палладия (с долей 43%) и высокосортного никеля (с долей 17%). Она также занимает 4-е место на мировом рынке первичного никеля (с долей 6%) и платины (с долей 12%).
❓Что с финансами
➖ Выручка
Исторически ключевым рынком для компании была Европа (ее доля в выручке была более 50% в 2021-м). Но после начала геополитического конфликта Норникель стал перенаправлять поставки в Азию (при этом прямых санкций против компании нет, но есть косвенное влияние антироссийских санкций). По итогам 2023-го мы ждем снижения выручки на 18% г/г в $ из-за:
📍падения цен на никель, медь и палладий;
📍уменьшения объемов производства никеля и меди ввиду планового ремонта на активах компании.
А вот снижение выручки в рублях за 2023-й, по нашим оценкам, составит менее 1% г/г ввиду ослабления рубля. Также мы ждем минимального сокращения выручки в 2024 году. В дальнейшем прогнозируем рост показателя вплоть до 2030-го за счет восстановления цен на ключевые металлы и увеличения объемов их производства.
➖ EBITDA
По итогам 2023-го мы ждем сокращения EBITDA в рублях на 15% г/г в связи с ростом себестоимости. В 2024-м прогнозируем продолжение снижения EBITDA из-за:
📍более низких средних цен на основные металлы по сравнению с 2023-м;
📍действия экспортных пошлин.
В дальнейшем, по нашим оценкам, EBITDA компании будет расти, а рентабельность по этому показателю — сохраняться на уровне около 47%.
➖ Капитальные затраты
В 2024 году компания планирует направить на капзатраты $3,6 млрд (примерно столько же, сколько и в 2023-м). А вот долгосрочные прогнозы компании по капзатратам сейчас на пересмотре. Однако мы ждем, что в 2024—2027 гг. капзатраты будут находиться вблизи уровней 2022—2023 гг. на фоне:
📍реализации проектов роста и экологических проектов;
📍модернизации объектов энергетической инфраструктуры.
В дальнейшем ждем постепенного снижения капзатрат до 2030 года.
➖Свободный денежный поток (FCF)
По нашим расчетам, доходность FCF будет пониженной в 2023—2025 гг. (менее 10%) в первую очередь из-за высоких капзатрат. В дальнейшем же мы ждем значительного роста FCF по мере снижения капзатрат, увеличения объемов производства ключевых металлов и роста цен на них.
❓Какова справедливая стоимость компании
Чтобы ее определить, мы использовали наши прогнозы и метод дисконтированных денежных потоков (DCF) с прогнозным периодом до 2030 года и со следующими значениями ключевых параметров:
➖ ставка дисконтирования — рублевый WACC на уровне 13,8%;
➖ темп роста свободного денежного потока фирмы (FCFF) в постпрогнозном периоде (терминальный рост после 2030-го) — 3%.
В результате оценки мы получили справедливую стоимость акционерного капитала на уровне 2,9 трлн рублей. Исходя из нашей модели оценки, мы присваиваем акциям Норникеля рейтинг «Держать» с целевой ценой 19 000 руб./акцию (потенциал роста на горизонте 12 месяцев +18%).
❓Что с дивидендами
Исторически Норникель платил щедрые дивиденды. До 1 января 2023-го компания направляла на выплаты 60% от EBITDA, если чистый долг/EBITDA ниже 1,8x. Новый подход к определению размера дивидендов пока не принят.
Однако в декабре 2023-го общее собрание акционеров одобрило выплату промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2023-го в размере 915,33 руб./акцию (это около 100% FCF за данный период, по нашим оценкам). Ранее менеджмент компании не раз отмечал целесообразность привязки дивидендов к величине FCF.
Наши прогнозы будущих дивидендов можно увидеть на картинке. А подробный разбор финансов компании и прогнозы ее показателей и цен на ключевые металлы можно прочитать в нашем новом обзоре.
Александр Алексеевский, аналитик Тинькофф Инвестиций
#россия
@tinkoff_analytics_official
20:28: ✍️ Какие акции выбирают телеграм-каналы?
📄 В топе по сентименту — компании, выпустившие отчетность:
🥃$BELU на фоне рекордных квартальных отгрузок в 4-м кв. 2023 года
🟢$SBER заработал почти 1,5 трлн руб. по РПБУ за 2023-й, планирует выплачивать не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, а в 2024-м обновить рекорд чистой прибыли
🛴$WUSH нарастил число поездок в 2023 году на 87% г/г
🌐$RTKMP, $RTKM выручка превысила 700 млрд руб. за 2023 год
💰$SELG выручка от продаж золота выросла на 82% г/г в 2023-м, а добыча — на 10%
🧬$ABIO за 9 мес. 2023-го увеличила операционную прибыль на 92% г/г, а EBITDA — на 68% г/г, также
🤝$GLTR Aqniet Capital выкупила почти 26,2% акций, новый владелец поддерживает редомициляцию в ОАЭ
🛒$FIXP одобрила промежуточные дивиденды (д. д. 3,0%)
🛢$TRNFP перед скорым дроблением акций
📲$MTSS нарастил долю в Urent (сервис аренды самокатов) до более 80%
✅$MGNT получил одобрение от ФАС на покупку 33% «Самбери»
⚙️$CHMF на фоне ожиданий отчетности по МСФО 2 февраля и последующего возможного объявления дивидендов
👀$MAGN и $NLMK из-за ожиданий объявления дивидендов
💎$ALRS на фоне восстановления импорта алмазов в Индию в декабре и несмотря на снижение цен на алмазы
🛳 На фоне рекордного грузооборота портов в РФ и роста роли Севморпути из-за напряженности в Суэцком канале: $FLOT,
🐠$FESH увеличил перевалку контейнеров до рекордных 860 тыс. TEU, также работает в штатном режиме в Суэцком канале
🔹$VTBR в 2023 году выдал в 1,5 раза больше кредитов, чем в 2022-м, также планирует запустить ВТБ Pay в 2024 году и вернется к выплатам по бессрочным субордам
🌾$AGRO на фоне рекордных перевозок зерна в 2023-м
🏨$AFKS Cosmos Hotel Group увеличил выручку в 2 раза в 3-м кв. 2023 года
✈️$AFLT увеличил перевозки на 16,3% за 2023 год
🟡$TCSG может «переехать» в РФ в 1-м кв. 2024 года
👾$POSI перед публикацией предварительных данных по отгрузке за 2023-й
🔸$YNDX продал более 1 млн умных колонок за декабрь
🏅$OZON вошел в топ-10 крупнейших e-commerce сайтов мира по версии Webretailer
д. д. = дивидендная доходность
@omyinvestments
📄 В топе по сентименту — компании, выпустившие отчетность:
🥃$BELU на фоне рекордных квартальных отгрузок в 4-м кв. 2023 года
🟢$SBER заработал почти 1,5 трлн руб. по РПБУ за 2023-й, планирует выплачивать не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, а в 2024-м обновить рекорд чистой прибыли
🛴$WUSH нарастил число поездок в 2023 году на 87% г/г
🌐$RTKMP, $RTKM выручка превысила 700 млрд руб. за 2023 год
💰$SELG выручка от продаж золота выросла на 82% г/г в 2023-м, а добыча — на 10%
🧬$ABIO за 9 мес. 2023-го увеличила операционную прибыль на 92% г/г, а EBITDA — на 68% г/г, также
🤝$GLTR Aqniet Capital выкупила почти 26,2% акций, новый владелец поддерживает редомициляцию в ОАЭ
🛒$FIXP одобрила промежуточные дивиденды (д. д. 3,0%)
🛢$TRNFP перед скорым дроблением акций
📲$MTSS нарастил долю в Urent (сервис аренды самокатов) до более 80%
✅$MGNT получил одобрение от ФАС на покупку 33% «Самбери»
⚙️$CHMF на фоне ожиданий отчетности по МСФО 2 февраля и последующего возможного объявления дивидендов
👀$MAGN и $NLMK из-за ожиданий объявления дивидендов
💎$ALRS на фоне восстановления импорта алмазов в Индию в декабре и несмотря на снижение цен на алмазы
🛳 На фоне рекордного грузооборота портов в РФ и роста роли Севморпути из-за напряженности в Суэцком канале: $FLOT,
🐠$FESH увеличил перевалку контейнеров до рекордных 860 тыс. TEU, также работает в штатном режиме в Суэцком канале
🔹$VTBR в 2023 году выдал в 1,5 раза больше кредитов, чем в 2022-м, также планирует запустить ВТБ Pay в 2024 году и вернется к выплатам по бессрочным субордам
🌾$AGRO на фоне рекордных перевозок зерна в 2023-м
🏨$AFKS Cosmos Hotel Group увеличил выручку в 2 раза в 3-м кв. 2023 года
✈️$AFLT увеличил перевозки на 16,3% за 2023 год
🟡$TCSG может «переехать» в РФ в 1-м кв. 2024 года
👾$POSI перед публикацией предварительных данных по отгрузке за 2023-й
🔸$YNDX продал более 1 млн умных колонок за декабрь
🏅$OZON вошел в топ-10 крупнейших e-commerce сайтов мира по версии Webretailer
д. д. = дивидендная доходность
@omyinvestments
20:30: 🏁 Итоги дня: 22 января
👛 Qiwi завершила реструктуризацию – российские активы будут проданы компании, принадлежащей текущему CEO Qiwi Plc. Сумма сделки с учетом дисконта за выход иностранных акционеров и недавно введенных ограничений ЦБ составляет 23,8 млрд руб. Оплата будет осуществлена в несколько этапов в течение 4-х лет, а после завершения сделки Qiwi Plc планирует обратный выкуп до 10% акций. Осторожно смотрим на акции компании. Подробнее
🛴Whoosh опубликовал операционные результаты за 2023 г. – количество поездок выросло до 103,9 млн (+87% г/г). Аудитория сервиса увеличилась до 20,4 млн пользователей (+71% г/г). Сохраняем позитивный взгляд на акции Whoosh с учетом позиционирования компании на растущем рынке кикшеринга и привлекательной оценки. Подробнее
🧯Вчера ночью произошло возгорание на территории производственного комплекса «НОВАТЭК-Усть-Луга», в результате чего был остановлен технологический процесс. Степень повреждения комплекса остается неизвестной. В случае незапуска комплекса в Усть-Луге до конца 2023 г. потеря EBITDA в годовом выражении может составить $1,3 млрд в 2024 г. (~30% от прогнозируемой нами), а снижение дивидендных выплат — 11 руб./акц.
🪴«Акрон» опубликовал операционные результаты за 2023 г. – производство азотных удобрений практически не изменилось (-0,5% г/г), выпуск сложных удобрений (NPK) вырос на 4,4% г/г. Осторожно смотрим на акции компании в связи с высокой оценкой и снизившимися экспортными ценами.
#СольДня
$QIWI $WUSH $NVTK $AKRN
@omyinvestments
👛 Qiwi завершила реструктуризацию – российские активы будут проданы компании, принадлежащей текущему CEO Qiwi Plc. Сумма сделки с учетом дисконта за выход иностранных акционеров и недавно введенных ограничений ЦБ составляет 23,8 млрд руб. Оплата будет осуществлена в несколько этапов в течение 4-х лет, а после завершения сделки Qiwi Plc планирует обратный выкуп до 10% акций. Осторожно смотрим на акции компании. Подробнее
🛴Whoosh опубликовал операционные результаты за 2023 г. – количество поездок выросло до 103,9 млн (+87% г/г). Аудитория сервиса увеличилась до 20,4 млн пользователей (+71% г/г). Сохраняем позитивный взгляд на акции Whoosh с учетом позиционирования компании на растущем рынке кикшеринга и привлекательной оценки. Подробнее
🧯Вчера ночью произошло возгорание на территории производственного комплекса «НОВАТЭК-Усть-Луга», в результате чего был остановлен технологический процесс. Степень повреждения комплекса остается неизвестной. В случае незапуска комплекса в Усть-Луге до конца 2023 г. потеря EBITDA в годовом выражении может составить $1,3 млрд в 2024 г. (~30% от прогнозируемой нами), а снижение дивидендных выплат — 11 руб./акц.
🪴«Акрон» опубликовал операционные результаты за 2023 г. – производство азотных удобрений практически не изменилось (-0,5% г/г), выпуск сложных удобрений (NPK) вырос на 4,4% г/г. Осторожно смотрим на акции компании в связи с высокой оценкой и снизившимися экспортными ценами.
#СольДня
$QIWI $WUSH $NVTK $AKRN
@omyinvestments
21:06: Как прошел день
🇷🇺 В понедельник при поддержке подорожавшей нефти (Brent торгуется выше $79 за баррель) российский рынок акций смог показать умеренный рост - индекс Мосбиржи прибавил на 0,2%, до 3172п. На валютных торгах рубль вернулся к укреплению – пара USD/RUB снизился на 0,45%, до 87,80 руб. В отсутствие дополнительных факторов поддержки в краткосрочной перспективе ожидаем, что индекс МосБиржи продолжит торговаться в диапазоне 3150-3200п.
📈 Опережающий рост показали акции ВК (+4%), вернувшимся к уровням до редомициляции, и расписки ритейлера X5 Group (+3,44%), который в среду представит свои годовые операционные результаты.
🔵 Устойчивый восходящий тренд сохраняется в Северстали (#CHMF +1,7%) – инвесторы готовятся к февральской публикации годовых результатов и рекомендаций по дивидендам. Ожидаем, что свободный денежный поток достигнет по итогам года порядка 120 млрд руб. при выручке около 700 млрд руб. Полагаем, что компания предпочтет направить часть полученных доходов на дальнейшее развитие, включая сделки M&A, в связи с чем объем потенциальных дивидендных выплат оцениваем в объеме 90 млрд руб. или 108 руб. на акцию. Среднесрочная цель по #CHMF составляет, по нашим оценкам, около 1850 руб. (+15% от текущих уровней).
📉 Аутсайдером дня стали бумаги QIWI (-2,97%). Объявление вечером в пятницу о продаже российского бизнеса с дисконтом гонконгской компании Fusion Factor Ltd с рассрочкой платежа на 4 года и последующим обратным выкупом 10% своих расписок с Nasdaq и Мосбиржи. Buyback подлежит утверждению внеочередным собранием акционеров. Решение не понравилось инвесторам и вызвало волну продаж в расписках компании.
🌐 Фондовые рынки США начали новую неделю слабым ростом: S&P поднимается на 0,31%, Nasdaq – на 0,27%, Dow Jones – на 0,32%. В отсутствии макроновостей всё внимание сосредоточено на сезоне корпотчётности. На данный момент отчитались 10% компаний из индекса S&P500, у 62% из них EPS выше ожиданий, что ниже 5-летнего среднего (77%) и 10-летнего среднего (74%). По выручке ситуация схожая: лучше ожиданий она у 62% отчитавшихся, хотя средние результаты за 5 и 10 лет составляют 68% и 64%, соответственною Учитывая, что большинство компаний представляли финансовый сектор, нельзя сказать, что сезон продолжится в таких же мрачных тонах, хотя отчитавшийся сегодня Bank of Hawaii не дотянулся до консенсуса рынка.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
@rshb_invest
🇷🇺 В понедельник при поддержке подорожавшей нефти (Brent торгуется выше $79 за баррель) российский рынок акций смог показать умеренный рост - индекс Мосбиржи прибавил на 0,2%, до 3172п. На валютных торгах рубль вернулся к укреплению – пара USD/RUB снизился на 0,45%, до 87,80 руб. В отсутствие дополнительных факторов поддержки в краткосрочной перспективе ожидаем, что индекс МосБиржи продолжит торговаться в диапазоне 3150-3200п.
📈 Опережающий рост показали акции ВК (+4%), вернувшимся к уровням до редомициляции, и расписки ритейлера X5 Group (+3,44%), который в среду представит свои годовые операционные результаты.
🔵 Устойчивый восходящий тренд сохраняется в Северстали (#CHMF +1,7%) – инвесторы готовятся к февральской публикации годовых результатов и рекомендаций по дивидендам. Ожидаем, что свободный денежный поток достигнет по итогам года порядка 120 млрд руб. при выручке около 700 млрд руб. Полагаем, что компания предпочтет направить часть полученных доходов на дальнейшее развитие, включая сделки M&A, в связи с чем объем потенциальных дивидендных выплат оцениваем в объеме 90 млрд руб. или 108 руб. на акцию. Среднесрочная цель по #CHMF составляет, по нашим оценкам, около 1850 руб. (+15% от текущих уровней).
📉 Аутсайдером дня стали бумаги QIWI (-2,97%). Объявление вечером в пятницу о продаже российского бизнеса с дисконтом гонконгской компании Fusion Factor Ltd с рассрочкой платежа на 4 года и последующим обратным выкупом 10% своих расписок с Nasdaq и Мосбиржи. Buyback подлежит утверждению внеочередным собранием акционеров. Решение не понравилось инвесторам и вызвало волну продаж в расписках компании.
🌐 Фондовые рынки США начали новую неделю слабым ростом: S&P поднимается на 0,31%, Nasdaq – на 0,27%, Dow Jones – на 0,32%. В отсутствии макроновостей всё внимание сосредоточено на сезоне корпотчётности. На данный момент отчитались 10% компаний из индекса S&P500, у 62% из них EPS выше ожиданий, что ниже 5-летнего среднего (77%) и 10-летнего среднего (74%). По выручке ситуация схожая: лучше ожиданий она у 62% отчитавшихся, хотя средние результаты за 5 и 10 лет составляют 68% и 64%, соответственною Учитывая, что большинство компаний представляли финансовый сектор, нельзя сказать, что сезон продолжится в таких же мрачных тонах, хотя отчитавшийся сегодня Bank of Hawaii не дотянулся до консенсуса рынка.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
@rshb_invest
21:10: 💼 Нефтяные, металлургические и финансовые компании — самые перспективные в вопросе дивидендов
Такое мнение выразил управляющий директор по инвестициям УК «ПСБ» Николай Рясков. На 2024 год взгляд по дивидендам хороший и инвесторы продолжат получать выплаты.
Нефтянка. Сейчас эти компании — дивидендные фавориты , они уже заплатили промежуточные выплаты и сейчас ожидаются финальные за 2023 год + историческая стабильность выплат.
Финансовый сектор. Дивидендная фишка одна — Сбер. Компания получила рекордную прибыль в 2023 году и выплатит такие же рекордные дивиденды в следующем.
Металлурги. НЛМК, ММК и Северсталь отказались от выплат в 2022 году, однако сейчас ситуация стабилизировалась, свободные деньги накоплены и компании могут возобновить выплаты. Например, об этом уже говорил глава Северстали.
@if_market_news
Такое мнение выразил управляющий директор по инвестициям УК «ПСБ» Николай Рясков. На 2024 год взгляд по дивидендам хороший и инвесторы продолжат получать выплаты.
Нефтянка. Сейчас эти компании — дивидендные фавориты , они уже заплатили промежуточные выплаты и сейчас ожидаются финальные за 2023 год + историческая стабильность выплат.
Финансовый сектор. Дивидендная фишка одна — Сбер. Компания получила рекордную прибыль в 2023 году и выплатит такие же рекордные дивиденды в следующем.
Металлурги. НЛМК, ММК и Северсталь отказались от выплат в 2022 году, однако сейчас ситуация стабилизировалась, свободные деньги накоплены и компании могут возобновить выплаты. Например, об этом уже говорил глава Северстали.
@if_market_news
09:43: Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
📈Рынок подрос вчера на 0,2% по индексу МосБиржи, но оборот неуклонно уменьшается в последнее время. Обвал котировок QIWI связан с объявлением о продаже бизнеса в РФ на невыгодных условиях. Акции НОВАТЭКа на пожар в Усть-Луге отреагировали умеренным снижением на 1,3%. С другой стороны, почти на 5% подскочили в цене бумаги Группы ЛСР, порадовавшей сильными операционными результатами за 4К23. Рынок продолжает боковое движение: участники реинвестируют дивиденды (до начала февраля на счета поступят выплаты от Татнефти, Совкомфлота, Роснефти и Магнита), но этот приток уравновешивается оттоком в более привлекательные сейчас классы активов. Коррекцию считаем все-таки более вероятным вариантом развития событий, пока на горизонте не появятся мощные катализаторы.
⚖️Доходности коротких ОФЗ по итогам понедельника подросли на ~5 б. п., длинных — на 1–3 б. п. Активность инвесторов заметно увеличилась, при этом чуть больше половины дневного оборота пришлось на два выпуска, серий 26236 (11,77%, 2028 г.) и 26232 (11,77%, 2027 г.), прибавивших в доходности 3 б. п. и 6 б. п. соответственно.
📊Globaltrans – в январе средняя ставка аренды полувагонов выросла на 9% м/м и на 19% г/г («ПроВагон») – на фоне снижения скорости перемещения подвижного состава по сетям РЖД – позитивно
🔥Газовые компании – вчера цена на газ на TTF упала ниже $300/тыс. м3 («Коммерсантъ») – падение до минимального с прошлого июня уровня связано с теплой погодой, а также сильным ветром, что способствовало наращиванию ветрогенерации – полагаем, снижение цен носит краткосрочный характер – на объемы потребления в ЕС больше всего влияет погода и спрос со стороны промышленности – умеренно негативно
⚠️Угольные компании – Минфин рассматривает возможность повышения НДПИ на уголь («Коммерсантъ») – рассчитывая компенсировать доходы бюджета, выпадающие из-за отмены «курсовой» экспортной пошлины на отрасль – механизм корректировки НДПИ не ясен – негативно для настроений
🔍Yandex – намеревается разработать универсальную систему автопилота пятого поколения, совместимую с различными моделями автомобилей («Коммерсантъ») – ведет поиск инженеров в Китае для работы с местным независимым дизайн-бюро – нейтрально
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
📈Рынок подрос вчера на 0,2% по индексу МосБиржи, но оборот неуклонно уменьшается в последнее время. Обвал котировок QIWI связан с объявлением о продаже бизнеса в РФ на невыгодных условиях. Акции НОВАТЭКа на пожар в Усть-Луге отреагировали умеренным снижением на 1,3%. С другой стороны, почти на 5% подскочили в цене бумаги Группы ЛСР, порадовавшей сильными операционными результатами за 4К23. Рынок продолжает боковое движение: участники реинвестируют дивиденды (до начала февраля на счета поступят выплаты от Татнефти, Совкомфлота, Роснефти и Магнита), но этот приток уравновешивается оттоком в более привлекательные сейчас классы активов. Коррекцию считаем все-таки более вероятным вариантом развития событий, пока на горизонте не появятся мощные катализаторы.
⚖️Доходности коротких ОФЗ по итогам понедельника подросли на ~5 б. п., длинных — на 1–3 б. п. Активность инвесторов заметно увеличилась, при этом чуть больше половины дневного оборота пришлось на два выпуска, серий 26236 (11,77%, 2028 г.) и 26232 (11,77%, 2027 г.), прибавивших в доходности 3 б. п. и 6 б. п. соответственно.
📊Globaltrans – в январе средняя ставка аренды полувагонов выросла на 9% м/м и на 19% г/г («ПроВагон») – на фоне снижения скорости перемещения подвижного состава по сетям РЖД – позитивно
🔥Газовые компании – вчера цена на газ на TTF упала ниже $300/тыс. м3 («Коммерсантъ») – падение до минимального с прошлого июня уровня связано с теплой погодой, а также сильным ветром, что способствовало наращиванию ветрогенерации – полагаем, снижение цен носит краткосрочный характер – на объемы потребления в ЕС больше всего влияет погода и спрос со стороны промышленности – умеренно негативно
⚠️Угольные компании – Минфин рассматривает возможность повышения НДПИ на уголь («Коммерсантъ») – рассчитывая компенсировать доходы бюджета, выпадающие из-за отмены «курсовой» экспортной пошлины на отрасль – механизм корректировки НДПИ не ясен – негативно для настроений
🔍Yandex – намеревается разработать универсальную систему автопилота пятого поколения, совместимую с различными моделями автомобилей («Коммерсантъ») – ведет поиск инженеров в Китае для работы с местным независимым дизайн-бюро – нейтрально
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Daily
09:55: 🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российские акции немного выросли, рубль постепенно дорожает
📈 В понедельник индекс МосБиржи прибавил 0,2%. Рынок акций немного поддержали цены на нефть, которые повысились к вечеру. С другой стороны, рост индекса сдерживало укрепление рубля. В центре внимания были акции НОВАТЭКа после пожара в Усть-Луге, а также бумаги QIWI, которые продолжили дешеветь после пятничного сообщения о продаже российского бизнеса менеджменту. Whoosh и Акрон представили операционные результаты за прошлый год.
🔺 Американский фондовый рынок вчера также незначительно подрос. Индекс Dow Jones впервые в истории достиг 38 000 пунктов. Инвесторы настроены оптимистично перед публикацией отчетности таких компаний, как Netflix (она выйдет сегодня после закрытия торгов в США) и Tesla (в среду).
🇷🇺 Рубль постепенно дорожает. Вчера рубль укрепился на 0,5% до 87,8 за доллар. Обороты торгов были невелики, но все же подросли, что может говорить о повышении активности экспортеров перед налоговыми и дивидендными выплатами. В этих условиях рубль сегодня может закрепиться около 87,5 за доллар.
🛢️ Геополитика вновь поддерживает цены на нефть. В понедельник баррель Брент подорожал на $1,5 до $80,06. Поддержку котировкам оказали новости об остановке НПЗ НОВАТЭКа в Усть-Луге и новая серия ударов по позициям хуситов со стороны США и Великобритании. Мы ожидаем, что сегодня нефть продолжит торговаться в интервале $79-80 за баррель.
💼 Затишье на рынке ОФЗ. Сегодня Минфин объявит детали недельных аукционов — ведомство, вероятно, продолжит предлагать длинные выпуски на первичном рынке. Доходности ОФЗ во вторник могут вырасти еще на несколько базисных пунктов, так как инвесторы будут закладывать в котировки потенциальные премии на аукционах в среду.
На повестке дня: макростатистика из еврозоны и США
⚪️ Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда в январе
⚪️ Индекс доверия потребителей в еврозоне в январе
@sberinvestments
Российские акции немного выросли, рубль постепенно дорожает
📈 В понедельник индекс МосБиржи прибавил 0,2%. Рынок акций немного поддержали цены на нефть, которые повысились к вечеру. С другой стороны, рост индекса сдерживало укрепление рубля. В центре внимания были акции НОВАТЭКа после пожара в Усть-Луге, а также бумаги QIWI, которые продолжили дешеветь после пятничного сообщения о продаже российского бизнеса менеджменту. Whoosh и Акрон представили операционные результаты за прошлый год.
🔺 Американский фондовый рынок вчера также незначительно подрос. Индекс Dow Jones впервые в истории достиг 38 000 пунктов. Инвесторы настроены оптимистично перед публикацией отчетности таких компаний, как Netflix (она выйдет сегодня после закрытия торгов в США) и Tesla (в среду).
🇷🇺 Рубль постепенно дорожает. Вчера рубль укрепился на 0,5% до 87,8 за доллар. Обороты торгов были невелики, но все же подросли, что может говорить о повышении активности экспортеров перед налоговыми и дивидендными выплатами. В этих условиях рубль сегодня может закрепиться около 87,5 за доллар.
🛢️ Геополитика вновь поддерживает цены на нефть. В понедельник баррель Брент подорожал на $1,5 до $80,06. Поддержку котировкам оказали новости об остановке НПЗ НОВАТЭКа в Усть-Луге и новая серия ударов по позициям хуситов со стороны США и Великобритании. Мы ожидаем, что сегодня нефть продолжит торговаться в интервале $79-80 за баррель.
💼 Затишье на рынке ОФЗ. Сегодня Минфин объявит детали недельных аукционов — ведомство, вероятно, продолжит предлагать длинные выпуски на первичном рынке. Доходности ОФЗ во вторник могут вырасти еще на несколько базисных пунктов, так как инвесторы будут закладывать в котировки потенциальные премии на аукционах в среду.
На повестке дня: макростатистика из еврозоны и США
⚪️ Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда в январе
⚪️ Индекс доверия потребителей в еврозоне в январе
@sberinvestments
12:37: При появлении дополнительных позитивных драйверов не исключаем краткосрочного ухода курса доллара в район 85 рублей, где нужно будет задумываться о покупке американской валюты – Алор Брокер
В любое время "Сбер" может начать отрабатывать ожидания рынка, двинувшись сначала в район 300 рублей, а потом, если общерыночные настроения будут позитивными, в сторону 350 – Алор Брокер
Технически индекс Hang Seng пока еще не добрался до нижней границы нисходящего канала и, видимо, не стоит ловить падающие ножи, а лучше дождаться разворота рынка вверх. Тем не менее, к постепенно возникающей инвестиционной возможности есть смысл присмотреться тем, кто уже работает на этом рынке – РУСС-ИНВЕСТ
В среднесрочных ОФЗ пока потенциал для роста котировок сохраняется. Кроме того, в преддверии традиционных аукционов Минфина спрос на длину, вероятно, ослабнет – ПСБ
Сейчас имеет смысл обратить внимание на локальные истории, преимущественно во втором эшелоне, такие как металлурги («Северсталь», НЛМК, ММК), «Татнефть», «Газпром нефть», «Башнефть». Выбор в пользу металлургов обусловлен ожиданиями возобновления дивидендных выплат, о возможности которых заявил глава «Северстали» – Финам
Finam Alert - это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы
@finamalert
В любое время "Сбер" может начать отрабатывать ожидания рынка, двинувшись сначала в район 300 рублей, а потом, если общерыночные настроения будут позитивными, в сторону 350 – Алор Брокер
Технически индекс Hang Seng пока еще не добрался до нижней границы нисходящего канала и, видимо, не стоит ловить падающие ножи, а лучше дождаться разворота рынка вверх. Тем не менее, к постепенно возникающей инвестиционной возможности есть смысл присмотреться тем, кто уже работает на этом рынке – РУСС-ИНВЕСТ
В среднесрочных ОФЗ пока потенциал для роста котировок сохраняется. Кроме того, в преддверии традиционных аукционов Минфина спрос на длину, вероятно, ослабнет – ПСБ
Сейчас имеет смысл обратить внимание на локальные истории, преимущественно во втором эшелоне, такие как металлурги («Северсталь», НЛМК, ММК), «Татнефть», «Газпром нефть», «Башнефть». Выбор в пользу металлургов обусловлен ожиданиями возобновления дивидендных выплат, о возможности которых заявил глава «Северстали» – Финам
Finam Alert - это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы
@finamalert
12:41: Многим российским компаниям удалось отлично заработать в 2023 году. А значит, они могут щедро поделиться прибылью 💸
Аналитики Альфа-Инвестиций отобрали пять акций, по которым можно получить рекордные дивиденды (в скобках — возможная дивидендная доходность) 👇
🏦 Сбербанк (до 10,9%)
Одна из самых популярных акций прошлого года (и не только прошлого). Банк заработал рекордную прибыль — почти 1,5 трлн руб., и может выплатить максимальные за всю историю 30 руб. на акцию.
⛽️ Башнефть (префы, до 14,6%)
Компания смогла получить выдающуюся прибыль за 2023 год — по оценкам аналитиков, 200 млрд руб. Выплата на акцию может составить 270–290 руб. против рекорда 2014 года 211 руб. Причём самые ликвидные акции — привилегированные.
⚓️ Совкомфлот (до 12,6%)
2023 год был хорошим не только для нефтяников, но и для перевозчиков нефти. Совкомфлот неплохо заработал на высоких ставках фрахта — 702 млрд руб. прибыли за 9 месяцев 2023 года против 206 млрд руб. годом ранее. Суммарные дивиденды за 2023 год могут составить 18 руб. на акцию (это ожидания самой компании). Но 6,3 руб. из них инвесторы уже получили — значит, итоговая выплата за 2023 год может быть около 11,7 руб., что даёт 8,2% доходности.
⛽️ Транснефть (до 11,7%)
Пока не опубликовала отчёт за 2023 год, но наши аналитики ждут, что прибыль вырастет. Половину её компания отдаёт на дивиденды. Правда, сейчас у Транснефти очень дорогие акции — около 155 тыс. руб. за бумагу. Но уже скоро одна акция превратится в 100, и бумаги станут намного доступнее.
🍏 Магнит (до 11,6%)
Продуктовые ретейлеры зарабатывают даже в сложные времена, а акции Магнита за 2023 год прибавили 60%. В январе компания выплатила дивиденды за 2022 год — 400 руб. на акцию. А выплата за 2023 год может быть в 1,5–2 раза больше. Если так и случится, это будут рекордные дивиденды в истории компании.
@alfa_investments
Аналитики Альфа-Инвестиций отобрали пять акций, по которым можно получить рекордные дивиденды (в скобках — возможная дивидендная доходность) 👇
🏦 Сбербанк (до 10,9%)
Одна из самых популярных акций прошлого года (и не только прошлого). Банк заработал рекордную прибыль — почти 1,5 трлн руб., и может выплатить максимальные за всю историю 30 руб. на акцию.
⛽️ Башнефть (префы, до 14,6%)
Компания смогла получить выдающуюся прибыль за 2023 год — по оценкам аналитиков, 200 млрд руб. Выплата на акцию может составить 270–290 руб. против рекорда 2014 года 211 руб. Причём самые ликвидные акции — привилегированные.
⚓️ Совкомфлот (до 12,6%)
2023 год был хорошим не только для нефтяников, но и для перевозчиков нефти. Совкомфлот неплохо заработал на высоких ставках фрахта — 702 млрд руб. прибыли за 9 месяцев 2023 года против 206 млрд руб. годом ранее. Суммарные дивиденды за 2023 год могут составить 18 руб. на акцию (это ожидания самой компании). Но 6,3 руб. из них инвесторы уже получили — значит, итоговая выплата за 2023 год может быть около 11,7 руб., что даёт 8,2% доходности.
⛽️ Транснефть (до 11,7%)
Пока не опубликовала отчёт за 2023 год, но наши аналитики ждут, что прибыль вырастет. Половину её компания отдаёт на дивиденды. Правда, сейчас у Транснефти очень дорогие акции — около 155 тыс. руб. за бумагу. Но уже скоро одна акция превратится в 100, и бумаги станут намного доступнее.
🍏 Магнит (до 11,6%)
Продуктовые ретейлеры зарабатывают даже в сложные времена, а акции Магнита за 2023 год прибавили 60%. В январе компания выплатила дивиденды за 2022 год — 400 руб. на акцию. А выплата за 2023 год может быть в 1,5–2 раза больше. Если так и случится, это будут рекордные дивиденды в истории компании.
@alfa_investments
14:40: 🔄 Рынок стоит на месте. Какие акции стоит убрать из портфеля, а какие добавить
В последние недели на российском рынке акций не так много драйверов. Инвесторы ждут завершения цикла повышения процентных ставок, сезон отчетности только начинается. Рынок перешел в безынициативный боковик, хотя все еще есть отдельные бумаги, которые даже в текущих условиях могут предложить хорошую доходность на среднесрочном горизонте.
➕ В каких акциях можно наращивать долю
Северсталь, ММК, НЛМК
Северсталь опубликует финансовую отчетность по МСФО за 2023 г. 2 февраля — тогда же может появиться информация по дивидендам.
Возобновление выплаты дивидендов станет важным драйвером для акций черных металлургов. Ожидаем, что вслед за Северсталью к дивидендам могут вернуться ММК и НЛМК. Дивдоходность металлургов на горизонте 12 месяцев может превысить 9%.
Северсталь. Взгляд БКС: позитивный. Цель на год — 2000 руб. / +24%.
ММК. Взгляд БКС: позитивный. Цель на год — 75 руб. / +29%.
НЛМК. Взгляд БКС: позитивный. Цель на год — 250 руб. / +26%.
Яндекс
В акциях Яндекса наблюдается повышенная волатильность в последние дни. Это связано с периодическим появлением новостей по разделению компании. Разделение Яндекса — ключевой момент в инвесткейсе компании. От структуры сделки будет сильно зависеть цена акций компании. Решение по сделке может появиться в ближайшее время.
Риски в этой истории повышенные — нет уверенности, что разделение пройдет в наилучшем для миноритарных акционеров сценарии. Однако даже сам факт завершения сделки будет позитивом, в фокус инвесторов вернутся результаты компании, высокие темпы роста бизнеса.
Яндекс. Взгляд БКС: позитивный. Цель на год — 4400 руб. / +69%.
Транснефть-ап
В кейсе Транснефти важный момент — ожидаемый сплит акций. Сейчас бумаги являются самыми дорогими из наиболее ликвидных на российском рынке и доступны не каждому частному инвестору. При этом физлица формируют около 80% торгового оборота на рынке акций. После проведения сплита в начале февраля бумаги станут более доступными, ожидаем притока капитала в бумагу.
Из позитивных моментов также стоит отметить высокую ожидаемую дивдоходность акций Транснефти, около 10–13% по итогам 2023 г. Кроме того, компания должна сохранить крупные выплаты в ближайшие годы.
Транснефть-ап. Взгляд БКС: позитивный. Цель на год — 200 000 руб. / +28%.
Сбербанк-ао
Сбербанк является одной из самых очевидных инвестидей на рынке, основной драйвер — крупные дивиденды по итогам 2023 г. В пересчете на потенциальные дивиденды исходя из 50% от чистой прибыли по РПБУ, за год Сбер заработал 33,1 руб. на акцию (12% дивдоходности).
В ближайшее время дивидендный фактор будет сильнее закладываться в котировки, так как дата отсечки все ближе — в прошлом году она была в начале мая. По статистике за последние 5 лет акции Сбера с января и до отсечки росли сильнее рынка в 4 случаях.
Сбербанк-ао. Взгляд БКС: позитивный. Цель на год — 370 руб. / +35%.
➖ Доли в каких акциях можно сокращать
Сдержанные ожидания по нефтегазовому сектору. Рубль относительно крепкий, а спред российской нефти к мировым бенчмаркам расширился в последние месяцы.
Сургутнефтегаз-ап. Взгляд БКС: негативный. Цель на год — 54 руб. / -4%.
Сургутнефтегаз-ао. Взгляд БКС: негативный. Цель на год — 30 руб. / +3%.
Осторожный взгляд на бумаги АЛРОСА. Конъюнктура на рынке алмазов остается нестабильной, а санкционное давление и развитие рынка искусственных алмазов может усилить давление на рентабельность.
АЛРОСА. Взгляд БКС: негативный. Цель на год — 75 руб. / +3%.
Негативный взгляд в энергетике на акции ОГК-2, РусГидро. В случае ОГК-2 ожидается выпадение платежей по ДПМ, что сильно ударит по прибыли в ближайшие годы. РусГидро стоит относительно дорого по ключевым мультипликаторам и страдает от неэффективной инвестпрограммы.
ОГК-2. Взгляд БКС: негативный. Цель на год — 0,27 руб. / -55%.
РусГидро. Взгляд БКС: негативный. Цель на год — 0,6 руб. / -22%.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@bcs_express
В последние недели на российском рынке акций не так много драйверов. Инвесторы ждут завершения цикла повышения процентных ставок, сезон отчетности только начинается. Рынок перешел в безынициативный боковик, хотя все еще есть отдельные бумаги, которые даже в текущих условиях могут предложить хорошую доходность на среднесрочном горизонте.
➕ В каких акциях можно наращивать долю
Северсталь, ММК, НЛМК
Северсталь опубликует финансовую отчетность по МСФО за 2023 г. 2 февраля — тогда же может появиться информация по дивидендам.
Возобновление выплаты дивидендов станет важным драйвером для акций черных металлургов. Ожидаем, что вслед за Северсталью к дивидендам могут вернуться ММК и НЛМК. Дивдоходность металлургов на горизонте 12 месяцев может превысить 9%.
Северсталь. Взгляд БКС: позитивный. Цель на год — 2000 руб. / +24%.
ММК. Взгляд БКС: позитивный. Цель на год — 75 руб. / +29%.
НЛМК. Взгляд БКС: позитивный. Цель на год — 250 руб. / +26%.
Яндекс
В акциях Яндекса наблюдается повышенная волатильность в последние дни. Это связано с периодическим появлением новостей по разделению компании. Разделение Яндекса — ключевой момент в инвесткейсе компании. От структуры сделки будет сильно зависеть цена акций компании. Решение по сделке может появиться в ближайшее время.
Риски в этой истории повышенные — нет уверенности, что разделение пройдет в наилучшем для миноритарных акционеров сценарии. Однако даже сам факт завершения сделки будет позитивом, в фокус инвесторов вернутся результаты компании, высокие темпы роста бизнеса.
Яндекс. Взгляд БКС: позитивный. Цель на год — 4400 руб. / +69%.
Транснефть-ап
В кейсе Транснефти важный момент — ожидаемый сплит акций. Сейчас бумаги являются самыми дорогими из наиболее ликвидных на российском рынке и доступны не каждому частному инвестору. При этом физлица формируют около 80% торгового оборота на рынке акций. После проведения сплита в начале февраля бумаги станут более доступными, ожидаем притока капитала в бумагу.
Из позитивных моментов также стоит отметить высокую ожидаемую дивдоходность акций Транснефти, около 10–13% по итогам 2023 г. Кроме того, компания должна сохранить крупные выплаты в ближайшие годы.
Транснефть-ап. Взгляд БКС: позитивный. Цель на год — 200 000 руб. / +28%.
Сбербанк-ао
Сбербанк является одной из самых очевидных инвестидей на рынке, основной драйвер — крупные дивиденды по итогам 2023 г. В пересчете на потенциальные дивиденды исходя из 50% от чистой прибыли по РПБУ, за год Сбер заработал 33,1 руб. на акцию (12% дивдоходности).
В ближайшее время дивидендный фактор будет сильнее закладываться в котировки, так как дата отсечки все ближе — в прошлом году она была в начале мая. По статистике за последние 5 лет акции Сбера с января и до отсечки росли сильнее рынка в 4 случаях.
Сбербанк-ао. Взгляд БКС: позитивный. Цель на год — 370 руб. / +35%.
➖ Доли в каких акциях можно сокращать
Сдержанные ожидания по нефтегазовому сектору. Рубль относительно крепкий, а спред российской нефти к мировым бенчмаркам расширился в последние месяцы.
Сургутнефтегаз-ап. Взгляд БКС: негативный. Цель на год — 54 руб. / -4%.
Сургутнефтегаз-ао. Взгляд БКС: негативный. Цель на год — 30 руб. / +3%.
Осторожный взгляд на бумаги АЛРОСА. Конъюнктура на рынке алмазов остается нестабильной, а санкционное давление и развитие рынка искусственных алмазов может усилить давление на рентабельность.
АЛРОСА. Взгляд БКС: негативный. Цель на год — 75 руб. / +3%.
Негативный взгляд в энергетике на акции ОГК-2, РусГидро. В случае ОГК-2 ожидается выпадение платежей по ДПМ, что сильно ударит по прибыли в ближайшие годы. РусГидро стоит относительно дорого по ключевым мультипликаторам и страдает от неэффективной инвестпрограммы.
ОГК-2. Взгляд БКС: негативный. Цель на год — 0,27 руб. / -55%.
РусГидро. Взгляд БКС: негативный. Цель на год — 0,6 руб. / -22%.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@bcs_express
15:03: По итогам 2023 года, наша флагманская стратегия на американском рынке (ММА) «Новые глобальные лидеры» https://www.comon.ru/strategies/9400/ опередила общепризнанный бенчмарк рынка акций США индекс S&P500, как обычный, так и полной доходности (с учетом выплаченных дивидендов).
@finaminvestlab
@finaminvestlab