В европейский Brent предлагают долить американского WTI

Структура флагманского европейского сорта нефти Dated Brent в обозримом будущем может принципиально измениться за счет включения в механизм его ценообразования базового американского сорта WTI. С таким предложением еще летом выступили ценовое агентство Platts и Межконтинентальная биржа (Ice), а теперь переписать стандартный европейский форвардный контракт вызвалась компания ВР.

Проблема, подвигнувшая аналитиков к изменению состава Brent, хорошо известна – падение добычи на североморских месторождениях, которые исторически формируют эту эталонную котировку. Cамо месторождение Brent, которое разрабатывается компанией Shell с 1976 года, может быть выведено из эксплуатации уже в этом десятилетии, а начиная с 2007 года котировка Brent формируется смесью нескольких сортов нефти, добываемых на шельфовых месторождениях между побережьями Норвегии и Великобритании.

Агентство Platts давно выступало за включение WTI в структуру Brent. Но в качестве альтернативного варианта рассматривалась и нефть сорта Johan Sverdrup с одноименного крупного норвежского месторождения, разработка которого началась лишь в конце прошлого десятилетия. Однако эта идея не вызвала энтузиазма у ВР – британская компания считает, что привлечение нового норвежского флагмана нежелательно, поскольку свойства сортов сильно различаются.

«ВР твердо убеждена, что правильное включение сорта WTI Midland - лучшее решение для повышения ликвидности Brent», - говорится в сообщении компании. Включение WTI в эталонный индекс Dated Brent уже поддержал и один из крупнейших глобальных нефтетрейдеров Vitol.

Продажа газа на бирже для Крыма под вопросов

Введен мораторий на решение ГУП «Черноморнефтегаз» о переходе на новую процедуру продажи газа, при которой закупки потребителями Крыма должны осуществляться в авансовом режиме на бирже.

Ранее «Черноморнефтегаз» предлагал потребителям газа из Крыма и Севастополя в 2022 году перейти на новую процедуру закупки, согласно которой она будет осуществляться в авансовом режиме на бирже. СМИ сообщали, что ряд крупных предприятий назвал новые условия противоречащими законодательству.

Подробнее по ссылке: https://gasandmoney.ru/novosti/prodazha-gaza-na-birzhe-dlya-kryma-pod-voprosov/

Медуза (считается иноагентом) поговорила с шахтерами с "Листвяжной" о деталях трагедии. Собрали основное:

• 823-я лава, на которой, вероятно, произошел взрыв, была проблемной с самого запуска в марте. Проходчики уже тогда говорили, что газа там гораздо больше, чем на соседних участках. После открытия лавы уровень метана рос по всей шахте, но это компенсировалось проветриванием.

• Примерно за месяц до взрыва в лаве начало "сдавливать" вентиляционный штрек. Шахтеры собственным глазами видели, как почву пучит, но начальство никак на это не реагировало. 10 ноября штрек окончательно задавило.

• Шахтеры пытались продувать лаву проходческими пушками, безуспешно расчищали штрек вручную. Шахтеры пытались приостановить работу, но начальство боялось аварийных остановок. На момент аварии шахта отставала от плана на 100 тыс. тонн.

• В последние годы руководство не соблюдало распоряжение Путина о зарплате (70% фиксированная ставка и 30% премии). Зарплата горняков сильно зависела от плана по выработке, который постоянно повышали в последние дни месяца. Минимальная зарплата на шахте составляла 58 тыс., с премиями она доходила до 100 тыс.

Глава Минтруда Котяков заявил о планах увеличения минимальной ставки специалиста, осуществляющего деятельность при открытой добыче до размера МРОТ, что повлечет за собой рост всех дифференцированных ставок примерно в 1,8 раза.

📃 Акционеры "Фортума" одобрили дивиденды за 9 месяцев

Акционеры "Фортума" на внеочередном общем собрании одобрили дивиденды по результатам 9 месяцев 2021 года в размере 21,8967326373652 рубля на одну обыкновенную акцию.
Закрытие дивидендного реестра - 13 декабря 2021 года.

«Приветствую вас, господин президент! – Добрый день, мы не виделись с G20»: Путин и Байден на видеосвязи

По итогам торгов на СПбМТСБ фьючерсными контрактами с базовой точкой ценообразования 07.12.2021

Стоимость ПБА на базисе Сургута с поставкой в январе составила в среднем 25950 руб/т, что выше цены в спотовой секции на 600 руб/т.

Бензин П-95 на базисе Запад в ближайшем по исполнению фьючерсном контракте продавался по 51000 руб/т, это на 850 руб/т выше, чем на уфимских спотовых базисах, на Аллагувате продаж не было.

Цены фьючерсных сделок по бензину Р-92 Запад составили в среднем 49950 руб/т, что выше спотовых цен на Аллагувате на 1000 руб/т, и выше спотовых продаж на Уфимских базисах на 550 руб/т.

Фьючерсный контракт по трубному дизелю с поставкой в январе торговался по 49000 руб/т, что ниже  спотовых цен на Салавате 49852 руб/т и на  Черкассах 49814 руб/т.

Нефть
На прошлой неделе состоялось заседание технического комитета ОПЕК+, на котором было принято решение продолжить ежемесячное увеличение добычи в рамках плана по 400 тыс. барр. в сутки. Первая реакция рынка: распродажа нефти марки Brent до $66 за барр. Сейчас $74,8 за барр.

Мы считаем решение ОПЕК+ положительным для долгосрочной стоимости нефти в связи с несколькими факторами:

1️⃣ Оно снижает напряжение между членами ОПЕК+ и США на фоне недавней распродажи стратегических резервов нефти.
2️⃣ Оно снижает мотивацию США быстро заключать ядерную сделку с Ираном. Снижение мотивации может сдвинуть дату выхода иранской нефти на рынок. Сейчас рынок оценивает, что это произойдёт во 2 квартале 2022 года.
3️⃣ Оно негативно повлияет на планирование CAPEX shale добытчиков на следующий год, что также может сказаться на предложении следующего года (меньше инвестируешь в добычу сейчас → меньше добываешь потом; меньше предложения нефти на рынке → выше её стоимость).

Иран
Прогресса в переговорах по Иранской сделке всё ещё не видно, продолжение на этой неделе. Судя по риторике, Иран занимает достаточно негибкую переговорную позицию, что позволяет ожидать отсутствия прогресса в обозримом будущем – (заявления вроде "YOUR TEETH WILL BE CRUSHED IN YOUR MOUTH IF MAKE SLIGHTEST MOVE AGAINST IRAN" вряд ли можно считать конструктивными).

Саудовская Аравия
Саудовская Аравия повысила цены на нефть для покупателей в Азии и США в январе 2022, сигнализируя о том, что спрос остается сильным, несмотря на риски распространение нового штамма коронавируса. Для нефти, поставляемой в Азию и США, повышение составило примерно 1%.

#Нефть_и_газ
@alfawealth

Аргументы за рост нефти
1️⃣ Рост предложения нефти может оказаться ниже роста спроса: по оценкам МЭА рост спроса на нефть в 2022 г. составит 3,4 млн.б./сут, что, с учётом текущего дефицита потребует 5,5 млн.б/сут дополнительного предложения нефти, чтобы сбалансировать рынок.
2️⃣ Возможности ОПЕК+ увеличивать добычу ограничены из-за недоинвестирования в разведку и добычу за последние годы (так, например, российские нефтяные компании уже заявили о неготовности добывать большее количество нефти; по оценке JPMorgan, резерв добавления мощности ОПЕК+ составляет всего 2 млн.б./сут, что не покроет даже половину необходимого прироста добычи).
3️⃣ ESG повестка – поддерживающий фактор для стоимости нефти. Курс на глобальную декарбонизацию, всё более актуальная ESG повестка и инфляция увеличивают уровень рентабельности новых капитальных затрат в разведку и добычу; по оценке JPM – этот уровень выше $80 баррель.

+ предыдущие аргументы на тему: #Нефть_и_газ

Повторюсь, мы полагаем, что текущая коррекция в акциях нефтегазовых компаний — хороший момент для увеличения позиций. На прошлой неделе мы увеличивали экспозицию на Газпром (#GAZP), Роснефть (#ROSN), Новатэк (#NVTK), Лукойл (#LKOH) в фондах.

🔴 Фонды — бенефициары роста нефти
+ доля 46% #ПИФ_Ликвидные_акции и доля 45% #ПИФ_Ресурсы — это RUB акции компаний нефтегазовой отрасли. При росте нефти их выручка растёт → их цена растёт → стоимость паёв фонда растёт.
+ доля 37% #ПИФ_Баланс — это RUB акции и облигации компаний нефтегазовой отрасли.
+ доля 26% #ПИФ_Еврооблигации — это USD евробонды компаний нефтегазовой отрасли. Нефть растёт → растёт кредитное качество компаний → цена их бондов растёт → стоимость паёв фонда растёт.
+ доля 24% #ПИФ_Глобальный_баланс — это USD акции и евробонды компаний нефтегазовой отрасли.
+ в #структурные_продукты часто присутствуют акции нефтегазовых компаний. Растут акции → растёт вероятность выплаты купона.

Алексей Климюк, @alfawealth

Монтажные работы на здании реактора седьмого энергоблока Тяньваньской АЭС в Китае. Четвертая очередь станции сооружается по российскому проекту с реактором ВВЭР-1200.

Опубликован обновленный навигатор ESG
https://www.eprussia.ru/news/base/2021/8869094.htm

Резиденты национальной экономики смогут оперативно сориентироваться в актуальной повестке и инициировать запуск проектов по ESG-трансформации благодаря обновленному отечественному Навигатору ESG, который подготовили эксперты Аналитического центра при Правительстве РФ и компании «ЛАНИТ-Интеграция».

Экономику России в ближайшие 30 лет ждет глубинная, революционная трансформация, вызванная энергопереходом – Чубайс

По словам специального представителя президента РФ по связям с международными организациями для достижения целей устойчивого развития Анатолия Чубайса, такая трансформация сопоставима с информационной революцией, вызванной изобретением мобильной связи и интернетом.

«В энергии, как мне кажется, в тот же самый срок — в следующие 30 лет — произойдет кардинальный пересмотр всех базовых принципов. Причем я подчеркну, речь идет не только об электроэнергетике, для меня родной, — речь идет о промышленности, транспорте, сельском хозяйстве, строительстве, о быте», - сказал А.Чубайс.

ЕВРОПЕЙСКОЕ УПРАВЛЕНИЕ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ И РЫНКАМ (ESMA) ОПУБЛИКОВАЛО ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЙ ОТЧЕТ ПО УГЛЕРОДНОМУ РЫНКУ ЕС

Предварительный отчет «Углеродный рынок ЕС» представляет собой обзор финансовой регулятивной среды для углеродного рынка в рамках MAR, MiFID II и EMIR, а также инструментов, доступных органам надзора за ценными бумагами для выполнения своих обязанностей. Он также предоставляет анализ динамики цен и волатильности европейских разрешений на выбросы (EUA) и производных финансовых инструментов для EUA.

С целью сокращения выбросов парниковых газов ЕС устанавливает цены на СО2 для участников рынка. В своем сообщении о ценах на энергоносители «Борьба с ростом цен на энергоносители: инструментарий для действий и поддержка», опубликованном 13 октября 2021 г., Европейская комиссия сформулировала вопросы, возникшие в связи с функционированием европейского углеродного рынка. Чтобы более точно изучить модели торгового поведения и потенциальной потребности в целевых действиях, Комиссия обратилась к ESMA с просьбой провести первую предварительную оценку европейских углеродных рынков и к началу 2022 года проанализировать торговлю квотами на выбросы.

В данном отчете представлена ​​предварительная оценка углеродных рынков и производных финансовых инструментов из них.

Следующим за предварительным отчетом шагом ESMA станет подготовка к началу 2022 года отчета с анализом торговли выбросами парниковых газов. Для этого ESMA намерена углубить анализ углеродного рынка ЕС на основе нормативных данных, доступных в соответствии с применимыми стандартами и требованиями MiFID II и EMIR.

Ссылки на первоисточники тут.

Нехватка электроэнергии в Исландии привела к тому, что главная коммунальная компания острова, Ландсвиркюн, сократила поставки некоторым промышленным потребителям, таким как заводы по производству рыбной муки, алюминиевые заводы и центры обработки данных.

Компания также отклоняет все запросы на энергоснабжение от новых клиентов, добывающих криптовалюту, сообщила компания во вторник. Низкий уровень водохранилища гидроэлектростанции, неисправность на электростанции и задержка в получении электроэнергии от внешнего производителя привели к сокращению, вступившему в силу немедленно, говорится в сообщении.

Крупнейшими потребителями электроэнергии Исландии являются ее гигантские плавильные заводы, построенные десятилетия назад, чтобы получать выгоду от дешевой электроэнергии. Более свежим участником энергопотребления являются майнеры криптовалют, привлеченные дешевой электроэнергией, необходимой для добычи новых монет после того, как спрос и цены взлетели до небес. Hive Blockchain Technologies Ltd. из Канады, зарегистрированные в Гонконге Genesis Mining Ltd. и Bitfury Holding BV входят в число компаний, которые открыли представительство в стране.

#Bloomberg

На разрезе "Кедровский" погиб 40-летний машинист экскаватора.

C работником КРУ произошел несчастный случай. Со слов очевидцев, горняк полез в кабину машины, после чего его ударило током в 5 тыс. вольт. До этого ему сказали, что машина отключена от электропитания.

Довольно странно, что представители КРУ весьма долго не могли ни подтвердить, ни опровергнуть эту новость. Особенно на фоне трагических событий на "Листвяжной". Возбуждено уголовное дело по статье о нарушении промбезопасности, повлекшем смерть человека.

СТАВКИ РЕИНВЕСТИРОВАНИЯ* НА АМЕРИКАНСКОМ РЫНКЕ СЛАНЦЕВОЙ НЕФТИ В 3 КВ. ДОСТИГЛИ ИСТОРИЧЕСКОГО МИНИМУМА

🔹В 3 кв. 2021 г. ставки реинвестирования среди американских производителей сланцевой нефти достигли рекордно низкого уровня, что привело к увеличению свободного денежного потока. Согласно оценкам Rystad Energy, базирующимся на исследовании сланцевых компаний**, к концу года тенденция снижения ставок реинвестирования должна сохраниться.

🔹Средний уровень реинвестирования по рассматриваемой группе компаний в 3 кв. 2021 г. составил 46%, тогда как в аналогичном периоде 2020 г. показатель был на уровне 53%, а средний уровень в 2019 г. – около 100%. При этом прогнозируется продолжение снижения уровня реинвестирования: в 4 кв. 2021 г. показатель может сократиться до 40%. Тем не менее это не означает, что период инвестирования в сланцевую нефть заканчивается.

🔹По итогам 3 кв. несколько крупных независимых операторов увеличили расходы, отчасти из-за восстановления цен на нефть марки West Texas Intermediate (WTI). Как и ожидалось, операторы предполагают дальнейшее увеличение расходов на 7-15 % из-за разгона инфляции, причем в наибольшей степени рост будет заметен в начале 2022 г. Однако в большинстве случаев увеличение затрат будет компенсировано повышением производительности скважин и более эффективным использованием капитала.

🔹Резюмируя итоги 3 кв. для компаний, выбранных при исследовании сланцевого рынка США, Rystad Energy приводит следующие результаты:

▫️Совокупная чистая прибыль группы анализируемых компаний за 3 кв. составила $5,3 млрд, что вдвое превышает доход, полученный во 2 кв. 2021 г. (в 3 и 4 кв. 2020 г. был получен убыток в $6 млрд и $2,1 млрд соответственно);
▫️FCF по группе компаний составил $5,6 млрд (+$500 млн кв./кв.), что более чем вдвое превышает результат 4 кв. 2020 г. в $2,5 млрд и сопоставим с уровнем 2 кв. 2019 г.;
▫️Выплаты дивидендов в 3 кв. выросли на 70% кв./кв. Соотношение дивидендов и капитальных затрат увеличилось до 26% по сравнению с 17% в предыдущем квартале;
▫️Впервые с конца 2018 г. группе компаний удалось снизить совокупный чистый долг относительно восьмилетнего среднего уровня, составлявшего $52 млрд, до $51 млрд.

* Ставка реинвестирования рассчитывается как соотношение капитальных затрат (CAPEX) и денежного потока от операционной деятельности (CFO).
**В анализ вошла 21 компания–производитель сланцевой нефти в США, на их долю в совокупности приходится 40% ожидаемого объема добычи в 2021 г. Крупные компании были исключены из анализа.

Источник: Rystad Energy

Тарифы СО на услуги ОДУ по управлению техрежимами со 2 п/г 2022г планируется увеличить на 6%, а по обеспечению надежности снизить на 35%.

КРДВ, НАЭВИ, структура Ростеха и австрийская «Global Hydro Energy» займутся строительством малых ГЭС в Арктике.
Они заключили соглашение о сотрудничестве об этом.
Речь идет о реализации проектов с инвестициями от 10 млрд рублей.
В качестве пилотного планируется проект по энергоснабжению производственной базы месторождений в Таймырском Долгано-Ненецком районе Красноярского края на основе цифровой автоматизированной малой ГЭС мощностью до 1 МВт. НАЭВИ и «РЗМ Технологии» выступят инвесторами проекта, «Global Hydro Energy» станет его технологическим партнером.