#KWEB - куда хотелось парковаться. По крайней мере до последних новостей

Согласно модели Fidelity, на начало 2022 года Китай вошел в стадию рецессии, чему послужили ряд факторов, в том числе локдауны, укрепление юаня, проблемы с логистикой портов (перегруженность и, как следствие, срыв поставок), цены на энергоносители, денежно-кредитная политика.

Однако, к середине мая (последнее обновление модели), Китай начал смягчение ДКП, снизив ставки фондирования на 0,25 б.п. + ослабил требования к нерезидентам для притока капиталов из вне. Что тут же придало рынку вербальный эффект. Начались разговоры за начало интервенций.

Как итог видим, что Китай сейчас будет наиболее привлекательным для инвестиций. При переходе в Early cycle согласно модели - наиболее стабильный и быстрый рост фондового рынка будет обеспечен кредитным импульсом.

С технической же точки зрения мы делаем вывод, что рост на данный момент перегрет и Китай корректируется к уровням поддержки вслед за Америкой. В случае разворота или же нового отскока американской фонды - Китай будет иметь опережающий темп на 20-25% относительно движения индексов США.

Внимательно следим за бумагами #BABA #NIO #YUMC #MOMО #BIDU и другими.
Основные метрики: индексы на Гонконге #CSI300 #A50, индекс технологических компаний Китая на бирже NASDAQ #HXC

UPD: и пока писали пост, прилетели прекрасные новости «Председатель КНР Си Цзиньпин подписал новые правила, регулирующие «невоенные» использование сил для военных операций»

К чему такая расторопность «вступает в силу уже сегодня ночью после 00.00 по местному»?

Ну просили же не списывать, опять все под копирку.

В случае реализации «невоенного» использования военных сил в Тайване нас ждет очередной дамп?
Индексов - скорее всего. Крипты - возможно. Ресурсы - на новые высоты. И, уж точно развал в бумагах Китая.
#мнение

Ставки сделаны - ставок больше нет

То что ФРС теряет (уже потерял) доверие рынка - факт!

В конце мая, при публикации майских протоколов FOMC, Пауэлл прямо говорил - будем повышать на 0,5 пункта. Необходимости в тройном повышении (имеется ввиду шаг по 0,25) нет.

Нам интересно, какой афоризм он будет употреблять завтра вовремя вопросов журналистов?

Временная - было. Экстраординарная - старье. Путинский налог - это Байдена фишка.

Нужно что-то свежее, чтоб как-то рынок приободрить.

Но по факту то рынку плевать на эту воду. Еще вчера вероятность повышения ставки на 0,75 б.п. оценивалась рынком в 23%, а сегодня уже 96,5%!

Только прикиньте, всего то 3,5% вероятность повышения на 0,5%

То есть сейчас у рынка реальная вилка - довериться или упереться:

Вариант 1: довериться
Если же повышение составит те самые 0,5% - рынок ошибся. Ожидания не оправдались и кошмар кровь, пот, слезы, сопли последних дней легко будет перекрыт серией high hook green,

Действительно возможен серьезный разворот рынка в среднесрочной перспективе.
#мнение #market #FOMC #ДКП

Вариант 2: упереться

В случае если рынок прав и ФЕД вынуждено идет на повышение в три шага - получаем отыгрыш негатива последних трех сессий и.... возможность упасть ниже.

В чем здесь логика? А если ФЕД поднимет выше (конечно же под соусом реагирования на инфляцию, она ж такая непредсказуемая была), значит признает бесконтрольность ситуация и расписывается в своей заторможенности. Как следствие, будет вынужден поднимать еще. А все что выше 3,5% - это автоматическое отпевание американской экономики.

За этот фактор выступает #VIX который еще не разгонялся. И вряд ли механизм сломался.

Морганы обращают внимание, что ни один медвежий рынок не заканчивался без пробы отметки 45 и выше

Обратите внимание на соотношение VIX/SPY - все что было выше 0,1 - улетало в небеса. За 2 года такой случай был один. Сами знаете какой.

В нижней части BULL/BEAR SPRED - настроения по опроснику Wall Street, тут уже минимумы. Но как видно в тот же ковид - было куда падать.

Итого - реальная развилка. Либо отскочить и чуть-чуть отрасти (а потом опять кровь). Либо снова упасть, скорее всего запилить и потом будет новая вилка.
#мнение #market #FOMC #ДКП