#поменяйте_керенки
ой, а крику то было по инфляции в США: ну 8,5% официально против 8,4% в прогнозе. Понятно, что это занижено и вранье, но оно везде так.
Месячная инфляция 1,2%, то есть 14,4% реальная думаю выше 15% ближе к 20%. В общем вариант "всем по 40% в любой валюте, посоны" к концу года не выглядит таким уж и невероятным.
На плато еще не вышли, все только разгоняется.

Если мысль, о распродаже Китайского триллиона вызывала сомнения и дискурс. То как вам такой поворот:

Наша цель — не вернуть замороженные деньги России, а найти им лучшее применение — советник Байдена Салливан

Мы не грабители. Но вас ограбим

Простите, но это ли не рэкет на высшем уровне?

Резонным будет вопрос «а нахрена вообще тогда держать деньги в НАДЕЖНОМ долларе в НАДЕЖНОЙ американской экономике?»

Один из вариантов ответа в текущих ценах на трежерис 🔻
#мнение #makro #ALARM

Еженедельный обзор рынка и в этот раз:

О конвертации ADR/GDR
Кто покупал РФ рынок последние недели (спойлер - не ФНБ)
NASDAQ и SP500 - рост выдохся?
BTC - маринад продолжается
#brief #market
https://rutube.ru/video/bcb31b862af7f303690d428d52a42a09/

Закончилась еще одна торговая неделя. Подводим итоги:
- USDRUB - налоговый период и новые послабления от ЦБ РФ, ждем выше 80?
- Тинькофф - лидер падения и звезда заголовков (по заслугам)
- Американский рынок - реализуется сценарий снижения, ФРС переобулся
#brief #market

https://rutube.ru/video/ab0032f1048fd3a5d09d631979ba5944/

Сейчас Байден и Зеленский, вместе, должны каждый день резать чёрную курицу на перекрёстке (или что там ещё консультанты McKinsey советуют в таких случаях) чтобы в Китае не закончился ковид, потому что сейчас ситуация выглядит примерно следующим образом:

1. США сжигает (в прямом смысле) свои нефтяные резервы. Как сказал бы в этом случае главный мудрец Credit Suisse (и один из архитекторов действующей американской монетарно-колониальной системы) Золтан Пожар, в нынешнюю эпоху (Бреттон-Вудс 3.0) запасы нефти (и зерна) - это эквивалент валютных резервов, и их сжигание - признак слабости. США и их союзники по МЭА выбрасывают на рынок беспрецедентное количество нефти, для того чтобы сдержать рост цен. Кстати, потом эти резервы надо будет пополнять назад, и вот это будет очень забавным (для нас) и болезненным (для них) процессом.

2. Из-за ковидных ограничений, китайская экономика терпит серьёзный ущерб и очень серьёзно сокращается спрос на нефть, причём сокращается тот самый спрос, который удовлетворяется (в том числе) российской нефтью, от которой (частично) отказываются европейские компании.

И, несмотря на это идеальное сочетание факторов, которое раньше было бы достаточным не то что для снижения, а для настоящего обвала (типа того который добил СССР) цен на нефть, брент сейчас стоит примерно 100 долларов за баррель.

Ковидные локдауны могут усилиться и (если администрация Байдена пойдёт ва-банк) можно выбросить на рынок и все оставшиеся резервы и США и Европейского Союза и Японии. Ок, можно в этом сценарии предположить, что нефтяные котировки просядут. Но и локдауны и интервенции из резервов - это временные факторы. А дальше что? Они готовы к $150-180 за баррель в 2023, если идти по текущему сценарию?

Отлично. Будет интересно посмотреть на то как "экономика знаний и стартапов", ну и прочая западная экономика, в которой "данные - это новая нефть", будет проводить посевную, производить пластик и отапливать дома бигдатой.

PS: Ох и правы были "голдманы", когда писали, что наша эпоха - это эпоха "мести старой экономики".

Кажется ключевые новости не в том, где будет курс рубля и какой будет ставка к концу года. А скорее всего в этом:

ЦБ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ПО ОТТОКУ КАПИТАЛА ИЗ РФ В 2022 ГОДУ ДО $151 МЛРД С $75 МЛРД.

В первом квартале из страны сбежало 64 млрд, ожидают всего 151 млрд. Откуда возьмутся эти 87 ярдов?

По текущему курсу это порядка 6-7 трлн рублей. Хм…

Ой, кажется цифра знакомой…

А примерно столько заперто в акциях активов нерезидентов и еще на 2,5 трлн в ОФЗ.

Означает ли это, что вскоре мы увидим как выпускают нерезов?
Как это будет? При каких условиях? С покаянием или без? По одному или в колонну по двое?

Непонятно.

Еще ЦБ понизил прогноз экспорта до $505 млрд. А импорт повысил до $321 млрд.

Торговый баланс будет ниже уровня прошлого года?
Добавим сюда минус 8-10% ВВП на этот год и еще до 3% на следующий. Дефицит бюджета вырисовывается под 1,3 трлн рулей.

Откуда эти средства вытекут?

Изначально бюджет сверстали при курсе 73 за бакс и нефти по $44. То есть планировался профицитным на те же 1,3 трлн рулей.

Итого потери бюджета будет 2,6 трлн???

И это с учетом нефти за 100, хоть и с конскими скидками для азиатских партнеров

И можно еще докинуть 10% падение добычи жижки, ограничение экспорта зерновых, металлов, удобрений, газовые войны, расходы на СВО и так далее + санкции.

И вот тут можно брать пример с недружественных стран. Чем там перекрывают бреши в бюджетах?

Ну те, кто может это себе позволить, конечно

Печатание бабла. Эмиссия рубля неизбежна!
Больше рублей - больше курс

Но не по 170 конечно. Нет, всех кто ворвался в валюту в конце февраля сейчас выводят из запоя или другой зависимости.
#мнение #makro #USDRUB

UPD:

ЦБ ТАРГЕТИРУЕТ КУРС, СЧИТАЕТ, ЧТО БЛАГО ИМЕТЬ ПЛАВАЮЩИЙ КУРС

Минфин России информирует, что выплата купонного дохода и погашение номинальной стоимости по облигациям внешних облигационных займов со сроком погашения в 2022 и 2042 году были доведены до платежных агентов (Citibank, N.A., London Branch)

❗️Платежи были осуществлены в валюте выпуска соответствующих еврооблигаций – в долларах США.

ЕЩЕ РАЗ: МИНФИН РАССЧИТАЛСЯ В ВАЛЮТЕ!
А значит он присутствует на рынке и ни о каком дефолте по внешним долгам говорить не приходится. Чтобы там не писали "именитые" СМИ.

Так и какой курс рубля будет?

​​В конце марта можно было увидеть картинку в интернете (см. внизу), что апрель статистически является очень сильным месяцем для американского рынка. И на основании этого делался вывод, что можно надеяться на хороший результат и в этот раз. Всегда крайне скептически относился и отношусь к такого рода закономерностям.

По итогам апреля индекс SP500 снизился на 8.8%. Причина такой негативной динамики вполне очевидна и лежит на поверхности. Имею в виду резкое ужесточение риторики ФРС по подъему ставки в этом году (подробнее на эту тему https://yangx.top/MarketDumki/3308). Вдобавок к этому, ФРС планирует начать изымать из системы по 95 млрд $ в месяц (https://yangx.top/markettwits/187191). Понятно, что в таких условиях шансы на рост рынка свелись к нулю.

ФРС разбросала камни в 2020-2021 году, а теперь настало время их собирать. Многие пришедшие на рынок в это время за неполных два года бычьего рынка даже успели почувствовать себя гуру и гениями инвестирования. Рынок очень "любит" таких персонажей, дает им хорошую наживку, чтобы они поглубже ее закусили, а потом рыба почему-то оказывается на сковородке или в духовке. Рынок - это не стометровка, а полноценный марафон. И уж точно не место, где раздают халявные деньги. @marketdumki

Кто сейчас в приоритете: импортеры или экспортёры?
Насколько будет волатилен рубль?
Sell in may уже начался?
И ещё мысли о макро и рынках в новом еженедельном обзоре
#makro #brief #market

https://rutube.ru/video/a0e6e3b92f7570284fc37aeef6280b6a/

#USDRUB- ну когда уже?
#MOEX - дно ниже
#SP500 - отскок медвежатины

И да, теперь на ютуб😉
#makro #brief #market
https://www.youtube.com/watch?v=ftMesampjfQ

Кажется, мы все кое что упустили

Сегодня на РФ рынке состоится событие, на которое, по началу, даже внимания особого не обратили.

Согласен. Историческая фигня

С февраля ЦБ не абсорбировал ликвидность на своих счетах, так как проводил обратные операции, по накачиванию банковской системы ликвидностью.

А завтра мы увидим первый за три месяца потасовки аукцион

Номер раз: ЦБ собирается жесткой рукой собрать с банков ликвидность и запереть её на неделю под 14% годовых или под 0.269% в неделю.

Номер два: финсистема напряжена как раз из-за сжатия денежной массы и недостатка ликвидности, а в это же время ЦБ собирается ещё и изъять ликвидность.

А чтоб сильно не расслабляли!

Где банки её возьмут, если у них у самих денег на балансе сейчас раза в 3 меньше, чем в лучшие времена?

Информацию с наблюдениями смотрите в файле под постом

Просто сравните со спокойными временами (ах, этот дивный ковид, который побежден)

Размещать деньги на депозите в ЦБ под 14% годовых - это крайне заманчивое предложение, прям бомба, со 100% гарантией дохода.

И еще раз спросим: А ОТКУДА У БАНКОВ БАБКИ?

Мы не кратко намекаем на отечественный рынок
Да, вариантов больше нет.

Фиксануть сейчас могут очень многие.
Даром что ли была днём новость, что какой-то банк собирается делать перетряску портфеля и набирать Газпром сливая при этом Роснефть.

Ой, как удобно. Взять слить одно и круто подобрать другое.

И это еще не все: курс рубля всегда слабел после проведения депозитарного аукциона. И ослабление всегда шло в течении 1 недели, ровно до момента возврата денег из ЦБ.
Начиналось на следующий день после аукциона, то есть в среду, заканчивалось во вторник на следующей неделе.

Хотя это выглядит жутко не логичным, так как рублей в системе становится меньше и рубль должен дорожать, но происходил обратный процесс.

Но в воздухе висит вопрос: сколько соберёт ликвидности ЦБ?

Скорее всего, объём привлекаемых средств не ограничен.

Можете кинуть в нас тапки. Или что там у вас еще осталось ценного, после доллара по 150?
#makro #RTS #MOEX #USDRUB

#рублятизация
После пробития курса вниз 60 ситуация стала напоминать заседание "Союза меча и орала" из "12 стульев": отовсюду мы слышим стоны. Причем это не столько стоны проигравших трейдеров (они то как раз все делают как привыкли: дождутся 50 и перезайдут, потом дождутся 40 и перезайдут и т.д. пока либо депо не кончится, либо курс не развернётся)
Кстати, прогнозы пошли что курс развернется уже вот-вот, осталось немного подождать: июнь спасет лонгистов и вернет веру в справедливость рынка. Тем более что ЦБ с 1 июня разрешает плечи и тут то уже спекулянты развернутся.

Если честно, я ни малейшего понятия не имею, куда пойдет курс в июне, но наблюдая за ситуацией в целом, на ум приходит вот что: сейчас на рынках активно сжигают спекулятивный капитал: техи, крипта, единороги - все падает. У нас в деревне на рынке техов было негусто, а единорогов отродясь не водилось, поэтому все спекулянты сидели в валюте. Вот их и депо сейчас и анигилируют в соответствии с последними модными тенденциями. Так что похода на 40 я бы не исключал, просто потому что в него почти все трейдеры отказываются верить и будут с плечами открывать лонги на 50-55. А уж у ГПБ и ЦБ на любые плечи найдется болт потяжелее.

Но стоны трейдерские - дело привычное, совсем иное дело - макроэкономические.
Коллеги например говорят, что несправедливый курс рубля надо срочно фиксировать, ибо умрут экспортеры. Данная мысль была верная лет 15 назад, но сегодня она, с позволения сказать, немного просрочена. Ибо у экспортеров валютных затрат тоже было порядком, а ныне в условиях спада физических объемов и приостановки инвестпрограмм в общем-то год-полтора можно спокойно потерпеть: никто не умрет.
ДА и на каком уровне прикажете замораживать курс? Завтра ФРС перестанет играть в QT и опять напечатает денег и вся мировая инфляция опять в гости будет к нам. Оно надо?
Более того, Мишустин недвусмысленно дал понять, что дедолларизация остается приоритетом, а значит держателей доллара надо всячески пугать. Но не конфискацией и ограничением хождения доллара, а наоборот - бери сколько хочешь, но как уполовинишься - продавай. Именно это действо мы сегодня и наблюдаем.

Что касаемо реальной дедолларизации, то путь к ней лежит через полноценную продажу ресурсов за рубли и отвязки налогов на сырьевой сектор от мировых цен. Но в этом отношении пока подвижек больших нет. С другой стороны, никто никуда пока и не торопится, насколько я могу судить.

#USDRUB а теперь точно?
#SPX будет ли разворот в мае?
И другие новости рынков в традиционном еженедельном обзоре
#makro #market

https://youtu.be/MmKPZQiTPiM

Sell in May или что-то большее?

Распродажа, которую мы видим сейчас протекает в 2 раза быстрее, чем в 2008 году. В 2008 нам потребовалось девять мес. и получили результат в -15% (крах Lehman Brothers).

Вдумайтесь. Целых девять месяцев. Кажется, раньше деньги зарабатывались чуточку дольше

Сейчас же рынок упал на -20% за 4,5 месяца. А возможно в 2008 все было не так то уж и плохо🥲
#market

Отскок рубля возбудил отечественный телеграм и разговоры на кухнях - вооот, рисованный же! Точно теперь за 150 будет!

Только вот моментик:

«Путин и премьер Италии в телефонном разговоре обсудили работу по налаживанию мирной жизни в освобождённых городах Донбасса.

Путин в беседе с Драги подчеркнул, что Россия готова внести вклад в преодоление продовольственного кризиса при условии снятия санкций.»

Не просто ограничений, а снятия санкций❗️

Типа хер вам, а не зерно, бабки верните!

Но встает один вопрос…. а платить за зерно шо, опять рублем?!
#USDRUB #ZW

#USDRUB - процесс пошел
#EURUSD - дисбаланс с внешним курсом
#MOEX - сползаем дальше
#SP500 - резкий отскок. Разворот или передышка?

https://youtu.be/JJSod_UVW28
#makro #brief #market