Соскучились по постам, вот новенькое😎

ОБОИГАЦИИ ИЛИ ВКЛАДЫ
Что выбрать?

Пост начало серии публикаций про облигации, что бы знали и умели работать с ними, ну и не ошибались😏

Что лучше выбрать облигации или вклады для хранения части подушки безопасности или просто консервативной составляющей инвестиций? Разные инструменты – разные цели. Сейчас разберемся ☕️+🍩+🍪

Вклады и облигации – максимально консервативные инструменты для сбережений. Все же у каждого есть свои особенности, преимущества и недостатки.

➡️Облигации – очень крутая тема, но в ней важно разбираться. Облигации – это долговые ценные бумаги. То есть даем в долг компании или государству под проценты.

Облигация облигации рознь. Есть гос. облигации – это ОФЗ (облигации федерального займа). Их выплата гарантирована государством. Они самые надежные. Но далеко не все из них интересные. Долгие облигации – это риски, а в ОФЗ много долгих. Еще один минус ОФЗ – это, как правило, доходность ниже корпоративных облигаций, но выше банковских вкладов. Обычно на 0,5-2%, но надо учитывать срок обращения.

Есть корпоративные облигации – это облигации, которые выпускают компании. Например, Лукойл, РЖД, и так далее. Их очень много, от крупных крупных компаний вплоть до микрофинансовых организаций. В них доходность точно выше вкладов и гораздо интереснее. Хотя если говорить о риск менеджменте, то самые надежные будут ОФЗ и корпоративные облигации крупных гос компании.

➕В облигациях есть большой плюс перед вкладами – это накопленный купонный доход (НКД). Как он работает? Если мы продаем облигации не дожидаясь погашения или выплаты купона, то при продаже получим НКД за каждый день держания этой облигации по ставка купона.

Например, купон 10%. Мы купили облигацию и продержали ее 30 дней. При продаже, мы получим НКД за эти 30 дней. Обратная сторона медали – когда мы покупаем с рынка, то тоже платим этот НКД продавцу (хотя нам потом это компенсируется купоном).

С вкладом история другая. Если вклад на 3 месяца, а деньги нужны через месяц, то мы ничего не получим. Как правило, на вкладах при досрочном снятии процент будет 0,01% годовых.

Недостаток облигаций – отсутствие страховки. Если банковский вклад страхуется до 1,4 млн., то в облигах страховки нет. Наша условная страховка – это хорошо подобранная бумага хорошей компании.

➡️Банковский вклад – это самый консервативный, условно надежный и страхуемый инструмент. Обратная сторона плюсов и страховки – это низкий процент. Но деньги вы можете забрать в любой момент. Досрочно хоть сейчас. Да, проценты потеряете, но зато в близком доступе и сумма, которую вы клали меньше не станет при любом раскладе.
Вклад часто используют для финансовой подушки безопасности. Потому что держать всю сумму наличными невыгодно. А на вкладе пока она нам не требуется, на нее капает процент. То есть инфляцию не покрывает, но зато не так сильно обесцениваются.

➕Не рекомендовал бы все деньги держать на бирже, даже в облигациях. Всякие черные лебеди могут случиться в любой момент. Например, биржу закрывали, есть выходные дни, проливы и т.д. Как раз что мы и проходили в 2022, 2023, 2024 годах. Так что в хороших, коротких облигация можно хранить часть подушки безопасности, но не все деньги. Наличка или вклады тоже должны быть про запас.

➕Чтобы выбрать облигации для хранения части финансовой подушки, нужно понимать, что они обязательно должны быть:

➖Надежные
➖Ликвидные
➖Короткие или среднесрочные (около 1 года).

📝Почему короткие или среднесрочные облигации подходят для консервативной части портфеля?

Не будет сильных просадок и колебаний в цене. Самый стабильные облигации как раз до года. Чем ближе срок погашения, тем цена стабильнее и приближена к номиналу.

➕Вклады никогда не покрывают инфляцию. То есть на вкладе деньги все равно обесцениваются, конечно, нет так быстро, как в наличке.

Но реальную инфляцию и облиги не покроют, особенно если с учетом девальвации считать, поэтому в портфеле здорового человека обязательно есть акции. Но это совсем другая история 😄

Продолжение следует☺

Лучшая благодарность 👍

DAP_Fin | Инвестиции

БОРТОВОЙ ЖУРНАЛ ИНВЕСТОРА
🚀

Запись | 17

#запись

Бычий рынок возникает в случае существенной передачи акций от Слабых Держателей Сильным Держателям, обычно, с убытком для Слабых Держателей.
Медвежий рынок возникает в случае существенной передачи акций от Сильных Держателей Слабым Держателям, обычно, с прибылью для Сильных Держателей.

+Авторская фотка

Профит, НО! | DAP_Fin

ОБЛИГАЦИИ ИЛИ ВКЛАД
Что выбрать?
Часть 2
(Продолжение, часть первая выше)

В каждом инструменте есть свои нюансы. Разберемся в чем плюсы и минусы каждого.

➡️Вклад

➕Гарантированная доходность
➕Страховка до 1,4 млн.
➖Низкий процент, не покрывающий инфляцию
➖За досрочное погашение процент не выплачивается
➖Ставка может зависеть от суммы и срока вклада

➡️Облигации

➕Больше доходность, чем на вкладе
➕Консервативный инструмент
➕Есть накопленный купонный доход (то есть при продаже проценты по облигациям начисляется за каждый день держания этой облигации). Получается, что проценты не сгорят
➕Можно вложить даже от 1к
➖Нет страховки
➖Возможны колебания цен

Можно конечно разместить часть финансовой подушки, но точно не всю в облигациях. И то я бы больше половины от сбережений на «черный день» не размещал бы в облигах.

Постарался максимально просто. Хотя тема такая, что можно диссертацию написать по облигациям.

В следующем посте разберу основные вопросы по облигам👍

Профит, НО! | DAP_Fin

ОБЛИГАЦИИ
Ответы на вопросы
Часть 3

Напоминаю посты о облигах тут:
Часть 1, облигации
Часть 2, облигации

Товарищи, проще в усвоение материал, когда есть вопросы по нему. Отобрал самые популярные для вас. Отвечаю отдельным постом, а точнее двумя.

Инструмент интересный, сейчас базу разберем ☕️+🍪

➡️Где выгоднее держать облигации на ИИС или обычном брокерском счете?

Если вы готовы на 3 года покупать облигации, то выгоднее ИИС (разговор про старые типы, если сейчас открываете то 5 лет). Часто именно для облигаций и открывают ИИС. Здесь у вас крутые льготы. Плюс можно настроить, чтобы купон приходил на ваш карточный счет. Потом этими деньгами снова пополняем ИИС и получаем с них вычет. Получается, что НДФЛ, который у нас взяли с купонов по облигациям мы возвращаем. Думаю следующими постами как раз разберу и отвечу на вопрос что такое ИИС, и как с ним быть, какие есть и т.п. множество интересных моментов которые стоит обсудить💪🏻

Пример: Вася купил облигаций на 100 к. Получил налоговый вычет 13 от суммы пополнения. Купоны еще 10к пришли на карточный счет. Вася их снова закинул на ИИС и получил еще вычет с этих 10к. +1,3к.
Если бы эти 10к просто начислялись на ИИС, то налог с них Вася бы не смог вернуть, было бы уже не так выгодно.

Так что ответ: на ИИС выгоднее, если готовы на 3 (5 лет) года размещать облиги. Как раз на 3 (5 лет) года уже и доходность от них интересная.

➡️Цена облигаций меняется?

Да, цена облигаций меняется постоянно. Но не так сильно, как акций. Хорошие могут стоить выше номинала на несколько %, старые выпуски корректируются под текущие условия и могут торговаться дешевле (если выпускались при мягкой дкп, а теперь жесткая).

➡️От чего зависит цена облигации?

Если выпуск слишком долгий или низкий купон (выплата) по облиге, то рыночная цена ниже номинала. За счет этого выравнивается доходность к погашению. То есть доходность к погашению может быть плюс-минус одинаковая, но рыночная цена и купон разные.

➕От чего зависит цена облигации:

➖ Срок погашения

Ближе к дате погашения, цена ближе к номиналу. До года самые стабильные.

➖ Ставка ЦБ

Ставка растет – облигации падают в цене и наоборот. Ставка снижается – облигации растут в цене. Теоретически, перед изменением ставки цена уже заложена в облигациях.

➖ Общая ситуация на рынке

Когда акции ракета, дают супер-доходность, значит облигации уходят на второй план, снижаются в оборотах и цене.

Наоборот тоже иногда работает, но хуже.

А еще зависит от эмитента, некоторых могут пампить и так далее. По факту нюансов безмерное множество, в один пост не засунешь.

➖Интересный выпуск

Что значит интересный? Надежный заемщик, хороший купон, хороший срок, выгодные условия.

Выгодные условия скажу сразу – расплывчато. Зависит от того, что нам нужно на данный момент (амортизация, выкуп и пр.).

Товарищи, в один пост все не осилить, продолжение следует...😊

Профит, НО! | DAP_Fin

ОБЛИГАЦИИ
Ответы на вопросы
Часть 4

Продолжаю отвечать на популярные вопросы по облигам. Первая часть ответов на вопросы была здесь (тык).

➡️Почему опасно всю подушку безопасности держать в облигациях?

Цена меняется. Подушка безопасности может потребоваться в любой момент.
Обычно на что тратим подушку? Купить телек прямо сейчас, потому что он сломался и без него недели не протянешь, сломалась машина пешочком не очень ходить и т.п.
В общем это траты из серии «как снег на голову». Из облигаций как раз в моменты политической напряженности (как у нас сейчас и есть) без потерь выйти редкость. А ждать восстановления цены или открытия биржи времени часто нет. Чтобы не выходить в минус или ноль, нужна денежная часть, которая будет «под рукой». Типа вклада или процента на остаток и т.д.

➡️Дефолт эмитента, что делать?

Если мы купили облигацию ПАО «Трусы», а они обанкротились, то нам ничего не вернут. По факту ничего. Номинал не погасят, а на бирже станет стоить 2 копейки. Сильно ниже номинала.
Как раз звоночек, если видите супер дешевую облигацию – обходите стороной. Значит, там либо уже дефолт, либо кто-то обладает информацией, о которой нам пока не известно. Короче, такие бумаги – мимо.
Кратко: если у нас дефолтная бумага в портфеле – выгоднее продать в рынок, чем быстрее, тем лучше.

➡️Налоги по облигациям

Здесь все просто. Лучше держать облигацию до погашения, чтобы не платить налог и получить максимальную выгоду в цене облигации. При продаже в рынке, если держали меньше 3-х лет платим НДФЛ 13% с дохода. Каждый купон облагается НДФЛ (нам сразу приходит уже с удержанным налогом).

➡️Налог по вкладам

Не всегда по вкладу есть налог. Тут сложная формула. Нужно включать голову 😊

Доход, с которого не придется платить налог, зависит от того, сколько дохода от процентов мы получили за год по всем нашим вкладам и счетам. Если доход превысит лимит, с превышения придется заплатить налог.

➡️Лимит считается так: 1 000 000 Р × максимальная ключевая ставка ЦБ из числа действовавших на первое число каждого месяца в год, когда был получен доход.

Суммируется весь процентный доход. Проценты на остаток по карте и по накопительным счетам тоже считаются, если ставка по ним превышает 1% годовых. Доходность учитывается за тот год, в котором банк ее фактически выплатил, а за какие периоды он начислил эти проценты — неважно.

Налог рассчитывается именно с дохода, то есть с процентов от вкладов и счетов. С суммы самого вклада или счета налогов нет.

Например, Вася открыл вклад. На 1 января 2024 года ставка ЦБ была равна допустим 7.5% (хотя 16%), а на 1 июля — 16%. Для налогообложения используют ставку 16%, это выгоднее для вкладчиков, в том числе Васи. Платить налог в таком случае придется, если сумма процентов превысит 160 000 Р за 2024 год. Если Вася поднял за 2024 год 210к на процентах, то в 2025 году заплатит 13% от 50 000, или 6500 Р.

Доход от валютных вкладов и счетов суммируется с доходом от рублевых. Выплата процентов в валюте пересчитывается в рубли по курсу ЦБ на дату выплаты дохода. Налог идет в рублях всегда.

Фуххххххх, вроде самые-самые базовые вещи разобрали.

Если есть еще какие-то вопросы по этой теме, пишите 😊

Самая лучшая благодарность от Вас за труд это👍

Профит, НО! | DAP_Fin

Товарищи, здравица желаю!

По контенту соскучились?😁

Супер важный пост про IPO и SPO и доп. эмиссию.

Часто возникает по этим двум понятиям путаница и многие думают, что это одно и то же. Сегодня раскроем с вами подробнее тему IPO, SPO и FPO (и так бывает😂) и как это отражается на стоимости акций. Увидите, все гораздо проще, чем кажется на первый взгляд.

Про IPO – первичное размещение акций компании на бирже слышали почти все, то по SPO и FPO экспертов не так много.

На нашем рынке это в 90% провал, исключение POSI (Позитив) и отчасти ВУШ (Как ни странно😁), остальные случаи провалились либо частично, либо полностью, инвесторы в минусах.

Кратко. IPO для смелых, SPO для умелых, доп. эмиссия для владельцев😎

➡️IPO (Initial Public Offering) – процедура, когда компания впервые выходит на биржу и предлагает свои акции всем желающим инвесторам. Это вы и так знаете, молодцы.
Если после первичного размещения акций, совладельцы компании решат продать еще часть пакета акций или все оставшиеся акции, то это будет SPO.

➡️SPO (Secondary Public Offering) – вторичное размещение акций компании на бирже. Эти акции, как правило, раньше принадлежали владельцам компании, фондам или государству.

Почему так делают? Фиксация прибыли владельцами, выход кого-то или финансирование, чаще всего.

Акций становится в свободном обращении больше (free-float) и это не новые бумаги, они просто раньше были в чьих-то руках (кошельках точнее).

К чему приводит SPO?
➕ Повышается ликвидность бумаг
➕ Снижается волатильность
➕ Появляется больше заинтересованных крупных инвесторов, фондов. В целом акции становятся интереснее

ВАЖНО‼️
➖Примером SPO может служить продажа государственных долей в нескольких крупных российских компаниях
➖Общее количество акций при SPO не меняется, в отличии от доп эмиссии.
➖Часто акции до события падают, а после растут. Так было с ИнтерРао, НЛМК, Детский мир, Полюс, ТКС групп и ММК, а Поли упал, всякое бывает.

➡️ Доп эмиссия (еще называют FPO, Follow-on Public Offering) – это когда общество решило увеличить количество акций. То есть к уже существующему пакету акций добавляются новые. Печальный расклад.
Часто бывает, что таким способом компания решает свои проблемы за счет инвесторов, т.е. это очевидный минус.

Ситуация похожа на кредит, только долг возвращать не нужно и проценты платить тоже. Допэмиссия частенько говорит нам о том, что в компании проблемы. После нового выпуска рейтинговые агенства могут понизить оценку компании, но обычно уже перед этим акцию сольют.

‼️ К чему приводит доп эмиссия?
Ни к чему хорошему😅
➖Снижается стоимость акций
➖ «Размывается доля» инверторов. Особенно это касается крупных инвесторов.
➖Появляются новые инвесторы
➖Снижаются наши дивиденды
➖ Можно провести аналогию с печатью денег, в итоге их ценность падает, инфляция растет.

По поводу крупных владельцев. Условно у какого-то важного человека было 10% акций, он мог принимать решения, выдвигать своего человека в совет директоров, собирал внеочередные собрания акционеров, запрашивал отчеты. Теперь компания сделала доп эмиссию и выпустила еще столько же акций, сколько уже было, итого доля размылась и стала меньше.

Можно либо докупить нужное кол-во (безмерно дорого), либо смириться (дивов меньше, полномочий меньше). Проще продать по рынку заранее, ведь крупные холдеры знают это раньше рынка.

‼️Хоть это и негатив, все равно, допэмиссия не редкость. Из гигантов её проводили ВТБ, Магнит, Аэрофлот, при этом Магнит смог заслужить доверие инвесторов, в отличие от ВТБ и Аэрофлота.

Надеюсь этот простой пост помог разобраться, теперь когда вы где-то увидите новость в духе "Такая-то компания проведет SPO", паниковать бешено не будете и изучите суть. Вообще практика сначала изучать, а потом паниковать очень классная😄

А от вас, как всегда, жду 👍

Профит, НО! | DAP_Fin

БОРТОВОЙ ЖУРНАЛ ИНВЕСТОРА
🚀

Запись | 19

#запись

Думайте в терминах вероятности, а не прогноза: вместо того, чтобы пытаться
правильно угадать движение рынка, фокусируйтесь на методах, по которым в долгосрочной перспективе благоприятный исход вашей торговли будет обеспечен вероятностью, а не удачей.

➕Авторская фотка

Профит, НО! | DAP_Fin

Давненько не было постов товарищи, business trip однако🤷🏼

БИРЖЕВОЙ СТАКАН🥛🥤🧋

Товарищи, сегодня поговорим про биржевой стакан. Тема, на первый взгляд, банальная, но, когда прочитаете, поймете, насколько это суперполезный инструмент. Готовьтесь, погнали

❗️По сути это предложения покупателей и продавцов, т.е. условно продаются огурцы, кто-то ставит 100р, кто-то 105р, кто-то 110р и так далее, а рядом стоит безумная орущая толпа и хочет урвать за 95р, 90р, особо борзые кричат "даю 50р максимум"😂

Все эти предложения хозяин рынка выносит на доску, выписывает цену и желаемые объем (что важно, т.к. может кто-то купит дороже, но мало), далее начинаются торги, т.е. градус повышается, все орут еще громче, толкаются пихаются и наконец-то кто-то соглашается продать за 95р, пошла первая сделка. Далее уже по ситуации😁

➡️Что такое биржевой стакан?🥛

Биржевой стакан — это список лимитных заявок на рынке в текущий момент. Обратите внимание, что заявки именно лимитные. Если у нас рыночная заявка, она исполняется сразу (по любой цене) и не попадает в стакан.

В стакане мы видим текущие заявки с ценами и количеством лотов.

Проще говоря, по конкретной акции вы можете увидеть сколько людей ее хотят купить и продать в данный момент и за сколько.
Обычно брокер или квик по умолчанию показывают последние 20 строк. При необходимости можно полистать вверх или вниз.

➡️Где смотреть?

Заходите в акцию, которую выбрали. Первое, что видите, это график цены. Слева наверху следующая вкладка, которая называется «стакан» - как раз то, что вам нужно. Есть у любого брокера в моб приложении, к примеру.

➡️Зачем он нужен и что дает биржевой стакан?

➕ Цены. За сколько продают акции и за сколько хотят купить. Видно максимальные и минимальные цены.
➕Чего на данный момент больше покупок или продаж. Объем покупок и продаж влияет на цену. Если много покупателей – цена растет. Если преобладают продавцы – падает. Но не всегда.
➕Ликвидность. Насколько активно идет торговля. Стакан стоит или заявки постоянно сменяют друг друга?
➕Спред. Сразу видно какая разница между ценой покупки и ценой продажи. В акциях первого эшелона спред минимальный, в третьего – больше.

➡️Как читать стакан?

➖Сверху показаны заявки на продажу с объемами и ценами. Они выделяются красным цветом. Еще их называют ask - предложение.
➖Внизу заявки на покупку. Они зеленого цвета. Покупки называют биды (bid — спрос). В тиньке слева покупка, справа продажа, суть та же.

В середине списка самые высокие цены на покупку и самые низкие на продажу. Они формируют рыночную цену и называются нейтральной зоной.
Сверху самые дорогие цены продажи, внизу самые низкие цены на покупку. Конечно, какие-то совсем низкие цены не попадают в стакан. Это, так скажем, приближенные к рыночной реальности заявки.
Если вы захотите купить Норникель за 1 рубль, то в стакане вас никто не увидит.

Часто видна плита (гора заявок) от маркетмейкера, она не позволяет цене слишком сильно летать из стороны в сторону, в разных акциях ММ ведет себя по-разному, есть примеры из 3-го эшелона, где цене не дают закрепиться выше боковика ни за что, но дают случиться быстрому пампу.

‼️Планка

Бывает, что покупателей нет и все только продают, либо наоборот продавцов ноль и все лишь покупают, это называется планкой, т.е. баланса нет и цена летит в одну из сторон до тех пор, пока не найдутся желающие выставить встречную заявку.

➡️Итоги

Стакан полезен и нужен, можно воды налить, а можно заявок. Примерно помогает оценить баланс спроса, особенно важен для интрадейщиков, долгосрочному инвестору до него дела нет. 

Помним, что в стакане может не быть ничего, а потом резко плиты, помним о заявках-айсбергах.
Истина кроется в комбинации факторов, т.е. стакан + объемы + техника + фундаментал + новости + события + политика + экономика. Все в сумме позволяет чаще угадывать направление цены😎

Помним, что цена покупки всегда влияет на итоговый результат.

Прочитать - одно дело, а пользоваться совсем другое😁

Товарищи, жду ваши реакции под постом (если полезно) и вопросы в комментариях 👍

Профит, НО! | DAP_Fin