Сегодня празднуем победу над смертью.

Христос Воскресе!

Сейчас Байден и Зеленский, вместе, должны каждый день резать чёрную курицу на перекрёстке (или что там ещё консультанты McKinsey советуют в таких случаях) чтобы в Китае не закончился ковид, потому что сейчас ситуация выглядит примерно следующим образом:

1. США сжигает (в прямом смысле) свои нефтяные резервы. Как сказал бы в этом случае главный мудрец Credit Suisse (и один из архитекторов действующей американской монетарно-колониальной системы) Золтан Пожар, в нынешнюю эпоху (Бреттон-Вудс 3.0) запасы нефти (и зерна) - это эквивалент валютных резервов, и их сжигание - признак слабости. США и их союзники по МЭА выбрасывают на рынок беспрецедентное количество нефти, для того чтобы сдержать рост цен. Кстати, потом эти резервы надо будет пополнять назад, и вот это будет очень забавным (для нас) и болезненным (для них) процессом.

2. Из-за ковидных ограничений, китайская экономика терпит серьёзный ущерб и очень серьёзно сокращается спрос на нефть, причём сокращается тот самый спрос, который удовлетворяется (в том числе) российской нефтью, от которой (частично) отказываются европейские компании.

И, несмотря на это идеальное сочетание факторов, которое раньше было бы достаточным не то что для снижения, а для настоящего обвала (типа того который добил СССР) цен на нефть, брент сейчас стоит примерно 100 долларов за баррель.

Ковидные локдауны могут усилиться и (если администрация Байдена пойдёт ва-банк) можно выбросить на рынок и все оставшиеся резервы и США и Европейского Союза и Японии. Ок, можно в этом сценарии предположить, что нефтяные котировки просядут. Но и локдауны и интервенции из резервов - это временные факторы. А дальше что? Они готовы к $150-180 за баррель в 2023, если идти по текущему сценарию?

Отлично. Будет интересно посмотреть на то как "экономика знаний и стартапов", ну и прочая западная экономика, в которой "данные - это новая нефть", будет проводить посевную, производить пластик и отапливать дома бигдатой.

PS: Ох и правы были "голдманы", когда писали, что наша эпоха - это эпоха "мести старой экономики".

Одна из непреодолимых проблем медийки (не только российской) заключается в том, что у медийщиков все стимулы (личные и корпоративные), все KPI и КПЭ, и вообще все показатели, исходя из которых определяются бюджеты, бонусы и премиальные - направлены против интересов читателей. Не со зла, просто так получилось (tm).

В ответ на мои постоянные предложения практиковать строгую информационную гигиену (или даже "информационный пост", причём не только до Пасхи, а вообще всегда) мне многие клиенты/подписчики жаловались, что это сделать невозможно. Если не читать новости вообще, то "выпадаешь из повестки" и "вообще не понимаешь, что происходит; не понимаешь, отчего загоняются родственники/коллеги/дети/родители; да и самому как-то тревожно".
А если читать новости, даже в формате "удалил все каналы из телеграмма, оставил одно-два СМИ" (это не теория, некоторые реально пробовали), то всё равно токсичность и "нервяк" накрывают в полный рост, что плохо сказывается и на психике и на работе.

А как может быть иначе? Если СМИ оцениваются (и бюджетируются) по "охвату", "просмотрам" и "цитируемости", значит, естественным образом, они начинают (сознательно или нет - не имеет значения) стремиться к генерации контента, который бы обладал "наркотическими" свойствами, подсаживая аудиторию (да, аудитория сама рада, я знаю) на бесконечный цикл "зрадоперемоги".

При таких стимулах, новостной формат естественным образом (это как в эволюции биологических видов - неизбежный итеративный процесс) ориентируется на то чтобы быть максимально коротким и лишённым контекста - для того чтобы (а) вызывать максимальные эмоции (это охват и цитируемость) и (б) обеспечить интерес читателя к тому "что там дальше".

Идеальный читатель с точки зрения СМИ-шных "количественных показателей" - это невротик, который истеризируется по каждому заголовку, вздрагивает на каждое обновление в ленте новостей, и немедленно бежит перепощивать это сообщение всем своим контактам. СМИ (воленс-ноленс) воспитывают именно таких потребителей контента, и СМИ (с точки зрения статистики, бюджетирования и т.д.) которые лучше всего генерируют такой контент и воспитывают в аудитории такое поведение, становятся самыми успешными. Повторюсь, это не со зла - просто структура статистики именно такая. И нет, её изменение ничего не даст, потому что если убрать требования по посещаемости, будут просто "мёртвые сайты", которые будут пилить госбюджет или частные бюджеты. Всё сложно.

Но вернёмся к проблеме тех, кто не хотят становиться невротическим аппендиксом к ленте новостей, и кому хочется примерно представлять, что происходит вокруг и что имеет значение, но тратить на это не больше 10 минут в день и ноль нервных клеток.

Следуя принципу "хочешь сделать хорошо, сделай сам", группа активных граждан, для которых нервы сограждан ценнее бюджетов (у нас и так всё есть), решила вывести в публичную плоскость один из проектов, над которыми мы сейчас работаем.

Суть: это новостной (местами - аналитический) дайджест для тех, кто не хочет читать новости. Как прямо сказано в нашем манифесте:

"Мы хотим сделать так, чтобы вы перестали читать новости. Мы готовы платить своими нервами и человеко-часами, чтобы экономить ваши нервы и дать вам возможность заниматься по-настоящему важными вещами и чувствовать по-настоящему важные эмоции."

Соответственно, нам не нужны просмотры, у нас нет обновлений ленты (и самой ленты нет). Проект предназначен не для тех, кому нужен "ещё один источник информации", он предназначен для тех, кому хочется поставить на входящий информационный поток максимально жестокий (в меру патриотичный, не в меру циничный, и крайне опытный) фильтр/файрвол.

В качестве "людей-файрволов" выступают магистр Мараховский и ваш покорный слуга.

Каждый рабочий день, до 13:00 (МСК), результаты жесточайшим образом отфильтрованного (и осмысленного) новостного потока - в вашем распоряжении на нашем "средстве немассовой информации".

Читая свежую аналитику от Credit Suisse (главный эксперт банка, он же экс-главный эксперт ФРС США, Минфина США, МВФ и Всемирного банка очень озабочен последствиями санкций против России и кражи ЗВР России в контексте неприятного будущего долларовой системы), ваш покорный слуга наткнулся на интересное рассуждение по поводу производственных цепочек, связанных с Украиной, Тайванем и США, а также с поставками оружия с США на Украину.

Вы, может, уже знаете про "неоновый коллапс", но стоит обозначить, как это выглядит с точки зрения Credit Suisse: так получилось что Украина - это ведущий поставщик неона на мировой рынок, то есть ~50% от мировых поставок неона - это Украина. Производственная цепочка неона выглядит примерно так (это очень грубо): для производственного процесса на Азовстали и Запорожстали воздух очищается так, чтобы получился чистый кислород (он используется на самом предприятии) и смесь других газов, среди которых есть тот самый неон. Полученная смесь очищается на двух высокотехнологичных предприятиях - Cryoin Engineering (Одесса) и Ingas (Мариуполь) и они уже продают чистый неон, который необходим для работы лазеров, с помощью которых производятся микрочипы. Главный покупатель - Тайвань, страна, от которой в плане микрочипов зависит весь остальной мир, включая США.

Дальше, прямо цитирую из аналитички Credit Suisse, в которой пересказываются позиции американских чиновников:

"Заявление госсекретаря [по торговле] Раймондо: «Если ещё одна вспышка COVID, стихийное бедствие или политическая нестабильность нарушит [выделено нами] иностранное предприятие по производству полупроводников хотя бы на несколько недель, это может привести к закрытию производственного предприятия в США», экономика, рабочие места и инфляция подвержены риску остановок, увольнений и эпидемий соответственно.

Приведу цитату из статьи Financial Times того же дня, посвящённую пресс-конференции госсекретаря по торговле Раймондо (которую я [прим. Кримсон - аналитик Credit Suisse] считаю более важной, чем пресс-конференция председателя ФРС Пауэлла):

«Сейчас мы не производим передовых полупроводниковых чипов в США; мы [США] покупаем почти все из них у Тайваня. […] Это чипы, необходимые в сложной военной технике [курсив наш]».
Это комментарии [сделанные] во время войны, и проблемы с нехваткой чипов и их поставками в вооружённых силах США ставят российско-китайские отношения и пристальное внимание России к югу Украины в другой контекст: выделить Тайвань как звено в производственной цепи, а Тайваню нужен неон из Украины для производства чипов, а чипы нужны для пополнения сложной военной техники, которая поступает на Украину"
//конец цитаты.

Заметки на полях:

Оффтопик, но интересно: многим кажется, что Россия - чрезвычайно отсталая страна в плане микрочипов и у нас "всё будет отсталое всегда", но есть нюанс - список стран, в которых "есть всё передовое" - короткий (очень) и в нём, например, (пока) не фигурируют США и Китай, несмотря на колоссальные вложенные средства в решение этой задачи (сложная история для другой дискуссии).

Практическая заметка номер 1: запасов неона у производителей микрочипов - на примерно 6 месяцев (это плюс/минус средняя оценка из разных источников) - а значит, впереди у всего сектора и особенно зависимых от него потребителей (и это, не только американское ВПК и/или условный Эппл, там более интересный список) - очень "весёлый" период. На этом можно будет даже попробовать заработать (ваш покорный слуга разрабатывает список "чего купить/чего шортить").

Практическая заметка номер 2: Если оценки Credit Suisse близки к реальности (скорее да, чем нет), это означает, что по большому счёту и одесское (говорят, остановленное, но хрен его знает, жизнь сложная штука) производство неона, и Запорожсталь в данный момент можно смело считать военными объектами, интегрированными в производственные цепочки ВПК США. Со всеми вытекающими.

А тот факт, что из оставшихся неоновых мощностей на планете, значимая часть будет китайской... придаст ситуации особый шарм.

Одна из главных тем нытья бизнеса в России - это "отсутствие длинных денег". В теории, "длинные деньги" - это инвестиции с очень длинным сроком окупаемости в проекты или сектора экономики, которые нужны со стратегической точки зрения, но которые не могут дать быстрой финансовой отдачи.

В теории всё звучит хорошо. Впрочем, в теории даже плановая экономика звучит хорошо, но не работает на практике (строго по формуле: "идея - отличная, а биологический вид - неподходящий").

"Длинные деньги" в руках почти любого чиновника или привилегированного бизнесмена - это индульгенция или на попил или на попил совмещённый с чудовищной неэффективностью - потому что "за деньги спросят через 30 лет, а к тому времени или ишак или падишах помрут" или за деньги вообще никогда не спросят. Хороший пример "инвестиций длинных денег" - это грузинская автопромышленность эпохи СССР, например.

Можно, конечно, проводить "контрольные мероприятия и т.д." - но человеку в погонах далеко не всегда возможно (а иногда коррупционно-невозможно) оценить насколько хорошо были потрачены деньги за 5 лет на проект, который начнёт "отбиваться" через лет 30. Ещё сложнее со стороны оценить причины каких-то провалов или сложностей (а они неизбежно будут) - случилась ли реальная непредвиденная проблема (несмотря на добросовестные усилия) или перед нами результат глупости? В качестве источника "длинных денег" обычно предлагают государство, но государство-то как раз от вышеописанных проблем страдает в самый полный рост.

Я вам скажу циничную вещь. Не из учебников, а из жизни. Единственный реальный источник эффективных длинных денег в конкретной экономике - это деньги элиты конкретной страны ("аристократии", "национального бизнеса", "дип-стейта" как хотите, так и называйте), причём деньги только той части, которая осознала (или решила) что её личное будущее и будущее детей - навсегда (оттого деньги - "длинные") связанно с конкретной страной.

Ваш покорный слуга как-то уже писал (в 2018):
"Только у очень глупого капитала нет родины. У умного капитала отечество есть, и даже больше: сила родного государства — важнейшее условие для самосохранения капитала. В силу исторической необходимости эти самоочевидные истины до той части российского бизнеса, которая ещё их не осознала, придётся доводить административными методами."

Когда российский бизнес понимает, что санкции - это надолго (или навсегда), то неизбежно возникает необходимость инвестиций денег в России, причём таким образом чтобы России (и самому бизнесу) было максимально хорошо в максимально длительной перспективе.
Также решается вопрос о том кто будет обеспечивать добросовестность усилий: сами владельцы бизнеса (которые в отличие от чиновников - несменяемы) или даже их дети - будут и вникать, и контролировать и добиваться максимальной эффективности. Сами у себя не воруют и другим воровать не дадут.

Евросоюз оказал нам уникальную услугу. Если бы Кремль, год назад (я уже не говорю про 10 лет назад), закрыл вывоз капитала из страны, то российская чиновничья, технократическая и деловая элита вместе подняли бы бунт. Яростный. Потому что возможность вывезти детей в Лондон, сделать ребенку-стратаперу золотую португальскую визу и компанию в Кремниевой долине, и купить себе какое-нибудь шато-де-Фигня с виноградниками - это одна из главных сословных привилегий (даже для "вроде бы патриотов"), даже на уровне региональных чиновников или коммерсов (понты скромнее, но суть - та же).

А сейчас фактически тот же самый запрет введён не изнутри (Кремлём), а усилиями администрации Байдена. Тут уже нет места для бунта, но есть место для мести. И деньги, запертые в России становятся длинными. По необходимости, точнее по остро осознанной необходимости - а это и есть свобода в чистом виде. Принудительное "удлинение" российских внутренних инвестиций и национализация элиты - лучшее, что могло произойти в российской экономикой в долгосрочной перспективе. И сложно себе представить как этого можно было добиться другим образом. А сейчас рассечение элиты на "тиньковых" и "потаниных" идёт полным ходом и процесс скоро пройдёт точку невозврата.

Два лучших поздравления с Днём Победы:

Мараховский -> https://yangx.top/vmarahovsky/2257
Антонов -> https://yangx.top/auantonov/762

От меня:

Сейчас многие жалуются, мол, наши западные оппоненты не признают нашу Победу, не признают "ведущую роль в победе над нацизмом" и вообще "вычёркивают нас из истории". Дальше, после дежурных жалоб, следуют дежурные предложения о том что нужно громко говорить и отстаивать и доносить Историческую Правду на всех языках и всё такое прочее.
Можно, нужно, но по большому счёту бесполезно.

Победа - это актив. Как и любой актив, право собственности на неё - нужно периодически защищать. Если надо, защищать с применением насилия. Но насилия - мало. Нужно делать так, чтобы проигравшим, уже в период мира, жилось намного-намного-намного хуже, чем победителям, а победителям - намного лучше, чем проигравшим. В противном случае, внуки победителей продадут и предадут победу за две пачки жвачки и одни варёные джинсы.

Поздравляю Родину и вас, дорогие сограждане, с Днём Победы.
И желаю нам всем не только отстоять право собственности на Победу, но и добиться того чтобы список желающих провести матч-реванш стал намного короче, а в идеале - обнулился.

Минутка детей в военной форме.

Иногда говорят, что у России нет ценностей, нет идеологии и т.д. Чушь. Политруков и "комиссаров по идеологии" с привилегированной пайкой - нет (не путать с госпропагандой), и это хорошо что их нет. Народ не любит комиссаров по идеологии. Исторически так сложилось.

Но суть нынешнего геополитического конфликта, чисто в плане идеологии, можно показать очень наглядно, как и наличие вполне понятного (вплоть до эстетики) набора ценностей у нашей стороны, а также своего, максимально конкретного, набора ценностей у наших оппонентов. Достаточно просто сравнить отношение к детям и то, что считается желательным или, наоборот, недопустимым в отношении детей.

Коллективный Запад считает правильным и достойным всяческой поддержки:
(а) отрезать детям вторичные половые признаки и пичкать гормонами (если родители не согласны - родителей затравят, но вообще-то и в известность ставить не будут)
(б) рассказывать детям про ЛГБТ отношения (в деталях), причём попытки "последних консерваторов" в отдельных штатах запретить это делать хотя бы воспитателям и учителям, которые общаются с детьми в детских садах и до третьего (!) класса школы, вызывают бурю возмущения и сопротивления -> https://www.theguardian.com/world/2022/apr/29/dont-say-gay-bill-florida-teachers-react
Здесь важно то, что запретить что-то подобное хотя бы для детей, ходящих в 4 (!) класс - это уже за гранью возможного даже для самых ядерных консерваторов. Покрутите этот тезис в голове. Прочувствуйте его.
(в) приветствуется и глорифицируется использование детей (несовершеннолетних, то есть 11 лет, например) в трансгендер-шоу для взрослых, причём именно такого ребёнка продвигают и хвалят (вместе с "правильными родителями") мейнстримное американское ТВ. Вот передача "Доброе утро, Америка!" - семейное утреннее шоу, посмотрите внимательно, покажите в родительских чатиках, если хотите -> https://youtu.be/JxdvOLdG_34

И вот эти люди, рассказывают нам, через свои СМИ и через своих (ино)агентов в соцсетях, что наши дети, в военной форме, с гвоздиками и портретами предков, в строю Бессмертного полка - это дикость, милитаризация и аморальщина.

Как легко догадаться, пространство для диалога цивилизаций со столь ортогональными наборами ценностей и представлений о прекрасном, мягко говоря - узкое. Очень узкое. Примерно как прицел. И, выбор, так или иначе предстоит сделать каждому.

PS: Для тех, кому кажется, что "ну нельзя же сводить к этим двум вариантам, это фальшивый выбор", у меня есть фото из КНР , тоже про детей.

Понимаете, вот так получается, что или "коллективный западный LGBTQIA-трансгендер" или вот так. Другого в меню нет, а эмиграцию на другие планеты ещё не запустили. Выбор придётся делать из имеющихся вариантов, а потом с этим выбором жить, а также платить за него и пожинать его плоды. Никому не отвертеться.

В эфире рубрика "Хроники посылов гегемона":

Неделю назад, The Telegraph:
"Провалы Байдена сделали из Саудовской Аравии пуделя Путина" - https://www.telegraph.co.uk/business/2022/05/07/joe-bidens-failures-have-turned-saudi-arabia-putins-poodle/
Это британцы обиженны на то что Эр-Рияд не хочет использовать свои свободные мощности по добыче нефти, т.е. примерно 2 миллиона баррелей в день (по британским оценкам) для того чтобы помочь душить Россию санкциями. Там не Байден виноват на самом деле (хотя он тоже), но пусть будет так. Думаю, саудовской королевской семье будет приятно почитать что-то подобное о себе (там много неприятного и обиженного в тексте), и это ещё сильнее укрепит ОПЕК+.

Кстати, американский билль про "наказать ОПЕК+ и конкретно саудов экспроприацией всего, до чего дотянется Минюст США" (он же "билль NOPEC"), который сейчас обсуждается в Сенате, тоже укрепит саудовский курс на Пекин и Москву куда лучше, чем любые усилия российской дипломатии.

Но есть и продолжение банкета, от Рейтер -
https://www.reuters.com/business/energy/exclusive-us-asked-brazils-petrobras-if-it-could-raise-oil-output-it-said-no-2022-05-10/

"В марте правительственные чиновники США просили бразильскую государственную нефтяную компанию Petrobras, увеличить добычу нефти после того, как вторжение России в Украину привело к резкому росту мировых цен, сообщили агентству Reuters три человека, осведомленные в этом вопросе.
По словам источников, они ушли с пустыми руками."

Все уважают интересы Вашингтона и выстраиваются выполнять его требования (на самом деле нет). Что-то не работает в схеме "мы всех нагнём, если потребовать решительно", которая раньше у США работала очень хорошо.

Может показаться странным что США очень активно пытаются заставить увеличить добычу нефти такие страны как Саудовская Аравия или Бразилия, при том что у самих США вроде бы есть "сланцевая революция" и мощный потенциал наращивания добычи в США.

На самом деле, ничего странного. У наших заокеанских оппонентов есть вполне логичная (правильная или нет, успешная или нет - это другой вопрос) долгосрочная стратегия, которая отвечает на несколько вопросов:
1. Что делать с Китаем?
2. Что делать с Россией и как использовать "российский кризис" для выгодного США переформатирования мировой экономики?
3. Что делать с мировым разделением труда, с глобализацией, с нефтегазовым рынком и (опять же) как это всё использовать чтобы нагнуть Китай.

В рамках этой стратегии (ваш покорный слуга, её в шутку назвал "партитура для рептилойдов"), логично что никакого особого роста нефтегазового сектора в США - быть не может, это просто не вписывается в гайдлайны. И это только одно из последствий (энергосектор в этой стратегии - не главное) дипстейтовского взгляда на то как нужно защищать свою гегемонию и перформатировать мир.

Желающие ознакомится с "партитурой для рептилойдов" могут посмотреть на стенограмму программного выступления Джэнет Йеллен перед Атлантическим советом , или посмотреть мои заметки на полях с комментариями и контекстом. Многое в окружающей реальности может стать понятнее.

Заметки про "да как вы смеете!?"

Наших американских оппонентов дико бесит, что из Украины не получается (ну никак) сделать "русский Вьетнам" (или "Афганистан 2.0"). Их дико бесит (и удивляет) что Россия ведёт операцию на Украине в таком же режиме (с поправкой на санкции, конечно) в котором США вели операции в Ираке или Сербии. А американцам хотелось видеть в России именно аналог того, что происходило в США во время "Вьетнама": антивоенные демонстрации, ветераны швыряющие награды на ступенях Капитолия, галопирующая инфляция на фоне безудержного печатанья денег и кризис общественной морали. А у нас даже массового призыва нет (в США на политиков ещё лет 30-40 искали грязь в стиле "да он уклонист!") и в России нет на бытовом уровне ощущения войны. Россияне (и этого "преступления" нам никогда не простят) смеют наслаждаться жизнью, вкусной едой, внутрироссийским (или дубайским) туризмом и шоппингом.

Вижу по месседжам "совестливой интеллигенции", что поставлена задача сделать так чтобы "вьетнам" в нашей общественной жизни всё-таки случился и россиянин чувствовал жгучий стыд по поводу страданий украинцев так чтобы кушать не мог.

Есть два направления атаки:
1. "Да как вы смеете?!" - апелляция к совести, мол "да как вы смеете радоваться жизни в то время как украинцы прячутся по подвалам от налётов?!"
2. "Да как вы смеете?!" - но уже апелляция к престижу/морали: за СВО выступает только бедное и бескультурное быдло, у которого нет акций Apple и которое не осознаёт трагедию того что из России уехали лучшие земфиры и макаревичи страны, а ещё "как вы смеете праздновать Пасху! Срочно идите и кайтесь на странице укро-протестантского пастора за грехи России!"

Ой-вей.
Во-первых, украинцы массово совершенно спокойно ели, пили и отдыхали на фоне (а некоторые даже праздновали по поводу) массовых убийств своих сограждан на Донбассе. Непонятно, почему к ним самим должно быть более привилегированное отношение, тем более, что российская сторона проявляет просто космический уровень гуманизма.

А духовность сейчас - это рубли и человекочасы, потраченные на помощь НАШИМ с Донбасса или НАШИМ, которые сейчас там проливают кровь - но благотворительность - это дело непубличное. А вот публично стоило бы порассуждать о том, что самым актуальным святым в наши дни является (сильно нелюбимый т.н. "русской интеллигенцией") Св. Иосиф Волоцкий - гениальный администратор, благотворитель, полемист, пиарщик и по сути контрразведчик, благодаря которому боярская, купеческая и даже интеллектуальная элита Москвы и Новгорода была (в прямом смысле) зачищена от тех, у кого "цивилизационный компас" указывал на то что русские - это быдло, а счастье - не в Москве, а в Риме, Варшаве или Иерусалиме (ничего не напоминает?)

Зачем коллективный макаревич, если есть бессмертный Бродский с его "На независимость Украины"? О какой изоляции от мировой культуры можно говорить, если сегодня в Москве в концертном зале Чайковского можно послушать вагнеровский Лоэнгрин? Что может быть актуальнее Вагнера для сегодняшней России? Для традиционалистов есть "Жизнь за царя" Глинки, а любителям постмодерна - послушать саундтрэк для 2022 - "Никого не жалко" от группы Ленинград. Мы ничего не потеряли, и на всё имеем право.

И насчёт предполагаемого нищебродства сторонников СВО. Russian Field - их не заподозрить в симпатиях к России, провела опрос про СВО. В разбивке по социальным стратам видно великолепное - больше всего противников СВО как раз среди полных нищебродов, а страта, в которой (с большим отрывом) сторонников операции больше всего - это те, кто "может себе позволить всё, что захотят" в материальном плане.

Итого: сторонник СВО - морально правый, укоренённый в русскую культурную, духовную и политическую традицию, состоявшийся и состоятельный человек. И ответ на вопрос "да как вы смеете?!" звучит так: Смеем легко и с удовольствием, наслаждаясь зонтиком РВСН над нами и стейками "Мираторг" внутри нас.

Заметки на полях главной дискуссии Давоса

Наверное, вы уже читали о том, что в Давосе произошла (опосредованная) дискуссия между двумя корифеями международной теневой политики и двуглавых политических мыслителей современности. В красном углу: Дж. Сорос, в синем углу ринга: Г. Киссинджер.

Начнём с того, что не ту страну обвиняют в геронтократии: вот коллективный западный мир сейчас может предъявить в качестве мыслителей-стратегов, которые рассуждают на принципиальные темы: Сороса, - которому 91 год, а с другой стороны - почти столетнего Киссинджера. Принципиальные вопросы и ответы генерируют два старика в строгих костюмах, которые мемчики не постят, с айфоном - на "вы" в лучшем случае, молодёжным сленгом не владеют и не носят "чОрную водолазку как у Джобса" чтобы быть "ближе к народу". Цукерберги и Дорси - исполняют, а не решают. Такова жизнь.

Насчёт тезисов Сороса мы уже писали сегодня в СнМИ (как обычно каждый день до 13:00 MSK, всё согласно манифесту), но есть пара поводов расширить и углубить.

Первое: (сейчас будет неприятно для любителей москвоцентризма) - оба программных выступления были не про Россию. Да, Россия там упоминалась, и если смотреть чисто механически - на первых ролях, ибо украинский кризис, как отмечают западные СМИ, вызвал в Давосе "мрачное настроение".

Так вот, Россия (повторюсь, сейчас будет обидно) упоминается в сугубо инструментальном контексте. Главная тема - Китай. Киссинджера Россия интересует прежде всего с точки зрения недопустимости окончательного формирования китайско-российского союза. Судя по его выступлению, он считает, что точка невозврата в этом процессе будет пройдена через два месяца.
Соросу нужна немедленная победа над Путиным, которого он воспринимает уже как часть состоявшегося "китайско-российского альянса". Кстати, ситуация на Украине особенно волнует Сороса из-за того, что она отвлекает мир от борьбы с изменениями климата (т.е. от "климатической религии", которую продвигает сам Сорос и в которой для отпущения грехов, т.е. "углеродного следа", бедняки должны жить в коливинге, работать в коворкинге, есть сою и в идеале вообще не размножаться, в то время как посетители Давоса могут и мясо есть, и на частных джетах летать, и многодетные семьи иметь. Но тираны в этой картине мира всё равно Си и Путин).

То есть Россия - это важная проблема, но прежде всего в "китайском" (и частично "климатическом") контексте.

Второе: вся вот эта дискуссия происходит на фоне того, что в американском мейнстриме обсуждают вероятную рецессию (или даже депрессию) в экономике. Один из немногих, кто не только предсказал, но и заработал деньги на прошлом масштабном кризисе - Майкл Бьюрри - даже вернулся в твиттер, чтобы написать свои впечатления от происходящего:

«Как я говорил о 2008, это все равно, что смотреть на авиакатастрофу. Это больно, это не весело, и я не улыбаюсь» - Блумберг обсуждению этого послания посвятил целый материал.

Дело не в Бьюрри, это просто иллюстрация к "мрачному настроению" в Давосе: Киссинджер и Сорос обсуждают ситуацию не с позиции силы и не в контексте "самоочевидного доминирования Запада", а с позиции спазматического менеджмента хаотической ситуации, системного кризиса и необходимости срочно тушить целую серию пожаров.

А ещё я не согласен с Бьюрри. Это не авиакатастрофа - это, и я подпишусь под художественным образом легендарного аналитика ФРС/Credit Suisse, - "атака напалмом" по американской экономике и фондовым рынкам (крипту тоже задело и заденет ещё). И это очень красиво, а уж улыбаться в таких случаях - естественно и приятно. "Люблю запах напалма по утрам" (ц). Пока мы ещё на этапе "полёта валькирий", а потом для выживших прозвучит композиция ВИА Doors - The End.

Увеличение (предполагаемого) роста добычи ОПЕК+ на 648 тысяч баррелей в день вместо предполагаемых 400 - это "кость для Байдена" и при этом кость (как и принято сейчас на Западе) - вегетарианская, из сои, с подсластителем из "зрады, идентичной натуральной" (код пищевой добавки - Е404)

1. Выпадающий из-за санкций российский нефтеэкспорт - примерно 1-1,5 миллиона баррелей в день. Лишние 0,248 ляма в день - мизер.
2. ОПЕК+ (об этом написано и сказано очень много - систематически не выполняет уже согласованные квоты по наращиванию добычи. Систематически - это ГОДАМИ не выполняет). Зато на лентах информационных агентств смотрится как большая дипломатическая победа США (на самом деле нет).
3. Рынок (в среднем, финансисты/трейдеры - намного умнее политических журналистов) отреагировал на эту новость ростом котировок нефти (потому что рынок в курсе о пунктах 1 и 2, приведённых выше).
4. Самое важное (на мой вкус) решение - "Продлить компенсационный период до конца декабря 2022 г." (пункт 4 из пресс-релиза, который как всегда до конца мало кто прочитал - https://www.opec.org/opec_web/en/press_room/6882.htm ). Так вот, "компенсационный период" - это период, за который страны, которые не добывают в соответствии с квотой добычи, должны "компенсировать" дефицит добычи. Этот механизм, по сути:
(а) Индульгенция (постоянно продлеваемая) для стран, которые добывают меньше квоты (в том числе для России)
(б) Плевок в лицо "источникам", которые будоражили рынки рассказами о том, что Россию вот-вот исключат из сделки ОПЕК+ за невыполнение квоты по добыче, и якобы это будет сделано для того чтобы Саудовская Аравия могла (избавившись от России в ОПЕК+) нарастить свою добычу для спасения рейтинга Байдена. Ок, ОПЕК+ ответил. Мало того что никакого исключения России не обсуждалось, так ещё и период индульгенции для стран, которые по каким-то причинам (санкции) не могут добыть сколько нужно - продлили до декабря 2022. Сразу рывком на 7 месяцев, когда уже и американские выборы пройдут. Поздравляем американскую дипломатию с сокрушительным успехом. Ещё несколько таких побед и увидим брент по $150.

*/*/Техническое/*/*

Так как решение по платежам из-за рубежа на Спонср - ещё в работе (сделать обещают, но сроки - флюидны), ещё раз предлагаю тем, у кого отменилась подписка, написать мне.

Так как с почтой я работаю сам (и работаю МЕДЛЕННО), плиз:

1. В теме письма вписать -> "Платёж не проходит 2"
2. В письме написать ваш email и ваш никнейм (которые используются для подписки на Спонср)

За несколько дней всё разберу. Решение, опять же, будет временным, но это лучшее, что могу предложить.

Кстати, читать медийную "аналитику по санкциям" (особенно по commodities, т.н. "биржевым товарам") - это примерно как сидеть в жюри на фестивале идиотов.
От чтения медийных завываний по поводу перспектив "традиционной энергетики", "зелёной энергетики" и нефтегазового сектора в целом - аналогичные ощущения.

Причём не только у меня.

В этом смысле у меня преимущество: ваш покорный слуга может по нужным поводам писать крайне обстоятельные лонгриды (или, как говорят читатели "монстр-тексты") с рассуждениями и выкладками по широкому вееру "апокалиптических" сценариев, начиная от:
"А что будет, если сауды полностью прогнутся под Вашингтон и выложат на стол вообще все свои свободные мощности добычи? Что будет, чем закончится, как это выглядит по цифрам и т.д."
и заканчивая главным кошмаром, который периодически всплывает в разговорах, экспертных дискуссиях и инфополе:
"А что будет, если Вашингтон развернётся на 180 градусов по теме зелёной повестки, включит на полную катушку сланцевую добычу, простимулирует экспорт нефти в Европу вместо российской и т.д.?"

У аналитиков условного JP Morgan - задача более сложная и более нервная. У них потребители аналитического продукта - это фонды, с очень краткосрочным горизонтом планирования (ибо поквартальная отчётность и бонусы тоже поквартальные), а у менеджеров таких фондов - очень плохо с нервами и совсем плохо с экспертизой по товарным рынкам (условный Андюранд или Энди Холл или другие узкие практики из "товарных фондов" в аналитике JPM не нуждаются, они могут преподавать там, где "моргановских" аналитиков учат). Из-за этого "морганам" приходится много писать про краткосрочные факторы и заодно заниматься тотальным ликбезом для истеричек. Например (из свежего flash note по российской нефти):

1. Рассказывать, что максимальный ущерб российскому нефтеэкспорту - 1,5 миллиона баррелей в день. (рерутинг 1,4 миллиона баррелей в день в Азию - это российское достижение)
2. Рассказывать, что цена на нефть сейчас зависит по большому счету от КНР (а не от Еврокомиссии)
3. Рассказывать, что адские санкции в виде запрета на страхование танкеров с российской нефтью лондонскими или европейскими страховщиками - это, конечно больно, но решаемо, и через некоторое время индийские и китайские страховщики (с благословения собственных правительств) будут страховать российские поставки.
4. Подчеркнуть, что у России не будет "ценовой силы" (возможности диктовать цену на нефтяном рынке), но речь идёт о получении Россией цен типа "брент минус $30", что при текущем ценнике в примерно $115-120 (от меня: и это без полноценного китайского потребления, и на фоне беспрецедентного вброса нефти из стратегических запасов США и ЕС, причём вброс закончится осенью, потому что исчерпать подушку безопасности никто не хочет) означает $85-90 за баррель.

Вообще, верующим в "коллапс России" или в долгосрочный триумф зелёной энергетики такое (это не только про флэш-ноут, а вообще про аналитику такого рода) лучше не читать. А то от столкновения с реальным миром депрессия начнётся.

Нынешняя энергокризисная (и стагфляционно-деглобализационная) эпоха вообще будет эпохой очень болезненных ликбезов для миллиардов землян, а уж политикам и другим лицам, принимающим решения - вообще от розги реальности не отвертеться. Открытий будет много. Чудных. И почти никогда они не будут приятными. Время такое.

Заметка на полях "кровавой бойни" на международных фондовых рынках и на рынке крипты

Коллеги, всё уже написано ещё месяц назад (причём не только вашим покорным слугой, но и всеми, кто "в теме", начиная от деривативщиков Nomura и заканчивая легендарным Золтаном Пожар из Credit Suisse / ФРС США).

Цитата:
"[...] Я ‎сейчас ‎не ‎буду‏ ‎оценивать ‎качество‏ ‎логики‏ ‎ФРС,‏ ‎просто ‎объясняю, ‎что‏ ‎это ‎- ‎экономический‏ ‎мейнстрим ‎и‏ ‎логично,‏ ‎что ‎американские‏ ‎власти ‎исходят‏ ‎именно ‎из ‎этого ‎принципа, ‎который‏ ‎можно‏ ‎в ‎крайне‏ ‎грубой ‎форме‏ ‎сформулировать ‎так: ‎чем ‎беднее ‎себя‏ ‎чувствует‏ ‎население,‏ ‎тем ‎лучше‏ ‎для ‎контроля‏ ‎инфляции.

Соответственно, ‎исходя‏ ‎из‏ ‎этой ‎логики: ‎единственный‏ ‎способ ‎победить ‎инфляцию ‎-‏ ‎это ‎добиваться‏ ‎падения‏ ‎акций‏ ‎и ‎облигаций ‎(и ‎крипты) ‎до‏ ‎тех ‎пор ‎пока‏ ‎всем‏ ‎не ‎станет ‎настолько‏ ‎больно ‎(и‏ ‎оптимизм ‎насчёт ‎будущей ‎помощи‏ ‎ФРС‏ ‎не ‎исчезнет‏ ‎окончательно) ‎чтобы‏ ‎экономическая ‎активность‏ ‎упала, ‎а‏ ‎экономика‏ ‎- ‎сжалась‏ ‎до ‎более ‎компактного ‎размера ‎и‏ ‎без ‎излишеств,‏ ‎несовместимых‏ ‎с‏ ‎текущей ‎ситуацией."

Написано 19 мая, идеально актуально сейчас и будет актуально дальше.

А вообще всё (кроме СВО, конечно) было понятно и предсказуемо ещё в самом начале этого года, когда уже можно было на графиках чётко видеть что момент назначения Пауэлла - 22 ноября 2021 - удивительным образом совпал (иногда день-в-день) с локальными максимумами едва ли не всей модно-высокотехнологичной хрени: начиная от QQQ (Насдак 100) и заканчивая индивидуальными акциями-идолами типа Amazon. Рынок, после назначения Пауэлла, поверил в то что ставки поднимать таки будут и правильные пацаны начали немедленно сливать активы, под которыми на самом деле нет НИЧЕГО, кроме печатного станка ФРС США. Или в случае Амазона - есть, условные AWS и логистическая инфраструктура - но это всё стоит намнооооого меньше, чем рыночная капитализация компании.

В январе ваш покорный слуга писал -> "Шаровой таран", который они заслужили: крипта на дне, Насдак в огне, нефть по $100 и грустные стихи Сноудена":
"Инфляция‏ ‎и ‎рост‏ ‎ставок ‎ФРС‏ ‎(или ‎просто ‎ожидания ‎этого ‎роста)‏ ‎—‏ ‎имеют‏ ‎неплохие ‎шансы‏ ‎пройтись ‎по‏ ‎значимой ‎части‏ ‎финансовых‏ ‎рынков ‎планеты ‎(включая‏ ‎некоторые ‎российские ‎бумаги) ‎примерно‏ ‎как ‎"шаровой‏ ‎таран"‏ ‎проходит‏ ‎сквозь ‎стены ‎здания, ‎обреченного ‎на‏ ‎снос. ‎Феномен ‎—‏ ‎неизбежный,‏ ‎и ‎в ‎некотором‏ ‎смысле ‎заслуженный‏ ‎— ‎вложения ‎средств ‎в‏ ‎активы,‏ ‎которые ‎не‏ ‎генерируют ‎большой‏ ‎свободный ‎денежный‏ ‎поток ‎и‏ ‎не‏ ‎делятся ‎этим‏ ‎потоком ‎(если ‎он ‎есть) ‎с‏ ‎инвесторами ‎—‏ ‎всегда‏ ‎рано‏ ‎или ‎поздно ‎приводят‏ ‎к ‎серьезным ‎болевым‏ ‎ощущениям."

Всё идёт максимально логично. Повторюсь: легендарный Майкл Бьюрри, который заработал на кризисе 2008 года и недавно писал, что наблюдать за американской (и вероятно, мировой) экономикой - грустно и вообще не весело, в том же смысле, в котором нельзя веселиться, глядя на падающий самолёт - глубоко неправ.

Веселиться и зарабатывать - можно и нужно.

Самое забавное, что выбирая между вариантом "загнать экономику в глубокую рецессию с помощью методов, которые напоминают разбрасывание напалма с вертолётов" и вариантом "смягчить (но не отменить) кризис через отмену зелёной повестки и/или снятие санкций с России - для снижения инфляции" - наши западные партнёры смело выбирают напалм. Люблю упорных и идеологически заряженных политиков, когда они рулят не нами. Идиоты с идеями - страшное оружие.

По поводу письма Байдена американским нефтяным компаниям

Часть российской (и большая часть международной) экономической тусовки, которая состоит из макроэкономистов (то есть той касты людей, которые получают деньги за то чтобы предсказывать экономику хуже астрологов, пользуясь самыми продвинутыми математическими моделями и идеологическими штампами), почему-то уверены в том, что США (и США + ЕС) могут решить проблему энергетической инфляции, и соответственно высоких цен на нефть, сравнительно легко. Это идиотское предположение, но макроэкономистам (которые, скорее всего в жизни своей не купили даже пару тысяч баррелей LLS и не знают, как считается крэк-спред) - простительно. Непростительно им верить.

Показываю на примере: Байден пишет письмо нефтяникам не про торможение добычи нефти! Он (точнее его советники) пишет про то, что американские НПЗ сейчас получают слишком большую маржу, а это плохо и ужасно, и если они не перестанут так много зарабатывать за счёт несчастных американских избирателей, то Байден сделает им "атата!". Свободный рынок? Нет, не слышал. Вмешательство государства в экономику? Нет, не слышал, да и любой либерал подтвердит, что когда Америка кого-то бомбит (например, Сербию и убивает детей) - то это 100% гуманитарные бомбардировки (гуманитарные!), а когда в США президент угрожает нерыночными мерами наказать конкретные частные компании - то это 100% либерально и рыночно.

Проблема не в жадности владельцев американских НПЗ. Проблема в том, что США не обладают достаточными работающими перерабатывающими мощностями. Как и ЕС. И это уже давно так ибо "зелёная повестка". Усилиями администрации Байдена (а также Обамы и даже чуть-чуть от Трампа) строить НПЗ в США - мазохизм. Дорого, долго окупается, куча проблем с регуляторикой. В ЕС - та же самая проблема, только хуже. В результате и там и там - дефицит нефтепродуктов собственного производства, который раньше компенсировался... сейчас будет обидно... поставками из России, КНР, Индии и стран Персидского залива, в которых как раз сектор НПЗ рост последние годы, именно с прицелом на экспорт. Россию забанили санкциями. КНР забанился сам - ввёл запрет на экспорт нефтепродуктов из КНР вообще. В результате вскрылся (в неподходящий момент) дефицит НПЗ и в США и в ЕС.

Нужное количество НПЗ - нельзя напечатать. Строить их - долго и дорого, и окупаются они долго. Можно попробовать просубсидировать бензин и дизель в США за государственный счёт. Это приведёт к "венесуэлизации" местной инфляции. И проблему с НПЗ всё равно не решит. Переходим к самой нефти.

Американские нефтяные компании не могут вкладываться в долгосрочные проекты по добыче - инвесторы накажут менеджмент. Все же знают (им на CNN рассказали, кто не согласен - того на хрен уволили за "отрицание климатической катастрофы") что нефть через лет 10-15 никому не будет нужна? Нельзя инвестировать в добычу. Можно попробовать заставить нефтяников из сланцевого сектора (у них короткое время реагирования, не нужны длинные инвестиции) добывать больше прямо сейчас. Это будет нерыночно, но это ладно. Вопрос в другом: а они точно могут нарастить добычу? Вясняется (даже WSJ об этом писал) что "сладких точек" (sweet spots) - хороших мест для фрэкинга с хорошим дебитом нефти - осталось мало, ибо весь изюм из сланцевой булочки выковыряли ещё до 2020, а расширяться сейчас - дорого, сложно, и не хватает даже песка (серьёзно).

Сейчас многие макроэкономисты надеются (макроэкономисты из ЦБ, вероятно, опасаются) что повышение ставки ФРС приведёт к уничтожению спроса и вот тогда-то "Путин попляшет!" - то есть нефть будет по $50, а доллар по 120 рублей. Возможно. Но есть нюанс: спрос на нефтепродукты (по сути - на нефть) - в самой базе пирамиды потребления, ибо потребители сначала откажутся платить за Нетфликс, заказывать на Амазоне и от кофе Старбаксе и только потом перестанут покупать бензин. И если всё надежда на снижение нефтеинфляции - в том чтобы сжать именно конечный спрос... то это действительно равносильно идеи оздоровления западной экономики с помощью коврового применения напалма.

Максимально серьёзно: Эстония поможет Байдену с энергокризисом и снижением "налога Путина"

Bloomberg сообщает прекрасное:
"Эстония, страна, в которой нет ни одного нефтеперерабатывающего завода, увеличила поставки мазута в Саудовскую Аравию.
В июне балтийская страна поставит крупнейшему в мире экспортеру сырой нефти больше топлива для выработки электроэнергии и транспорта, чем в любой другой месяц за последние несколько лет. На самом деле грузы, скорее всего, прибыли из России, считает Иман Нассери, управляющий директор по Ближнему Востоку консалтинговой фирмы FGE. По его словам, страна получала мазут по железной дороге из России."

Примечание от Кримсона:
А потом Саудовская Аравия это продаёт в США как свои нефтепродукты. Вот Байден скоро приедет (несмотря на протесты собственных партийцев и крики про "предательство" от прессы) и будет умолять саудов прислать ему больше мазута и дизеля. Сауды пришлют. "Эстонский" мазут. И "эстонский" дизель. Байден ещё должен останется и благодарить будет и на унижение пойдёт.

На борьбе с американским энергокризисом и на борьбе с "путинским налогом" опять заработает Путин. Ну и Эр-Рияд немного.

ПС: Сауды - молодцы.

Заметки на полях про курс рубля к доллару и проклятье Набиуллиной

Мне очень жаль, что нельзя отмотать время назад, месяцев эдак на шесть, и спросить условного популярного телеграммера-политолога-экономиста-инфлюенсера:

"Вот представьте себе: Запад против нас ввёл совсем-совсем адские санкции: золотовалютные резервы конфискованы, ведущие банки отключены от SWIFT, серьёзнейшим образом затруднено использование доллара и евро в международных расчётах, а также введены санкции на поставку в Россию наличных евро и долларов. Вопросы: какой будет курс? Второй вопрос: если курс будет 60 рублей за доллар, какого размера памятник нужно будет ставить Набиуллиной?"

В этом эксперименте не требуется напрячь воображение чтобы понять, что ответом на первый вопрос было бы что-то вроде "дай бог чтобы на 180 рублях за доллар временно курс успокоился", а ответом на второй вопрос было бы "хахахахаха, лол, национал-предатели из ЦБ, ЦБ - филиал МВФ, не будет такого".

Ну вот сейчас можно посмотреть на реализацию этого "невозможного" сценария и на благодарность широкой публики и "экспертного сообщества". Им теперь рубль "слишком дорогой", а руководство ЦБ - всё равно сволочи. Ок. (я не глорифицирую Набиуллину, я долго выступал за хранение ЗВР в золоте на 80-100% например, но у меня, в отличие от многих "телеграм-экономистов" нет заказа на мочение Набиуллиной).

Очень похоже на ситуацию с Путиным: если бы показать россиянину в 2002 как выглядит и что делает Россия в 2022 году - то восторгу не было бы предела. Но сейчас у нас есть "патриотические инфлюенсеры", которым "путин недостаточно путин", "команда у него не та", "ЕГЭ не отменили" и "вот национальной идеологии нет".

Набиуллина совершила два страшных "преступления", которые ей вообще никогда не простят "патриотические экономисты" и "телеграм-инфлюенсеры":

1. Она зачистила (на мой вкус - недостаточно, но всё-таки) банковский сектор от бесконечного числа карманных (в том числе принадлежащих конкретных олигархам и региональным элитам) "отмывочных" и "обнальных" и "выводящих" банков. У этих банков (их десятки) - есть бенефициары, менеджмент и очень уважаемые и состоятельные клиенты (в плане именно "чёрных" и "серых" услуг) - и у них до сих пор в отношении ЦБ лютая вендетта, а бюджеты на то чтобы поливать грязью ЦБ требуются копеечные по сравнению с потерянными "обнальщиками" доходами.

2. Она не дала превратить Россию в Венесуэлу. У нас в стране очередь из олигархов, которые считают, что государство прямо должно им (а) дать кредиты под 0%, ну в крайнем случае под 2%, (б) не спрашивать у них на что они это потратили (и не требовать возврата) лет эдак 30 - ибо "экономике нужны длинные деньги", а на логичные возражения в стиле "у нас для вас денег нет, вы - олигархи, идите, зарабатывайте и скажите спасибо, что мы не пересматриваем итоги приватизации", они отвечают требованием эти деньги напечатать. И для того чтобы ЦБ охотнее печатал, его мочат через тех же инфлюенсеров, которые радеют (лол) за "счастье народное".

Сейчас разгоняется тема "ЦБ и Правительство не знают, что делать с крепким рублём, экспорт умирает ай-яй-яй, надо сократить экспорт и/или срочно напечатать кучу денег раз есть возможность!" - жалкое зрелище.

Курс рубля ослабить до произвольной отметки можно ЗАВТРА. Вернуть бюджетной правило, например, только покупать на него юани, золото, рупии... Не хотите, нет?

А никому в голову не приходило, что если сократить экспорт и тем самым ослабить курс (и "поэкономить ресурсы" - вот это вообще восторг, видно, что человек имеет очень специфическое представление о добыче нефти например, в её техническом аспекте), что это означает фиксацию (НЕНОРМАЛЬНОГО и дефицитного по куче всякой номенклатуры) импорта на текущих "санкционных" уровнях со всеми вытекающими проблемами? Экспортёрам больно? Да, и придётся потерпеть, пока экономика не адаптируется и не создаст новые цепочки поставок. Текущий курс - не навсегда, так же как и ставка по 20% - была не навсегда. Пользуйтесь.

Заметки на полях "золото-эмбарго" против России

(со вздохом) Не читайте "политические" телеграм-каналы, особенно когда они пишут про экономику.

Настоящие санкции, фактически блокирующие экспорт золота из России на западные рынки, были введены ещё в самом начале СВО. Лондонская LBMA - картель лондонских банков, которые занимаются фиксированием цены золота на западных рынках (знаменитый London Price Fixing) и одновременно контролирует главный (Нью-Йорк - второй) внебиржевой рынок золота на планете - исключила из списка London Good Delivery Bars слитки, сделанные на российских аффинажных заводах. Аналогично поступила потом LPPM - организация по торговле платиной и палладием.

Уже с этого момента (это произошло в самом начале марта!) российское золото было практически невозможно поставить на Запад: международные банки за редчайшим исключением не хотят покупать слитки, которые не являются London Good Delivery Bars от аккредитованного Лондоном аффинажного завода. Можно было бы "перелить" слитки на каком-то западном аффинажном заводе, но мало кто из западных производителей слитков на это пойдёт, ибо можно за такое и партбилет на стол положить, в смысле самому потерять аккредитацию LBMA.

Означает ли это, что "ой-вей Россия не сможет пользоваться золотом, вот вам и ваши ЗВР! Надо было стоять на коленях перед Госдепом и делать что велят!" Нет, не означает.

По инвестиционному золоту: в мире есть некоторое количество стран и регионов, которым пытались (те же самые гегемоны из Вашингтона) запретить доступ к мировому рынку золота. Не срослось даже с "кровавым золотом" из особо сложных африканских регионов. На планете есть три крупных (и несколько менее крупных) точек куча можно завести "некошерное" золото (в любом виде) и получить на выходе "кошерные" слитки с клеймами аффинажных заводов, у которых есть аккредитация LBMA. Это - не бесплатная, но и не слишком дорогая операция, и ёмкость только этого канала сбыта - миллиарды долларов в год. Дубайские, турецкие и китайские специалисты будут счастливы заработать на этой теме, так же как они зарабатывают с Ираном, Венесуэлой и длинным списком африканских варлордов. Более того, так как в Китае (в отличие от России) золотая тема прорабатывалась давно и с умом, есть ещё и китайский стандарт инвестиционных слитков - Shanghai Good Delivery Bars - и российское золото можно отливать (при необходимых договорённостях) сразу в этом формате и запускать в циркуляцию через Шанхайскую биржу золота, которая уже главный золотой хаб в Азии и будет счастлива отобрать объёмы у Лондона и Нью-Йорка.

Ещё примерно половина золота на планете (если считать в % от добычи) используется для ювелирных украшений, но это по сути неправильная статистика. Главными потребителями золотой ювелирки являются Индия, Китай, арабские страны и там значимый процент таких изделий являются не столько украшениями, сколько сберегательным инструментом, то есть спрос по сути тоже инвестиционный. Местные изготовители будут счастливы получить дисконтированное золото. А уж в случае Индии - страны, которая страдает от необходимости (из-за инвестиционных особенностей местных жителей) импортировать серьёзные объёмы золота (плюс/минус 30 миллиардов долларов в год) даже правительство будет в восторге от возможности снизить эффект на баланс платежей с помощью России.

Для реализации всех этих направлений и российским банкам (+добытчикам) придётся напрячься и впервые начать реально работать на международных рынках. Раньше же было просто (если сильно утрировать) "берём любимчика из сотрудников/начальников, отправляем его в Лондон посмотреть на Королеву, побухать в Сохо, привести всем детям сувениры с Гарри Поттером, получаем баксы на счёт", а сейчас придётся осваивать маршруты, из которых разве что Дубай может хоть сколь-нибудь понравиться московским банковским мажорам. Ничего, потерпят.

Итого: дисконты - будут, катастрофы для российского золотодобывающего сектора - не будет. Всё скучно, буднично и требует работы. Не более того.

Заметки на полях про "курс - не настоящий!"

Безусловно, вы встречаете на просторах сети (и, если вы ещё не исключили жопоголиков из личного круга общения, то и в реальной жизни) тех, кто утверждает, что курс доллар/рубль на Мосбирже - нарисован и вообще "ненастоящий". Долларовым сектантам (а вера в доллар - если её рассматривать с религиоведческой точки зрения - это форма "коммерческого культа") трудно принять что хотелка "доллар по 200" не реализовалась.

Предлагаю им не сочувствовать. Предлагаю делать им ещё больнее.

На приложенном графике - фактаж от очень влиятельного и насквозь американского (с повышенным уровнем "кошерности") инвестиционного банка Goldman Sachs. Бледно-синия линия на графике - "московский" курс рубля с Мобиржи, тёмно-синяя линия - "международный" курс рубля между иностранными банками (т.н. офшорный курс) - т.е. курс к которому ни ЦБ, ни Путин, не имеют отношения. Курсы (после временного мартовского "разлёта") - совпадают. Курс на Мосбирже - настоящий, Goldman Sachs - подтвердил.