Вот смотрите какая красота по-американски:

ОПЕК не договорился о графике подъема добычи. По официальной версии, все дело в том, что ОАЭ не прогнулся под требования Эр-Рияда и Москвы. Прекрасно.

Теперь начинается интересное и красивое: Администрация Джо Байдена начинает названивать в Абу-Даби и в Эр-Рияд с прицелом на то чтобы ОПЕК+ как-то все-таки пришел к какому-то соглашению. Это не фейк, не слухи, все официально подтверждено, см. например Wall Street Journal - https://www.wsj.com/articles/opec-biden-and-gas-prices-11625611235

Цитата: "Администрация президента США теперь **умоляет** нефтяной картель OPEC добывать большее количество нефти, так чтобы цена бензина не поднималась еще больше, чем это произошло за время президентства Байдена."

Заметьте, про "умоляет" написал не я. Это Wall Street Journal - цвет американской журналистики.

У меня несколько риторических вопросов:
1. Это же немного унизительно для мирового гегемона, не так ли?
2. Нет ли ощущения, что чего-то в этой схеме не хватает? Ну, например, нам же так много рассказывали о том что Америка не зависит от "проклятой России" и "всяких арабов" в плане нефти, ибо она уже "экспортер" и "энергетически независимая"... так где независимость?
3. А не проще ли было людям из администрации Байдена позвонить американским сланцевикам и попросить (ну или приказать во имя национальной безопасности, а также всего хорошего против всего плохого) начать "качать на полную катушку" чтобы понизить инфляцию в США вместе с ценами на бензин? Почему они это не делают? Только пожалуйста не говорите мне что демократ Байден "уважает свободный рынок" :) Может они знают, что это в принципе бесполезно?

Если подумать над логическими объяснениями, которые дают ответы на эти вопросы, то можно сделать много интересных выводов о том какое веселое будущее у международного энергетического рынка. Я вот вспоминаю многие аналитические материалы из 2016-2020 годов на тему "России придется жить в эпоху когда её нефть никому не нужна и будет стоить копейки", от американских, европейских... и даже украинских "аналитиков", не говоря уже о всяких российских чубайсятах, которые под этот тезис хотели получить бабло на кастрацию российской нефтегазовой и тяжелой промышленности, во имя постройки за бюджетный счет ветряков и смузишных с фалафельными (веганскими!) как базы российской экономики. Вспоминаю, и улыбаюсь. Будущее выглядит совсем не так как они хотели.

Заметки на полях о математических моделях уважаемых банков и ученых:

05.07: "Goldman Sachs прогнозирует, что сборная Англии выиграет первый за последние 55 лет трофей, основываясь на вероятностной модели, использовавшей 6000 матчей."

Вы знаете, чем все закончилось.

А в 2018 я отмечал:
"Еще до начала чемпионата швейцарский мега-банк UBS провел 100 тысяч компьютерных симуляций и предсказал, что Германия выиграет чемпионат мира по футболу. Немецкий Commerzbank и его мегааналитики тоже провели тысячи компьютерных симуляций и предсказали, что Германия выиграет чемпионат мира по футболу. Легендарный, великий и ужасный Goldman Sachs (он же "Банк который управляет миром") провел компьютерное моделирование и предсказал, что в финале будут играть Англия и Бельгия [...]
Англия и Бельгия не дошли до финала, а Германия слилась еще на дальних подступах."

Модели для футбола и для финансовых рынков - по сути одинаковые. А используют их потому что "клиенты любят научность и КОНКРЕТНЫЕ цифры". Так им и надо.

Один из самых колких и концептуальных лонгридов, что мне когда-либо доводилось написать.

https://sponsr.ru/crimsonanalytics/5589/

Забавно, что его невозможно было бы опубликовать в мейнстримном СМИ (ибо как минимум "неформат") и тем более невозможно было бы опубликовать работая в мейнстримном финансовом секторе (ибо как минимум "скандал").
И текст (несмотря на заголовок) не только и не столько про администрацию Байдена. Он про жизнь, политику, природу власти, киберпанк и причины из-за которых усилия по удушению традиционной энергетики и экономики во имя "зеленого безумия" обогатят некоторых инвесторов.

Ричард Брэнсон, владелец Virgin Galactic, просто идеально размазал об стену инвесторов в акции его компании. Сейчас тем, у кого есть Virgin Galactic [NYSE: SPCE, SPB: SPCE], а это очень популярная акция в том числе среди российских инвесторов (особенно молодежи и айтишников) придется приложить колоссальные усилия чтобы не видеть в зеркале педального лоха.

Схема проста в своей красоте:
Объявляется дата полета ракеты компании, и запускается машина хайпа
Лемминги (извините, инвесторами их нельзя назвать) покупают акции с прицелом на то что "если взлетит ракета, взлетит и акция на хороших новостях"
Ракета летит успешно, лемминги усиливают покупки... на премаркете акция показывает +7% у леммингов и нердов - эйфория.
и тут появляется сообщение о том, что Virgin Galactic разместит дополнительно акций компании на 500 миллионов долларов (при рыночной капитализации примерно в 10 миллиардов), что очевидным образом "размывает" действующих акционеров
Счет на табло на текущий момент: минус 11% за день. У леммингов и нердов - боль.
https://www.cnbc.com/2021/07/12/virgin-galactic-shares-rise-after-successful-branson-flight-paves-wave-for-space-tourism-industry.html

Красота. Можно заносить в учебник по финансовому пиару.

Несколько заметок на полях про конспирологические "новости" о Чубайсе, американских банках и золоте.

1. Инфоповод: "Чубайс стал совладельцем компании, делающей Спутник V"

Легко себе представить реакцию патриотической общественности, а также всю конспирологию, которая на этой теме поднимется. (на всякий случай: ваш покорный слуга, как знают все, кто меня читает, терпеть не может господина Чубайса как яркого и опасного для российской экономики представителя "зеленого, но прибыльного для правильных пацанов из Давоса, безумия").

Реальность:

Есть такая зеленоградская компания Биннофарм - это крупная российская фармацевтическая компания. Эта компания производит вакцины. Самой компанией владеет АФК Система [MOEX: AFKS].
Чубайс - член совета директоров AФК Система (там вообще много интересных личностей, которыми господин Евтушенков обвешивает компанию как некими политическими талисманами, даже экс-министр обороны Люксембурга есть), и получает вознаграждение в том числе "натурой" то есть акциями самой AФК Система. Вот недавно ему выдали зарплату очередным пакетом на 11 миллионов рублей.
Превращение этой новости в хайп о том что "Чубайс = совладелец Спутника" - типичный пример проблем российского медиа-поля. Если вам хочется тоже стать таким же "совладельцем", то никаких проблем -> акции АФК Система легко находятся в любом брокерском приложении.

2. Инфоповод: Известный американский банк Wells Fargo внезапно взял и закрыл все кредитные линии, открытые клиентам-физическим лицам, разорвав все договоры в одностороннем порядке.

Тут во весь рост проявили себя российские финансовые инфлюенсеры, которые вспомнили Леман Бразерс (Lehman Brothers) и начали хайповать на тему: "НУ НАЧАЛОСЬ! ЩАС РВАНЕТ! Сейчас будет кризис, брокеры на Wall Street будут шагать в окна небоскребов и вообще."

Опять же, я крайне негативно смотрю на будущее американской (впрочем, не только американской) экономики, и считаю монетарную (и бюджетную) политику ФРС и ЕЦБ (а также правительства РФ и ЦБ РФ периода март 2020 - апрель 2021) крайне пагубной, и это опять же известно каждому читателю моих текстов. Разница в том, что ваш покорный слуга предпочитает на этом не хайповать, а деньги зарабатывать (напрямую, на финансовых рынках, помня что они - отвязаны от экономики).

Реальность:
Wells Fargo - это банк, который с одной стороны обладает большими преимуществами (состоятельная клиентская база, плюс у него репутация "любимого банка мексиканских наркокартелей"), но и старой проблемой - у него есть регуляторное ограничение на рост активов, введенное ФРС США в качестве наказания за такие нарушения, из-за которых любой другой банк положил бы лицензию на стол. Wells Fargo уперся в этот "потолок роста" и сейчас единственный способ зарабатывать больше денег, заключается в том чтобы закрывать низкомаржинальные виды бизнеса и освобождать деньги для более прибыльных направлений. И это главная причина, по которой "личные кредитные линии" пошли под нож, и это уже не первый вид банковского продукта от которого Wells Fargo отказался чтобы максимизировать доходность. Понимаю, всем хочется чтобы "Америка наконец-то крякнула", но вот из-за этого - сильно вряд ли.

3. Инфоповод: Введение банковских правил "Базель 3" (Basel 3) приведет к росту цен на золото и возможно даже к проблемам американских и особенно лондонских банков.

Тут постарались и иностранные инфлюенсеры, и российские инфлюенсеры, у которых зачастую все хорошо с математикой, но все плохо с политикой.

Я очень люблю золото и его у меня в личных активах намного больше, чем в среднем у финансистов, но это опять же не повод хайповать.

Я не хотел писать на эту тему но придется процитировать то что я пишу в письмах читателям на эту тему: "если от Базель 3 пострадают банки), то регуляторы просто перепишут правила." Собственно Банк Англии это и сделал -> https://bit.ly/3wKOVXa

В наше "инфлюенсерско-хайповое время" нужно помнить, что деньги любят не только тишину, но еще и трезвость мышления.

Заметки на полях Великой Энергетической Независимости США.

Aгентство Bloomberg: "Из России с нефтью: США импортировали абсолютно рекордный объем российской нефти и нефтепродуктов в мае, импорт составил 844 000 баррелей в день. В мае Россия была ** вторым по величине поставщиком нефти в Америку **, уступая только Канаде и опережая Мексику и Саудовскую Аравию."

Прекрасная независимость от "путинской страны-бензоколонки".

Самое главное: это еще только начало, потому что "зеленое безумие" означает, что создавать или эксплуатировать нефтедобычу и нефтепереработку в США (и ЕС) - дорого и опасно. А значит импорт, в том числе из России будет расти. Американцы будут платить злым русским за бензин, а Путин будет хайли лайкли объявлен лично виновным в росте американский инфляции. Потом наверное введут "зеленые/углеродные пошлины", а дураки в "финансовых тг-каналах" будут истерить о том "как нагнули Россию", не понимая что такого рода "зеленые тарифы" оплатит все равно американский потребитель. И это прекрасно.

Опубликован план ограбления акционеров американских нефтегазовых компаний. Заявленная сумма грабежа, для начала - 500 миллиардов долларов. Организаторы и вдохновители грабежа (ирония судьбы!) - семья Рокфеллеров - и это не конспирология, а факт.

Приятно видеть как американские демократы подтверждают правоту оценки, которую (уже много раз) ваш покорный слуга давал политическим рискам американских нефтегазовых компаний:

"Судя по сложившейся в США ситуации, там сейчас "вилка" между двумя вариантами: или будет создан рынок прав на выброс углерода (по аналогии с EU ETS) и пользователям нефти, газа, нефтепродуктов и т.д. придется покупать соответствующие квоты на рынке, или будет "regulation" - то есть административное удушение добычи нефти во имя "всего хорошего и зеленого". Владельцев российских, китайских, европейских нефтяников прекрасно устроят оба варианта, а в случае именно "regulation" (регуляторного удушения американской добычи), это вообще будет джек-пот и счастье."

Посмотрите на свежие новости:

The New York Times: "Демократы требуют от крупных компаний 500 миллиардов долларов в качестве компенсации ущерба нанесенного климату. Демократы в Конгрессе США разработали план налогообложения крупных нефтегазовых компаний на миллиарды долларов. Они говорят, что крупнейшие загрязнители климата должны платить за наводнения, лесные пожары и другие бедствия, которые ученые связывают со сжиганием ископаемого топлива."
https://www.nytimes.com/2021/08/04/climate/tax-polluting-companies-climate.html
https://twitter.com/nytimes/status/1422940419793510403

Красота-то какая. А у нас ведь еще и любят на Белоусова жаловаться, и на китайские власти ругаться, которые "душат свободный бизнес". Нет, котики. "Удушение бизнеса" - это когда во имя абсолютно фейковой антинаучной хрени "зеленая мафия", у которой на финансовом подсосе сидят конгрессмены и сенаторы, грабит одновременно и бизнес и население. Права собственности и здравый смысл? Не смешите тапки! Спонсорам девочки греты нужны деньги, и они эти деньги, для начала 500 миллиардов долларов, отожмут у американских нефтяных компаний, а потом они еще и поднимут тарифы на коммуналку (да и вообще стоимость энергии для экономики в целом) до такого уровня, что средний класс будет плакать кровавыми слезами, но утешать себя тем, что он "хороший и экологичный". Ну, или выходить на улицы как "желтые жилеты", вышедшие из-за убийственных налогов на дизель, и получившие выбитые резиновыми пулями глаза, при полном одобрении "демократических СМИ", ибо нефиг какое-то там "качество жизни" и "доступность отопления и транспорта" противопоставлять интересам спонсоров "девочки Греты", это другое, понимать надо!

И конечно же, большой привет любителям порассуждать о том какие страшные и ужасные политические риски у инвесторов в Россию, Китай или какую-нибудь Мексику. Политические риски - есть везде, и единственное что может сделать инвестор - это их страховать и/или диверсифицировать.

Кстати, если вот этот конкретный закон не получится протащить через Сенат сейчас, его в том или ином виде протащат потом. Ибо политическая логика событий указывает на неизбежность ограбления американских нефтяников, тем более в условиях, когда такие уважаемые люди требуют их крови. Цитата The New York Times, прямым текстом указывает на вдохновителей истории:

«Эти [крупные] нефтяные компании и их руководители, безусловно, являются наиболее ответственными сторонами за климатический кризис», - заявил Ли Вассерман, директор Фонда семьи Рокфеллеров, благотворительной группы, которая помогла разработать предложенный закон [прим. Кримсон: т.е. закон по пунитивному налогообложению нефтегазового сектора].
Нефтяные компании обвинили Фонд семьи Рокфеллеров в финансировании "климатического заговора" с помощью финансирования исследований, которые использовались в судебных процессах против компаний из нефтегазовой отрасли".

Это так хорошо для России, что я от всей души желаю Рокфеллерам успеха. Жгите!

Так как приходят вопросы насчет "не кремлевский ли фейк ли что цена на газ в Европе выросла на 1000%" и жалобы на то что "на графиках не видно, на Мосбирже не выросло и т.д.", публикую краткий "праймер по газовым финансовым инструментам для гражданских лиц".

Главное: источник "роста на 1000%" - это Блумберг, а не "кремлевская пропаганда" - https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-08-06/the-era-of-cheap-natural-gas-ends-as-prices-surge-by-1-000

Дальше:

1. Рынок газа довольно "локальный", то есть цена газа привязана к конкретной географической точке поставки.

2. Когда говорят о цене на газ в Европе - обычно подразумевается цена газа с поставкой на газовый хаб TTF в Нидерландах.
Цена, которую вам показывают подавляющее большинство "финансовых порталов" и т.д. - это цена на газовом хабе Henry Hub в США. Логично, что она отличается от европейской, и европейские дефициты там не оказывают яркого влияния.
Цена "газовых фьючерсов на Мосбирже" (потому что Мосбиржа запускала контракты на газ для спекулянтов-хомячков-из-ритейла, а не для хеджеров) - это цена американских газовых фьючерсов, о чем прямо написано в спецификации контракта, соответственно того самого "роста на 1000%" вы там тоже не увидите.

Еще один момент (опять же, грубо и быстро):
Газовые контракты (если очень грубо и быстро) бывают нескольких типов по форме поставки: на год, на квартал (иногда "на сезон" - типа "на лето 2022"), на месяц, и даже на 1 день. Самые "близкие" контракты - это спот-поставки (поставки в ОДИН конкретный день). По понятным причинам цены на месячные и однодневные поставки являются самыми волатильными - и именно на них указывает Блумберг (на примере TTF) в своем материале про "рост цен на газ на 1000% (с мая 2020)".

Отмечу в скобках, что вообще механизм спотового ценообразования в Европе создавался (не только, но в том числе) как инструмент борьбы с Россией и наказания Газпрома. Логика была такой: спотовые цены - обычно ниже, чем цены по долгосрочным контрактам, а значит если заставить всех экспортеров газа в Европу привязать цены именно к спот-индексу (или чему-то краткосрочному с ценообразованием на европейских площадках), то европейские импортеры смогут платить меньше, а "злой Путин" (а также тогда еще живой "ужасный Каддафи") заработают меньше. Принуждение к "привязке к спот ценам на европейских хабах" получилось так себе, но зато многие долгосрочные, в том числе внутриевропейские контракты таки смогли к ним привязать, несмотря на то что профессионалы энергетического рынка предупреждали европейских чиновников, что им такая схема в будущем принесет много горя. Соответственно, вот сейчас, когда из-за дефицита газа (временного) и, как выражается Блумберг, "конца эпохи дешевого газа" (а это уже надолго), спот-индекс TTF штурмует рекорды, европейцам больно и обидно и дорого. Боль скоро перейдет из острой в хроническую. Газовый бумеранг, запущенный европейскими чиновниками (и лоббистами "зеленой экономики"), возвращается и больно бьет по европейским потребителям. Все только начинается.

PS:
Фьючерсы на TTF (только учтите что они котируются в EUR/MWh, а не "в долларах на 1000 кубов") можно смотреть на ICE - https://www.theice.com/products/27996665/Dutch-TTF-Gas-Futures/data?marketId=5285053
Почти все европейские спот-индексы по газу и электроэнергии можно смотреть (правда там неглубокая история) на сайте European Energy Exchange - https://www.powernext.com/spot-market-data

Лукашенко заявил, что признает Крым после того как его признает ("поставлять продукцию") "последний российский олигарх". Отлично, тем самым Лукашенко четко показал на каком уровне он позиционирует себя по отношению к иерархии российской вертикали власти. Так и запишем: Лукашенко в меньшей степени друг России чем "самый последний российский олигарх" и соответственно должен рассчитывать и получать исключительно отношение хуже (ну, или "на том же уровне" - Россия щедрая душа!) как и "самый последний российский олигарх".

Российские олигархи - это конечно очень богатые люди, но с определенными ограничениями. Например:
1. Когда государство им толсто намекает на то что нужно сделать что-то в рамках "социальной ответственности бизнеса", то они берут и делают - иначе перестают быть олигархами.
2. Когда государство приходит к выводу (не всегда обоснованному), что кое-кто заработал слишком много денег с помощью повышения цен на российском рынке (то есть за счет государства как клиента и/или за счет населения как потребителя) и при этом до этого пользовался государственной поддержкой/субсидиями/льготами и прочими привилегиями, то государство выставляет счет за услуги. И бьет по рукам. И фиксирует цены с дисконтом. И все подчиняются. Бухтят, но подчиняются. Ибо см. пункт 1.

Лукашенко на России (к сожалению) зарабатывает. Логично, что он оценивает себя по аналогии с российскими олигархами - модус операнди очень похожий, и приятно видеть, что он понимает свой реальный "экономический размер" - да, где-то на уровне "самого последнего". Так вот даже за самым последним российским олигархом рано или поздно приходит свой Белоусов со своим налогом на сверхприбыль. Иногда - не оправдано, но в России такая система: "государственный капитализм с русской спецификой" ну или "чеболизация а ля рюс", о которой давно писал ваш покорный слуга.

Но по-настоящему адекватной российская политика в отношении себя и окружающих станет только тогда, когда Лукашенко станет в ту же очередь в ИФНС что и "распоследние российские олигархи". Признание Крыма от Лукашенко, как и от олигархов, - нафиг не нужно. Talk is cheap, "слова - дешевы", как говорят наши западные коллеги. Но надо чтобы он заплатил налоги и "спал спокойно". И рано или поздно своими эскападами он добьется именно этой ситуации.

Давайте я вам расскажу историю про роль силовиков в экономике и сращивание "погонов и капитала", а также про "глубинное чекистское государство".

Итак, новость:

"Сообщается, что [американский банк] Goldman Sachs нанял бывшего главу МИ-6 сэра Алекса Янгера в качестве платного советника.
Янгера наняли для предоставления экспертных консультаций по геополитике, международным рискам и киберпространству. В период с 2014 по 2020 год он возглавлял Секретную разведывательную службу Великобритании, что сделало его самым долгим руководителем МИ-6 за полдесятилетия."
https://www.cityam.com/goldman-sachs-hires-former-mi6-chief-as-paid-adviser

Ну вот, а то у нас постоянно про силовиков и их детей в частном и государственном бизнесе, и в тележеньке все такие "ой-вей! как можно?!". Не только можно, но и нужно! И это не "вы не понимаете, это - другое". Нет, все то же самое. Бэст прэктис это называется.

Лучшие структуры нанимают лучших специалистов. А у кальмар-вампиров [дружеская кликуха "голдманов" в профессиональной среде] вообще, можно сказать, изысканный вкус.

И, кстати, в геополитике кальмар-вампиры реально неплохо разбираются. Например, в прошлом году весной предлагали активно покупать акции нефтяников (о чем ваш покорный слуга с полным согласием писал на своем проекте). И в рубль они верят - да и вообще отличаются веселым и циничным взглядом на происходящее в мире. Завидовать не стоит, а вдохновляться - вполне. Бэст прэктис, опять же :)

Флагман американской журналистики The New York Times открыл для себя мир бизнес-моделей, связанных с человеческими зависимостями, на примере сахарозаменителей и газировки.

Цитата:
"Американская психиатрическая ассоциация, издающая DSM-5, руководство по диагностике психических расстройств, классифицирует все «зависимости» - от алкоголя, наркотиков, азартных игр и даже к растворителям для краски - в категории «Расстройства связанные с психоактивными веществами и аддикции». Diet Coke ["диетическая кола"] не упоминается; Расстройство, связанное с употреблением кофеина, попадает в раздел «требующий дальнейших исследований».
Искусственных подсластителей тоже нигде нет. Но в исследовании 2007 года, когда лабораторные крысы были вынуждены выбирать между сахарином и кокаином, 94 процента из них выбрали некалорийный подсластитель - даже если у них были признаки зависимости от кокаина.

1100 участников группы Facebook под названием "Пьющие диетическую колу, которые хотят БРОСИТЬ", понимают это.
Стивен Уолш бросил курить 17 лет назад. «Это было проще, чем отказаться от диетической колы», - говорит 38-летний г-н Уолш, безработный грузчик мебели из Килкенни, Ирландия. [...]
«Это классические признаки зависимости», - заявила Эшли Гирхардт, доцент кафедры психологии Мичиганского университета и директор университетской лаборатории по изучению пищевых продуктов и наркозависимости. «Люди теряют над этим контроль. Они потребляют это, даже если знают, что должны остановиться. У них компульсивное поведение. Когда они отказываются от потребления, они проходят через абстинентный синдром. [...] Она добавила: «Если бы диетическая кока-кола - или любая диетическая газировка - была новым фармацевтическим продуктом, и мы тестировали бы ее на предмет зависимости от нее, мы были бы очень обеспокоены»."
https://www.nytimes.com/2021/08/11/well/eat/diet-coke-addiction.html

Прекрасно. Но тестировать вряд ли будут.

Пару слов о реакции на такую информацию. Заметки на полях, так сказать...

Можно отреагировать в стиле "куда смотрит государство? куда смотрит мировое сообщество? куда смотрит Всемирная организация здравоохранения? это нужно немедленно запретить!" - такая реакция понятна, и абсолютно бесполезна, и даже более того, она деструктивна для самого реагирующего, который вынужден смотреть на нечто неприятное, с чем он ничего и никогда не сможет сделать. Вообще ничего и вообще никогда.

Реакция в стиле "надо обложить немедленно акцизом и налогом всю газировку, причем не только налогом на сахар, но и налогом на заменители сахара - вот это им покажет!" - тоже бессмысленна, ибо как показывает практика, даже если такой налог удастся ввести, то потребители таких продуктов реагируют на него или походами на черный рынок или сокращением других расходов (ибо расходы на аддикцию всегда приоритетны) - на эту тему есть американский опыт, но российское правительство, которое как утверждают "утечки в СМИ" рассматривает "налог на сахар" как способ наполнения бюджета и борьбы за здоровье граждан - может само попробовать подойти к снаряду, с вполне предсказуемым результатом.

Единственная, на мой взгляд, рациональная реакция: это поинтересоваться не пора ли купить акций Coca-Cola. Компания со столь устойчивой бизнес-моделью - большая редкость.

Кстати, я помню что много лет аналитики и журналисты предсказывали и до сих пор предсказывают Coca-Cola и другим компаниям такого рода настоящую "смерть" или "коллапс" из-за того что люди отказываются от сахара (о котором ученые когда-то говорили как о чем-то полезном по сравнению со "страшным и ужасным жиром" - ибо сахаропроизводители тупо купили западных ученых), но это был типичный пример "доширак-аналитики". Как видите, продукты без сахара могут обладать, по крайней мере по версии The New York Times, совершенно неординарными свойствами, очень полезными в плане расширения спроса и фиделизации потребителей. А все дело в том, что по-настоящему хорошие компании напоминают тараканов - их очень трудно затравить, а на попытках борьбы с собой они еще деньги зарабатывают.

Спасибо уважаемым коллегам из AngryBonds за наводку на прекрасный материал -> https://yangx.top/angrybonds/5010

Удивительно, что в сравнительно мейнстримных СМИ такое начали публиковать. В целом заметно как "мейнстримная матрица" начинает глючить по самым разным "запретным темам" как в одноименном фильме братьев (сестер? короче, извращенцев) Вачовски.

База мирового финансового рынка (да и экономики) - то есть долговой рынок - и особенно рынки государственных облигаций западных стран - ломается, и уже почти закончилась его трансформация из более-менее нормального рынка в "псевдо-рынок", который существует только из-за регуляторного принуждения плюс за счет бесконечного QE в исполнении центральных банков. У условного европейского или американского пенсионного фонда нет варианта не инвестировать в облигации с реальной отрицательной доходностью, то есть будущие пенсионеры каждый день теряют свою покупательную способность своих сбережений, ибо во-первых так написано в учебниках что "надо и надежно", а во-вторых регуляторы этого требуют, ибо "так надо и надежно". Соответственно, покупка этих облигаций становится эдаким налогом на сберегателей. Постепенно, конечные сберегатели начинают об этом догадываться, а некоторые финансисты им даже толсто на это намекают.

Матрица ломается, но это мало кто хочет замечать, и тем более действовать "не по учебнику". Почему-то те, кто рассматривают вариант "действовать не по учебнику" и выкинуть что ОФЗ что трэжериз из портфелей - это или представители маргинальной "старой школы" от финансов (как ваш покорный слуга, не ценящий эксель-модельеров, CFA и квант-финансистов, молящихся на VaR через 20 лет после 2008-2009) или представители самых сливок финансового бомонда, типа Ларри "100% equities" Финка.

Кстати, насчет ОФЗ, чьим сторонником я был до момента, когда наш прекрасный ЦБ в 2020 прогнулся под политическую целесообразность и решил продемонстрировать что он тоже, если что, "умеет как ФРС". Умеет, да.

Сейчас вроде бы инфляцию скрутили назад (и было бы хуже, если бы ошибочные меры 2020 года остались на месте), но как говорится: "Инфляция-то проходит, а выросшие цены остаются с вами навсегда".

Повторяю любимый в силу наглядности пример: из-за действий ЦБ и Правительства недвига в России подорожала на 15-30% в пандемический год, сейчас некоторые из этих действий "открутили назад" и цены перестали расти такими темпами, и они растут медленнее. Ок, но они же не падают? Ущерб покупательной способности российских сберегателей, которые копят на квартиру (первый взнос) себе или детям - он нанесен, и никто его назад отматывать не будет. Когда вы покупаете любую облигацию на несколько лет (или тем более лет на 10), то вы берете на себя риск того что за эти годы соответствующий центральный банк из-за очередной "политической целесообразности" сделает что-то что (пускай временно!) разгонит инфляцию так, что вы получите ПЕРМАНЕНТНЫЙ удар по реальной покупательной способности своих сбережений в условные 10%, 20%, а если не повезет 50% или больше.

Если вам нравится такой риск, за ту доходность, которую вы получаете, вопросов нет. Тем, у кого вопросы в этот момент возникают, придется искать новые решения для портфельной аллокации.

PS: А принципиальным депозитчикам - вообще даже не знаю что сказать. Если они не понимают, что их деньги "надежно горят в банке" (где стабильно платят не просто ниже инфляции, так еще и ниже чем по облигациям тех же банков, где держатся депозиты) в плане реальной покупательной способности, то тут уже даже не очень понятно что еще государство должно сделать с их сбережениями, чтобы они заметили неладное. Но с другой стороны, кто-то же должен платить "инфляционный налог", а если платящие его даже не замечают и не пытаются от него уклониться, значит всем всё норм и менять ничего не надо. Вот ничего и не меняется :)

Самую лучшую шутку дня опубликовал европейский филиал американского специализированного политического издания Politico.

Цитата: "До воскресенья Европа считала Джо Байдена экспертом по внешней политике.
Теперь, после решения американского президента позволить Афганистану попасть в объятия талибов, европейские официальные лица обеспокоены тем, что он невольно ускорил то, что начал его предшественник Дональд Трамп: деградацию западного альянса и всего, что он должен отстаивать в мире."
https://www.politico.eu/article/europe-reacts-bidens-afghanistan-withdrawal/

Смешно то, что американские журналисты сами верят в то, что Байден до сих пор "эксперт по внешней политике".

Как известно из классического произведения «Путеводитель для путешествующих автостопом по галактике», ответ на самый главный вопрос, то есть на «Главный вопрос жизни, вселенной и всего такого» - уже найден. Это "42".

Для всех остальных вопросов есть CrimsonAnalytics.

Например, сегодня на повестке дня у нас такие животрепещущее вопросы как:
Когда ждать кризиса?
Какая тушенка лучше?
Как правильно обижать окружающих?

Эти вопросы на самом деле крепко связанны между собой, и также имеют самое прямое отношение к причинам по которым "вампир-миллиардер" Питер Тиль покупает золото, а Билл Гейтс - сельскохозяйственную землю.

Британская колония выражает недоверие американскому гегемону:

Европейский филиал американского специализированного политического издания Politico делится своими впечатлениями от общения с инсайдерами правительства Бориса Джонсона по поводу американского перформанса в Афганистане.

Цитата:
"Если вам нужна демонстрация того того, насколько плохими являются отношения между британским правительством и администрацией Байдена, то вот: британское официальное лицо вчера вечером отправило в редакцию "PlayBook" [отдел Politico, который занимается разбором политических раскладов] материал BBC от 2012 года, основанный на документах, найденных в бункере Усамы бен Ладена, из которых следует что лидер [террористической организации] приказал своим боевикам попробовать ликвидировать президента США Бараку Обаму, но приказал им не трогать Джо Байдена [!]. А все потому что по оценке бен Ладена «Байден полностью не подготовлен для этого поста [президента], и он приведет США к кризису». [прим. Кримсон: подразумевалось что в случае смерти Обамы, Байден будет выполнять роль президента США] Когда британцы полушутя [прим. Кримсон: а вы уверены, что это шутка?] согласны с анализом Усамы бен Ладена по поводу [компетенций] президента США, вы знаете, что все прошло сильно не по плану."
https://www.politico.eu/newsletter/london-playbook/politico-london-playbook-raab-on-the-ropes-lifes-a-beach-fcdo-turns/

Показательно, что российские шизопатриоты и гипер-либералы, которые видят в Афганистане "хитрый план Байдена по подрыву России и КНР" верят в американского президента и его администрацию так сильно, как в нее не верят ни в Лондоне, ни в Берлине. Как всегда, самые преданные фанаты Вашингтона - находятся в Москве (и Киеве). Это грустно, но ожидаемо.

Практикум: Как правильно читать новости про Евросоюз и Газпром.

Дано:

"Компания Nord Stream 2 AG, оператор строительства «Северный поток-2», проиграла в суде дело об освобождении газопровода от норм обновленной газовой директивы Евросоюза, сообщает ТАСС. Среди таких норм есть запрет на владение добывающей компанией газопроводом, приходящим на территорию страны Евросоюза. В случае «Северного потока-2» это означает, что «Газпрому» можно будет заполнять не более 50 процентов объема, остальные мощности должны быть зарезервированы под независимого поставщика."
https://lenta.ru/news/2021/08/25/sp2/

Неправильная, заточенная под "потребителя-жопоголика", интерпретация:
"Ну вот и фсе. Евросоюз поддержал Украину. Россию нагнули опять. Труба будет заполнена только наполовину. Позор. Даже американских санкций не потребовалось. Ну что Лавров, выразите еще раз озабоченность тем как об нас Меркель с Вашингтоном ноги вытерла, а? Хитрый план Путина о том как утопить бесполезную трубу в Балтике сработал!"

Более правильная интерпретация:
На фоне резкого роста спроса (привет европейским "зеленым безумцам" и лично фон дер Ляйен) спроса на газ, который происходит в контексте закрытия угольной и атомной генерации, а также попыток "зеленой" электрификации транспорта ("теслы" надо как-то заряжать), любое ограничение возможностей роста (даже не сохранения, а именно роста!) объемов экспорта российского газа в Евросоюз приведет лишь к резкому (и непропорциональному) увеличению цен, по которым Евросоюз будет покупать газ у того же Газпрома (впрочем не только у него). Тем самым речь идет не о хитром плане Путина, а скорее (если уж иронизировать) о хитром плане Еврокомиссии (и лично фон дер Ляйен) по повышению дивидендов, которые получит российское государство и другие акционеры Газпрома.

Про предыдущий эпизод хитрого плана Евросоюза по повышению дивидендов Газпрома можно прочитать тут -> https://yangx.top/crimsondigest/1315

ЦБ РФ иногда делает хорошее, когда не косплеит ФРС США:

Интерфакс: "Банк России в июле увеличил объем золота в резервах примерно на 0,1 млн унций, следует из его данных.

Это порядка 2-3 тонн драгметалла, формат данных ЦБ РФ не позволяет дать более точную оценку.

По состоянию на 1 августа объем запасов монетарного золота в составе международных резервов РФ составил 73,8 млн унций (около 2,295 тыс. тонн). На начало июля этот показатель составлял 73,7 млн унций (около 2,292 тыс. тонн). Рост в июле был незначительным, на десятую долю процента."

https://www.interfax.ru/business/785606

Хорошо, но мало. Очень хорошо, что российский центральный банк снова "взялся за старое" после довольно долгого перерыва в плане закупок единственной валюты (да, золото - это валюта, а не только и не столько метал) у которой нет "санкционного риска", "риска контрагента" и прочей политической токсичности.

Дорогой ЦБ, выздоравливай. Стране нужно больше золота. Намного больше.

Даже "главный по предсказанию будущего" из ЦРУ сейчас (в июле) закупает физическое золото и хранит его на отдельном складе, при том что он-то сам вообще-то венчурный капиталист и айтишник, то есть человек максимально далекий от статуса "золотого жука".

Угадайте, кто сформулировал вот эту схему поведения Америки (т.е. Сияющего Града на Холме, Бастиона Морали и Демократии, Защитницы Свободы по Всему Миру (tm))

"Может быть я самый безнравственный сукин сын в этой комнате ... Мне уже надоело слышать о морали, о нашем моральном долге. В какой-то момент вы неспособны выполнять моральные обязательства по всему миру". //цитата по Яну Бремеру

Это Джо Байден сказал. Только не Джо Байден - президент США про Афганистан 2021 года, а сенатор Джо Байден про Сайгон, когда он выступал за то чтобы оставить во Вьетнаме про-американских вьетнамцев, со всеми вытекающими для них последствиями.

Правда надо отдать должное Байдену - он эволюционировал. Во Вьетнаме он предлагал оставить на съедение оппонентам только вьетнамцев, которые сотрудничали с США. В афганском случае, они уже смогли наплевать даже на собственных сограждан (как минимум несколько тысяч американцев, настоящих, с паспортами и т.д.), которых никто не считал, особо не вывозил, не предупреждал как следует, и которым сейчас Эрик Принс (владелец крупнейшего американского ЧВК) продает очень дорогие "билеты" на бегство из Кабула.
Поздравляем тех, кто свалил из России в Америку в надежде на то что "уж там-то государству не пофиг, американский паспорт - это как гражданство Римской империи! это огогого!"

По "судьбоносному" симпозиуму ФРС в Jackson Hole, ваш покорный слуга в ночном тексте отпустил следующую шпильку:

"А что там Пауэлл скажет на конференции ФРС... да какая разница? Жирафу в любом случае, наверное, стоит купить заранее."

На данный момент позиция оказалась правильной на 100%, даже эмоций не надо было тратить. Более скучного Jackson Hole, несмотря на весь теоретический потенциал "взрывной волатильности" и всякой жести на рынках, давно не было. Так всем и надо.

PS: Что за жирафу надо бы купить заранее? Ну, ту самую которая предсказывает будущее и издевается над макроэкономистами -> [Новостной деск] Игрушечный жираф плюется в макроэкономистов и предсказывает будущее землян (спойлер: оно фиговое)

Одно из самых важных правил успешных инвестиций (которое на самом деле - злая старая трейдерская поговорка, а также афоризм неизвестного автора) звучит примерно следующим образом:

Дайте человеку ружье и он сможет ограбить банк
Дайте человеку банк и он сможет ограбить* мир

[прим. Кримсон: что важно насчет * - отъем денег будет абсолютно легальным]

Это только на первый взгляд шутка, а на самом деле из этого принципа можно извлечь несколько важных практических соображений.

Как минимум этот принцип стоит использовать как фильтр при инвестировании (не путать со спекулированием) в акциях финансового сектора.

Контрольный вопрос: этот банк может ограбить мир? Уже грабит мир, ну или хотя бы конкретную страну? И ему за это ничего не было и скорее всего не будет? Отлично, стоит рассмотреть для покупки.

Я в этом смысле всегда удивлялся тем, кто жалуется на то что:
а) Некоторые банки (конкретно обычно пишут про JP Morgan и других членов LBMA), которые по мнению многих участников рынка, активнейшим и успешнейшим образом манипулирует ценами на золото и особенно серебро
б) Центральные банки печатают деньги и с их помощью активно манипулируют ценами на самые разные финансовые активы

Тут конечно можно пожаловаться, но зачем? Да, система когда-нибудь обязательно взорвется, но зачем ждать этого прекрасного момента чтобы заработать денег?

Я не понимаю почему у тех, кто инвестирует в золото и/или серебро нет акций условного JP Morgan :)
Исключение: если вы вообще не инвестируете в банки/страховые компании, как Антуан Деден, котором я снял видео в свое время, еще на старом проекте.
Я не понимаю тех, кто жалуется на центральные банки, QE и т.д. и все равно не может или не хочет или не умеет выстроить уже сейчас методы для заработков на этих манипуляциях или воздействиях регуляторов на конъюнктуру , или в конце-концов не купили хотя бы акции хотя бы одного (лучшего) из центральных банков чьи акции реально можно купить (спойлер для шизо-патриотов: ЦБ РФ - ГОСУДАРСТВЕННАЯ структура и у нее нет акций, и нет она не подконтрольна МВФ, а Набиуллина не агент ЦРУ - извините, если разрушил чью-то дебильную псевдореальность).
Номер ISIN подсказать?

Кстати, насчет банков и вообще банковско-долговой системы в целом. Мой друг и коллега, лучший колумнист России, Виктор Мараховский недавно написал пост про свой личный стиль инвестирования "для гражданских лиц" (эдакий жесткий "Питер Линч а ля рюс и в мундире чиновника" при том что, насколько я знаю, он сам Линча не читал), и цитировал там подходы крайне неполиткорректного американского финансиста, радио-журналиста и пастора (да, так бывает) Дэйва Рэмзи, который (как и ваш покорный слуга) старается объяснять аудитории, что долги - это плохо, жить в кредит - ненормально, и что "вот эти вот банковские небоскребы - это вообще-то ВЫ их купили банкирам".

Не надо покупать банкирам небоскребы. Тем более не надо платить "налог на адекватность" в виде потребления "как у людей". Лучше покупать себе "кусочки банкиров" в виде акций. Поразительно многого может добиться уборщик, который следует такому подходу.

Это был мой запоздалый пост-поздравление с праздником знаний - 1 сентября :)