В контексте обсуждения коллег скандального высказывания Медведева о жизни СССР под санкциями:
1. НеВротик - https://yangx.top/Nevrotique/3316
2. Ортега - https://yangx.top/niemandswasser/20313
не могу не добавить очевидное - Россия (во всех своих исторических формах, включая Российскую Империю) практически постоянно находилась под теми или иными санкциями западных стран, причем это мало зависело от ее внешнеполитического поведения. Сдерживать Россию кому-нибудь хотелось всегда. Емнип, даже у Броделя в его очерках о предпосылках зарождения капитализма в Западной Европе XVI-XVIII веков есть упоминание сетований какого-то британского консула: тот жаловался на положительный российский торговый баланс, который якобы вредил британской экономике.

Медведев мог, при желании, сформулировать мысль жестче: "Россия столетиями жила в условиях санкций — и ничего". И был бы прав.

Вопросы о переформатировании отношений по линии Вашингтон-Москва

Интересное размышление на тему, затронутую вашим покорным слугой тут: https://ria.ru/analytics/20181020/1531092220.html
опубликовал коллега здесь: https://yangx.top/shadow_policy/2808

И вот к вопросу о переформатировании отношений по линии Вашингтон-Москва я хочу включить в паззл вот этот (удивительный, на мой взгляд) материал ТАСС.
Дорогие читатели, когда вы будете его читать, предлагаю подумать над тремя вопросами:
1. Кто из администрации Трампа (исполнительной власти) пошел на такой интересный контакт?
2. Вам эти намеки случайно не напоминают так называемый "план Киссинджера"? - https://ria.ru/analytics/20180730/1525561054.html
3. Почему какой-то вашингтонский представитель "исполнительной власти" решил передать такую весточку в российское инфополе (именно в инфополе! через ТАСС) именно сейчас.

А теперь сама публикация:

ВАШИНГТОН, 20 октября. /ТАСС/. США призывают Россию отказаться от дальнейшего углубления связей с Китаем. Об этом заявил на встрече с небольшой с небольшой группой журналистов, включавшей корреспондента ТАСС, представитель администрации США высокого ранга.

"Чрезмерное сближение с Китаем не отвечает собственным интересам России", - утверждал этот представитель исполнительной ветви власти США.

"Важно говорить о том, где наши интересы совпадают. Одним примером является Арктика, поскольку и США, и Россия являются арктическими державами, а Китай - нет", - отметил далее этот американский чиновник, комментируя перспективы дальнейшего развития отношений Москвы и Вашингтона.

Источник: https://tass.ru/mezhdunarodnaya-panorama/5698254

Неизменные традиции гордой американской демократии

Нефтеюань шагает по инфполю

Foreign Policy указывает на главную уязвимость Китая в войне с Трампом: "Проблема в том, что сырьевые товары (нефть, металлы, зерно - прим. авт.) торгуются в долларах и сделки проходят клиринг через американскую банковскую систему. Для того чтобы их купить Пекину нужно получать необходимое количество долларов через продажу собственных товаров... Вашингтон постепенно ограничивает количество долларов, которые может получить Пекин.
Китай понимает свою уязвимость и его план "пережить бурю" заключается в том чтобы бросить вызов гегемонии доллара в качестве базовой валюты для ценообразования биржевых товаров..."
Источник: https://foreignpolicy.com/2018/10/18/chinas-dangerous-dollar-addiction/

Как всегда сообщения об успехах нефтеюяня вызывают у вашего покорного слуги двойственные чувства:
С одной стороны - хорошо, что нефтедоллару плохо
С другой стороны - это просто ужасно, что мы как крупный экспортер нефти упускаем возможность использовать нефтяной экспорт как фактор расширения рублевой зоны. Биржа в Санкт-Петербурге создана и вроде бы работает, но все двигается просто с черепашьей скоростью, а российские нефтяные мейджоры больше заинтересованы в том чтобы давить на правительство чтобы оно разрешило еще сильнее поднять цены на бензин для населения, чем в дедолларизации... Пока президент снова не обратит внимание на проблему, прогресса не будет. А жаль.

Из раздела "американские нефтяники показывают средний палец Госдепу":
Рейтер: "Нефтегиганты Роснефть и ExxonMobil думают реализовать заявленный более пяти лет назад проект СПГ-завода в рамках консорциума Сахалин-1 с индийскими и японскими партнерами, а не самостоятельно, сообщили Рейтер два источника, знакомые с планами компаний."

Бабло побеждает зло. Интересно будет ли Трамп потом принуждать немцев к покупке "сахалинского" СПГ

Судя по стенограмме судебного заседания по делу "вмешательства в американские выборы" адвокат "пригожинских троллей" мистер Дюбелье просто уничтожает и унижает американскую прокуратуру. Самый прикольный момент стенограммы (его сейчас разгоняют по соцсетям СММ-щики Трампа из сетки Черновича) - это указание на то что для того чтобы обвинить людей Пригожина прокуроры придумали состав преступления для которого в американском законодательстве просто нет определения.

Хайлайты избиения тут: https://twitter.com/Techno_Fog/status/1054901756705017856

Заметка на полях: людей Пригожина защищает Reed Smith LLP -- это очень дорогая и влиятельная адвокатская контора (топ 20 global по оценке Law360, клиенты - от кредиторов Трампа в Дойче Банке до рэппера 50Cent), а сам Дюбелье (партнер в Reed Smith LLP) известен тем что успешно защищал сотрудников американских спецслужб, которых обвиняли в коррупции. Очень хороший выбор.
Будет интересно посмотреть не превратится ли этот суд в поворотную точку нарратива о российском вмешательстве, который постепенно сходит на нет, теряет токсичность и уходит с первого плана американского инфополя.

Абсолютное оружие США сломалось

Если не считать ядерных ракет, самым страшным оружием Вашингтона является американский доллар. В американской политологии есть даже специальный термин, который описывает использование долларовой системы в качестве инструмента силового давления на другие страны — "weaponization of the dollar" — дословно "превращение доллара в оружие"...
Однако сейчас американские эксперты и финансовые СМИ констатируют страшное для США изменение ситуации — "долларовый пылесос" сломался: иностранные инвесторы покупают все меньше и меньше американских государственных облигаций, а сами США как-то незаметно для себя проворонили старт дедолларизации международных расчетов, которая, оказывается, была запущена еще в 2017 году.

Полный текст на РИА Новости https://ria.ru/analytics/20181025/1531420825.html

Цифра дня: 5,5 триллиона долларов
Капитализация мировых рынков акций (а значит и оценка состояния держателей акций) упала за октябрь на 5,5 трлн долларов.

У маскопоклонников и прочей хипстоты сегодня праздник: "Tesla в третий раз за свою 15-летнюю историю закончила квартал с чистой прибылью. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на ежеквартальный отчет компании"
Только вот эта прибыль чудесным образом образовалась буквально из воздуха прямо после того как из компании сбежал главный бухгалтер Дейв Мортон (один из длииииинного списка менеджеров и администраторов, которые свалили из этой якобы невероятно успешной и перспективной компании). Более того, этот прибыльный квартал чудесным образом совпал с сообщениями о том, что Тесла не платит поставщикам, и не возвращает предоплату тем, кто отказался от покупки автомобиля. Посмотрим, хватит ли у Маска трюков на еще один квартал.

Американская пресса мечтает вслух про убийство Трампа.

Причем New York Times публикует это в разделе "5 романистов представляют себе следующую главу Трампа". Особенно пикантный момент: в этой "мечте" Трампа убивает российский агент при помощи сотрудника американских спецслужб, который устал от Трампа.
https://www.nytimes.com/2018/10/23/books/review/trumps-next-chapter.html

Пять "возможных следующих глав" - как пять сценариев того как закончится расследование "сговора Трампа с Кремлем", которое ведет спецпрокурор Мюллера.

Республиканцы уже требуют от New York Times убрать материал - https://dailycaller.com/2018/10/25/scalise-trump-assassination-story/
И эти люди и их российские миньоны еще что-то нам курлыкают про атмосферу ненависти в России. Какой позор.

Ну и не могу отметить в скобках что одного из президентов США которые не подружились с Федрезервом таки действительно застрелили, но вот списать это на СССР тогда никому не пришло в голову. А сейчас... как знать?

Сегодня, без привязки к какому-либо событию, достижению круглой цифры подписчиков или празднику, решил сделать пост о четырех читаемых мною тг-каналах.
На всякий случай уточняют и подчеркиваю: это не каналы с которыми я всегда и во всем согласен (таких нет), это каналы, которые лично мне интересно читать.

1. Мараховское время - @vmarahovsky - "личный анонимный канал" легендарного Виктора Мараховского - создателя "доктора Авраама Покоя", которым зачитывался весь ЖЖ, а ныне грандмастера Великого Ньюсрума Москвы (избран недавно - в сентябре, поздравляю!) и редактора отдела колумнистики РИА Новости.
Типичный интересный пост - https://yangx.top/vmarahovsky/979

2. Shadow Policy - @shadow_policy - лично для меня это что-то вроде "Гугла для конспиролога". В качестве источника интересных фактов и связей - просто без конкуренции.
Типичный интересный пост - https://yangx.top/shadow_policy/2828

3. Angry Bonds - @angrybonds - взгляд практика на российские финансовые рынки, в основном fixed income. Пожалуй, один из крайне немногочисленных каналов на финансовую тему, который ведет человек с одной стороны разбирающийся в теме, а с другой стороны - позитивно относящегося к своей стране. Не знаю как вам, а мне надоело читать бесконечные "рашка - все, скоро доллар по 200, мы все умрем". Гораздо интересней читать посты Angry Bonds про "Вести с полей армагеддонщины"
Типичный интересный пост - https://yangx.top/angrybonds/761

4. Самый Умный - @mnogouma - канал скандально известного пиарщика Кирилла Стрельникова, того самого который в свободное (?) от работы время успешно лично ловил и снимал американских дипломатов на встречах с российской несистемной оппозицией. Но канал в основном не об этом. Там есть политика, но в основном - это дегустационные заметки высказываний, книг и лекций тех, кто считается в нашем мире "самыми умными" - от капитанов бизнеса до нобелевских лауреатов.
Типичный интересный пост - https://yangx.top/mnogouma/62

Если американские СМИ не ошибаются в своих оценках, то очень скоро мы сможем наблюдать в прямом эфире, как примерно половина американцев столкнутся с ужасным и шокирующим разочарованием. Речь идет о событии, которое должно было стать главным политическим триллером этого года, — завершении расследования о "сговоре Кремля и Дональда Трампа" с целью захвата власти в США.

Продолжение на РИА Новости https://ria.ru/analytics/20181026/1531508006.html

Четыре интересных момента по поводу цен на нефть. Два - кратко-среднесрочные, а два - очень долгосрочные и важные.

1. По оценке Hedgeeye, которую цитирует Bloomberg, администрация Трампа не будет раздавать "индульгенции" на покупку иранской нефти, для того чтобы показать серьезность намерений по поводу Ирана. Hedgeeye - очень неплохие предсказатели по нефти, по крайней мере в последний год. - https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-10-25/oil-traders-who-expect-iran-waivers-are-in-for-a-shock-hedgeye

2. Тот же Bloomberg, со ссылками на свои источники, заявляет о том, что Пекин приказал как минимум двум китайским компаниям воздержаться от покупки иранской нефти, пока не будет прояснена ситуация с санкциями - https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-10-26/china-is-said-to-tell-state-owned-giants-to-halt-iran-oil-buying
Если это правда, и если это не намек на то что китайцам просто нужен таймаут для создания схема обхода санкций, то им как-то придется эту нефть заменять.

И долгосрочные:

3. Реальная скорость истощения нефтяных скважин в США (Пермиан), которую замерил Wood Mackenzie Ltd. оказалась на 100-200% выше прогнозной.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-10-09/mind-the-drop-decline-rates-from-maturing-oil-wells-on-the-rise
Это означает, что многочисленные американские прогнозы и модели, которые настаивают на каких-то астрономических долгосрочных перспективах американской сланцевой добычи являются просто фантазией. Если это действительно так, то рынок ждет supply shock в будущем.

4. Новость - мартовская, но "важное - повтори". По оценке руководителя Международного энергетического агентства, в 2018 году рост инвестиций в нефтяные проекты составит 6%, что является мизером по сравнению с 2015 и 2016, в которых инвестиции падали по 25% в год. Отрасль в целом, на мировом уровне - недоинвестированна. Проектов - мало, на начало добычи выходят медленно.
https://www.worldoil.com/news/2018/3/7/opec-secretary-general-declaration-of-cooperation-solid-as-the-rock-of-gibraltar

Это означает, что в будущем рынок столкнется с физическим дефицитом нефти, ее тупо будет недостаточно для удовлетворения потребностей рынка, причем для взлета цены будет достаточно даже не очень большого дефицита.
В будущем почти гарантирован supply shock во всей красе с жесточайшими экономическими последствиями.

Все вышеизложенное - повод подумать о том, что российские нефтяные компании (тут уж кому как - мэйджоры, майноры, красные фишки и т.д.) на долгосрочную перспективу - это очень интересные инвестиции, так как они недооценены по сравнению с иностранными конкурентами, и недооценены исходя из сценария будущего дефицита нефти на рынке.

ПС: У вашего покорного слуги в портфеле Газпромнефть и Лукойл, так что у меня в данном вопросе есть skin in the game как говорит Талеб.

В российском инфполе до сих пор считается, что настоящий эксперт - это сектант-американофил. А тот, кто считает, что "Америка больше не может навязывать всем свою волю" - это путинист и пропагандист. Среди этого же экспертного сообщества считается хорошим тоном демонстрировать друг другу знакомство с американским мейнстримным политологическим дискурсом, на который эти эксперты якобы ориентируются.

И вот тут мы напарываемся на самое смешное: в американском экспертном сообществе тезис "Америка больше не может насиловать волю окружающих как хочет" является уже практически банальщиной и общим местом.
В качестве свежего примера: симпозиум легендарной и могущественной RAND Corporation ("мозгового танка" и организации которая сыграла важнейшую роль в уничтожении СССР), выступает Кристина Вормут - директор направления международной безопасности в самом RAND. Ключевая цитата: "Мы должны ревитализировать послевоенный мировой порядок. Мы находимся в той точке истории, в которой больше невозможно навязывать американскую волю и придерживаться существующей системы ".
Там дальше есть еще и призыв заниматься "миссионерством" в пользу США и поменьше использовать американскую армию в качестве инструмента внешней политики.
Источник: https://twitter.com/RANDCorporation/status/1055140589568749568

Мысли - правильные, но скорее всего запоздалые.

Еще пару слов о "сделаем Америку великой снова" и попытках Трампа провести реиндустриализацию США.
График от Брэда Сетсера из Council on Foreign Relations ("мозговой танк" живущий на деньги семейных фондов Рокфеллеров и Фора). На графике - торговый баланс США по товарам (за исключением сельхоз и нефтепродуктов). Легко заметить, что при Трампе "минус", в котором находится торговый баланс США только усилился. Пока никакой реиндустриализации не видно. - https://twitter.com/Brad_Setser/status/1056669726364049409

Заметка на полях про эффективный менеджмент и менеджеров.
Вот у нас любят приводить в качестве примеров неэффективного и уничтожающего shareholder value менеджмента руководство окологосударственных компаний. Особенно часто под раздачу попадают Роснефть и Газпром, а в качестве лечения предлагают их кому-нибудь западному продать (предварительно вернув Крым и вымолив отмену санкций).

Ваш покорный слуга (еретик, с точки зрения учения ортодоксальных ВШЭ-финансов) придерживается мнения, что эффективность менеджмента практически никак не коррелирует с формой собственности. В качестве демонстрации абсолютно идиотского поведения насквозь частного и прогрессивного менеджмента, с полным набором эджайла в голове, достаточно привести ситуацию с IBM.
Итак, IBM сейчас заявляет о том, что она выкупает RedHat по $190 за акцию. Причем денег на это нет. Под эту покупку денег придется одолжить, при том что компания и так в долгах. Цена вопроса - 34 миллиарда долларов
Для полного счастья, два момента:
1. Цена акций Red Hat до объявления покупки - $116, то есть IBM готова платить премию примерно в 60%... (если бы такое сделала государственная российская компания, то самым популярным объяснением был бы, правильно - откат.... а тут, ну в случае IBM все вежливые бизнес-журналисты промолчат)
2. IBM за баснословные деньги покупает компанию, главный актив которой - ее сотрудники, и они могут просто на следующий день встать и уйти, а считать права (хотя какие там права на этот опенсорс?) на всю линейку Red Hat достойными 34 ярдов... ну как вам сказать... если бы столько заплатила российская компания, все бы крутили у виска пальцем.

Кстати, со спекулятивной точки зрения (это ни в коем случае не рекомендация на покупку или продажу, просто теоретическое рассуждение, Ваши решения - это Ваша ответственность): так как сделка еще не завершена, любителям риска можно попробовать взять Red Hat по текущей цене ($172-173) и "проехаться" до $190 (ждать вполне возможно придется до полного одобрения сделки акционерами Red Hat и регуляторами в 2019 году). Но если сделка вдруг сорвется, акция мгновенно приземлится до $120 или ниже, и будет обидно.

"Трамп заявил о желании России получать экономическую помощь от США" (РБК)

В связи с этим колонка-комментарий от вашего покорного слуги:

[...] На предвыборном митинге в штате Иллинойс Трамп заявил следующее: "И не забывайте, Россия хочет нашей помощи в экономическом плане. Мы добились такого богатства, и я проделал действительно хорошую работу — 11,7 триллиона долларов. Россия хочет нашей помощи, все хотят нашей помощи".

Продолжение на РИА Новости https://ria.ru/analytics/20181030/1531711171.html

Один из интересных сюжетов саги про "изоляцию России за плохое поведение и нарушение правил игры с Западом" - это попытки показать, что Россия живет в эдакой то ли клетке то ли камере, а единственная форточка - это условный ПАСЕ, в котором российскую делегацию лишили слова, показав тем самым что Парламентская ассамблея Совета Европы - это не место для дискуссий.
Можно было рыдать, можно было сетовать, а можно было в ответ поступить в том стиле, который очень нравится президенту Путину. Все, наверное, помнят путинскую фразу о том, что «Все должны, как Святой Франциск, мотыжить свой участок».

Практика "работы мотыгой" на участке межпарламентской дипломатии показала, что Володин был прав, когда отказался идти на уступки ПАСЕ. Встреча с делегацией американских сенаторов и конгрессменов от Республиканской партии наглядно показала, что изоляции нет, и что через межпарламентские каналы можно выходить на американскую политическую элиту в обход блокировки со стороны русофобов из Госдепа. Недавняя встреча спикеров стран Евразии - шаг в фиксации роли России в качестве — power broker — некоего "разруливателя" ближневосточных конфликтов и создателя альянсов, что позволяет с одной стороны извлекать конкретную пользу в энергетических проектах, а с другой стороны очень нервирует наших западных партнеров, для которых Ближний Восток — одна большая болевая точка. Сейчас в Москве начала свою работу Парламентская Ассамблея Организации Договора о коллективной безопасности. Судя по заявлениям Володина, российской стороне нужно, во-первых, добиться того чтобы участники ОДКБ выступали с единой позицией в рамках структур ОБСЕ («сообща защищать решения, которые считаем необходимыми для реализации в рамках Парламентской ассамблеи ОБСЕ») и, во-вторых, чтобы во всех стран ОДКБ использовались одинаковые списки террористических организаций. Координация на площадках ОБСЕ нам может помочь в плане "украинского вопроса", а координация списков нужна дабы исключить ситуации, когда организация запрещенная в России спокойно работает в сопредельных странах.

Медленно, без шоу и фейерверков, сшивается евразийское пространство. Медленно, но эффективно, выстраиваются каналы взаимодействия с политическими элитами самых разных стран, зачастую в обход их собственных "глубоких государств".
Наиболее эффективная работа — это то что делается медленным, последовательным и каждодневным усилием. Именно из таких кирпичиков складываются большие результаты. Хотелось бы верить, что постепенно вся наша государственная машина перейдет на "стратегию Святого Франциска".

Заметка на полях о росте цены на нефть

Есть ощущение, что рынок в целом недооценивает один важный момент: очень вероятно, что сейчас цену на нефть "держат под крышкой" усилиями ОПЕК+Россия исключительно из-за того что у Трампа - "промежуточные выборы" в конгресс и сенат, и для него цена на бензин, которым заправляются избиратели - болевая точка.
Не зря министр энергетики США летал в Москву и потом говорил (под запись!) что Россия и ОПЕК "достойны восхищения" за их усилия по сдерживанию цены.
После 6 ноября в игру войдут два важных фактора:
1. Официально вступят в силу иранские санкции
2. ОПЕК+Россия могут срезать добычу или хотя бы начать проводить "словесные интервенции" в пользу роста цен ибо срок точечной сделки с Трампом - истек. Об этом уже идут первые утечки в профильных СМИ - http://www.energyintel.com/pages/eig_article.aspx?DocId=1015804

Гарантий на финансовых рынках нет никаких и никогда, но присмотреться к вариантам заработать на возможном "поствыборном ралли" - стоит.

Лукашенко обиделся на немцев, которые не захотели заплатить за его "принципиальную позицию".

Цитата по Lenta.ru:
"Ряд западных партнеров Белоруссии «в восторге» от позиции Минска относительно суверенитета и международно-правового статуса ряда регионов на территории постсоветского пространства. С таким заявлением в среду, 31 октября, на открытии встречи Основной группы Мюнхенской конференции по безопасности выступил президент Белоруссии Александр Лукашенко, передает Tut.by.
По его словам, ряд европейских стран имеет претензии к Минску. «Нам говорят, что Европа заинтересована в суверенитете Беларуси. При этом отдельные наши западные партнеры в восторге от позиции Минска по Абхазии и Южной Осетии, по Крыму и Донбассу. Однако как только доходит до конкретных вопросов взаимодействия, то у нас, оказывается, есть проблемы с правами человека », — сказал Лукашенко."
https://lenta.ru/news/2018/10/31/vostorg/

После этого признания очень хотелось бы послушать комментарии тех многочисленных московских (и не только московских) экспертов по евразийской интеграции, которые сидят на "финансовой поддержке" Минска, и заняты продвижением в российском инфополе тезисов о том что "Лукашенко - хороший", "Минску - недоплачивают за любовь к России", "РБ надо давать нефть по российским ценам, а кто - против, тот агент ЦРУ и великодержавный шовинист".
Или все в порядке? Раз дирекция единого заказчика не платит за "фабрикацию смыслов союзного государства", то можно все? Хотя все понятно, конечно, ипотеку надо выплачивать, на конференции надо летать, книжки надо издавать за чей-то счет... Только чем такие "интеграторы постсоветского пространства" отличаются от условных "выкормышей Госдепа" решительно непонятно.

Аналитики подводят итоги "красного (в смысле убыточного) октября" на американских биржах.

В цифрах:
- За октябрь капитализация компаний из S&P 500 снизилась на 1,91 триллиона долларов (оценка S&P Dow Jones Indices)
- Очень плохо чувствовали себя акции "цифровой экономики", которые долгое время были тем паровозом, который тащил на себе американские индексы: Amazon - минус 20,2% , Netflix - минус 19,3%.
- По оценке Bespoke Investment Group сезон отчетности в 3 квартале 2018 - худший за последние 7 лет

В общем, если Федрезерв не остановится в повышении ставок, мы вполне можем увидеть сиквел 2008, только на этот раз будет намного больнее.