Заметки на полях про курс рубля к доллару и проклятье Набиуллиной

Мне очень жаль, что нельзя отмотать время назад, месяцев эдак на шесть, и спросить условного популярного телеграммера-политолога-экономиста-инфлюенсера:

"Вот представьте себе: Запад против нас ввёл совсем-совсем адские санкции: золотовалютные резервы конфискованы, ведущие банки отключены от SWIFT, серьёзнейшим образом затруднено использование доллара и евро в международных расчётах, а также введены санкции на поставку в Россию наличных евро и долларов. Вопросы: какой будет курс? Второй вопрос: если курс будет 60 рублей за доллар, какого размера памятник нужно будет ставить Набиуллиной?"

В этом эксперименте не требуется напрячь воображение чтобы понять, что ответом на первый вопрос было бы что-то вроде "дай бог чтобы на 180 рублях за доллар временно курс успокоился", а ответом на второй вопрос было бы "хахахахаха, лол, национал-предатели из ЦБ, ЦБ - филиал МВФ, не будет такого".

Ну вот сейчас можно посмотреть на реализацию этого "невозможного" сценария и на благодарность широкой публики и "экспертного сообщества". Им теперь рубль "слишком дорогой", а руководство ЦБ - всё равно сволочи. Ок. (я не глорифицирую Набиуллину, я долго выступал за хранение ЗВР в золоте на 80-100% например, но у меня, в отличие от многих "телеграм-экономистов" нет заказа на мочение Набиуллиной).

Очень похоже на ситуацию с Путиным: если бы показать россиянину в 2002 как выглядит и что делает Россия в 2022 году - то восторгу не было бы предела. Но сейчас у нас есть "патриотические инфлюенсеры", которым "путин недостаточно путин", "команда у него не та", "ЕГЭ не отменили" и "вот национальной идеологии нет".

Набиуллина совершила два страшных "преступления", которые ей вообще никогда не простят "патриотические экономисты" и "телеграм-инфлюенсеры":

1. Она зачистила (на мой вкус - недостаточно, но всё-таки) банковский сектор от бесконечного числа карманных (в том числе принадлежащих конкретных олигархам и региональным элитам) "отмывочных" и "обнальных" и "выводящих" банков. У этих банков (их десятки) - есть бенефициары, менеджмент и очень уважаемые и состоятельные клиенты (в плане именно "чёрных" и "серых" услуг) - и у них до сих пор в отношении ЦБ лютая вендетта, а бюджеты на то чтобы поливать грязью ЦБ требуются копеечные по сравнению с потерянными "обнальщиками" доходами.

2. Она не дала превратить Россию в Венесуэлу. У нас в стране очередь из олигархов, которые считают, что государство прямо должно им (а) дать кредиты под 0%, ну в крайнем случае под 2%, (б) не спрашивать у них на что они это потратили (и не требовать возврата) лет эдак 30 - ибо "экономике нужны длинные деньги", а на логичные возражения в стиле "у нас для вас денег нет, вы - олигархи, идите, зарабатывайте и скажите спасибо, что мы не пересматриваем итоги приватизации", они отвечают требованием эти деньги напечатать. И для того чтобы ЦБ охотнее печатал, его мочат через тех же инфлюенсеров, которые радеют (лол) за "счастье народное".

Сейчас разгоняется тема "ЦБ и Правительство не знают, что делать с крепким рублём, экспорт умирает ай-яй-яй, надо сократить экспорт и/или срочно напечатать кучу денег раз есть возможность!" - жалкое зрелище.

Курс рубля ослабить до произвольной отметки можно ЗАВТРА. Вернуть бюджетной правило, например, только покупать на него юани, золото, рупии... Не хотите, нет?

А никому в голову не приходило, что если сократить экспорт и тем самым ослабить курс (и "поэкономить ресурсы" - вот это вообще восторг, видно, что человек имеет очень специфическое представление о добыче нефти например, в её техническом аспекте), что это означает фиксацию (НЕНОРМАЛЬНОГО и дефицитного по куче всякой номенклатуры) импорта на текущих "санкционных" уровнях со всеми вытекающими проблемами? Экспортёрам больно? Да, и придётся потерпеть, пока экономика не адаптируется и не создаст новые цепочки поставок. Текущий курс - не навсегда, так же как и ставка по 20% - была не навсегда. Пользуйтесь.

Заметки на полях "золото-эмбарго" против России

(со вздохом) Не читайте "политические" телеграм-каналы, особенно когда они пишут про экономику.

Настоящие санкции, фактически блокирующие экспорт золота из России на западные рынки, были введены ещё в самом начале СВО. Лондонская LBMA - картель лондонских банков, которые занимаются фиксированием цены золота на западных рынках (знаменитый London Price Fixing) и одновременно контролирует главный (Нью-Йорк - второй) внебиржевой рынок золота на планете - исключила из списка London Good Delivery Bars слитки, сделанные на российских аффинажных заводах. Аналогично поступила потом LPPM - организация по торговле платиной и палладием.

Уже с этого момента (это произошло в самом начале марта!) российское золото было практически невозможно поставить на Запад: международные банки за редчайшим исключением не хотят покупать слитки, которые не являются London Good Delivery Bars от аккредитованного Лондоном аффинажного завода. Можно было бы "перелить" слитки на каком-то западном аффинажном заводе, но мало кто из западных производителей слитков на это пойдёт, ибо можно за такое и партбилет на стол положить, в смысле самому потерять аккредитацию LBMA.

Означает ли это, что "ой-вей Россия не сможет пользоваться золотом, вот вам и ваши ЗВР! Надо было стоять на коленях перед Госдепом и делать что велят!" Нет, не означает.

По инвестиционному золоту: в мире есть некоторое количество стран и регионов, которым пытались (те же самые гегемоны из Вашингтона) запретить доступ к мировому рынку золота. Не срослось даже с "кровавым золотом" из особо сложных африканских регионов. На планете есть три крупных (и несколько менее крупных) точек куча можно завести "некошерное" золото (в любом виде) и получить на выходе "кошерные" слитки с клеймами аффинажных заводов, у которых есть аккредитация LBMA. Это - не бесплатная, но и не слишком дорогая операция, и ёмкость только этого канала сбыта - миллиарды долларов в год. Дубайские, турецкие и китайские специалисты будут счастливы заработать на этой теме, так же как они зарабатывают с Ираном, Венесуэлой и длинным списком африканских варлордов. Более того, так как в Китае (в отличие от России) золотая тема прорабатывалась давно и с умом, есть ещё и китайский стандарт инвестиционных слитков - Shanghai Good Delivery Bars - и российское золото можно отливать (при необходимых договорённостях) сразу в этом формате и запускать в циркуляцию через Шанхайскую биржу золота, которая уже главный золотой хаб в Азии и будет счастлива отобрать объёмы у Лондона и Нью-Йорка.

Ещё примерно половина золота на планете (если считать в % от добычи) используется для ювелирных украшений, но это по сути неправильная статистика. Главными потребителями золотой ювелирки являются Индия, Китай, арабские страны и там значимый процент таких изделий являются не столько украшениями, сколько сберегательным инструментом, то есть спрос по сути тоже инвестиционный. Местные изготовители будут счастливы получить дисконтированное золото. А уж в случае Индии - страны, которая страдает от необходимости (из-за инвестиционных особенностей местных жителей) импортировать серьёзные объёмы золота (плюс/минус 30 миллиардов долларов в год) даже правительство будет в восторге от возможности снизить эффект на баланс платежей с помощью России.

Для реализации всех этих направлений и российским банкам (+добытчикам) придётся напрячься и впервые начать реально работать на международных рынках. Раньше же было просто (если сильно утрировать) "берём любимчика из сотрудников/начальников, отправляем его в Лондон посмотреть на Королеву, побухать в Сохо, привести всем детям сувениры с Гарри Поттером, получаем баксы на счёт", а сейчас придётся осваивать маршруты, из которых разве что Дубай может хоть сколь-нибудь понравиться московским банковским мажорам. Ничего, потерпят.

Итого: дисконты - будут, катастрофы для российского золотодобывающего сектора - не будет. Всё скучно, буднично и требует работы. Не более того.

Заметки на полях про "курс - не настоящий!"

Безусловно, вы встречаете на просторах сети (и, если вы ещё не исключили жопоголиков из личного круга общения, то и в реальной жизни) тех, кто утверждает, что курс доллар/рубль на Мосбирже - нарисован и вообще "ненастоящий". Долларовым сектантам (а вера в доллар - если её рассматривать с религиоведческой точки зрения - это форма "коммерческого культа") трудно принять что хотелка "доллар по 200" не реализовалась.

Предлагаю им не сочувствовать. Предлагаю делать им ещё больнее.

На приложенном графике - фактаж от очень влиятельного и насквозь американского (с повышенным уровнем "кошерности") инвестиционного банка Goldman Sachs. Бледно-синия линия на графике - "московский" курс рубля с Мобиржи, тёмно-синяя линия - "международный" курс рубля между иностранными банками (т.н. офшорный курс) - т.е. курс к которому ни ЦБ, ни Путин, не имеют отношения. Курсы (после временного мартовского "разлёта") - совпадают. Курс на Мосбирже - настоящий, Goldman Sachs - подтвердил.

Решение об отмене дивидендов Газпрома (которые до этого были рекомендованы советом директоров) - на мой взгляд - предполагает только одно по-настоящему рациональное объяснение.

Кстати, объяснение "Государство всегда кинет и только и мечтает, как бы обуть инвесторов, адски хохоча" - это не оно. Государство (сейчас будет шок-контент) - не хтоническое зло. Оно может делать больно, но не просто так, а исходя из каких-то своих соображений или просто по раздолбайству. В данном случае это явно не раздолбайство, а для того чтобы лишить дивидендов российскую элиту - надо иметь серьёзные причины. На всякий случай напоминаю, что основными частными владельцами акций Газпрома являются не "рядовые Петя с Олей, у которых по 10 000 на счету, они копят себе на пенсию", а состоятельные чиновники, силовики, предприниматели - Газпром это крайне популярная бумага у них в портфелях, особенно у чиновников (со мной нет смысла спорить, простите за прямоту -> у меня выборка, в силу специфики моего бизнеса - бесконечно больше и репрезентативнее, чем у подавляющего большинства комментаторов/аналитиков). Так вот, для того чтобы лишить эти крайне важные социальные страты (фактически - самих себя!) ожидаемых газпромовских дивидендов, должна быть веская причина. Я вижу только одну:

Газпром очень серьёзно готовят (и он сам готовится) к вероятности (не неизбежности, но высокой вероятности!) того, что Евросоюз ближайшие годы будет жить без российского газа. Соответственно, деньги надо экономить, ибо они ещё потребуются для ударного наращивания экспорта на других маршрутах и просто "на жизнь".

Хочется немного поиронизировать: если этот сценарий реализуется, то на планете станет больше добродетели. Акционерам Газпрома нужно будет пестовать в себе добродетель терпения. А европейцам в этих условиях придётся массово идти к просветлению, например через тибетскую йогу. Говорят, что "что в результате сосредоточенной работы с мощными внутренними энергиями, практикующие йогу внутреннего тепла способны «излучать» тепло, быть абсолютно невосприимчивыми к холоду." -- вот пусть проверят экспериментальным путём. Можно будет повторять мантру "Назло Путину уши отморожу, Назло Путину уши отморожу". Результат эксперимента будет представлять большую практическую ценность.

PS: Сейчас будут такие классные распродажи от истеричек, что любо-дорого посмотреть. Очень надеюсь на разгон паники "экспертами" и "телегами", вот прямо очень. Хомяков жалко, конечно, но дисконты по бумагам (в том числе тем, которые не имеют отношения к Газпрому) будут радовать глаз и кошелёк.

Этюд на полях восприятия курса рубля через призму жопоголизма

Сейчас будет забавно наблюдать как те же самые телеграм-эксперты, которые неделю назад оплакивали горькую судьбинушку российских экспортёров и экономики в целом (ой-вей будет "дефляционная спираль!!!"), экстренно начнут верещать по поводу "девальвации рубля", инфляции, падения покупательной способности и "отсутствию внятной экономической политики".

Жду вздохов на тему "Набиуллина упустила рубль" и прочее "ахаха! вот и санкции сработали!" - при том что этим же (вот конкретно этим же, увидите в недалёком будущем) телеграм-экспертам и говорящим головам из телека, те же цифры курса были совсем недавно объявлены слишком низкими и вредными для экономики.

Переубеждать читателей (и тем более фанатов) таких инфлюенсеров - нет смысла. Нет смысла не потому, что аргументов нет, а потому что жопоголизм - это болезнь, конкретно - это аддикция и её должны лечить дорогостоящие специалисты.

Разговаривать с жопоголиком, убеждать жопоголика и вообще как-то пытаться спасти жопоголика - это прямой путь к несчастью и неврозу, и всему букету того ужаса, который называется "созависимость". Погуглите. Не надо так. Жопоголиков нужно вычёркивать из вашей жизни и круга общения. Во-первых, так снижается риск личного заболевания, а жопоголизм (так же как и любое аддиктивное расстройство) - в некоторой степени заразен. Во-вторых, это сильно улучшит качество лично вашей жизни.

Продвигатели контента для жопоголиков (а потребители для них - товар, чьи клики, шеры, лайки и просмотры они предъявляют своим кураторам, иногда даже окологосударственным, в качестве доказательства "инфлюенсерства" и правильно освоенных бюджетов) эксплуатируют, или даже можно сказать, хакают две потребности аудитории:
1. Потребность в понимании того что происходит
2. И потребность в страшной правде, в строгом соответствии с гениальным стишком:

"ты рассказал мне просто правду
а я ужасную хочу
такую чтобы ******ться
завыть забиться захрипеть"

Для части аудитории (для "прошаренных"), правда не может быть скучной, не может быть обыденной, не может быть сложной, не может быть нейтральной или позитивной, она вообще не может быть никакой кроме как "ужасной". Легко заметить, что с таким подходом к окружающей реальности жопоголик (а желание потреблять только "ужасную правду" - это и есть этиология жопоголизма) в принципе неспособен к счастью, продуктивной деятельности и адекватному взаимодействию с другими людьми и обществом в целом.

При этом жопоголизм сочетается с полным отключением адекватного восприятия собственных компетенций. Отсюда возникают требования диванных экспертов к Генштабу объяснять "народу" (т.е. жопоголикам, которые считают себя "народом, который знает ужасную правду") свои действия, а также сверять с ним свои планы и так далее.
Отсюда же аналогичные требования к Правительству и/или ЦБ по любым другим вопросам, включая тот же самый злосчастный курс рубля - на примере которого, кстати, абсолютно очевидно, что угодить жопоголикам (в рамках физически возможной реальности) в принципе невозможно.

При этом попытки соответствующих структур объяснить что-то аудитории - проваливаются с треском, потому что они не генерируют "ужасную правду". Они - скучные (ну, вот как, допустим, очень обстоятельное, логичное, "по пунктам", последовательно интервью Белоусова по поводу направления экономики в целом и курса рубля в частности. Если хотите, с моими комментариями; если хотите, в "чистом виде") и эти скучные официальные разъяснения очевидно проигрывают на фоне парада "ужасных правд" в интернете.

В нынешних условиях, защита вашей печени от чрезмерного употребления алкоголя, а мозга - от "ужасных правд" дилеров контента для жопоголиков, ложится полностью на ваши плечи. И это важный вопрос личной безопасности. Скажи жопоголизму "нет". Скажи "да!" сложной и скучной и сухой информации об окружающей реальности.

Заметка на полях качества американской управленческой элиты

Итак, пару дней назад Минфин США раскрыл детали своего мега-плана по удушению российских нефтеэкспортных доходов. Всем было очень интересно узнать как США, мировой лидер и гегемон, будет вместе с другими "ведущими (на самом деле нет) экономиками мира из G7" ограничивать цену на продажу российской нефти на уровне $40-60 за баррель. Примечание от меня: смотреть на то как российские финансовые телеграм-каналы на полном серьёзе обсчитывали последствия ограничения цен на российскую нефть на уровне $40 для российского бюджета и акций российских нефтяников - это было опасно для здоровья, ибо чтение такой аналитики (написанной "на серьёзных щщах"!) может привести к смерти от смеха.

Вот он, официально в пересказе мейнстримного и информированного агентства Рейтер:

"Министр финансов США Джанет Йеллен обсудит с министром финансов Японии Шуничи Судзуки реализацию предложения США о верхнем ценовом пределе [цен на российскую нефть] и развитие мировой экономики, когда они встретятся позже во вторник, заявил чиновник. Цель состояла в том, чтобы установить цену на уровне, покрывающем предельные издержки добычи нефти в России, чтобы Москва была заинтересована в продолжении экспорта нефти, но не на достаточно высоком уровне, чтобы позволить ей финансировать войну против Украины, заявил он же. [...]

Поскольку Европейский Союз готовится ввести поэтапное эмбарго на российскую нефть и запретить морское страхование для всех танкеров, перевозящих российскую нефть, и ожидается, что Великобритания поддержит этот шаг, Йеллен рассматривает ограничение как способ сохранить поток нефти и предотвратить дальнейший рост цен, всплеск которых может привести к рецессии. [...]

По словам чиновника, на компании из ЕС, Великобритании и США приходится около 90% мирового страхования и перестрахования нефтяных перевозок, что затруднит сохранение поставок нефти России после того, как эти санкции вступят в силу в конце этого года. В то время как некоторые эксперты считают, что Россия, Индия и Китай могут вмешаться с государственным страхованием, чиновники министерства финансов не разделяют эту точку зрения, сказал чиновник».

Итого, вот план США:
1. Евросоюз и Великобритания запрещают страховать и перестраховать танкеры, которые везут российскую нефть. Так как на лондонских и европейских (а ещё швейцарских, но их европейцы прогнут традиционно) страховщиков приходится большая (>90%) страхового рынка для морских перевозок, то Россия теряет вообще возможность морского экспорта нефти.
2. Приходят США и милостиво разрешают России всё-таки что-то экспортировать (то есть разрешит предоставление страховых и перестраховых услуг), но только для нефти, которую Россия будет продавать по $40 за баррель. В теории, даже содействия КНР и Индии не требуется чтобы поставить Россию на колени.

Отличный (на самом деле нет) план и смотрится, наверное, очень убедительно, но только для тех, кто не знает как это работает на самом деле.

А знаете, кто эти самые "некоторые эксперты", на которых Минфин США плюёт с высокой колокольни? Это банк JP Morgan, который пишет своим клиентам, что:
А) Россия, Индия, Китай перейдут на "суверенное страхование" (это когда условное Правительство РФ даёт гарантии индийским и китайским покупателям что "в случае чего" Россия, вот конкретно Россия как государство, заплатит за ущерб) - это очевидный и очень вероятный сценарий развития событий
Б) Индия уже сама так один раз делала, покупая иранскую нефть (и это при том что тогда не было столь острого энергокризиса)

И от меня: а знаете почему по статистике 90% страхового рынка нефти приходится на Лондон (и прочий G7)? Потому что все "черные" поставки (например той же иранской нефти танкерами в КНР) - в статистике не учитываются. Но все эти скучные экспертные нюансы не нужны американскому Минфину, ему и так хорошо со своей перемогой.

Гид по "Информации от Кримсона"

За последние полгода на тг-канале стало больше читателей (благодарю!), значит есть смысл перечислить где и что можно читать, если вам представляются полезными заметки от меня:

1. Каждый рабочий день до 13:00 по московскому времени на СнМИ.рф выходит краткий выпуск новостей с минимальным (ироничным, циничным, практичным, минималистичным и в меру патриотичным комментарием). СнМИ изначально не задумывался как стэнд-элоун проект, но мы его запустили в паблик для того чтобы помочь читателям не травиться жопоголистической (или ура-патриотической) информацией в интернете, и при этом знать то что стоит знать об окружающем мире (да, мы до такой степени немодные, что про знаменитые переговоры с участием Мединского писали, что они "не имеют значения" вместо того, чтобы ловить хайп на истерике как все).

Советую зайти в архив СнМИ и прочитать новости за несколько месяцев.

На всякий случай, уточняю:
1.0. На сайте не будет RSS или телеграм-бота и т.д., по той же причине, по которой в хорошем фитнес-клубе не должно быть эскалаторов на входе.
1.1. Нам не надо быть "ещё одним источником". Мы работаем для тех, кто задолбался травиться урапатриотическиим или жопоголическим кликбейтом, набросами и "сплетнями в виде версий".
Суть проекта: "Мы хотим сделать так, чтобы вы перестали читать новости. Мы готовы платить своими нервами и человеко-часами, чтобы экономить ваши нервы и дать вам возможность заниматься по-настоящему важными вещами и чувствовать по-настоящему важные эмоции".
Проект оттого и называется "Средство НЕ-массовой информации"
1.2. На СнМИ НЕ будет карт военных действий, слухов, сводок и "окопной правды" (которая, в большинстве случаев, тот же самый кликбейт). У нас нет KPI и требований по "надоям" в плане кликов, шеров, просмотров и т.д. Для чистой военной информации есть господин Конашенков - лучше него никто не сделает, а те, кому хочется потреблять что-то более "жареное" - враги своей нервной системе.
1.3. Российские темы мы берём только в тех случаях, когда есть однозначное понимание где добро, где зло. Темы, в которых очередные разборки "башен и башенок" - мимо; а темы, которые требуют для адекватного освещения целого лонгрида - тоже, потому что СнМИ - это штука, рассчитанная на десятиминутное чтение под обеденный кофе.

2. Каждое воскресенье, в 17:00 по Москве, выходит своего рода "еженедельная программа" - Олег "Fritzmorgen" Макаренко и ваш покорный слуга - в "Клубе Зеленой Свиньи" примерно час хронометража обсуждают темы, которые (а) представляются нам релевантными и (б) ни при каких обстоятельствах не влезли бы в традиционный формат на ТВ.

Темы недавних выпусков:
Клуб Зеленой Свиньи (#118): БРИКС расширяется и "грызёт" доллар + украинское "кандидатство" в Евросоюзе как "большая идея" для Киева
Клуб Зеленой Свиньи (#119): Макрон пытается спасти Байдена, будущее российских ЗВР и пострадавший Киссинджер
Клуб Зеленой Свиньи (#120): Отставка Бориса Джонсона и экономическая экспансия Китая

3. Для, тех кто интересуется финансовыми рынками (и готов читать лонгриды/монстр-тексты) + "экскурсиями на тёмную сторону финансового мира" - мой главный проект, который является своего рода "текстовым лайвстримом" моего собственного рабочего процесса - CrimsonAlter - Analytics:

[Новостной деск] Нефтяная рецессия или "а что, если брент будет $45 за баррель?!"
[Новостной деск] Базовый "Монстр-гид" по гонконгским акциям на СПБирже
[Новостной деск] Что нужно делать, иметь и уметь российскому инвестору в новой реальности

Я не знаю откуда в инфополе просачивается этот бред про "Сауды кинули Россию и ОПЕК+ и будет рост добычи на 50%", но уже ничего не удивляет в плане генерации перемог в российском и международном инфополе.

Вот официальное от Bloomberg (который бы просто бегал по потолку от счастья, если бы был хоть малейший повод отпраздновать победу на Россией). Цитирую:

"Президент Джо Байден заявил, что ожидает дальнейшего увеличения поставок нефти из Саудовской Аравии, чтобы помочь снизить расходы на топливо в США после знаменательной встречи с правителями королевства.

Поездка Байдена не привела к немедленному обещанию увеличить добычу, но официальные лица США заявили, что они уверены, что Эр-Рияд приведёт альянс ОПЕК+ к соглашению о постепенном увеличении добычи.

«Я делаю все возможное, чтобы увеличить поставки в Соединённые Штаты Америки, и я ожидаю, что это произойдёт», — сказал Байден журналистам. «Саудовцы разделяют эту безотлагательность. И, основываясь на наших сегодняшних обсуждениях, я ожидаю, что в ближайшие недели мы увидим дальнейшие шаги»".
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-07-15/white-house-expects-more-saudi-oil-after-biden-met-with-king

Для справки: ОПЕК+ имеет согласованный (с участием России!) график по увеличению добычи - ничего нового или странного или прорывного не произошло.

Может возникнуть вопрос: "А что же насчёт заявления Саудовской Аравии о том, что она будет способствовать БАЛАНСУ на рынке нефти! Очевидно же что это Путинслил и всем хана!?"

Саудовская Аравия (и это очень грустно, что журналисты, которые отрабатывали эту тему в России не в курсе) говорит о желании обеспечить БАЛАНС на рынке нефти до каждого заседания ОПЕК+ и после каждого заседания ОПЕК+ -- для того чтобы сделать из этого заявления какую-то победу американской дипломатии нужно быть, простите, тупым дятлом.

Я вам забавную вещь расскажу: вот есть такая организация ОПЕК - это вообще-то картель экспортёров нефти. Картель, понимаете? ОПЕК+ - это расширенная версия ОПЕК. Так вот картели вообще-то (на что жалуются американцы в случае ОПЕК) создаются для того чтобы задирать цены вверх и чтобы участникам картеля капало максимальное количество шекелей от участия в картеле. А знаете что обозначено на официальном уровне в качестве задачи существования ОПЕК? Цитирую: "балансирование (стабилизирование) рынка нефти". "Гуманитарные бомбардировки", "балансирующие рынок картели" - постмодерн прекрасен.

А американская коммуникация в плане освещения деятельности американской дипломатии - рассчитана на дебилов (и судя по реакции в инфополе - попадание в целевую аудиторию просто идеальное), и схема очень проста: берётся то, что Саудовская Аравия и так обязалась делать в рамках ОПЕК+ , склеивается с визитом Байдена, который утверждает, что сауды его поняли и разделяют его позицию, и потом объявляется после следующего заседания ОПЕК+ что "Байден всех победил и прогнул, вот ОПЕК+ и наращивает добычу!"

Строго по схеме: "прошла весна, настало лето, спасибо Байдену за это!"

PS: Кстати, для справки: 50% наращивания добычи - это из заявления Белого дома про уже объявленное в июне (!) повышение добычи за июль и август, и эти 50% про сравнение объёма повышения (не добычи в целом!) по сравнению с "ожиданиями". В цифрах - это дополнительных примерно 0,25 миллиона баррелей в день. Кому хочется подробностей и неочевидностей про "наращивание добычи ОПЕК+" предлагаю прочитать тут -> https://yangx.top/crimsondigest/1457 , многое станет понятнее. Например, понятнее, почему заявленный объём добычи ОПЕК+ не будет (точно не будет) соответствовать реальному.

Второй раз за день часть российских журналистов проявляют себя дятлами. Просто дятлами.

Это я по поводу "аааа! Саудовская Аравия увеличит добычу до 13 миллионов баррелей в день! С текущих 10!! АААА!"

Дятлы. Тупые дятлы.

Цитирую агентство Рейтер: "Наследный принц Саудовской Аравии Мохаммед бин Салман заявил в субботу, что необходимы дополнительные инвестиции в технологии ископаемого топлива и экологически чистой энергии для удовлетворения глобального спроса, и что нереалистичная политика [прим. Кримсон: контроля и ограничения] выбросов [CO2 в рамках "зелёной повестки"] приведёт к беспрецедентному уровню инфляции.

Принц сказал, что Саудовская Аравия объявила об увеличении своих добывающих мощностей до 13 миллионов баррелей в день к 2027 году с номинальной мощности в 12 миллионов в настоящее время, и «после этого у Королевства больше не будет возможности увеличивать добычу»."
https://www.reuters.com/world/middle-east/saudi-crown-prince-says-unrealistic-energy-policies-will-lead-inflation-2022-07-16/

Что можно отметить:

1. Это не увеличение добычи, а увеличение максимальных возможностей добычи (это разные вещи: сейчас максимум возможной добычи - 12 миллионов баррелей в день, а реально добывается примерно 10 в рамках той же самой сделки ОПЕК+, заключённой с Россией)
2. Это увеличение максимально возможных объёмов добычи запланировано на 2027 (!) год и ради этого ещё и придётся много денег потратить
3. В инфляции на Западе (и во всём мире) будет виноват не Путин, и не СВО, и даже не санкции, а сама энергетическая политика ("зелёное безумие" как я это называю) Запада, и прежде всего самих США.

Очевидно что это не то, что хотели бы услышать американцы. Они не ради рассуждений о росте потенциала добычи в 2027 году приезжали разговаривать (угрожать, умолять) руководство Саудовской Аравии.

Дятлы. Тупые дятлы.

Когда-нибудь мы узнаем, почему англоязычные ленты новостей Рейтер и Блумберг, совмещённые с минимальным здравым смыслом, дают более объективную и менее жопоголическую (для России) картину окружающей реальности, чем российские СМИ и российское инфополе в целом.

А вот это называется "Байдена ПУБЛИЧНО послали на три буквы" (или: большой привет всем "аналитикам" и "экспертам", которые праздновали перемогу по поводу визита Байдена в Саудовскую Аравию):

Рейтер, час назад:

"Министр иностранных дел Саудовской Аравии заявил во вторник, что не видит нехватки нефти на рынке, а [прим. Кримсон: видит] нехватку нефтеперерабатывающих мощностей, из-за чего необходимо больше инвестировать в мощности по переработке сырой нефти в различные нефтепродукты.

«На сегодняшний день мы не видим недостатка нефти на рынке. Не хватает перерабатывающих мощностей, что также является проблемой, поэтому нам нужно больше инвестировать в перерабатывающие мощности», — сказал министр иностранных дел принц Фейсал бин Фархан Аль. Об этом Сауд заявил журналистам в Токио".
https://www.reuters.com/world/middle-east/saudi-minister-we-see-lack-refining-capacity-market-not-lack-oil-2022-07-19/

Отличный результат дипстейта на переговорах со странами Залива. Просто космический.

А самое главное: у Белого дома даже не хватило смелости признать, что поездка провалилась. Пришлось придумывать "секретную" перемогу. Вот эту:

"Правда, некий анонимный представитель Белого дома заявил, что успехи есть:

«Скажем, я не знаю, 18 месяцев назад, я бы сказал, во многих столицах Ближнего востока был реальный дрейф в сторону России и даже Китая, во многих отношениях. Так вот — это было приостановлено и во многих очень конкретных случаях — о которых я не могу говорить — даже обращено вспять. Нет, эти страны продолжают отношения с Россией и с Китаем — это нечто естественное и будет продолжаться. Но когда дело доходит до предпочтительных партнёрств, особенно в сфере безопасности, а также в сфере торговли, инвестиций, коммерции, технологий, мы слышали из каждой столицы этого региона, что их приоритетом являются США»".
СнМИ.РФ/87

и вот эту:
"У крупных производителей сырой нефти есть свободные мощности, и они, вероятно, увеличат поставки после визита президента Джо Байдена на Ближний Восток, заявил в воскресенье высокопоставленный представитель США по энергетике.
Выступая на канале CBS «Face the Nation», Амос Хохштейн, старший советник Госдепартамента США по вопросам энергетической безопасности, сказал: «Основываясь на том, что мы услышали в поездке, я вполне уверен, что мы увидим ещё несколько шагов [прим. Кримсон: от ОПЕК+] в ближайшие недели»".
https://www.reuters.com/business/energy/top-us-energy-envoy-expects-us-gasoline-prices-fall-further-2022-07-17/

А тут им прямо: НИКАКОГО дефицита нефти, а то что у вас НПЗ нет (из-за вашей же политики) - так это ваши проблемы [прим. Кримсон: и наши с россиянами прибыли].

И вот это нужно учитывать на будущее при интерпретации всего, что заявляет официальный Вашингтон.

Заметки на полях о качестве американской дипломатии на китайском (и нефтяном) направлении

CNN сообщает: "Во вторник Китай предупредил, что примет «решительные и сильные меры», если спикер Палаты представителей США Нэнси Пелоси посетит Тайвань в составе делегации самого высокого уровня из Соединенных Штатов за 25 лет, которая посетит самоуправляющийся остров.

Как сообщает Financial Times со ссылкой на источники, знакомые с этим вопросом, Пелоси, занимающая второе место в очереди на пост президента США, как сообщается, обрисовала в общих чертах планы возглавить делегацию в Тайбэй в августе. В офисе Пелоси отказались комментировать планы ее поездок.
1 августа — годовщина основания Народно-освободительной армии Китая. [прим. Кримсон: хорошо дату выбрали, молодцы]

Во вторник министерство иностранных дел Китая раскритиковало возможный визит, заявив, что он «окажет серьезное негативное влияние на политическую основу китайско-американских отношений и пошлет крайне неверный сигнал сепаратистским силам, выступающим за независимость Тайваня».
«Если США будут настаивать на том, чтобы пойти по ложному пути, Китай обязательно примет решительные и сильные меры для твердой защиты своего национального суверенитета и территориальной целостности», — заявил на пресс-конференции официальный представитель министерства Чжао Лицзянь. «Соединенные Штаты должны нести полную ответственность за все последствия, вызванные этим»."
https://edition.cnn.com/2022/07/20/china/china-warns-pelosi-taiwan-visit-intl-hnk/index.html

Одновременно с этим Рейтер сообщает (2 дня назад):
"Министр финансов США Джанет Йеллен совершает поездку по Азии, чтобы попытаться убедить больше стран присоединиться к схеме ограничения [цен на российскую нефть]."
https://www.reuters.com/business/energy/oil-market-reformer-says-russian-price-cap-would-fail-2022-07-18/

А также до этого:
"Соединенные Штаты представили Китаю идею ограничения цен на российскую нефть во время виртуальной встречи на прошлой неделе, заявила министр финансов США Джанет Йеллен в интервью The Wall Street Journal, опубликованном в среду. [...]
Госсекретарь Йеллен совершает поездку по Азии с остановками в Японии, Южной Корее и Индонезии на этой неделе, чтобы заручиться поддержкой идеи США ограничить экспортные цены на нефть из России. «Они выслушали и были готовы к дальнейшим обсуждениям с нами по этому поводу», — сказала госсекретарь Йеллен."
https://oilprice.com/Latest-Energy-News/World-News/China-Considers-Proposed-Price-Cap-On-Russian-Oil.html

Успехов, ихтиандры! Вашингтон в последнее время демонстрирует просто космический уровень дипломатических умений (на самом деле нет).

PS: Судя по намёкам в государственной Глобал Таймс, китайцы готовы в ответ, для начала, экспроприировать китайские активы мужа Пелоси. Это будет интересно: https://www.globaltimes.cn/page/202207/1270920.shtml

Ну и намёк на то что "все варианты действий - на столе" - тоже отлично. Американцам предстоит или опозориться или нарваться. Прекрасно. Причём они себе сами это организовали.

Жалобы журналистов, экономистов, телеграммеров и инвесторов на действия ЦБ (включая сюрпризы по ставке) поражают обвинениями из серии "мы не понимаем чего ЦБ хочет" или "ЦБ хочет странного"... Ну-ну... вам прямым текстом сказать?

Вот смотрите, у нас есть Бизнес (Большой Бизнес, Средний Бизнес и т.д.) и этому Бизнесу нужно дешёвое (и желательно в длительное пользование, но хотя бы дешёвое) бабло. На всякое-разное. Местами на замещение импорта, местами на развитие экспорта, местами на попилить и на таунхаус под Сочи, ну в общем всё как обычно.

Кстати, госкорпорациям - тоже (внезапно) нужно бабло. У госкорпораций тоже много идей, соцнагрузки, замещения импорта, развития экспорта (зюзюбликов в Монголию) и т.д. - и им тоже нужно чтобы оно было дешёвым. Очень.

Государству (сейчас будет шок-контент) тоже нужно бабло. Дешёвое. Ну, вы уже поняли.

Так вот, дешёвое и обильное бабло можно, конечно (метод Хрущёва, который прикончил СССР), напечатать, но это - плохая идея.

Но есть идея лучше: сделать так чтобы ув. граждане сами понесли деньги (в больших количествах) всем вышеперечисленным категориям нуждающихся. У граждан (не считая 80 ярдов баксов в валюте) есть много триллионов рублей. И вот эти много-много триллионов желательно аккуратно (так чтобы не разогнать инфляцию в угаре потребления) выковырять, и на максимально невыгодных (для держателей денег) и на максимально выгодных для получателей денег условиях - загнать в кредитование бизнеса, государства, госкорпораций.

Ещё Бизнес и "экспертное (лол) сообщество" (которое сидит на подсосе у конкретного бизнеса) любят говорить про стимулирование внутреннего спроса - вот на это тоже нужно/можно направить часть "выковырянных" сбережений.

Соответственно, что нужно сделать? Нужно, балансируя запросы (алчность и хотелки) бизнеса/государства и инфляционные риски, закручивать гайки депозитчикам так, чтобы ставки не просто перестали покрывать инфляцию, а чтобы от ощущения буквально физического сгорания покупательной способности денег на депозитах, вкладчики испытывали невероятно острое желание на эти деньги купить или Лада Нива в базовой комплектации или облигации какого-нибудь из российских корпоратов (хороших, больших, с высоким кредитным рейтингом).

Конечно, депозитчики могут попытаться сбежать от почётной обязанности стимулирования и кредитования экономики за свой счёт (нехорошо, граждане! вы же сами хотели чтобы в экономике были "дешёвые деньги" - вот вы их предоставите :) ), но заботливый регулятор поставит где надо правильные заборчики:
а) Никаких ВДО и прочего мусорного шлака для неквалифицированных инвесторов. Ибо нефиг. А то опять за дефолты какой-нибудь банкозакруточной конторы будут требовать ответа от регулятора.
б) Никаких недружественных акций из недружественных юрисдикций. Ибо нефиг. А то опять за очередные санкции будут требовать ответа с ЦБ, а оно ему надо?
в) Никаких структурных продуктов (банки будут искать лазейки, конечно, но их будут душить) для рядовых инвесторов. Ибо нефиг. Нефиг банкам на этом зарабатывать, и инвесторам отлынивать от кредитования государства и больших корпоратов.
г) Валютные продукты - тоже не айс, но если очень хотите юани - да, вот, кстати, российские корпораты будут размещать облиги в юанях - а куда вы денетесь с подводной лодки?

Соответственно: направление ставок - вниз. Ваш покорный слуга задолго до решения по ставке писал буквально следующее:
"Государство‏ ‎именно ‎так‏ ‎будет ‎стимулировать‏ ‎внутренних ‎сберегателей ‎к ‎более ‎рисковым‏ ‎вложениям‏ ‎(которые ‎нужны‏ ‎российскому ‎бизнесу‏ ‎как ‎источник ‎капитала, ‎в ‎том‏ ‎числе‏ ‎для‏ ‎импортозамещения) ‎и/или‏ ‎облагать ‎этих‏ ‎внутренних ‎сберегателей‏ ‎"инфляционным‏ ‎налогом", ‎принуждая ‎их‏ ‎к ‎ускоренной ‎трате ‎денег,‏ ‎что ‎государство‏ ‎воспринимает‏ ‎как‏ ‎инструмент ‎стимулирования ‎внутреннего ‎спроса."

Вот и всё. Является ли это критикой действий ЦБ? Нет, конечно. ЦБ - всё делает верно для экономики. Он делает то, что от него хочет и бизнес, и правительство, и общество (только общество не осознаёт всех последствий для себя).

Заметки на полях "пролётов Пелоси"

Помимо того, что уже сказано в сегодняшнем выпуске СнМИ, стоит подумать вот о чём:

Пелоси сейчас (если реально поедет в тайбэйский "парламент" и сделает качественный косплей настоящего официального визита государственной важности) оказывает огромную услугу России. Огромнейшую.

Дело не в "вот сейчас Китай будет возвращать Тайвань". Скорее всего - сейчас не будет.

Дело в другом. В Китае (я не устаю это повторять), как и в России есть ОГРОМНЫЙ пласт элиты, включая некоторых партийных работников, бизнесменов (особенно от ай-ти) и экспертного сообщества, для которых все эти истории с возрождением Китая, борьбой с США и прочей "ловушкой Фукидида" - это ужас, дебилизм и (говоря языком российских либералов) "победобесие".

У многих китайских чиновников (сейчас будет шок-контент для любителей "коммунистического Китая") - дети в США. Дети в Канаде. Любовницы в Лондоне. Акции американских компаний и вложения в швейцарских банках.
Про то сколько китайских "элитариев из второго/третьего поколения" скупили ванкуверскую, аделаидскую и лондонскую недвигу (рассекая по местным улицам на "ламбосах", купленных на папины/дедушкины деньги) - написаны реально тома.

Про титанические усилия в плане "национализации" (не в смысле "экспроприировать в пользу государства", а в смысле "заставить работать в интересах страны, а не в интересах IPO подороже на Nasdaq") китайского ай-ти сектора - все и так знают, и там процесс только-только даёт первые результаты. Сломать стереотип китайских ай-ти предпринимателей, что "нужно как угодно раскрутиться тут, потом уехать в Кремниевую Долину и панувать вместе с Гейтсом и Джобсом, а Китай - это для лузеров" - сложно, дорого, долго.

В Китае только весной этого года, на фоне СВО, руководство КПК смогло начать кампанию по борьбе с владельцами иностранных активов в рядах самой КПК, причём (потому что тема - болезненная, и в неё вписано много уважаемых коммунист-партийцев) в очень мягкой форме:

Напоминаю, это - март 2022: "Коммунистическая партия Китая будет блокировать продвижение по службе руководящих кадров, чьи супруги или дети владеют значительными активами за границей, говорят источники, знакомые с этим вопросом, поскольку Пекин стремится оградить своих высших должностных лиц от тех видов санкций, которые в настоящее время направлены против России [...]

Изданная в марте [!] директива запрещает супругам и детям чиновников министерского уровня владеть — прямо или косвенно — какой-либо недвижимостью за границей или акциями в организациях, зарегистрированных за границей, говорят источники.

По словам источников, высокопоставленным чиновникам и членам их ближайших семей также будет запрещено открывать счета в зарубежных финансовых учреждениях, если у них нет для этого законных причин, таких как учёба или работа. [прим. Кримсон: то есть отправлять детей учиться в Йель чтобы им там рассказали про китайский империализм и угнетение уйгуров и тибетцев и свободный Тайвань, окровавленный Гонконг и т.д. - ещё можно, это - боярская привилегия]"
https://www.marketwatch.com/story/china-targets-party-elites-overseas-assets-11652958555

Нытье китайских финансистов на тему "вот в 2005 было круто, почему нельзя как тогда" - это примерно так же распространено как среди российских гуманитариев и айтишников ностальгия по "сытым нулевым" и "пушистому Медведеву, который давал интервью на Дожде".

Вот это всё, просто несколькими мазками, показывает насколько в Китае всё сложно с патриотизмом, национализацией элит и всем остальным. То же самое, что и у нас, ибо мы тоже не в простой ситуации, но у нас даже Киркоров осознал что Рубикон - в зеркале заднего вида и быстро удаляется.

Так вот Пелоси прямо сейчас создаёт очень хороший аргумент (а также повод и предлог) для той части китайской элиты, которая в плане США и отношений с ними не испытывает никаких иллюзий. Нам (России) - это очень выгодно. Самому Китаю (если он хочет быть империей) - тоже.

Заметки на полях изысканного удовольствия от визита Пелоси

Должен признаться, что ваш покорный слуга получает просто невероятное удовольствие от наблюдения за тем как аудитория некоторых инфлюенсеров сейчас смешивает с грязью своих кумиров. Это прекрасно. Потому что эти же люди (не все, но некоторые) сделали главным личным маркетинговым приёмом вот такое универсальное противопоставление:

"Россия опять слилась, ага-ага! Хитрый план! Национал-куколдизм! Лондон не разбомбили, мдааааа... Ну чего уж там, там же наши Абрамовичи, мы ж не за пролетариев, даааа... А вот Китай бы, да с красным флагом, да он бы сразу Токио/Вильнюс/Лондон/Вашингтон просто бы сравнял с землёй, однозначно. Потому что серьёзная держава и понятно, что там другое национальное достоинство, пролетарское, а не яхта Абрамовича".

Работает идеально и по любому поводу. В результате у части аудитории (а часть аудитории всегда хочет верить в какое-то Белогорье или Шангри-ла) выстроился (довольно дебильный) образ Китая, который (в отличие от России-то) мощный, сильный, унижает США и вообще "огогого! (под красным флагом-то, да как не быть ого-го?). Визит Пелоси очень-очень-очень разочаровал аудиторию, которую заботливо кормили этими иллюзиями. Аудитории больно. Её сейчас спешно успокаивают, рассказывая про экономическое удушение, изменения статус-кво и так далее, но всё равно ореол пекинского Белогорья - померк, нимб КПК поцарапан, всё как-то не очень.

Хотелось бы, конечно, чтобы инфлюенсеров почаще пинали (крайне нечестным, но ОЧЕНЬ любимым ими самими в отношении провластных медийщиков в России) приёмом:
"Скажи пожалуйста, сколько грязных юаней КПК вы получили за оправдание этой демонстрации национал-куколдизма в исполнении Си?"
и
"Да-да, ХПС - Хитрый План Си. Знаем! Знаем!"

У Китая прямо сейчас свой собственный 2014 год. Аналогия (как и любая аналогия) - не идеальная, но хорошая.

В России начиная с 2014, начиная от элиты и заканчивая околоэкспертной тусовкой (а также кухнями и пабликами), шло жесточайшее рубилово на тему того нужно ли "давить до конца (брать Киев...)" и т.д. И вот в этих дискуссиях, вашему покорному слуге приходилось выступать в роли прагматичной сволочи (а также "мрази" и "подонка") и быть среди тех, кто пытался донести (к счастью, до паблика долетали только ошмётки этих дискуссий) несколько тезисов:
1. Нам нужно время. У нас нет продовольственной безопасности, нам могут тупо создать мощные проблемы с питанием.
2. Нам нужно время. Нам тупо выключат Mastercard/Visa, у нас ляжет значимая часть ритейла, нам отрубят SWIFT (вместе с функционированием банковской системы), будет паника и жесточайшая инфляция
3. Нам нужно время. У нас могут арестовать ЗВР нафиг, рубль посыплется. Нужно иметь больше золота и юаней, в идеале юаневый своп
4. Нам нужно время. Нужно перевести нефтегазовый (в идеале: ещё и металлургический, и - если будет - продовольственный) экспорт на рубли и на торговлю на российских биржах, иначе будет просто вагон проблем, если нам устроят эмбарго.
Мои друзья и коллеги до хрипоты объясняли про армию, оснащение, "убедительное сдерживание" (напоминаю, тогда американские политики считали что они могут реально сбить российские ядерные ракеты, верили в ПРО, "российские ракеты не летают", не было убедительного "гиперзвука") и т.д.

В 2022 видно на что были потрачены эти 8 лет (за которые была заплачена страшная цена) - и то, по пунктам 3 и 4 всё пошло сильно не айс (не дожали, но зато теперь петух клюнул). Но есть еда, есть НСПК и СПФС, есть "мультики с Мосфильма" (которые никак не кончаются) и много ещё чего - и тот набор, который против нас готовили для 2014 сейчас по сути провалился. Ах да, и ползучая "национализация элиты" эти 8 лет тоже прошла огромный путь.

Тогда нам пришлось много наслушаться. Китайским коллегам придётся много наслушаться сегодня. Ничего. Полезно. У Китая, повторюсь, сегодня 2014 на календаре.

ПС: Те, кто думают, что Си снимут, а Китай - проиграл, вообще ничего не поняли, впрочем от читателей "укроэскпертов" ждать понимания вообще не имеет смысла.

Самое смешное в российском культе (он особенно распространён среди айти и жертв "хорошего фундаментального экономического образования" из ВШЭ) "Западного Высокого Уровня Жизни" - это железная уверенность в том, что успехи коллективного Запада строятся на трёх китах:

1. Демократические ценности (aka "честные выборы", "сменяемость власти"... )
2. Верховенство права (aka "американский суд - самый неподкупный суд в мире")
3. Права меньшинств (aka "Исследования показали, что чем больше ЛГБТ в совете директоров компании, тем выше её капитализация")

Вы, дорогие читатели, 100% видели такие оценки. А если вы ещё по какой-то причине не исключили из вашего круга общения либерал-сектантов, то может, вы с этими тезисами даже спорили.

Смешно в этом не столько то, что всё ошибочно, а то насколько сильно реальный взгляд некоторых авторов успехов коллективного Запада в деле поддержания высокого уровня жизни отличается от взгляда российских "папуасов карго-культистов".

Позвольте цитату от одного из ведущих специалистов Минфина США, ФРС, МВФ и Всемирного банка, а также одного из авторов (и исполнителей) спасения экономики США в 2008-2009 годах, а нынe одного из главных экспертов Credit Suisse, Золтана Пожара (Zoltan Pozsar):

"Таким образом, с небольшим преувеличением, [прим. Кримсон: Западный] мир с низкой инфляцией стоял на трёх столпах:
во-первых, дешёвая рабочая сила иммигрантов удерживает заработную плату в сфере услуг в США на прежнем уровне;
во-вторых, дешёвые товары из Китая, повышающие уровень жизни на фоне стагнации заработной платы;
в-третьих, дешёвый российский газ, питающий промышленность Германии и ЕС в целом.

[...] Если посмотреть на особые отношения между Китаем и Россией в этом контексте, вы можете увидеть в этих отношениях "альянс ресурсов", который поставляет Западу то, что ему нужно для обеспечения социальной стабильности, для тех, кто находится внизу экономической пирамиды.

Воспринимайте Россию как "Глобальный системно-значимый банк природных ресурсов", а Китай воспринимайте как "Глобальный системно-значимый банк трудовых ресурсов [фабрик и заводов]", которые являются крупнейшими мировыми производителями сырья и потребительских товаров, соответственно. [Они являются] поставщиками двух базовых факторов, поддерживающих эпоху низкой инфляции на мировом уровне, которую мы описывали выше [прим. Кримсон: выше в аналитической заметке Пожар описывал "золотой век" всеобщего благоденствия и низкой инфляции коллективного Запада].

**Из этого следует, что Россия и Китай были главными "гарантами макроэкономического мира [макроэкономической стабильности]", поставляя все дешёвые вещи, которые были источником дефляционных страхов на Западе. [А эти дефляционные факторы] в свою очередь давали центральным банкам Запада возможность годами заниматься печатаньем денег (QE).**"
//цитата по "Credit Suisse Economics: War and Interest Rates" от 1 августа 2022.

Прим. Кримсон: жертвы ВШЭ нам годами объясняли, что США могут печатать баксы бесконечно потому, что у них невероятное доверие инвесторов, уникальная правовая система и вообще американская исключительность, а тут оказывается ларчик открывался совсем другим ключом. Кстати, Пожар - как раз из тех кто "нажимал на кнопку долларового принтера" в ФРС, так что он в ситуации разбирается идеально.

Возврата в приятную и сравнительно спокойную (и очень-очень сытую по историческим меркам) эпоху 2000-2022 уже не будет. Ни для кого. А коллективному Западу ещё предстоит научиться жить в условиях, когда бывшие "гаранты макроэкономического мира" начинают активно шатать прежние устои. Коллективная инерция мышления ещё сопротивляется этому осознанию, но это не имеет значения для реальности.

Свежий гид по "Информации от Кримсона"

1. Так как у нас с Антоновым (Algalon Capital) примерно год назад случилась интересная видео-дискуссия, в рамках которой была предсказана "нефть по $100" и до сих пор нам иногда предлагают повторить, то было решено заснять ещё одну беседу, но уже на вечные темы.

Итак, вот тут есть 150 минут про управление деньгами, про макроэкономику как лженауку, про обучение детей финансовой грамотности и про единственный эмпирически выведенный закон российской экономики -> https://yangx.top/auantonov/957

2. В "Клубе Зелёной Свиньи" с Олегом "Фрицморген" Макаренко недавно обсуждалось, как Китай будет отвечать на визит Пелоси и что он будет делать с Тайванем:

Клуб Зеленой Свиньи (#124): Китайская месть за Тайвань & "запрет долларов" в России

За примерно две недели видно, что попадание хорошее. Китай действительно включает и выключает тайваньский импорт/экспорт через периодическое проведение учений вокруг острова.

На прошлой неделе обсуждали проблемы молодёжной политики России, обыск у Трампа и сообщения о том, что "Российская экономика потеряла 4 года роста за 1 квартал".

3. На флагманском проекте финансовой аналитики вышел лонгрид из серии "Кримсон переводи на человеческий действия ЦБ":

- Зачем мочат СПБиржу (запрет на владение иностранными акциями + имущественный ценз)
- Почему ЦБ стимулирует россиян инвестировать в золото, несмотря на то, что российское золото "отрезано" от мирового рынка
- Откуда ЦБ взял катастрофический для России прогноз в $55 за баррель нефти в 2025 году

и т.д.

4. И конечно, каждый рабочий день, до 13:00 по московскому времени, на Средстве не-Массовой Информации - http://СнМИ.РФ - выходит выпуск новостей, сделанный магистром Мараховским и вашим покорным слугой, для тех, кому нужны новости без истерики, но с ироничным, циничным, практичным, минималистичным и в меру патриотичным комментарием. У нас нет контурных карт, "окопной правды" и прочих хайп-токсинов эпохи СВО - мы не отрабатываем показатели по "охвату" и "репосту", а в качестве источника информации с фронта мы сами используем и всем рекомендуем исключительно господина Конашенкова.

Традиционно, предлагаю заглянуть в архив СнМИ и представить себе количество сэкономленных нервных клеток в том случае, если бы ваше личное информационное пространство полностью состояло из контента такого рода.

Заметки на полях "Правила 98", "кровавых русских алмазов" и умения предвидеть

24 марта 2022, комментируя перспективы российских компаний, ваш покорных слуга писал:
"[...] 3. Индийские‏ ‎покупатели‏ ‎организовали ‎"мост‏ ‎в ‎евро" через‏ ‎европейские ‎банки‏ ‎для ‎оплаты‏ ‎продукции‏ ‎Алросы ‎и‏ ‎активно ‎пинают ‎индийское ‎правительство ‎для‏ ‎налаживания ‎оплаты‏ ‎в‏ ‎рупиях/рублях‏ ‎(индийские ‎эксперты ‎считают,‏ ‎что ‎за ‎месяц-два‏ ‎должны ‎дожать,‏ ‎тем‏ ‎более ‎что‏ ‎само ‎правительство‏ ‎Индии ‎в ‎этом ‎крайне ‎заинтересовано)

Понятно,‏ ‎что‏ ‎против ‎российской‏ ‎алмазной ‎продукции‏ ‎будут ‎вводить ‎неформальные ‎ограничения, ‎будут‏ ‎объявлять‏ ‎российские‏ ‎брильянты ‎"кровавыми"‏ ‎и ‎т.д.‏ ‎- ‎но‏ ‎все-таки‏ ‎в ‎нынешних ‎условиях из ‎всех ‎российских ‎компаний пока ‎именно‏ ‎у‏ ‎Алросы‏ ‎пусть ‎и ‎не ‎идеальные ‎долгосрочные‏ ‎перспективы, ‎но ‎зато‏ ‎очень‏ ‎неплохое ‎настоящее."

Перематываем с марта на июль этого года - и в списке компаний, у которых сохранилась бизнес-модель и которые представляют интерес для инвесторов, готовых к определённым рискам, был упомянут забавный факт:

"Плюс есть ‎странная ‎ситуация.‏ ‎Вот‏ ‎смотрите, ‎с‏ ‎мирового ‎рынка‏ ‎в ‎теории ‎"вынесло" ‎30% ‎алмазов‏ ‎из-за‏ ‎санкций‏ ‎на ‎Алросу.‏ ‎При ‎этом профильный ‎"алмазный"‏ ‎ресурс‏ ‎из ‎Израиля ‎(в‏ ‎мире ‎три ‎крупных ‎"брильянтовых‏ ‎хаба" ‎-‏ ‎в‏ ‎Индии,‏ ‎в ‎Израиле, ‎в ‎Бельгии) ‎внезапно‏ ‎сообщает: ‎"Между ‎тем‏ ‎запасы‏ ‎у ‎производителей ‎[прим.‏ ‎Кримсон: ‎уже‏ ‎обработанных!] ‎бриллиантов ‎выросли. ‎Согласно‏ ‎отчёту,‏ ‎«по ‎состоянию‏ ‎на ‎1‏ ‎июля ‎RapNet‏ ‎[прим. ‎Кримсон:‏ ‎крупная‏ ‎платформа ‎и‏ ‎агрегатор ‎информации ‎по ‎брильянтам] ‎накопил‏ ‎1,87 ‎млн‏ ‎бриллиантов,‏ ‎т.е.‏ ‎запасы ‎увеличились ‎на‏ ‎4,3%, ‎несмотря ‎на‏ ‎российские ‎санкции,‏ ‎которые‏ ‎ограничили ‎продажи‏ ‎алмазов ‎АЛРОСА‏ ‎и ‎убрали ‎с ‎рынка ‎примерно‏ ‎30%‏ ‎мировой ‎добычи»."‏

Значит, ‎у‏ ‎нас ‎есть ‎два ‎варианта: ‎или‏ ‎под‏ ‎Тель-Авивом‏ ‎(Антверпеном, ‎Суратом...)‏ ‎обнаружились ‎залежи‏ ‎алмазов ‎мирового‏ ‎класса,‏ ‎или ‎каким-то ‎образом‏ ‎российские ‎"кровавые ‎алмазы" ‎(лол)‏ ‎всё ‎ещё‏ ‎в‏ ‎каком-то‏ ‎(точно ‎неизвестном) ‎количестве ‎попадают ‎на‏ ‎мировой ‎рынок ‎"с‏ ‎перебитыми‏ ‎номерами"

Прекрасно, а теперь слово агентству Блумберг - 23 августа - т.е. сегодня:

"Паника, охватившая алмазный мир в этом году, начинает ослабевать, поскольку находящийся под санкциями российский горнодобывающий гигант ПАО «Алроса» незаметно восстановил экспорт почти до "до-СВО-шного" уровня.

На долю АЛРОСА приходится около трети мировых поставок алмазного сырья, и отрасль [с оборотом в] ~80 миллиардов долларов погрузилась в смятение, поскольку огранщики и трейдеры искали способы продолжать покупать в России, в то время как их банки не могли или не хотели финансировать платежи.[...]

Большая часть российских камней направляется производителям в Индию — крупнейший из нескольких отраслевых центров, где сотни преимущественно семейных предприятий обрабатывают и полируют необработанные камни в изделия, готовые к использованию в серьгах и помолвочных кольцах. АЛРОСА продаёт алмазы покупателям в Индии и Европе, в основном за рупии, говорят источники."//

Рупии - есть
Продажи в Европу через Индию - есть.
Всё реализовалось, как изначально было написано.

А разгадка (помимо определённого понимания того как работает "тёмная сторона финансового мира") проста:

В списке "правил ференги", которые ваш покорный слуга, и в шутку и всерьёз, использует для понимания мира, есть прекрасное правило номер 98: "у каждого человека есть своя цена". А если есть цена у человека, есть цена и у его принципов (демократических, либеральных, "экологических"... и т.д.)
Так вот, принципы наших европейских партнёров - всегда дешёвые. А когда речь идёт об интересах некоторых тель-авивских или бельгийских бизнесов, то эти принципы европейцы сдают бесплатно. В подарочной упаковке.

Желающие посмотреть просто тотальное унижение, уничтожение и впечатывание фейсом об тейбл аналитиков ВШЭ, т.е. самого престижного экономического ВУЗа России, который до сих пор является кузницей ключевых кадров для государственных структур и корпораций, могут насладиться тут:

https://yangx.top/auantonov/971

Автор и исполнитель унижения ВШЭ-экспертов: руководитель инвестфонда Algalon Capital, Алексей Антонов.

PS: А читателям, которые интересуются финансовой аналитикой, предлагаю простое правило: когда есть разногласие по поводу перспектив России (или любой другой страны) между условным Голдман Сакс и ВШЭ, надо на 200% отдать предпочтение "голдманам" - у них прогнозы оказываются ближе к правде и почти всегда намного оптимистичнее оценок американских СМИ, экспертов ВШЭ или даже российских "патриотических экономистов". А всё потому что они (я сейчас утрирую, но это близко к реальности) работают ДЛЯ американского дипстейта, а не НА интересы американского дипстейта. Чувствуете разницу?

Голдман Сакс раскрыл секрет европейского "газового чуда".

Для справки, "газовое чудо" заключается в том, что европейские газовые хранилища заполняются ударными темпами и с опережением графика.
Восторгу немецких чиновников нет предела: https://lenta.ru/news/2022/08/23/gasgerm/

Понятно, что часть "чуда" связана с тем, что в Европе уже отключено много энергоёмких производств: удобрения, алюминий, цинк и т.д. плюс другие усилия по снижению потребления, такие как отключения подсветки зданий (зачастую тех же самых, которые раньше подсвечивали в цвета украинского флага). Но это не всё.

Goldman Sachs (департамент Global Markets, письмо клиентам от 30 августа) иронично пишет по этому поводу:

"Евросоюз заполняет газовые хранилища быстрее, чем ожидалось… это приятная новость. (Кажется, перепродажа газа из Китая очень помогла). Лучше иметь газ в хранилищах, чем не иметь, но я бы обратил внимание, что запасов не хватит, чтобы пережить зиму, если российский газ отключат. Решения будут касаться видов стимулирования, введённых для ограничения потребления [газа]".

Важный намёк "голдманов": перепродажа газа из КНР. Скорее всего - российского СПГ.

Вечные циники из Zero Hedge указывают на то же самое:
"Как недавно сообщила Financial Times, «опасения Европы по поводу нехватки газа в преддверии зимы, возможно, были преодолёны благодаря неожиданному белому рыцарю: Китаю». В публикациях, [издания] принадлежащего Nikkei, далее отмечается, что «крупнейший в мире покупатель сжиженного природного газа [прим. Кримсон: т.е. Китай] перепродаёт часть своих излишков СПГ из-за слабого спроса на энергию внутри страны. Это обеспечило спотовый рынок газа значительным предложением газа, который приобретает ЕС, несмотря на высокие цены». То, что Financial Times игнорирует, возможно, намеренно, так это то, что это не «избыток» — в конце концов, если бы он был китайским, импорт российского СПГ в Китай рухнул бы. Нет - правильное слово для описания СПГ, который Китай продаёт в Европу, - это российский СПГ."
https://www.zerohedge.com/markets/china-aggressively-reselling-russian-gas-europe

Поздравляем Евросоюз. Очень последовательно идут дорогой, проложенной Великобританией, которая покупает в Бельгии российские нефтепродукты для обхода собственных санкций.

Этимологический комментарий по поводу "запрета/усложнения Шенгена" для россиян, а также сопутствующего воя "хороших русских".

Лучшую философскую заметку по этому поводу, в плане "многоразовой шенгенской визы как российского базового мифа" уже написал магистр Мараховский, а я хочу показать поучительное определение из этимологического словаря английского языка:

"Раб (существительное) = конец XIII в., «человек, являющийся движимым имуществом или собственностью другого», от старофранцузского esclave (XIII в.), от средневекового латинского Sclavus «раб» (источник также итальянского schiavo, французского esclave, испанского esclavo), первоначально «славянин» (см. Славянин); так используется в этом вторичном смысле из-за того, что многие славяне были проданы в рабство завоевавшими [их] народами." - https://www.etymonline.com/search?q=slave

Страдающие от шенгенского отлучения так и не осознали, что они никогда не были (и не будут) для Европы полноценными людьми.

Если некий инвестор, 1 января 2022 года, вложился в акции, соответствующие индексу RTS (он долларовый), то он на данный момент потерял примерно 20,88% от вложенных денег.

Казалось бы, вот "порванная в клочья" (Обамой, Байденом, а сейчас и фон дер Ляйен) экономика России, отражённая в ситуации на финансовых рынках. Но есть нюанс.

Если этот же инвестор, 1 января 2022 года, вложился в фонд iShares MSCI Germany ETF (EWG) - то в акции немецких компаний в соответствии с индексом MSCI Germany - то он потерял на данный момент аж 33% от вложенных денег. Обидно, наверное.

Если посмотреть на аналогичный эталонный фонд акций из Евросоюза - SPDR EURO STOXX 50 ETF - там минус ~27%.
Фонд на американский индекс Nasdaq 100 (QQQ) - там минус ~26%

Цена фонда TLT - эталонного вложения в "самый надёжный инструмент на земле" - то есть трэжериз США - минус ~25% с 01.01.22

И только S&P 500 пока упал меньше RTS: минус ~17%, то есть примерно на 3% лучше. Пока.

Мораль: всё сложно и неоднозначно в этом мире.