ЕС и зеленый выход из кризиса🌿

На прошлой неделе Европейская Комиссия выпустила план по выходу из кризиса с говорящим названием «Зелёное восстановление». Для его реализации в течение следующих пяти лет из бюджета будет выделено (внимание!)
€740 млрд

Основные направления:
👉🏽 €91 млрд инвестиций в «зелёные ремонты» - массовое обновление жил фонда, установку солнечных батарей, обновление систем отопления и т.п.

👉🏽 €5 млрд на «зеленую ипотеку» - субсидированные ипотеки в экологичные жильё

👉🏽 Выделение мощностей на 15 гигаватт возобновляемой энергии с ожидаемыми. инвестициями в €25 млрд

👉🏽 €10 млрд субсидированных кредитов на строительство проектов возобновляемой энергетики

👉🏽 €20 млрд субсидий на покупку электромобилей и строительство 2 миллионов зарядных станций (для электро и водородных двигателей) по всей Европе

👉🏽 €40-60 млрд инвестиций в поезда с нулевым уровнем выбросов

👉🏽 Увеличение инвестиций до €1.3 млрд в чистый водород, который может заменить ископаемое топливо в производственных процессах в углеродоемких отраслях

👉🏽 Изменение условий распределения ресурсов из транспортного фонда ЕС для роста инвестиций в экологичный общественный транспорт (расширение велосипедной инфраструктуры)

Все это, конечно, в стыковке с European Green Deal - любимым проектом президента Еврокомиссии, который еле-еле протащили в декабре 2019. Оказалось, очень вовремя - многим членам ЕС эта инициатива сейчас сильно ударит по карману.

#EGD

@climatepro

Что это значит для бизнеса?

👉🏽 План по выходу в net zero
Всем европейским бизнесам, которые захотят получить гос поддержку в связи с кризом, нужно будет разработать план по выходу в ноль к 2050 году (то есть достижению углеродной нейтральности). Чтобы этого добиться, углеродоемким и масштабным бизнесам потребуются миллиарды. В первой зоне риска: производители стали, цемента, алюминия, пластика и, очевидно, компании, добывающие ископаемое топливо (нефть, уголь).

Rio Tinto, крупнейшая горнодобывающая компания, насчитала потребность в $1.5 млрд для снижения своих выбросов на 15% в течение следующих 5 лет. А дальше, естественно, нужно будет еще больше. Нейтральными станут в 2050.

👉🏽 Пристальные взгляды
Придётся не только научиться считать свой углеродный след, но и регулярно по нему отчитываться. Пока не понятно, как будут контролировать исполнение планов, но будут точно. Скорее всего, за основу возьмут хорошо работающий рынок торговли квотами на выбросы - там все контролируют весьма эффективно. Дополнительно, EGD (European Green Deal) подразумевает наказание за greenwashing - то есть за не соответствие своим эко-заявлениям. В общем, скоро повсеместно обязательным станет аудит и нефинансовой отчетности (в Европе он уже обязателен для некоторых компаний).

👉🏽 Новые возможности
Масштабное финансирование зелёных проектов делает из более привлекательными для инвесторов. Поэтому сейчас система даёт отличную возможность по развитию бизнеса в новых нишах, НИОКР и исследования более экологичных способов производства. Самое время обратить на это внимание и начать «копать». Говорят, проектов меньше, чем на них выделено денег.

👉🏽 Запас по времени
Для тех, кто не сильно подвязан на европейский рынок текущая ситуация даёт самое ценное - время для перестройки и адаптации бизнеса. Очень скоро результаты политики Еврокомиссии разойдутся «кругами» по многим регионам - расширение политики на страны вне ЕС, кстати, один из больших пунктов EGD. Но небольшой запас по времени ещё есть, который можно использовать на обгон конкурентов, которые всё еще не верят в изменение климата и серьёзность полисимейкеров.

#EGD

@climatepro

​​Утечка эмиссий

Оказалось, что в русской Википедии (да и вообще в рунете) нет статьи с объяснением, что такое “carbon leakage”, или “утечка эмиссий”.

Эта “утечка” в значительной степени определяет политику в отношении распределения квот на выбросы между разными производителями и индустриями. Утечка также во многом определит, как будут формироваться импортные налоги на эмиссии углерода (да, такие будут). В общем, тема важная, надо разобраться в рамках #климатликбез

Утечка эмиссий - это процесс переноса углеродоемких производств из стран с сильным климатическим законодательством в страны с меньшими амбициями. Основная проблема утечки в том, что по итогу интенсивность выбросов на единицу продукции вырастает: во-первых, сам перенос мощностей вызывает дополнительную стройку и выбросы. Во-вторых, перенос чаще всего осуществляется по экономическим причинам и инвестировать в более эффективные технологии с меньшими выбросами производителям смысла не имеет. Дополнительно увеличивает общие выбросы и отсутствие доступной альтернативной энергетики в стране-реципиенте, а также растут выбросы поставщиков, если переходят на локальных (а у них средняя интенсивность тоже будет выше).

По итогу: общие выбросы выросли, деньги потрачены, экономика страны, вводившей требования, страдает, природа страдает. А хотели как лучше.

Поэтому при вводе любого климатического законодательство утечке эмиссий уделяют особое внимание. В ЕС сейчас идёт активная разработка механизма управления carbon leakage через налоги на импорт - чтобы переносить производства стало совсем невыгодно. Посмотрим, что из этого выйдет.

Картинка для визуализации 👇🏽

#климатликбез @climatepro

​​Как работает система торговли квотами на выбросы EU ETS

Основополагающим элементом управления углеродными выбросами в ЕС сегодня является система EU ETS. Ввели ее 15 лет назад и уже есть четкое понимание, что работает, а что нет. Все будущие углеродные политики в рамках Европы будут точно полагаться на этот опыт. Так что сделаем #климатликбез

EU ETS – это система торговли квотами на выбросы парниковых газов, действующая в ЕС с 2005 года тестово и с 2008 полномасштабно.

👉🏽 Система работает по принципу “cap and trade” – на все выбросы в области действия EU ETS установлена общая квота (cap), снижающаяся каждый год. Таким образом получается снижать общие выбросы и стимулировать инвестиции в энергоэффективные и зелёные технологии.

👉🏽 Производители получают бесплатную квоту исходя из установленного бенчмарка по каждому продукту и покупают квоты на остаток (trade). Бенчмарк формируется на базе 10% самых эффективных с т.з. выбросов производителей.

👉🏽 Производители в индустриях, в которых особенно высока вероятность утечки эмиссий, получают 100% бенчмарка бесплатно (в других отраслях – от 0 до 30% бенчмарка). К таким индустриям, например, относится производство первичного алюминия, цемента и стали.

👉🏽 Система объединяет 28 стран ЕС, а также Норвегию, Исландию и Лихтенштейн. Регулирует она около 40-50% всех выбросов парниковых газов в Европе.

👉🏽 В 2019 году средняя цена квоты на тонну выбросов СО2 составила €25.

👉🏽 С 2008 по 2016 год система позволила сократить выбросы на 1.2 млрд тонн СО2 (очищено от других эффектов). Это 11.5% снижения в секторах, покрываемых EU ETS, и 4% от общего количества европейских выбросов. По-простому, это очень много - практически половина от снижения, которого должен добиться ЕС по Киотскому протоколу.

Ниже пара красивых графиков с тем, как снижались выбросы в рамках EU ETS по индустриям.

#климатликбез @climatepro

​​Пограничный налог на углерод

Моя новая страшилка - пограничный налог на углерод, или CBAM. Он, по сути, занимает ведущие место в Европейской «Зелёной сделке». Налог может катастрофически поменять конкурентоспособность продукции из развивающихся стран на европейском рынке. Разберёмся, что это в рамках #климатликбез

Что это?

Carbon Border Adjustment Mechanism (CBAM) - это новый механизм управления импортом углеродоинтенсивных продуктов. Что-то вроде импортной пошлины на углерод.

Европейские производители платят в разы больше за электроэнергию, чем их китайские или российские конкуренты, покупают квоты на выбросы СО2 в рамках EU ETS, а в некоторых странах (типо Швеции) ещё и платят отдельный углеродный налог.

CBAM, по плану, должен помочь сохранить конкурентоспособность европейских производителей и избежать утечки эмиссий в развивающиеся страны со слабым климатическим регулированием, а заодно и подтянуть законодательство в других регионах к уровню европейского.

Но точно сказать, как CBAM будет работать, не получится. Таких налогов на импорт в мире ещё нет, и это все - большой эксперимент, в котором пока слишком много неизвестных. Ясно одно - ударит налог больше всего по экономикам с углеродоинтенсивным экспортом. А Россия и Казахстан в этом списке в лидерах (см классный график ниже - хоть и за 2015, там ничего сейчас не поменялось).

В России тема внедрения CBAM пока не получила должного внимания. Разве что Коммерсант недавно процитировал Руслана Эдельгериева, представителя президента РФ по вопросам климата. Господин Эдельгериев уверен, что от налога нам никуда не деться. Единственный вариант снизить масштаб катастрофы - ввести свой, внутренний налог на углерод, который по идее должен простимулировать развитие зелёных технологий, и подготовить экономику к амбициозным планам развитых стран.

В РФ, кстати, налог давно предлагают, но все никак не введут.

Пока что-то планировать и оценивать влияние налога на конкурентоспособность своей продукции в ЕС бессмысленно. Опять же, слишком много неизвестных. В июле должна пройти следующая стадия формирования законопроекта («оценка влияния») - будем ждать. По крайней мере, неизвестных должно стать меньше.

#климатликбез #EGD

@climatepro

Климатические вызовы и экономика России

Посмотрели отличное интервью Анатолия Чубайса школе Сколково в рамках программы Антихрупкость. Обсуждали климатические угрозы и вызовы, стоящие перед экономикой России.

Ключевые выводы:

👉🏽 Россия, занимающая третье в мире место по объёму выбросов СО2 и четвёртое по интенсивности выбросов на доллар экспорта, не сможет оставаться конкурентоспособной на горизонте 3-5 лет, если все останется как сейчас.

👉🏽 COVID, вопреки ожиданиям, не замедлил, а ускорил внедрение зелёных политик. План «Зелёного восстановления» становится опорой выхода ЕС из ткущего кризиса.

👉🏽 Слезать с «нефтяной иглы» надо было ещё вчера, но сейчас выбора уже просто нет. Необходимы срочные структурные изменения в экономике.

👉🏽 Бизнес пока не осознал масштаба перелома и, по-хорошему, совершенно не готов к грядущим изменениям.

👉🏽 Бизнесу необходимы стимулы для инвестиций в зелёные (то есть, более экологичные) технологии. Первый шаг - это ввод налога на углерод. О нем давно говорят, но пока все никак ввести не могут.

👉🏽 В России уже есть области с передовыми технологиями, но им не хватает масштабной поддержки и инвестиций для быстрого роста.

В целом, пожалуй, выводы применимы ко всем экономикам, подвязанным на нефтегазовый экспорт.

Получается, изменениям быть. Сегодня перед странами с углеродоинтенсивной экономикой стоит выбор: самостоятельно запрыгивать в уходящий «зелёный» поезд, сохранив степень контроля над ситуацией, или же гнуть свою линию в надежде, что поезд не «подожмёт» их под себя и объедет.

@climatepro

#EGD #АК

Кто двигает углеродное законодательство в РФ

Похоже, г-н Эдельгериев, советник президента РФ, становится основным амбассадором углеродного регулирования в России.

Думаю, тему для себя он выбрал правильную, карьерный рост гарантирован.

Он даже поднял тематику выбросов до федеральных каналов в недавнем интервью.

Основной комментарий к его выступлению - это нечеткое разделение логики Парижского соглашения и пограничного налога. В интервью прозвучал тезис:

«Введение налога подтверждает, что Парижское соглашение не работает»

Введение налога ничего такого не подтверждает. Соглашение касается страновых ограничений. Они в России прекрасно соблюдаются за счёт экономического спада и роста температур (-> меньше топим).

Налог же смотрит на проблему с другого угла: продуктового. Он смотрит на выбросы при производстве тонны продукции, а значит включает факторы энергоэффективности, уровня технологий и источника потребляемой при производстве энергии. Его задача - предоставить стимулы по инвестициям в энергоэффективные процессы и зелёные технологии. Со снижением страновых выбросов в случае России это не связано. То есть, мы стали меньше производить выбросов в итоговом значении, но не в пересчете на единицу продукции. В этом и цимес.

В целом, г-н Эдельгериев говорит по делу, но хотелось бы побольше глубины, знания цифр и нормального экономического обоснования от чиновника такого уровня.

Ну и как-то исключить слово «ихний» из лексикона советника президента РФ.

В общем, многого не просим.

@climatepro

#EGD #АК

Возобновляемая энергетика

О ЧЁМ РЕЧЬ

Источники энергии делятся на:

Невозобновляемые (традиционные) - элементы, используемые в ядерной энергетике (уран, плутоний), и ископаемое топливо (уголь, нефть, природный газ и их производные).

Возобновляемые (ВИЭ) - неисчерпаемые и непрерывно восполняемые за счёт естественных природных процессов: ветер, солнце, течение рек, волны, приливы, тепло недр и биомасса.

С точки зрения климатических политик и энергетического перехода нас интересуют т. н. «Современные ВИЭ», которые не включают традиционного использования биомассы (сжигания древесины и отходов сельского хозяйства).

СОСТОЯНИЕ ДЕЛ

Неделю назад сообщество REN21 выпустило отчёт о состоянии сектора ВИЭ в мире. Вот несколько фактов и выводов:

👉🏽 Треть электроэнергии – возобновляемая
На начало 2020 года 31% установленной мощности электростанций и 27% генерации электроэнергии в мире приходится на ВИЭ.

👉🏽 ГЭС – в топе
Общая установленная мощность ВИЭ на сегодня – около 2500 ГВт. Из них примерно половина – ГЭС, и еще примерно половина – ветер и солнце. Остальные ВИЭ (приливные, геотермальные и прочие) занимают малую долю – около 6-7%.

👉🏽 Ветер и солнце – лидеры роста
Каждый год на протяжении последних пяти лет в мире вводится больше мощностей ВИЭ, чем мощностей на традиционных источниках. В 2019 году было введено больше 200 ГВт ВИЭ, из которых 90% – ветер и солнце.

👉🏽 ВИЭ уже дешевле
ВИЭ успешно конкурируют с традиционными источниками энергии по стоимости строительства и эксплуатации новых электростанций. Сегодня часто выгоднее строить электростанции на ВИЭ, чем на угле или газе – особенно учитывая механизмы поддержки ВИЭ и платы за выбросы СО2.

👉🏽 Чемпионы ВИЭ
Абсолютные чемпионы среди стран мира по масштабам сектора ВИЭ – Китай и США. Они занимают первое и второе место соответственно как по установленной мощности ВИЭ в целом, так и по ветру и солнцу в отдельности. По мощности ВИЭ на душу населения лидеры – Исландия и Дания.

@climatepro

#матчасть #ВГ #ВИЭ

Daimler выпускает зелёные облигации

В феврале я была на выступлении члена Совета Директоров Daimler, в котором он рассказал про стратегию “Ambition 2039” - стать нейтральными по углероду к 2039.

Требуемые вложения оценили всего-то в $31 млрд. Логично, что Daimler решил профинансировать свои эко амбиции за счёт инвесторов, выпустив зелёные облигации.

Подразумевается, что расходоваться они буду на четыре типа проектов:

1. Зелёный транспорт
Производство электротраков (грузовиков, тягачей), электро мерсов и даже своих батареек и аккумуляторов для электрокаров на 9 новых фабриках

2. Энергоэффективность
Обновление своих заводов и используемой инфраструктуры для повышения энергоэффективности

3. Контроль выбросов
Сокращение и управление выбросами, не только в атмосферу, но и в воду и почву, в том числе и за счёт переиспользования батарей

4. Зелёная энергетика
Строительство собственных мощностей возобновляемой энергетики в Германии в 2021

При этом, на первую категорию уйдёт минимум 50% инвестиций.

Управлять распределением денег по проектам будет Комитет по Зелёным Финансам (не шутка!), напрямую подотчетный Совету Директоров.

Daimler уже успел получить наивысшую оценку своего подхода от специалистов по зелёным финансам Cicero.

Про размер купона пока не пишут, но думаю, условия будут стандартные рыночные, а плюсом к ним какие-нибудь налоговые льготы инвесторам.

Прикладываю презентацию для инвесторов - она хоть и вырви глаз, контент хороший.

Daimler становится пионером в отрасли, посмотрим, кто будет следующим. Круто, что скажешь!

@climatepro

#greenfin #АК

Вашингтон, округ Колумбия, решил судиться с четырьмя нефтяными гигантами BP, Chevron, ExxonMobil и Royal Dutch Shell из-за изменения климата.

Прокурор Вашингтона утверждает, что компании с 1950-х годов знали о рисках изменения климата и вели целенаправленную работу по введению общественности и властей в заблуждение. Делали они это, судя по документам иска, через активный маркетинг и финансирование исследований, отрицающих вред ископаемого топлива для климата.

Можно подумать, что прокурор Вашингтона просто немножко двинулся (или слишком увлёкся конспирологией), но оказалось, что подобные иски подали еще и в Миннесоте, и в Массачусетсе. Скорее всего, действия эти согласованные, а у обвинителей есть, что показать в суде. Ущербом, кстати, считают последствия экстремальных природных событий и поднятия уровня воды.

Собственно, в чем обвиняют:

1. В сокрытии информации
о рисках, к которым приведёт масштабное использование ископаемого топлива. Похоже, вся четверка ещё в 60-х детально изучила тему при поддержке ведущих институтов и сознательно решила похоронить дискуссию. По недавним оценкам, компании вместе с ConocoPhillips ответственны за 12.5% всех выбросов углерода с 1854 по 2010 год.

2. В дезинформации потребителей
о вреде своей продукции для их здоровья и природы. Приводятся примеры проплаченных исследований, а также неправильного использования терминов «чистый», «зелёный» и тп в маркетинге продукции компаний. Делают они это, кстати, и по сей день, чем жутко бесят всех экологов и просто людей, разбирающихся в теме.

Что значит?

👉🏽 Зеленым Штатам быть
Даже если ни один из исков не удовлетворят, тема становится серьезной. Удивительно, что текущая политика Трампа и его полное отрицание климатических проблем не останавливают активизма на локальном уровне. Раньше казалось, что победа республиканцев в ноябре будет означать полный отказ Штатов от зелёной политики, но, похоже, этот поезд уже не остановить.

👉🏽 Придется отвечать за слова
Компаниям придётся намного трепетнее относиться к своим климатическим и экологически заявлениям. Один из пунктов «Европейской Зелёной Сделки» как раз касается дезинформации потребителей и гринвошинга. Бить за это начнут, везде и очень скоро. А значит сформируется пласт тех, кто проверяет внутри и снаружи до публикации любого заявления, и тех, кто собственно оценивает и бьет. Ждем подъема коммуникаций/пиара/смм с экспертизой в устойчивом развитии, независимых оценочных бутиков, ну и расширения ESG практики у аудиторов, куда же без них.

@climatepro

#АК #климат

К 2035 более половины грузовых автомобилей в Калифорнии должны соответствовать нулевому уровню выбросов СО2. С каждым годом доля электротраков должна постепенно увеличиваться и достигнуть 100% к 2045.

Закон единогласно приняли в конце прошлой недели, несмотря на жесткую оппозицию от бизнеса.

Из-за развития онлайн торговли штат уже давно страдает от повышенного уровня выбросов. Говорят, на шоссе около складов Амазона в час может проезжать до 1200 траков.

Сами власти уже пообещали полностью электрифицировать общественный транспорт к 2040, а теперь добрались и до бизнеса.

Результативность этих мер будет в большой мере зависеть от принятия аналогичных законов другими штатами - иначе бизнесы просто убегут в соседние регионы.

В целом, новости позитивные для крупнейших производителей электротраков - Dongfeng, BYD, Tesla, Renault, Daimler и Volvo. Ну и не забываем про производителей батареек и базовых металлов.

Кстати, Китай лидирует по размеру флота электрического грузового транспорта, как и по количеству электрокаров в целом. Одна беда, что энергия у них на 70% угольная. Но это пока.

@climatepro

#АК

Декарбонизация алюминия

Вчера участвовала в занимательной сессии Всемирного Экономического Форума по декарбонизации алюминия.

Алюминий и сталь в целом сейчас под прицелом регуляторов и активистов, потому что обеспечивают до 95% выбросов парниковых газов всей металлургической отрасли. И с каждым годом, судя по отчету Metals for a Climate Neutral Europe, их экологический след только увеличивается.

Алюминий вообще очень особенный металл с точки зрения углерода.

🌱 С одной стороны, он является одним из основных металлов для зелёной экономики - используется в солнечных батареях, энергоэффективных зданиях и более экологичных автомобилях.

⚡️ С другой, первичный алюминий требует невероятного количества энергии для производства на этапе электролиза. А так как основной производитель алюминия - это Китай, сидящий на угле, углеродный след алюминиевой индустрии устрашающий.

Но есть конечно Русал, Hydro и Alcoa, стратегически расположенные рядом с гидроэлектростанциями (а это - возобновляемая энергетика и нулевой углерод). Они-то и являются двигателями всей индустрии зелёного алюминия, создают собственные эко бренды и в целом очень выгодно пиарятся на чистоте своей продукции.

И молодцы, чего бы не пиариться.

Но на вчерашней встрече не все были с этим согласны.
Во встрече участвовали почти все лидеры рынка по зелёному алюминию и парочка отстающих производителей. Отстающие весьма конкретно выражали своё несогласие с пиар-тактиками лидеров (не коммерциализируйте борьбу с изменением климата), жаловались на новые законы ЕС и налоги на углерод, и взывали к справедливому распределению тяжести «углеродного законодательства».

Логика в этих жалобах есть: ведь если в стране просто нет доступа к зелёной энергетике, след первичного алюминия снизить можно только очень незначительно за счёт энергоэффективности. Альтернативно, конечно, можно производить вторичный, ведь это сокращает выбросы (внимание!) в 20 раз. Потенциал обалденный. Но сбор металлолома - совсем другой бизнес, да и нормальные объемы без серьёзных вложений в R&D не обеспечить.

Но горевать, что кто-то использует свою близость к ГЭС в качестве конкурентного преимущества, всё-таки немножко наивно. Несмотря на глобальность борьбы с изменением климата, некоммерческой она быть просто не может. В ней будут победители и проигравшие, и да, кто-то выиграет за счёт удачного стечения обстоятельств.

Надо принять, что углеродный след - больше не «красивая история» для распиаренного отчета по устойчивому развитию. Это новое конкурентное преимущество с очень четким эффектом на расходы и цену продукта.

И для алюминия - особенно.

@climatepro

#АК #металлы