Forwarded from МЕТОД
#три_тезиса
Интер РАО
Тикер: #IRAO
🚀Цель: 5,75 рублей (+15%)
1. Восстановление спроса. На период карантина спрос на электроэнергию упал и Минэнерго прогнозировало падение потребления в 2020 году на 3,6%. Однако, спрос на электроэнергию восстанавливается и прогноз пересмотрен до -2,2% по итогам года. Восстановление спроса - позитивный сигнал для энергетики.
2. Десятилетняя стратегия. В новой стратегии, по информации МЕТОДа, будут следующие пункты:
• Новые сделки M&A ( и в первую очередь - покупка Сургутской ГРЭС-2 у Юнипро)
• Увеличение расходов на модернизацию. У Интер РАО старые мощности, модернизация которых может стоить довольно дорого. Сюда можно отнести и совместное предприятие с GE по разработке высокоэффективных газовых турбин.
• Новая программа мотивации менеджмента.
3. Дивидендная политика. Даже увеличив CAPEX до 50 млрд рублей в год, Интер РАО все равно сможет нарастить дивиденды до 40% от размера чистой прибыли. В таком случае дивидендная доходность может составить 6,7%, а в дальнейшем вырасти еще.
Ваш МЕТОД
Интер РАО
Тикер: #IRAO
🚀Цель: 5,75 рублей (+15%)
1. Восстановление спроса. На период карантина спрос на электроэнергию упал и Минэнерго прогнозировало падение потребления в 2020 году на 3,6%. Однако, спрос на электроэнергию восстанавливается и прогноз пересмотрен до -2,2% по итогам года. Восстановление спроса - позитивный сигнал для энергетики.
2. Десятилетняя стратегия. В новой стратегии, по информации МЕТОДа, будут следующие пункты:
• Новые сделки M&A ( и в первую очередь - покупка Сургутской ГРЭС-2 у Юнипро)
• Увеличение расходов на модернизацию. У Интер РАО старые мощности, модернизация которых может стоить довольно дорого. Сюда можно отнести и совместное предприятие с GE по разработке высокоэффективных газовых турбин.
• Новая программа мотивации менеджмента.
3. Дивидендная политика. Даже увеличив CAPEX до 50 млрд рублей в год, Интер РАО все равно сможет нарастить дивиденды до 40% от размера чистой прибыли. В таком случае дивидендная доходность может составить 6,7%, а в дальнейшем вырасти еще.
Ваш МЕТОД
Forwarded from МЕТОД
#три_тезиса
ТГК-1
Тикер: #TGKA
Цель: 0,014 рублей
1. Закрытие дивидендного гэпа. Исторически, акции ТГК-1 быстро закрывали гэп. Прогнозы источников МЕТОДа показывают, что текущий дивидендный гэп будет закрыт за 7 торговых сессий.
2. Потенциал роста. За 2019 ТГК-1 выплатила дивидендами 4 из 8 млрд рублей прибыли. В 2020 году прибыль у компании вырастет на 15%, а payout останется стабильным. А значит на дивиденды пойдут уже 4,6 млрд рублей.
3. Fortum. Основной акционер ТГК-1 - Газпром энергохолдинг - готов избавиться от своей доли в ТГК-1 (51,8%) за хорошую цену, которую может предложить Fortum. Fortum уже купил немецкую Uniper (и вместе с ней Юнипро) и заинтересован в развитии российских активов. Вероятный выкуп доли ГЭХа в ТГК-1 может существенно поднять цену акций ТГК-1.
Ваш МЕТОД
ТГК-1
Тикер: #TGKA
Цель: 0,014 рублей
1. Закрытие дивидендного гэпа. Исторически, акции ТГК-1 быстро закрывали гэп. Прогнозы источников МЕТОДа показывают, что текущий дивидендный гэп будет закрыт за 7 торговых сессий.
2. Потенциал роста. За 2019 ТГК-1 выплатила дивидендами 4 из 8 млрд рублей прибыли. В 2020 году прибыль у компании вырастет на 15%, а payout останется стабильным. А значит на дивиденды пойдут уже 4,6 млрд рублей.
3. Fortum. Основной акционер ТГК-1 - Газпром энергохолдинг - готов избавиться от своей доли в ТГК-1 (51,8%) за хорошую цену, которую может предложить Fortum. Fortum уже купил немецкую Uniper (и вместе с ней Юнипро) и заинтересован в развитии российских активов. Вероятный выкуп доли ГЭХа в ТГК-1 может существенно поднять цену акций ТГК-1.
Ваш МЕТОД
