Металлургическая промышленность ЕС в кризисные годы
В 2017-2020 гг. европейская металлургическая промышленность демонстрировала замедление темпов роста из-за ухудшения условий внешней торговли, ужесточения климатического законодательства и высокой конкуренции на внешнем рынке.
В 2021-2022 гг. ситуация усугубилась ростом цен на энергоресурсы и электроэнергию, а также снижением спроса на металлы в странах Евросоюза. Энергоемкие предприятия по производству алюминия, цинка, кремния и ферросплавов были вынуждены снижать загрузку мощностей (ArcelorMittal, Alcoa, Nyrstar, Alumnium Dunkerque, Liberty Steel). Весной 2023 г. ситуация частично нормализуется: корпорации ArcelorMittal и Liberty Steel планируют вновь ввести в эксплуатацию свои доменные печи во Франции, Румынии, Испании и Польше.
По результатам 2022 г. выплавка стали в ЕС упала на 11% г/г, выплавка алюминия и других цветных металлов – на 6,5%. Наибольший спад по выплавке стали пришёлся на Францию и Италию (-12% г/г). На черную металлургию негативное влияние оказали подорожание энергоресурсов и электроэнергии и рост цен на квоты на CO2.
Тем временем результаты черной металлургии ЕС ухудшаются уже не первый год: промышленность европейских стран плохо справляется с конкуренцией с Китаем, Россией, Турцией и другими ближневосточными странами из-за высокой себестоимости. По итогам 2008-2022 г. общее снижение производства стали в ЕС составило 26%.
В 2017-2020 гг. европейская металлургическая промышленность демонстрировала замедление темпов роста из-за ухудшения условий внешней торговли, ужесточения климатического законодательства и высокой конкуренции на внешнем рынке.
В 2021-2022 гг. ситуация усугубилась ростом цен на энергоресурсы и электроэнергию, а также снижением спроса на металлы в странах Евросоюза. Энергоемкие предприятия по производству алюминия, цинка, кремния и ферросплавов были вынуждены снижать загрузку мощностей (ArcelorMittal, Alcoa, Nyrstar, Alumnium Dunkerque, Liberty Steel). Весной 2023 г. ситуация частично нормализуется: корпорации ArcelorMittal и Liberty Steel планируют вновь ввести в эксплуатацию свои доменные печи во Франции, Румынии, Испании и Польше.
По результатам 2022 г. выплавка стали в ЕС упала на 11% г/г, выплавка алюминия и других цветных металлов – на 6,5%. Наибольший спад по выплавке стали пришёлся на Францию и Италию (-12% г/г). На черную металлургию негативное влияние оказали подорожание энергоресурсов и электроэнергии и рост цен на квоты на CO2.
Тем временем результаты черной металлургии ЕС ухудшаются уже не первый год: промышленность европейских стран плохо справляется с конкуренцией с Китаем, Россией, Турцией и другими ближневосточными странами из-за высокой себестоимости. По итогам 2008-2022 г. общее снижение производства стали в ЕС составило 26%.
👍7❤3😢1
Внедрение «CO2-to-methanol» установок на газохимических и металлургических предприятиях улучшает «зелёное» позиционирование компаний, при этом отнюдь не всегда обязательно использование ВИЭ
Вопрос утилизации углекислого газа остается открытым в контексте декарбонизации мировой индустрии. Метанол – один из основных продуктов, в который можно конвертировать улавливаемый CO2. При этом метанол имеет большее число направлений дальнейшего использования, чем, к примеру, аммиак.
Существуют несколько основных способов конверсии CO2 в метанол.
В первую очередь, это процессы каталитического гидрирования диоксида углерода,
CO2+3H2 ↔ CH3OH+H2O
Эти процессы известны уже около 100 лет. Известны как процессы гетерогенного катализа для получения метанола из углекислого газа (на твёрдом катализаторе), так и процессы гомогенного катализа (катализатор в одной фазе с реагентами). Первый процесс традиционно считается более предпочтительным, т.к. подразумевает более легкое отделение продуктов реакции от катализатора, более легкие процессы регенерации катализатора, использование различных типов реакторов. В ходе процессов гидрирования диоксида углерода на твердом катализаторе в качестве катализатора могут выступать медь-, цинк-, цирконийсодержащие оксиды, модифицированные добавками (хром, галлий и т.д). Коммерческие вариации катализаторов имеются в корзине многих компаний (Mitsubishi Gas Chemical, Sinetix, and Haldor Topsоe. Arena и т.д.).
В любом случае процесс каталитического гидрирования требует высоких температур и давлений, что существенно удорожает и усложняет его. Поэтому многие исследования направлены на достижение более мягких показателей процесса, а также на достижение более высокой селективности процесса (т.е. более высокого отношения массы целевого продукта к общей массе продуктов реакции).
Важно отметить, что основной распространенный в мире промышленный процесс получения метанола из метана тоже включает в себя стадию каталического гидрирования: только не диоксида углерода, а монооксида углерода (всем известный полупродукт синтез-газ – смесь водорода и монооксида углерода). Процесс также протекает на медь-, цинксодержащих катализаторах с добавлением соединений других металлов при высоких давлении и температуре.
Гомогенные каталитические процессы менее известны и исследованы в силу своей большей технологической сложности, тем не менее известны способы с использованием соединений рутения в качестве катализатора.
Помимо того, метанол из углекислого газа можно получать электрохимическим методом. В качестве электродов могут использоваться полупроводники (n-GaAs, p-InP, and p-GaAs) или оксиды металлов (CuO, RuO2/TiO2). Этот способ, однако, пока не получал широкого распространения за рамками лабораторных исследований, также, как и фотохимические и фотоэлектрохимические методы. В отличие от методов каталитического гидрирования.
Несмотря на то, что процессы каталитического гидрирования диоксида углерода давно известны, внедрение таких установок на газохимических и металлургических предприятиях (с использованием отходящих газов или, например, газа коксования) помогает снизить объём выбросов парниковых газов, что способствует лучшему позиционированию в контексте современной «зелёной повестки». Яркий тому пример – событие конца прошлого года, когда в Китае на металлургическом предприятии (г. Анян, провинция Хенань) была запущена установка производства «low-carbon» метанола мощностью 110 тыс.т/год. Инвестиции в проект составили 90 млн долл., в качестве сырья использовался газ коксования, при этом запуск установки позиционировался как первый в мире пример крупнотоннажного CO2-to-methanol процесса.
В то же время, безусловно, понятия «зелёный метанол», «зелёный аммиак» и т.п. подразумевают, главным образом, что водород, используемый для получения такого продукта, должен быть получен обязательно посредством ВИЭ. Таким образом, чтобы продукт в полной мере мог называться «зелёным» или «безуглеродным», использование ВИЭ всё же необходимо.
Вопрос утилизации углекислого газа остается открытым в контексте декарбонизации мировой индустрии. Метанол – один из основных продуктов, в который можно конвертировать улавливаемый CO2. При этом метанол имеет большее число направлений дальнейшего использования, чем, к примеру, аммиак.
Существуют несколько основных способов конверсии CO2 в метанол.
В первую очередь, это процессы каталитического гидрирования диоксида углерода,
CO2+3H2 ↔ CH3OH+H2O
Эти процессы известны уже около 100 лет. Известны как процессы гетерогенного катализа для получения метанола из углекислого газа (на твёрдом катализаторе), так и процессы гомогенного катализа (катализатор в одной фазе с реагентами). Первый процесс традиционно считается более предпочтительным, т.к. подразумевает более легкое отделение продуктов реакции от катализатора, более легкие процессы регенерации катализатора, использование различных типов реакторов. В ходе процессов гидрирования диоксида углерода на твердом катализаторе в качестве катализатора могут выступать медь-, цинк-, цирконийсодержащие оксиды, модифицированные добавками (хром, галлий и т.д). Коммерческие вариации катализаторов имеются в корзине многих компаний (Mitsubishi Gas Chemical, Sinetix, and Haldor Topsоe. Arena и т.д.).
В любом случае процесс каталитического гидрирования требует высоких температур и давлений, что существенно удорожает и усложняет его. Поэтому многие исследования направлены на достижение более мягких показателей процесса, а также на достижение более высокой селективности процесса (т.е. более высокого отношения массы целевого продукта к общей массе продуктов реакции).
Важно отметить, что основной распространенный в мире промышленный процесс получения метанола из метана тоже включает в себя стадию каталического гидрирования: только не диоксида углерода, а монооксида углерода (всем известный полупродукт синтез-газ – смесь водорода и монооксида углерода). Процесс также протекает на медь-, цинксодержащих катализаторах с добавлением соединений других металлов при высоких давлении и температуре.
Гомогенные каталитические процессы менее известны и исследованы в силу своей большей технологической сложности, тем не менее известны способы с использованием соединений рутения в качестве катализатора.
Помимо того, метанол из углекислого газа можно получать электрохимическим методом. В качестве электродов могут использоваться полупроводники (n-GaAs, p-InP, and p-GaAs) или оксиды металлов (CuO, RuO2/TiO2). Этот способ, однако, пока не получал широкого распространения за рамками лабораторных исследований, также, как и фотохимические и фотоэлектрохимические методы. В отличие от методов каталитического гидрирования.
Несмотря на то, что процессы каталитического гидрирования диоксида углерода давно известны, внедрение таких установок на газохимических и металлургических предприятиях (с использованием отходящих газов или, например, газа коксования) помогает снизить объём выбросов парниковых газов, что способствует лучшему позиционированию в контексте современной «зелёной повестки». Яркий тому пример – событие конца прошлого года, когда в Китае на металлургическом предприятии (г. Анян, провинция Хенань) была запущена установка производства «low-carbon» метанола мощностью 110 тыс.т/год. Инвестиции в проект составили 90 млн долл., в качестве сырья использовался газ коксования, при этом запуск установки позиционировался как первый в мире пример крупнотоннажного CO2-to-methanol процесса.
В то же время, безусловно, понятия «зелёный метанол», «зелёный аммиак» и т.п. подразумевают, главным образом, что водород, используемый для получения такого продукта, должен быть получен обязательно посредством ВИЭ. Таким образом, чтобы продукт в полной мере мог называться «зелёным» или «безуглеродным», использование ВИЭ всё же необходимо.
👍12🤯3👀1
Пассажирские перевозки воздушным транспортом подросли в 1 кв. 2023 г., а загрузка кресел российских авиакомпаний сохраняется на максимумах
В 1 кв. 2023 г. авиакомпании России показали положительные результаты перевозок пассажиров по сравнению с 1 кв. 2022 г. Суммарно за квартал перевозки увеличились на 7% и превысили 21 млн пассажиров. Относительно 1 кв. 2019 г. отставание составило 14,5%.
Данные Росстата показывают, что средняя стоимость полета для пассажиров в 1 кв. практически не изменилась к 4 кв.2022 г. и выросла на 15% относительно 1 кв. 2022 г. При этом загрузка кресел у авиакомпаний сохранялась на исторически максимальных уровнях – 86%, что граничит с дефицитом предложения, тогда как обычно в 1 кв. прошлых лет загрузка была 78-80%. Данные ресурса planespotters по количеству самолетов в статусе “parked” (припаркованы) показывают, что в 1 кв. 2023 г. около 21% парка авиакомпаний находилось на хранении. Увеличение объемов перевозок на зарубежных направлениях, где стоимость перелета выше, также стало причиной роста средней стоимости. С началом перехода на летнее расписание компании начнут возвращать самолеты в эксплуатацию, например, Аэрофлот. Это позволит увеличить предложение кресел, а принятие решения о дополнительной компенсации снижения пассажиропотока, помимо субсидий на развитие региональных перевозок, вероятно, снизит давление на цены.
Для сравнения, объемы перевозок железнодорожным транспортом дальнего следования в 1 кв. 2023 г. составили 24,2 млн пассажиров, что выше на 25% показателя прошлого года. И это на 3% выше уровня 1 кв. 2019 г.
В 1 кв. 2023 г. авиакомпании России показали положительные результаты перевозок пассажиров по сравнению с 1 кв. 2022 г. Суммарно за квартал перевозки увеличились на 7% и превысили 21 млн пассажиров. Относительно 1 кв. 2019 г. отставание составило 14,5%.
Данные Росстата показывают, что средняя стоимость полета для пассажиров в 1 кв. практически не изменилась к 4 кв.2022 г. и выросла на 15% относительно 1 кв. 2022 г. При этом загрузка кресел у авиакомпаний сохранялась на исторически максимальных уровнях – 86%, что граничит с дефицитом предложения, тогда как обычно в 1 кв. прошлых лет загрузка была 78-80%. Данные ресурса planespotters по количеству самолетов в статусе “parked” (припаркованы) показывают, что в 1 кв. 2023 г. около 21% парка авиакомпаний находилось на хранении. Увеличение объемов перевозок на зарубежных направлениях, где стоимость перелета выше, также стало причиной роста средней стоимости. С началом перехода на летнее расписание компании начнут возвращать самолеты в эксплуатацию, например, Аэрофлот. Это позволит увеличить предложение кресел, а принятие решения о дополнительной компенсации снижения пассажиропотока, помимо субсидий на развитие региональных перевозок, вероятно, снизит давление на цены.
Для сравнения, объемы перевозок железнодорожным транспортом дальнего следования в 1 кв. 2023 г. составили 24,2 млн пассажиров, что выше на 25% показателя прошлого года. И это на 3% выше уровня 1 кв. 2019 г.
👍12👎1
Китай и Индия — различия в структуре экономического роста
На прошлой неделе МВФ обновил прогноз по темпам экономического роста мировых экономик. Ожидается, что роль развивающихся стран как драйверов мирового роста в ближайшие годы будет усиливаться. В особенности это касается Индии и Китая, где средние темпы роста в 2023-2027 гг. составят 6,1% и 4,3% соответственно.
Интересно, что структура экономического роста этих двух стран в последние годы существенно различается — особенно заметным это становится при сравнении динамики жилищного строительства.
Если взять в качестве индикатора развития строительной отрасли производство цемента, то можно увидеть, что в Китае темпы роста ВВП «отвязались» от темпов производства цемента с 2015 г. В Индии динамика производства цемента продолжает тесно коррелировать с ростом экономики. Одним из возможных объяснений является различие в уровне урбанизации: так, доля городского населения в Китае уже превысила 60%, для Индии этот показатель составляет порядка 35%. Таким образом, несмотря на то, что вклад этих двух стран в прирост мировой экономики сопоставим по масштабам, содержательно рост ВВП Индии и Китая будет разным, т.к. страны находятся на разных стадиях развития с точки зрения нереализованного потенциала по увеличению экономической активности.
На прошлой неделе МВФ обновил прогноз по темпам экономического роста мировых экономик. Ожидается, что роль развивающихся стран как драйверов мирового роста в ближайшие годы будет усиливаться. В особенности это касается Индии и Китая, где средние темпы роста в 2023-2027 гг. составят 6,1% и 4,3% соответственно.
Интересно, что структура экономического роста этих двух стран в последние годы существенно различается — особенно заметным это становится при сравнении динамики жилищного строительства.
Если взять в качестве индикатора развития строительной отрасли производство цемента, то можно увидеть, что в Китае темпы роста ВВП «отвязались» от темпов производства цемента с 2015 г. В Индии динамика производства цемента продолжает тесно коррелировать с ростом экономики. Одним из возможных объяснений является различие в уровне урбанизации: так, доля городского населения в Китае уже превысила 60%, для Индии этот показатель составляет порядка 35%. Таким образом, несмотря на то, что вклад этих двух стран в прирост мировой экономики сопоставим по масштабам, содержательно рост ВВП Индии и Китая будет разным, т.к. страны находятся на разных стадиях развития с точки зрения нереализованного потенциала по увеличению экономической активности.
👍20
Сахарные горы
На международном сырьевом сахарном рынке небывалый рост цен – в среду был побит рекорд 11-летней давности на Нью-Йоркской бирже, и контракт на поставки сахара-сырца в мае подорожал до 24,9 центов за фунт (это эквивалентно 549$ за тонну). Рост котировок идет с августа прошлого года, за это время они приросли на 38%.
Россия уже много лет почти не импортирует сахар, и происходящее на мировом рынке мало воздействует на потребителя в России. А вот для стран ЕАЭС или Средней Азии ралли может быть фактором ускорения продовольственной инфляции.
Что за причины вызвали рост цен? Трудности отгрузок из Бразилии вкупе с увеличением использования тростника для биоэтанола вместо сахара, сокращение объема экспорта Индией - вот ряд факторов рынка, которые вероятно будут толкать цены вверх еще как минимум полгода.
На международном сырьевом сахарном рынке небывалый рост цен – в среду был побит рекорд 11-летней давности на Нью-Йоркской бирже, и контракт на поставки сахара-сырца в мае подорожал до 24,9 центов за фунт (это эквивалентно 549$ за тонну). Рост котировок идет с августа прошлого года, за это время они приросли на 38%.
Россия уже много лет почти не импортирует сахар, и происходящее на мировом рынке мало воздействует на потребителя в России. А вот для стран ЕАЭС или Средней Азии ралли может быть фактором ускорения продовольственной инфляции.
Что за причины вызвали рост цен? Трудности отгрузок из Бразилии вкупе с увеличением использования тростника для биоэтанола вместо сахара, сокращение объема экспорта Индией - вот ряд факторов рынка, которые вероятно будут толкать цены вверх еще как минимум полгода.
👍14🤔1
В России снижаются продажи компьютеров, но растет доля отечественной техники
Продажи ноутбуков в России в натуральном выражении за первый квартал 2023 г. упали на 20%, до 812 тыс. устройств, в деньгах падение составило 33% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 45,5 млрд руб.
Что касается настольных компьютеров, то падение продаж год к году в штуках в первом квартале составило 6%, до 278 тыс. устройств. В деньгах рынок упал на 31%, до 12,1 млрд руб. Больше всего снизились продажи Lenovo, HP и российского Depo.
С чем же связана такая сильная просадка продаж? Для этого есть 2 причины:
1. Ажиотажный спрос на компьютерные устройства в первом квартале 2022 г. Тогда на фоне новостей об уходе иностранных брендов люди стали массово скупать технику, что завысило показатели продаж.
2. Изменение потребительского поведения населения. Люди стали больше ориентироваться на устройства низкого ценового сегмента. Спрос на ПК дешевле 18 тыс. руб. за год вырос на 84%, на устройства до 25 тыс. руб.— на 73%. При этом спрос на средний сегмент (от 50 тыс. до 150 тыс. руб.) снизился на 33%, а на дорогие модели (более 150 тыс. руб.) — на 77%.
На фоне роста спроса на дешевые устройства основными бенефициарами стали китайские бренды. Наибольший рост продемонстрировали китайские устройства, такие как Haier (+23%), ThundeRobot (+100%), Chuwi (+100%) и тайваньский Gigabyte (+42%).
Вместе с тем, выросли также продажи и российских брендов. За 2022 г. российские компании смогли нарастить производство компьютеров благодаря льготам для производителей и расширению мощностей внутри страны. В конце 2022 г. они запаслись необходимыми компонентами и благодаря конкуренции между собой начали снижать цены, что привело к росту продаж. Так, доля российской техники среди крупных дистрибуторов увеличилась с 23% до 40%.
Продажи ноутбуков в России в натуральном выражении за первый квартал 2023 г. упали на 20%, до 812 тыс. устройств, в деньгах падение составило 33% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 45,5 млрд руб.
Что касается настольных компьютеров, то падение продаж год к году в штуках в первом квартале составило 6%, до 278 тыс. устройств. В деньгах рынок упал на 31%, до 12,1 млрд руб. Больше всего снизились продажи Lenovo, HP и российского Depo.
С чем же связана такая сильная просадка продаж? Для этого есть 2 причины:
1. Ажиотажный спрос на компьютерные устройства в первом квартале 2022 г. Тогда на фоне новостей об уходе иностранных брендов люди стали массово скупать технику, что завысило показатели продаж.
2. Изменение потребительского поведения населения. Люди стали больше ориентироваться на устройства низкого ценового сегмента. Спрос на ПК дешевле 18 тыс. руб. за год вырос на 84%, на устройства до 25 тыс. руб.— на 73%. При этом спрос на средний сегмент (от 50 тыс. до 150 тыс. руб.) снизился на 33%, а на дорогие модели (более 150 тыс. руб.) — на 77%.
На фоне роста спроса на дешевые устройства основными бенефициарами стали китайские бренды. Наибольший рост продемонстрировали китайские устройства, такие как Haier (+23%), ThundeRobot (+100%), Chuwi (+100%) и тайваньский Gigabyte (+42%).
Вместе с тем, выросли также продажи и российских брендов. За 2022 г. российские компании смогли нарастить производство компьютеров благодаря льготам для производителей и расширению мощностей внутри страны. В конце 2022 г. они запаслись необходимыми компонентами и благодаря конкуренции между собой начали снижать цены, что привело к росту продаж. Так, доля российской техники среди крупных дистрибуторов увеличилась с 23% до 40%.
👍9❤3😁1
Скоро на всех крышах Германии будут устанавливать солнечные панели
В марте 2023 г. в Германии была опубликована стратегия развития солнечной энергетики. В ней подчеркивается важность строительства новых мощностей солнечных электростанций (СЭС) для промежуточной цели энергетического перехода — углеродной нейтральности в электроэнергетике к 2035 г.
На конец 2022 г. в Германии было установлено суммарно 142 ГВт мощностей по выработке электроэнергии из возобновляемых источников энергии (ВИЭ). Доля солнечной энергетики составила 47% (66,5 ГВт). В 2022 г. было построено 7,3 ГВт СЭС, при этом для достижения цели в 215 ГВт к 2030 г. ежегодный ввод новых мощностей должен быть в три раза больше.
Согласно стратегии, в Германии планируется увеличение потребления электроэнергии от СЭС в промышленности и агропромышленном комплексе за счет строительства солнечных панелей на производственных объектах. Дополнительному развитию отрасли во многих областях страны будет способствовать требование по обязательной установке СЭС на новых и обновленных крышах жилых домов с января 2023 г.
В 2023 г. солнечная энергетика Германии развивается быстрее, чем в предыдущем году. В 1 квартале 2023 г. в Германии было введено в эксплуатацию около 2,7 ГВт (+69% г/г) новых солнечных батарей. По итогу к 2030 г. доля солнечной энергетики в производстве электроэнергии должна увеличиться с 10% до 30%, а суммарная доля ВИЭ составить 80%.
В марте 2023 г. в Германии была опубликована стратегия развития солнечной энергетики. В ней подчеркивается важность строительства новых мощностей солнечных электростанций (СЭС) для промежуточной цели энергетического перехода — углеродной нейтральности в электроэнергетике к 2035 г.
На конец 2022 г. в Германии было установлено суммарно 142 ГВт мощностей по выработке электроэнергии из возобновляемых источников энергии (ВИЭ). Доля солнечной энергетики составила 47% (66,5 ГВт). В 2022 г. было построено 7,3 ГВт СЭС, при этом для достижения цели в 215 ГВт к 2030 г. ежегодный ввод новых мощностей должен быть в три раза больше.
Согласно стратегии, в Германии планируется увеличение потребления электроэнергии от СЭС в промышленности и агропромышленном комплексе за счет строительства солнечных панелей на производственных объектах. Дополнительному развитию отрасли во многих областях страны будет способствовать требование по обязательной установке СЭС на новых и обновленных крышах жилых домов с января 2023 г.
В 2023 г. солнечная энергетика Германии развивается быстрее, чем в предыдущем году. В 1 квартале 2023 г. в Германии было введено в эксплуатацию около 2,7 ГВт (+69% г/г) новых солнечных батарей. По итогу к 2030 г. доля солнечной энергетики в производстве электроэнергии должна увеличиться с 10% до 30%, а суммарная доля ВИЭ составить 80%.
👍13🤡3
Гибкие офисные пространства вновь становятся востребованы
На рынке гибких офисов закрыта крупнейшая сделка с начала 2022 г. В пространстве Flexity в бывшем здании Минэкономразвития на Овчинниковской набережной арендовано 1500 рабочих мест (около 10 тыс. кв. м).
В зависимости от формата гибкие офисы делятся на коворкинги, сервисные офисы и гибридные пространства. Коворкинг – пространство, где арендаторы (зачастую физ.лица) используют общую площадь для своей деятельности. В сервисных офисах площадь поделена на отдельные кабинеты или выделена для конкретной компании (при этом есть и общие зоны – ресепшн, кухня и т.п.). Гибридные пространства объединяют в себе оба предыдущих формата: часть помещения отведена под коворкинг, часть – под конкретные компании. На текущий момент, гибкие офисные пространства Москвы составляют около 1,7% от всего офисного рынка классов А и В.
В 2020-2021 гг. произошло резкое развитие сервисных офисов за счет спроса со стороны IT-компаний, маркетплейсов, которые предпочитали формат гибких офисных пространств под размещение отдельных департаментов или команд для развивающихся проектов. В частности, только в 2021 г. Ozon арендовал свыше 55 тыс. кв. м в пространствах, некоторые из которых должны были быть введены в эксплуатацию в 2022 г., так как свободных площадей в существующих на тот момент пространствах было недостаточно. Однако в 2022 г. планы многих арендаторов по развитию были пересмотрены, ряд договоров аренды был расторгнут, и площадки вышли на рынок аренды с высокой вакантностью.
Сейчас мы видим постепенный рост средней площади сделки в гибких офисных пространствах. В частности, арендованная площадь в Flexity на 50% больше, чем самая крупная сделка в 2022 г. По прогнозам ЦЭП, спрос на гибкие офисы в Москве в 2023 г. превзойдет значения предыдущего года на 10-15%.
На рынке гибких офисов закрыта крупнейшая сделка с начала 2022 г. В пространстве Flexity в бывшем здании Минэкономразвития на Овчинниковской набережной арендовано 1500 рабочих мест (около 10 тыс. кв. м).
В зависимости от формата гибкие офисы делятся на коворкинги, сервисные офисы и гибридные пространства. Коворкинг – пространство, где арендаторы (зачастую физ.лица) используют общую площадь для своей деятельности. В сервисных офисах площадь поделена на отдельные кабинеты или выделена для конкретной компании (при этом есть и общие зоны – ресепшн, кухня и т.п.). Гибридные пространства объединяют в себе оба предыдущих формата: часть помещения отведена под коворкинг, часть – под конкретные компании. На текущий момент, гибкие офисные пространства Москвы составляют около 1,7% от всего офисного рынка классов А и В.
В 2020-2021 гг. произошло резкое развитие сервисных офисов за счет спроса со стороны IT-компаний, маркетплейсов, которые предпочитали формат гибких офисных пространств под размещение отдельных департаментов или команд для развивающихся проектов. В частности, только в 2021 г. Ozon арендовал свыше 55 тыс. кв. м в пространствах, некоторые из которых должны были быть введены в эксплуатацию в 2022 г., так как свободных площадей в существующих на тот момент пространствах было недостаточно. Однако в 2022 г. планы многих арендаторов по развитию были пересмотрены, ряд договоров аренды был расторгнут, и площадки вышли на рынок аренды с высокой вакантностью.
Сейчас мы видим постепенный рост средней площади сделки в гибких офисных пространствах. В частности, арендованная площадь в Flexity на 50% больше, чем самая крупная сделка в 2022 г. По прогнозам ЦЭП, спрос на гибкие офисы в Москве в 2023 г. превзойдет значения предыдущего года на 10-15%.
👍11❤3🤔2
Ускорение темпов роста в промышленном производстве
Опубликованные Росстатом данные за март 2023 г. показывают ускорение в промышленном производстве, которое показало рост на 1,2% г/г.
Годовые цифры могут искажать представление о действительной текущей динамике из-за эффекта низкой базы – в марте 2022 г. уже наблюдалось сокращение производства в отдельных отраслях.
Тем не менее, если посмотреть на динамику индекса м/м (здесь и далее с учетом сезонной корректировки), то вывод сохранится – темпы роста промышленного производства заметно ускорились до 1,2% м/м (0,2% м/м в феврале 2023 г. и 0,6% м/м в среднем за 4 кв. 2022 г.). Таким образом, уровень промышленного производства в марте текущего года (с исключением сезонности) незначительно отставал от докризисного февраля 2022 г.
На фоне предполагаемого, но менее выраженного, чем ожидалось снижения объемов добычи полезных ископаемых (-1% м/м), динамика обрабатывающих производств выделялась в лучшую сторону (+3% м/м) и компенсировала данное сокращение.
Основной положительный вклад в обрабатывающих производствах был сформирован несколькими отдельными отраслями: производство нефтепродуктов (+3,6% м/м), металлургическая отрасль (преимущественно – производство прочих металлических изделий) и машиностроение (преимущественно – производство нелегковых транспортных средств). Без учета последних двух отраслей темпы роста в обрабатывающей промышленности с начала 4 кв. 2022 г. были несколько ниже общей динамики, но также показывали видимое улучшение ситуации.
Опубликованные Росстатом данные за март 2023 г. показывают ускорение в промышленном производстве, которое показало рост на 1,2% г/г.
Годовые цифры могут искажать представление о действительной текущей динамике из-за эффекта низкой базы – в марте 2022 г. уже наблюдалось сокращение производства в отдельных отраслях.
Тем не менее, если посмотреть на динамику индекса м/м (здесь и далее с учетом сезонной корректировки), то вывод сохранится – темпы роста промышленного производства заметно ускорились до 1,2% м/м (0,2% м/м в феврале 2023 г. и 0,6% м/м в среднем за 4 кв. 2022 г.). Таким образом, уровень промышленного производства в марте текущего года (с исключением сезонности) незначительно отставал от докризисного февраля 2022 г.
На фоне предполагаемого, но менее выраженного, чем ожидалось снижения объемов добычи полезных ископаемых (-1% м/м), динамика обрабатывающих производств выделялась в лучшую сторону (+3% м/м) и компенсировала данное сокращение.
Основной положительный вклад в обрабатывающих производствах был сформирован несколькими отдельными отраслями: производство нефтепродуктов (+3,6% м/м), металлургическая отрасль (преимущественно – производство прочих металлических изделий) и машиностроение (преимущественно – производство нелегковых транспортных средств). Без учета последних двух отраслей темпы роста в обрабатывающей промышленности с начала 4 кв. 2022 г. были несколько ниже общей динамики, но также показывали видимое улучшение ситуации.
👍11❤5🔥2🤔1
ЕС продолжает ужесточать климатическую повестку
25 апреля страны ЕС утвердили соглашение о реформировании углеродного рынка в рамках программы «Fit for 55», которая устанавливает политику ЕС по декарбонизации. Цель программы - снизить выбросы не менее чем на 55% к 2030 г. по сравнению с уровнем 1990 г. и достичь климатической нейтральности к 2050 г.
Нововведения предусматривают более быстрое сокращение квот на выбросы СО2 в обороте и снижение бесплатно выдаваемых разрешений. Это должно привести к удорожанию выбросов и стимулированию компаний к реализации экологических проектов. Также предусматривается распространение оплаты выбросов СО2 на морской транспорт, начиная с 2024 г. С 2027 г. заработает отдельная система торговли квотами для «сложных» секторов (выбросы зданий, дорожного транспорта и малых предприятий). При этом есть оговорка: если цены на энергоресурсы будут на высоком уровне, начало запуска системы может быть отложено до 2028 г.
Кроме того, странами ЕС было принято окончательное решение о запуске CBAM (Carbon Border Adjustment Mechanism). До конца 2025 г. будет применяться только обязательство по отчетности об углеродоемкости импортируемой продукции, а с 2026 г. CBAM начнет поэтапно вводиться для цемента, алюминия, удобрений, электроэнергии и стали. По мнению ЕС, введение CBAM будет стимулировать стран-партнеров ЕС присоединяться к борьбе с изменением климата.
25 апреля страны ЕС утвердили соглашение о реформировании углеродного рынка в рамках программы «Fit for 55», которая устанавливает политику ЕС по декарбонизации. Цель программы - снизить выбросы не менее чем на 55% к 2030 г. по сравнению с уровнем 1990 г. и достичь климатической нейтральности к 2050 г.
Нововведения предусматривают более быстрое сокращение квот на выбросы СО2 в обороте и снижение бесплатно выдаваемых разрешений. Это должно привести к удорожанию выбросов и стимулированию компаний к реализации экологических проектов. Также предусматривается распространение оплаты выбросов СО2 на морской транспорт, начиная с 2024 г. С 2027 г. заработает отдельная система торговли квотами для «сложных» секторов (выбросы зданий, дорожного транспорта и малых предприятий). При этом есть оговорка: если цены на энергоресурсы будут на высоком уровне, начало запуска системы может быть отложено до 2028 г.
Кроме того, странами ЕС было принято окончательное решение о запуске CBAM (Carbon Border Adjustment Mechanism). До конца 2025 г. будет применяться только обязательство по отчетности об углеродоемкости импортируемой продукции, а с 2026 г. CBAM начнет поэтапно вводиться для цемента, алюминия, удобрений, электроэнергии и стали. По мнению ЕС, введение CBAM будет стимулировать стран-партнеров ЕС присоединяться к борьбе с изменением климата.
👍11
Нейросети подтягиваются к диверсиям - пишет сегодня Коммерсант об исследовании тревожности россиян и искусственном интеллекте как новом источнике опасений. Боитесь ли вы замещения своей профессии искусственным интеллектом? Среди аналитиков этот вопрос поднимается часто.
Уже спрашивали у ChatGPT прогноз по курсу рубля? Ответ получите профессиональный: «инвестрекомендаций не даю» или «есть факторы как укрепления, так и ослабления курса». Уже знает, что не стоит давать публичных прогнозов. Видимо надо было спрашивать: «поучаствуешь в консенсусе?»
Но вот на вопрос про прогноз курса рубля к юаню ответить не может никак. Даже туманно. А профессиональные аналитики могут. Уже второй раз мы собрали первый в России консенсус-опрос по новым дружественным валютным парам. Нейросеть пока не знает, к юаню или рупии рубль будет слабее или крепче… а вы прочтите ответ в комментарии
Уже спрашивали у ChatGPT прогноз по курсу рубля? Ответ получите профессиональный: «инвестрекомендаций не даю» или «есть факторы как укрепления, так и ослабления курса». Уже знает, что не стоит давать публичных прогнозов. Видимо надо было спрашивать: «поучаствуешь в консенсусе?»
Но вот на вопрос про прогноз курса рубля к юаню ответить не может никак. Даже туманно. А профессиональные аналитики могут. Уже второй раз мы собрали первый в России консенсус-опрос по новым дружественным валютным парам. Нейросеть пока не знает, к юаню или рупии рубль будет слабее или крепче… а вы прочтите ответ в комментарии
👏9🔥4😁4
Литий – стратегический ресурс будущего.
К 2025 г. на Ковыктинском месторождении начнется добыча лития из подземных вод. Потребность в литии на внутреннем рынке растёт в связи с открытием новых объектов по производству литий-ионных аккумуляторов. Например, большие объемы лития потребуются новому заводу по производству литий-ионных батарей, строящемуся под Калининградом.
В настоящее время литий пользуется большой популярностью, так как он необходим при производстве различных накопителей энергии: аккумуляторов для смартфонов, ноутбуков, электроавтомобилей и возобновляемых источников энергии (ВИЭ). Только в 2022 г. в мире было продано более 10 млн электромобилей, это на 55% больше, чем в 2021 г. Спрос на автомобильные литий-ионные аккумуляторы увеличился примерно на 65% до 550 ГВт/ч в 2022 г. с 330 ГВт/ч в 2021 г. При этом цены на литиевое сырье на мировом рынке выросли почти в 6 раз за 2022 г.
На данный момент растущий внутренний спрос на литий в России удовлетворяется импортируемым сырьем, преимущественно из Аргентины, Чили, Боливии и Китая. Однако из-за ухудшения условий международной торговли с марта 2022 г. стала очевидной острая необходимость разработки отечественных проектов по добыче и обработке лития. Например, произведенный в рамках проекта на Ковыкте карбонат лития (705 т в год) может покрыть текущие потребности российского рынка на 7,8%. Также планируется разработка крупнейших в России литиевых месторождений – Колмозерского и Полмостундровского (более 75 млн т отечественных запасов лития). Здесь планируется добыча около 46 тыс. т карбоната и гидроксида лития в год при переработке руд.
К 2025 г. на Ковыктинском месторождении начнется добыча лития из подземных вод. Потребность в литии на внутреннем рынке растёт в связи с открытием новых объектов по производству литий-ионных аккумуляторов. Например, большие объемы лития потребуются новому заводу по производству литий-ионных батарей, строящемуся под Калининградом.
В настоящее время литий пользуется большой популярностью, так как он необходим при производстве различных накопителей энергии: аккумуляторов для смартфонов, ноутбуков, электроавтомобилей и возобновляемых источников энергии (ВИЭ). Только в 2022 г. в мире было продано более 10 млн электромобилей, это на 55% больше, чем в 2021 г. Спрос на автомобильные литий-ионные аккумуляторы увеличился примерно на 65% до 550 ГВт/ч в 2022 г. с 330 ГВт/ч в 2021 г. При этом цены на литиевое сырье на мировом рынке выросли почти в 6 раз за 2022 г.
На данный момент растущий внутренний спрос на литий в России удовлетворяется импортируемым сырьем, преимущественно из Аргентины, Чили, Боливии и Китая. Однако из-за ухудшения условий международной торговли с марта 2022 г. стала очевидной острая необходимость разработки отечественных проектов по добыче и обработке лития. Например, произведенный в рамках проекта на Ковыкте карбонат лития (705 т в год) может покрыть текущие потребности российского рынка на 7,8%. Также планируется разработка крупнейших в России литиевых месторождений – Колмозерского и Полмостундровского (более 75 млн т отечественных запасов лития). Здесь планируется добыча около 46 тыс. т карбоната и гидроксида лития в год при переработке руд.
👍14❤2👌1
Цены на СУГ российских производителей остановили падение и перешли к повышательному тренду
Мировые цены на СУГ после ралли 2021-2022 гг. скорректировались до 500-600 долл./т, всё ещё оставаясь высокими на фоне глобального дефицита. Учитывая ограничения добычи нефти ОПЕК+, объемы добычи сопутствующих жирных газов в ближайшие годы в мире также будут лимитированы. На фоне ограниченного предложения и роста спроса на СУГ в Азии в нефтехимии, транспорте и коммунально-бытовом потреблении цены на СУГ в мире на среднесрочном горизонте, вероятнее всего, останутся высокими.
Цены российских производителей продолжают коррелировать с мировыми индикаторами. В 2022 г. снижение экспортных возможностей привело к профициту на внутреннем рынке. Под давлением профицита цены российских производителей СУГ рухнули на 37% в 2022 г. на внутреннем рынке и на 22% в поставках на внешние рынки.
Однако уже заметно изменение тренда. В 1 кв. 2023 г. падение экспортных поставок приостановилось благодаря частичной переориентации торговых потоков и цены на СУГ российских производителей стабилизировались, в апреле 2023 г. наметился существенный рост цен.
Мировые цены на СУГ после ралли 2021-2022 гг. скорректировались до 500-600 долл./т, всё ещё оставаясь высокими на фоне глобального дефицита. Учитывая ограничения добычи нефти ОПЕК+, объемы добычи сопутствующих жирных газов в ближайшие годы в мире также будут лимитированы. На фоне ограниченного предложения и роста спроса на СУГ в Азии в нефтехимии, транспорте и коммунально-бытовом потреблении цены на СУГ в мире на среднесрочном горизонте, вероятнее всего, останутся высокими.
Цены российских производителей продолжают коррелировать с мировыми индикаторами. В 2022 г. снижение экспортных возможностей привело к профициту на внутреннем рынке. Под давлением профицита цены российских производителей СУГ рухнули на 37% в 2022 г. на внутреннем рынке и на 22% в поставках на внешние рынки.
Однако уже заметно изменение тренда. В 1 кв. 2023 г. падение экспортных поставок приостановилось благодаря частичной переориентации торговых потоков и цены на СУГ российских производителей стабилизировались, в апреле 2023 г. наметился существенный рост цен.
👍14
Китайский рынок электромобилей растет без дозаправок дозарядок. Продажи и конкуренция моделей растут, а цены все доступнее.
В 1 кв. 2023 г. продажи электромобилей в мире выросли на 25% и составили 2,5 млн шт. На долю Китая пришлось около 60% или 1,5 млн шт. Рост продаж за 1 кв. 2023 г. в Китае составил 26%, а доля в общих продажах автомобилей приблизилась к 27%. Продажи в апреле будут выше на 70-75% апреля прошлого года, а доля электромобилей в общих продажах превысит 30%.
Недавно в Шанхае прошла автомобильная выставка, где компания BYD – лидер продаж электромобилей в Китае, представила новую модель Seagull. Стоимость автомобиля начинается 78,8 тыс. юаней (900 тыс. руб.), а пробег на одном заряде около 250 км. У этой модели есть и конкуренты, которые дешевле на 25%. В сегменте мини-автомобилей (2-х местные), ценник стартует с 400 тыс. руб. (Wuling Hongguang Mini EV), что является ключевым фактором для покупателей. Модель заняла второе место в рейтинге наиболее продаваемых электромобилей в Китае в 2022 г.
Примечательно, что в производстве новой Seagull планируют использовать натрий-ионные аккумуляторы из-за их дешевизны и безопасности по сравнению с литий-ионными, но окончательного решения пока не принято. Выбор в пользу литий-ионных аккумуляторов в производстве электромобилей поддержит спрос на литий.
В 2022 г. продажи электромобилей в мире составили 11 млн шт. или на 59% больше показателя 2021 г. Продажи автомобилей в мире с ДВС в 2022 г. сократились на 9%. Вместе с гибридами продажи в 2022 г. составили 20 млн шт. – практически четверть всех продаж автомобилей в мире. Ожидается, что в 2023 г. продажи электромобилей вырастут на 40-45% до 16 млн шт., а с учетом гибридов превысят 25 млн шт.
В 1 кв. 2023 г. продажи электромобилей в мире выросли на 25% и составили 2,5 млн шт. На долю Китая пришлось около 60% или 1,5 млн шт. Рост продаж за 1 кв. 2023 г. в Китае составил 26%, а доля в общих продажах автомобилей приблизилась к 27%. Продажи в апреле будут выше на 70-75% апреля прошлого года, а доля электромобилей в общих продажах превысит 30%.
Недавно в Шанхае прошла автомобильная выставка, где компания BYD – лидер продаж электромобилей в Китае, представила новую модель Seagull. Стоимость автомобиля начинается 78,8 тыс. юаней (900 тыс. руб.), а пробег на одном заряде около 250 км. У этой модели есть и конкуренты, которые дешевле на 25%. В сегменте мини-автомобилей (2-х местные), ценник стартует с 400 тыс. руб. (Wuling Hongguang Mini EV), что является ключевым фактором для покупателей. Модель заняла второе место в рейтинге наиболее продаваемых электромобилей в Китае в 2022 г.
Примечательно, что в производстве новой Seagull планируют использовать натрий-ионные аккумуляторы из-за их дешевизны и безопасности по сравнению с литий-ионными, но окончательного решения пока не принято. Выбор в пользу литий-ионных аккумуляторов в производстве электромобилей поддержит спрос на литий.
В 2022 г. продажи электромобилей в мире составили 11 млн шт. или на 59% больше показателя 2021 г. Продажи автомобилей в мире с ДВС в 2022 г. сократились на 9%. Вместе с гибридами продажи в 2022 г. составили 20 млн шт. – практически четверть всех продаж автомобилей в мире. Ожидается, что в 2023 г. продажи электромобилей вырастут на 40-45% до 16 млн шт., а с учетом гибридов превысят 25 млн шт.
👍13
Масло, лапы и мороженое конкурируют с углем на Восточном полигоне?
В 1 кв. 2023 г. Китай стал крупнейшим покупателем растительных масел из России с суммарным объемом в почти 300 тыс. т. Около трети этого продукта было отправлено в Поднебесную по железной дороге из Подмосковья в Шанхай.
В апреле животноводческая группа Черкизово отправила из Агрохаба «Селятино» в китайский город Ченду (провинция Сычуань) первую партию куриных лап в 50 тонн в рефрижераторных контейнерах.
После снятия антиковидных ограничений в Китае железнодорожный агромаршрут должен заработать во всю силу: срок такой доставки составляет около 15 дней, а ведь морем до трех раз дольше. И кстати, железнодорожный составляет конкуренцию морскому транспорту и по цене перевозки: по оценке Центра ценовых индексов Газпромбанка стоимость перевозки тонны подсолнечного масла в контейнерах в 2 раза дешевле, чем сегодня стоит фрахт в Китай.
Редкий случай, когда сухопутный экспорт экономически эффективнее морского, но на маршруте в Китай у российского продовольствия – это так. Агротовары – новый конкурент у угля в этом направлении. Груз маржинальнее, социально не менее важен и в отличие от угля доля российского агроэкспорта в Китай растет. Конечно, уголь останется самым массовым грузом в этом направлении. Тем более, пока и портов для агротоваров на Дальнем Востоке мало. Но и Высоцк, когда-то экспортировал только уголь, а теперь зерно…
В 1 кв. 2023 г. Китай стал крупнейшим покупателем растительных масел из России с суммарным объемом в почти 300 тыс. т. Около трети этого продукта было отправлено в Поднебесную по железной дороге из Подмосковья в Шанхай.
В апреле животноводческая группа Черкизово отправила из Агрохаба «Селятино» в китайский город Ченду (провинция Сычуань) первую партию куриных лап в 50 тонн в рефрижераторных контейнерах.
После снятия антиковидных ограничений в Китае железнодорожный агромаршрут должен заработать во всю силу: срок такой доставки составляет около 15 дней, а ведь морем до трех раз дольше. И кстати, железнодорожный составляет конкуренцию морскому транспорту и по цене перевозки: по оценке Центра ценовых индексов Газпромбанка стоимость перевозки тонны подсолнечного масла в контейнерах в 2 раза дешевле, чем сегодня стоит фрахт в Китай.
Редкий случай, когда сухопутный экспорт экономически эффективнее морского, но на маршруте в Китай у российского продовольствия – это так. Агротовары – новый конкурент у угля в этом направлении. Груз маржинальнее, социально не менее важен и в отличие от угля доля российского агроэкспорта в Китай растет. Конечно, уголь останется самым массовым грузом в этом направлении. Тем более, пока и портов для агротоваров на Дальнем Востоке мало. Но и Высоцк, когда-то экспортировал только уголь, а теперь зерно…
👍20🔥3👎1
Почему растет дисбаланс торговли с Индией? Кроме очевидного
Все пишут про профицит внешней торговли с Индией. Он складывается из частных отраслевых историй. Вот к примеру рынок угля. В 2020 году Китай, крупнейший импортер угля в мире, закрыл свой рынок для крупнейшего экспортера – Австралии. Это перевернуло всю торговлю – экспортеры угля из России, Канады и США стали конкурировать за освободившуюся нишу, а австралийский экспортеры, давая дисконты, стали открывать новый растущий индийский рынок. В 2023 году Китай возобновил покупку австралийского угля. Теперь у компаний из Австралии больше возможностей выбирать более маржинальные направления продаж. Экспортеры угля из России вынуждены больше смотреть на Индию и искать альтернативные рынки.
Как такой переворот в торговле влияет на цены? Появившаяся возможность у австралийских экспортеров формировать цены исходя из доходности, а не отсутствия альтернатив для сбыта своей продукции в определенной степени снижает влияние нерыночных факторов на формирование цен в Индии. Переориентация австралийских объемов в Китай снижает давление избыточного предложения угля в Индии и силу покупателя у индийских компаний. Это положительно влияет на оценку российского сырья и дисконты от экспортных цен поставщиков из других стран.
Дальше напишем про коксующийся уголь. Там все по-другому…
Все пишут про профицит внешней торговли с Индией. Он складывается из частных отраслевых историй. Вот к примеру рынок угля. В 2020 году Китай, крупнейший импортер угля в мире, закрыл свой рынок для крупнейшего экспортера – Австралии. Это перевернуло всю торговлю – экспортеры угля из России, Канады и США стали конкурировать за освободившуюся нишу, а австралийский экспортеры, давая дисконты, стали открывать новый растущий индийский рынок. В 2023 году Китай возобновил покупку австралийского угля. Теперь у компаний из Австралии больше возможностей выбирать более маржинальные направления продаж. Экспортеры угля из России вынуждены больше смотреть на Индию и искать альтернативные рынки.
Как такой переворот в торговле влияет на цены? Появившаяся возможность у австралийских экспортеров формировать цены исходя из доходности, а не отсутствия альтернатив для сбыта своей продукции в определенной степени снижает влияние нерыночных факторов на формирование цен в Индии. Переориентация австралийских объемов в Китай снижает давление избыточного предложения угля в Индии и силу покупателя у индийских компаний. Это положительно влияет на оценку российского сырья и дисконты от экспортных цен поставщиков из других стран.
Дальше напишем про коксующийся уголь. Там все по-другому…
👍13❤1
Мировые выбросы СО2 снова на максимуме
По итогам 2022 г. выбросы CО2 в мире достигли очередного максимума – 36,8 млрд т (+0,9% г/г). Выбросы углекислого газа увеличились на фоне растущего потребления угля из-за высоких цен на нефть и газ. При этом рост объема выбросов оказался меньше темпов роста мировой экономики в 2022 г. (+3,4% г/г), что свидетельствует о снижении углеродоёмкости глобальной экономики.
Выбросы от нефтяного сектора в 2022 г. увеличились на 270 млн т и показали наибольший прирост среди ископаемого топлива. Рост выбросов происходил на фоне восстановления мировой экономики от пандемии COVID-19 и соответствующего роста потребления нефти. По оценке ОПЕК, в 2022 г. мировое потребление нефти увеличилось до 99,6 млн барр./сут. (+2,6% г/г). Более половины прироста выбросов от нефтяного сектора пришлось на авиационную отрасль. Выбросы от авиации в развитых странах достигли 85% от уровня 2019 г. по сравнению с 73% в развивающихся странах. При этом нефть остается единственным энергоресурсом, выбросы СО2 от которого до сих пор находятся ниже допандемийного уровня 2019 г.
Выбросы от газовой отрасли в 2022 г. сократились на 1,6% г/г на фоне рекордных цен и снижения объемов потребления голубого топлива в Европе. Так, например, цена на газ TTF в Европе в 2022 г. выросла на 142% г/г и составила 1352 долл./тыс. м3. В целом по итогам 2022 г. потребление газа в мире сократилось до 4071 млрд м3 (-0,8% г/г). Рекордное потребление твердого топлива в 2022 г. (8025 млн т) привело к максимальным выбросам СО2 от угля в 15,5 млрд т (+1,6% г/г).
По итогам 2022 г. выбросы CО2 в мире достигли очередного максимума – 36,8 млрд т (+0,9% г/г). Выбросы углекислого газа увеличились на фоне растущего потребления угля из-за высоких цен на нефть и газ. При этом рост объема выбросов оказался меньше темпов роста мировой экономики в 2022 г. (+3,4% г/г), что свидетельствует о снижении углеродоёмкости глобальной экономики.
Выбросы от нефтяного сектора в 2022 г. увеличились на 270 млн т и показали наибольший прирост среди ископаемого топлива. Рост выбросов происходил на фоне восстановления мировой экономики от пандемии COVID-19 и соответствующего роста потребления нефти. По оценке ОПЕК, в 2022 г. мировое потребление нефти увеличилось до 99,6 млн барр./сут. (+2,6% г/г). Более половины прироста выбросов от нефтяного сектора пришлось на авиационную отрасль. Выбросы от авиации в развитых странах достигли 85% от уровня 2019 г. по сравнению с 73% в развивающихся странах. При этом нефть остается единственным энергоресурсом, выбросы СО2 от которого до сих пор находятся ниже допандемийного уровня 2019 г.
Выбросы от газовой отрасли в 2022 г. сократились на 1,6% г/г на фоне рекордных цен и снижения объемов потребления голубого топлива в Европе. Так, например, цена на газ TTF в Европе в 2022 г. выросла на 142% г/г и составила 1352 долл./тыс. м3. В целом по итогам 2022 г. потребление газа в мире сократилось до 4071 млрд м3 (-0,8% г/г). Рекордное потребление твердого топлива в 2022 г. (8025 млн т) привело к максимальным выбросам СО2 от угля в 15,5 млрд т (+1,6% г/г).
👍9❤2🔥1😢1👀1
Почему растет дисбаланс в торговле с Индией? Продолжаем отраслевые истории.
Вчера мы писали, как открытие рынка Китая для австралийского угля ведет к росту поставок энергетического угля в Индию. А что с металлургическим углем?
Коксующийся уголь – очень дифференцированный продукт. Индия развивала свою металлургию под угли высокого качества из Австралии. Российские коксующиеся угли уступают в качестве австралийским и осуществить масштабную замену в металлургии более вероятно в сегменте пылеугольного топлива, а не в сырье для коксования. Поэтому растет конкуренция за китайский рынок, на котором уже присутствуют наши экспортеры.
До того, как Центр ценовых индексов Газпромбанка запустил свои котировки, не существовало экспортных котировок на российский металлургический уголь и нельзя было оценить влияние конкуренции за новые рынки на цены. Сейчас можно.
Спред между марками коксующихся углей из России к индексу Сингапурской биржи на австралийские угли (от которых до сих пор считается наш НДПИ) в апреле - 34%. Это меньше, чем полгода назад, когда, как и в энергетических углях, дисконты на российские угли стали сокращаться. Но это больше, чем в начале текущего года, когда и открыли Австралию для Китая.
Конкуренция растет, и мы продолжаем следить за ценами на рынке.
Вчера мы писали, как открытие рынка Китая для австралийского угля ведет к росту поставок энергетического угля в Индию. А что с металлургическим углем?
Коксующийся уголь – очень дифференцированный продукт. Индия развивала свою металлургию под угли высокого качества из Австралии. Российские коксующиеся угли уступают в качестве австралийским и осуществить масштабную замену в металлургии более вероятно в сегменте пылеугольного топлива, а не в сырье для коксования. Поэтому растет конкуренция за китайский рынок, на котором уже присутствуют наши экспортеры.
До того, как Центр ценовых индексов Газпромбанка запустил свои котировки, не существовало экспортных котировок на российский металлургический уголь и нельзя было оценить влияние конкуренции за новые рынки на цены. Сейчас можно.
Спред между марками коксующихся углей из России к индексу Сингапурской биржи на австралийские угли (от которых до сих пор считается наш НДПИ) в апреле - 34%. Это меньше, чем полгода назад, когда, как и в энергетических углях, дисконты на российские угли стали сокращаться. Но это больше, чем в начале текущего года, когда и открыли Австралию для Китая.
Конкуренция растет, и мы продолжаем следить за ценами на рынке.
👍10❤3
Вакантность в торговых центрах Москвы начала снижаться
Доля свободных площадей в качественных ТЦ Москвы по итогам 1 кв. 2023 г. составила 14,5%, уменьшившись за январь-март на 1,1 п.п. Еще около 4% арендопригодной площади приходится на «закрытые двери», то есть когда магазин не работает, хотя помещение формально не является вакантным. Судьба таких помещений определится после принятия решения о формате дальнейшей деятельности в России международными компаниями – арендаторами площадей.
Сокращение вакантности происходит за счет постепенного заполнения площадей ушедших международных ритейлеров. Зачастую право аренды этих площадей передается в рамках портфельной сделки с брендами-наследниками или просто с крупными сетевыми ритейлерами. Другим способом заполнения освободившихся крупных блоков является деление помещений с целью оптимизации форматов, что также происходит достаточно часто и способствует уменьшению вакантности.
По мере расширения ассортимента в магазинах новых ритейлеров и выстраивания полноценной маркетинговой работы с покупателями, произойдет и плавный рост посещаемости торговых центров столицы. В течение первых четырех месяцев 2023 г. посещаемость была достаточно стабильной, но она остается на 18-20% ниже значений 2021 г.
Доля свободных площадей в качественных ТЦ Москвы по итогам 1 кв. 2023 г. составила 14,5%, уменьшившись за январь-март на 1,1 п.п. Еще около 4% арендопригодной площади приходится на «закрытые двери», то есть когда магазин не работает, хотя помещение формально не является вакантным. Судьба таких помещений определится после принятия решения о формате дальнейшей деятельности в России международными компаниями – арендаторами площадей.
Сокращение вакантности происходит за счет постепенного заполнения площадей ушедших международных ритейлеров. Зачастую право аренды этих площадей передается в рамках портфельной сделки с брендами-наследниками или просто с крупными сетевыми ритейлерами. Другим способом заполнения освободившихся крупных блоков является деление помещений с целью оптимизации форматов, что также происходит достаточно часто и способствует уменьшению вакантности.
По мере расширения ассортимента в магазинах новых ритейлеров и выстраивания полноценной маркетинговой работы с покупателями, произойдет и плавный рост посещаемости торговых центров столицы. В течение первых четырех месяцев 2023 г. посещаемость была достаточно стабильной, но она остается на 18-20% ниже значений 2021 г.
👍14👀2❤1😢1
Потребительские настроения
Оперативная статистика по российской экономике показывает уверенный рост в 1 кв. 2023 г. оборота розничной торговли и платных услуг населению (в реальном выражении), как основных оперативных индикаторов потребительского спроса. С чем связана положительная динамика: с ростом доходов населения или снижением сберегательных настроений?
В 1 кв. 2023 г. рост оборота розничной торговли составил 2,4% кв/кв (0,1% кв/кв в 4 кв. 2022 г., здесь и далее с учетом сезонной корректировки), услуг - 2,3% кв/кв (0,2% кв/кв в 4 кв. 2022 г.). Рост потребительских расходов преимущественно сформирован увеличением потребления непродовольственных товаров (+4,7% кв/кв), тем не менее их оборот остается ниже уровней января-февраля 2022 г.
За аналогичный период 1 кв. 2023 г. реальные располагаемые доходы населения практически не изменились (-0,5% кв/кв). Основной положительный вклад вносили трудовые доходы (на фоне повышенного спроса на рынке труда), рост которых продолжился на 0,5% кв/кв (+0,2% кв/кв в 4 кв. 2022 г.), при некотором снижении в социальных трансфертах на 1,5% кв/кв, которые, впрочем, с начала 2020 г. остаются существенным фактором поддержки доходов домохозяйств.
Так, при в целом нейтральной динамике доходов населения в 1 кв. 2023 г., основным драйвером роста потребительского спроса выступали растущие потребительские настроения - доля доходов, направляемых на потребление, увеличилась по сравнению с 2022 г. Однако возможности домохозяйств по дальнейшему росту потребления за счет снижения сберегательного поведения не исчерпаны. Ключевым фактором в данном случае становится возможность внутренних производителей по удовлетворению потенциального нереализованного спроса населения.
Оперативная статистика по российской экономике показывает уверенный рост в 1 кв. 2023 г. оборота розничной торговли и платных услуг населению (в реальном выражении), как основных оперативных индикаторов потребительского спроса. С чем связана положительная динамика: с ростом доходов населения или снижением сберегательных настроений?
В 1 кв. 2023 г. рост оборота розничной торговли составил 2,4% кв/кв (0,1% кв/кв в 4 кв. 2022 г., здесь и далее с учетом сезонной корректировки), услуг - 2,3% кв/кв (0,2% кв/кв в 4 кв. 2022 г.). Рост потребительских расходов преимущественно сформирован увеличением потребления непродовольственных товаров (+4,7% кв/кв), тем не менее их оборот остается ниже уровней января-февраля 2022 г.
За аналогичный период 1 кв. 2023 г. реальные располагаемые доходы населения практически не изменились (-0,5% кв/кв). Основной положительный вклад вносили трудовые доходы (на фоне повышенного спроса на рынке труда), рост которых продолжился на 0,5% кв/кв (+0,2% кв/кв в 4 кв. 2022 г.), при некотором снижении в социальных трансфертах на 1,5% кв/кв, которые, впрочем, с начала 2020 г. остаются существенным фактором поддержки доходов домохозяйств.
Так, при в целом нейтральной динамике доходов населения в 1 кв. 2023 г., основным драйвером роста потребительского спроса выступали растущие потребительские настроения - доля доходов, направляемых на потребление, увеличилась по сравнению с 2022 г. Однако возможности домохозяйств по дальнейшему росту потребления за счет снижения сберегательного поведения не исчерпаны. Ключевым фактором в данном случае становится возможность внутренних производителей по удовлетворению потенциального нереализованного спроса населения.
👍11🔥2👏2