🔥29 февраля в Москве прошла «Конференция IPO – 2024», которая собрала рекордные три сотни участников.

Сюжет о том, как это было, смотрите в новом выпуске Cbonds Weekly News.

✅Смотри Cbonds Weekly News и узнавай главное первым!

#Интересное
🌳Гонконг первым в мире успешно разместил мультивалютные цифровые «зеленые» облигации

Гонконг добился значительных успехов в финансировании цифровых активов в Азии. Правительство объявило об успешном размещении цифровых зеленых облигаций (Digital Green Bonds) на сумму около 6 млрд гонконгских долларов, номинированных в гонконгских долларах (HKD), юанях (CNY), долларах США (USD) и евро (EUR) в рамках государственной программы зеленых облигаций.

Цифровые зеленые облигации были выпущены несколькими траншами:
🔵Транш в размере 2 млрд гонконгских долларов под 3.8%
🔵Транш в размере 1.5 млрд юаней под 2.9%
🔵Транш на сумму 200 млн долларов США под 4.749%
🔵Транш на сумму 80 млн евро под 3.647%

Это первое в мире предложение мультивалютных цифровых облигаций и первый выпуск облигаций в цифровой форме в Гонконге. В подготовке к выпуску принимали участие HSBC, Bank of China (Гонконг), Crédit Agricole CIB, Goldman Sachs (Asia) LLC, ICBC (Азия), UBS, Allen & Overy, Ashurst и Linklaters.

➡️В разделе «Поиск облигаций» сайта Cbonds, выставив соответствующий фильтр, можно найти «зеленые» облигации, а также сохранить интересующие вас запросы, чтобы они всегда были под рукой!

#Интересное
🐰Кроличьи облигации

Банни-бонд (в переводе – кроличья облигация) – это тип облигации, которая допускает возможность реинвестировать купонные платежи в облигации с таким же купоном и датой погашения, что и у исходной. Главное предназначение данного типа облигаций – сокращение риска реинвестирования.

Риск реинвестирования – это опасность оказаться в ситуации, когда не будет возможности реинвестировать будущие денежные поступления, например купонные платежи, под сопоставимую с нынешней ставку процента. Такая ситуация может сложиться при общем падении ставок в экономике. На момент поступления купонных платежей их инвестирование будет возможно лишь под снизившуюся ставку, что безусловно снижает прибыль инвестора. В данном случае сократить такой риск могут два типа облигаций: бескупонные облигации и банни-бонды. В случае с бескупонной облигацией промежуточных выплат купона по ней просто нет, поэтому нет и проблемы реинвестировать их под высокий процент. В случае же банни-бонда реинвестирование купонов под исходный процент и до исходной даты погашения позволяется по определению этого типа облигаций.

💼Важно отметить, что реинвестирование купонов не является обязательным для банни-бондов. Скорее, правильно говорить о наличии такой возможности у инвестора. Возможность для инвестора есть, но обязанности нет. Стоит учитывать, что, предоставляя инвестору большую свободу, банни-бонд вместе с тем может предполагать меньшие процентные выплаты. Кроме этого, эмитент банни-бонда может назначить комиссию за реинвестирование купонных платежей. Таким образом, важно взвешивать не только явные плюсы, но и возможные минусы данного типа облигаций.

👉 С необычными видами облигаций можно ознакомиться на странице глоссария сайта Cbonds.

❓Насколько реальна угроза дефицита ликвидности на облигационном рынке?

За ответом на этот вопрос Cbonds Weekly News обратились к руководителю отдела аналитики долгового рынка компании «Ренессанс Капитал» Алексею Булгакову.

✅Смотри Cbonds TV и первым узнавай ответы на все экономические вопросы!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,82% (⬆️5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,87% (⬆️1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,85% (⬆️2 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 004P-04 (300 млн)
⏫Московский кредитный банк, ЗО-2024-02 ($217.27 млн), ЗО-2026-02 ($500 млн)

Оферты
💰ТП Кировский, 001P-01R (1.2 млрд)
🌾А7 АГРО - ОМК, КО-01 (110 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Размещения облигаций на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 11 марта:

🧪Уралкалий опубликовал отчетность по МСФО за 2023 г. Чистая прибыль составила 11,7 млрд руб., на 89% меньше, чем за 2022 г. (105,3 млрд руб.). Выручка выросла при этом на 9,6%, до 367,5 млрд руб. Валовая прибыль снизилась на 24%, до 146,3 млрд руб., операционная прибыль – на 23,5%, до 111,17 млрд руб.

🇷🇺Polymetal закрыл сделку по продаже 100% акций Полиметалла компании «Мангазея плюс». В результате закрытия сделки компания снизила чистый внешний долг на $2,2 млрд, полностью погасила внутригрупповую задолженность в размере $1,04 млрд после вычета налогов, а также получила $300 млн после уплаты налогов.

🇷🇺Qiwi plc проведет внеочередное собрание акционеров, где будет рассмотрен вопрос запуска программы обратного выкупа акций. Компания анонсировала возможный выкуп до событий с отзывом лицензии у КИВИ Банка. Его планируют провести за счет нераспределенной прибыли. Условие выкупа – реализация или погашение акций в течение 2-х лет с даты приобретения.

❗️Опубликован список инструментов, которые можно предъявить к выкупу.

#ИтогиРазмещения
⚪️Брусника. Строительство и девелопмент, 002P-02

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 7.5 млрд руб.
Купон/Доходность: 16.25% годовых/17.51% годовых
Дюрация: 1.36

Количество сделок на бирже: 25564
Самая крупная сделка: 1.5 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (22%) заняли сделки объёмом от 100 до 450 млн руб., второе место заняли сделки объёмом свыше от 450 млн до 1 мрд руб. (21%) и сделки свыше 1 млрд руб. (21%).

Организаторами выступили БКС КИБ, Банк Синара, Газпромбанк, ИФК Солид, Россельхозбанк.

✅Запись недавнего онлайн-семинара Cbonds с эмитентом смотрите здесь.

#РынокЦФА
🧮🇷🇺Власти РФ разрешили использовать ЦФА в международных расчетах

Президент России подписал закон, позволяющий использовать в международных расчетах цифровые финансовые активы, утилитарные цифровые права, а также цифровые права, включающие одновременно оба эти инструмента.

📝Согласно закону, Банк России по согласованию с органом, уполномоченным правительством, будет устанавливать условия отдельных валютных операций с цифровыми правами, а также сможет вводить запрет на совершение таких операций. Особенности представления резидентами подтверждающих документов и обмена информацией при осуществлении таких операций также установит ЦБ. Регулятор также будет вправе запросить у лица, выпустившего ЦФА, и у оператора информсистемы, в которой осуществляется их выпуск, сведения о бенефициарных владельцах.

✅Все самое главное о ЦФА в России – здесь.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,84% (⬆️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,00% (⬆️3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,97% (⬆️12 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
🏢Глоракс, 001P-02 (до 1 млрд)
🛢Славянск ЭКО, 001Р-03Y (от 200 млн юаней)
💳Газпромбанк, 004P-04 (300 млн)
⏫Московский кредитный банк, ЗО-2024-02 ($217.27 млн), ЗО-2026-02 ($500 млн)

Размещения
🍏ИКС 5 ФИНАНС, 003P-04 (10 млрд)
🚚Автоэкспресс, 3П-КО06 (250 млн)
🐄Агрофирма Рубеж, 001Р-02 (500 млн)

Оферты
🏦Россельхозбанк, БO-14-002P (15 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 11 марта

🇷🇺Россия

💰Минфин Магаданской области – Эксперт РА, "ruBBB+",прогноз⬇️со "стабильный" на "развивающийся"

«Изменение прогноза по рейтингу отражает неопределенность, которая связана с ожиданием публикации фактических статистических данных по ряду показателей, которые могут отличаться от оценок региона и способных оказать влияние на рейтинг региона».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 12 марта:

💩 Группа «М.Видео-Эльдорадо» в 2023 году сократила чистый убыток по МСФО на 30,7% г/г – до 5,2 млрд руб. В IV кв. ретейлер получил чистую прибыль в размере 1,6 млрд руб. по сравнению с 0,9 млрд руб. убытка за аналогичный период годом ранее. Показатель EBITDA составил 21,5 млрд руб. (+48,8%), в IV кв. – 9,6 млрд руб. (+91%) Выручка ретейлера за год повысилась на 7,9%, до 434,4 млрд руб.

🚂Трансмашхолдинг планирует завершить перерегистрацию с Кипра в РФ в марте-апреле. Акции ТМХ консолидированы на кипрской Transmashholding Limited. Структуру акционеров Трансмашхолдинга не публикует. Владельцами ТМХ являются ряд российских бизнесменов и Alstom с пакетом 20%. Alstom продал принадлежавшие ему 20% акций ТМХ российским акционерам, сообщил гендиректор холдинга. (РИА Новости)

🏦 Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за январь–февраль 2024 года составила 235,5 млрд руб., что на 4,7% выше результатов за аналогичный период годом ранее. В феврале чистая прибыль составила 120,4 млрд руб. (+4,8%).

🏦 Набсовет Ренессанс Страхование рекомендовал направить на выплату дивидендов по итогам 2023 года 1,3 млрд руб., что составит 2,3 руб. на акцию.

📑Акционеры Росгосстраха приняли решение о выплате дивидендов за 2022 год на сумму более 2 млрд руб., или 0,41 коп. на акцию, направив на выплаты 30% чистой прибыли.

📱 МКАО Яндекс обратится в Мосбиржу с заявлением о включении обыкновенных акций компании в торги. Ранее сообщалось, что торги акциями МКПАО Яндекс на Мосбирже могут начаться в I полугодии 2024 года.

#Премаркетинг
🏢«Сэтл Групп», 002Р-03 (не менее 5 млрд)

Сбор заявок – 26 марта, размещение – 29 марта.

📝Организаторами выступают БК РЕГИОН, Газпромбанк, Инвестиционный банк Синара.

#Премаркетинг
🏢«ГЛОРАКС», 001P-02

Книга открыта до 16:00 (мск). Размещение запланировано на 15 марта. Объем выпуск зафиксирован и составит 1 млрд рублей.

❗️Финальный ориентир ставки купона – 17.25% годовых, доходности – 18.68% годовых.

📝Организаторами выступают БКС КИБ, Газпромбанк, ИФК Солид.

#РынокЦФА
💰✅Банк Точка привлек 200 млн рублей через ЦФА на выплаты клиентам Киви-банка

Банк Точка через дочернюю организацию ООО "Точка коммерческое финансирование" выпустил ЦФА на 200 млн рублей на платформе Атомайз. Подробнее о параметрах выпуска можно ознакомиться на странице ЦФА.

💬 «Мы столкнулись с повышенным спросом на финансирование цепочек поставок со стороны оптовых компаний малого бизнеса. Некоторые из них потеряли ликвидность, это нарушило привычный ход дел в закупочных цепочках и в ликвидности», – пояснил лидер инвестиционного направления в "Точке" Александр Троицкий. Он считает, что выпуск ЦФА помог срочно восстановить нарушенные цепочки поставок и восстановил их ликвидность. Среди получателей средств были поставщики торговых сетей, участники госконтрактов, селлеры на маркетплейсах, грузоперевозчики и небольшие оптовые компании.

Банк отметил, что выделенные 200 млн рублей не относятся к сумме в 8 млрд рублей, которые кредитная организация пообещала выплатить из собственных средств пострадавшим при отзыве лицензии Киви-банка своим клиентам.

✅Все самое главное о ЦФА в России – здесь.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,86% (⬆️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,14% (⬆️14 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,94% (⬇️3 б.п.)

📝Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺26219 (ОФЗ-ПД), 26243 (ОФЗ-ПД)

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 004P-04 (300 млн)
⏫Московский кредитный банк, ЗО-2026-02 ($500 млн)

Размещения
💰Элемент Лизинг, 001P-07 (2.5 млрд)

Оферты
📱Ростелеком, 001P-04R (10 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Премаркетинг
🏠 «Группа ЛСР», 001Р-09 (3 млрд)

Сбор заявок – 19 марта, размещение – 22 марта.

📝Облигационный долг Эмитента: 26.2 млрд рублей.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 12 марта

🇷🇺Россия

🛠 Уральская Сталь – АКРА,⬆️с "A(RU)" до "A+(RU)", "стабильный"

«Повышение рейтинга отражает улучшение оценок рыночной позиции, размера бизнеса и субфактора «Доля продукции с высокой добавленной стоимостью». Рейтинг обусловлен высокими оценками рыночной позиции Компании и финансового риск-профиля, а также средними оценками бизнес-профиля, географической диверсификации и корпоративного управления».