💼29 февраля в Москве прошла Конференция IPO – 2024, которая собрала почти 300 участников IPO-процесса: инвестбанков-организаторов, корпораций, фондов PE&VC, биржевых площадок, юридических и консалтинговых компаний и других сервис-провайдеров.

📝📸На сайте конференции уже опубликованы доклады спикеров и фотоотчет с мероприятия. А ролик станет напоминание о том, насколько конструктивно участники провели этот день. Кроме того, уже в этот четверг в 19:30 (мск) в новом выпуске Cbonds Weekly News выйдет в эфир развернутый сюжет о конференции. Не пропустите!

Приезжай к Cbonds и будь в эпицентре самого интересного на финрынках!

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26244 (дата погашения – 15 марта 2034 года) на 72.276 млрд рублей при спросе в 110.488 млрд рублей.

Цена отсечения составила 92.7405% от номинала, доходность по цене отсечения – 12.93% годовых. Средневзвешенная цена – 92.7915% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 12.92% годовых.

#Премаркетинг
⛽️ «ЕвроТранс»,002Р-01 (2 млрд)

Сбор заявок – 14 марта с 11:00 до 16:00 (мск), размещение – 19 марта.

💬 Ориентир по ставкам 1-12 купонов – 17% годовых, по 13-18 купонам – 16,5%, по 19-24 купонам – 16%, по 25-36 купонам – 15,5%, по 37-48 купонам – 15%, по 49-60 купонам – 14,5%, по 61-77 купонам – 14%, по 78-84 купонам – 13,5%.

📝Облигационный долг Эмитента: 11 млрд рублей.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,77% (⬆️9 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,86% ( ⬆️6 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,83% (⬆️4 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💰Элемент Лизинг, 001P-07 (не менее 2.5 млрд)
💳Газпромбанк, 004P-04 (300 млн)
⏫Московский кредитный банк, ЗО-2024-02 ($217.27 млн), ЗО-2026-02 ($500 млн)

Размещения
⚪️Брусника. Строительство и девелопмент, 002P-02 (7.5 млрд)
🚄ХК Новотранс, 001P-05 (10 млрд)

Оферты
🐟ДРП, БО-001-02 (50 млн)
📝ЮСК Консалтинг, КО-01 (150 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Аналитика
💵Research Hub Cbonds: Минфин в марте увеличит объем покупок валюты на 1 млрд рублей в день

Позавчера Минфин сообщил об увеличении объема покупок валюты по бюджетному правилу в объеме 4,7 млрд руб. в день с 7 марта по 4 апреля. Продажи валюты в этот период сократятся до 7,1 млрд руб. в день.

Аналитики уже активно обсуждают эту тему и делают свои прогнозы:

🔵«Навигатор экономики и долговых рынков» от Газпромбанка: «Поддержка рубля в рамках этих операций почти не изменится, поскольку их размер относительно ежедневного объема торгов на бирже сократится до 1,8% с 2,1% ранее».

🔵«БСПБ: Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург: «В среднесрочной перспективе снижение объемов продаваемой валюты нейтрально для курса – по бюджетному правилу, оно компенсируется более высоким притоком валюты от продаж нефти. Тем не менее в моменте переход на новые месячные объемы операций с FX может краткосрочно влиять на курс, но снижение продаж лишь на 1 млрд руб./день не должно быть особо значимым для валютного рынка».

🔵«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка: «Общий объем валюты, который запланировал продать Минфин в предстоящем периоде, на 20 млрд руб. меньше, чем в предыдущем месяце, что, на наш взгляд, не меняет картины для рубля. При этом, факт сохранения продаж валюты в целом играет ему в плюс, наряду с действующими требованиями по репатриации и конверсии большей части экспортной валютной выручки».

🔵«ALFA Morning Bulletin (RUS)» от Альфа-Банка: «Так, принимая во внимание продажу валюты ЦБ РФ в рамках отложенных в 2023 г. операций, ведомство будет продавать валюты на сумму 7,1 млрд руб. в день, что на 13% меньше, чем месяцем ранее. Таким образом, в марте объем продажи валюты снизится на 20,5 млрд руб. в сравнении с февралем и скорее всего не окажет существенного влияния на динамику обменного курса».

✅ Консенсус-прогнозы Cbonds

📈Вчера стоимость золота поднялась выше $2153 за тройскую унцию и обновила исторический рекорд

Прошлый исторический рекорд был достигнут накануне, 5 марта, когда цены на золото поднялись на 1,3% и достигли $2141,79 за тройскую унцию.

🧮Консенсус-прогноз по цене золота на данный момент такой (1к24/2к24/3к24/к24 в USD/тр.унцию): 2 025 / 2 089.84 /
2 104 / 2 140.

А, например, на конец 2025 года аналитики ожидают цену на уровне 2 098.75 USD/тр.унцию.

🔎Напоминаем, что в разделе «Консенсус-прогнозы» нашего сайта можно найти прогнозы по валютам, ключевым ставкам, товарам, доходностям 10-летних облигаций и различным макроэкономическим показателям.

#СеминарыCbonds
⚡️Онлайн-семинар Cbonds в рамках планируемого размещения облигационного выпуска ООО «ГЛОРАКС» – запись на YouTube

На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара в рамках планируемого размещения облигационного выпуска ООО «ГЛОРАКС», в ходе которого спикеры обсудили ключевые финансовые и операционные результаты компании, план по размещению и обслуживанию облигационных выпусков и дальнейшему развитию бизнеса.

👇Запись уже доступна:
🔵YouTube
🔵RuTube

Полезного просмотра! 👀

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 6 марта

🇷🇺Россия

🍏ЛЕНТА – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruAA", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен умеренно сильной оценкой риск-профиля отрасли, в которой работает компания, сильными рыночными и конкурентными позициями, комфортными показателями маржинальности, невысокой долговой нагрузкой при высоком покрытии процентных платежей, высокой оценкой ликвидности и высоким качеством корпоративного управления».

🌍 Профессиональные логистические технологии – АКРА, 🆕 присвоен "A(RU)", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен сильной оценкой операционного риск-профиля, крупным размером бизнеса, низкой долговой нагрузкой, высокой оценкой обслуживания долга, очень сильной оценкой денежного потока, а также средними оценками рентабельности и ликвидности».

🏗АСПЭК-Домстрой – НКР,⬆️с "BB-.rս" до "BB.rս", "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено улучшением в 2023 году показателей долговой нагрузки и ликвидности, снижением доли крупнейшего кредитора и усилением рыночных позиций компании в ключевом регионе присутствия».

⚡️🇦🇲Больше 200 участников! II Conference Capital Markets Armenia – встречаемся уже через неделю!

В этот предпраздничный день спешим сообщить вам отличную новость – на конференцию Capital Markets Armenia зарегистрировалось уже более 200 участников!

✅Конференция состоится ровно через неделю, 14 марта, в Ереване. Регистрация еще открыта, успейте присоединиться!

Вас ждет насыщенная деловая программа и запоминающиеся неформальные мероприятия. И, конечно же, солнечная и теплая погода☀️

До встречи в Ереване!

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 7 марта:

🇷🇺Акционеры Polymetal International одобрили сделку по продаже российского бизнеса компании структуре «Мангазея майнинг» – компании «Мангазея плюс». 96,74% проголосовавших акционеров одобрили сделку. Polymetal ожидает, что сделка будет закрыта до конца марта.

👥 МКАО Хэдхантер планирует провести листинг на Мосбирже в 2024 году, а также создать условия для возобновления дивидендных выплат акционерам, сообщил гендиректор холдинга Дмитрий Сергиенков. МКАО Хэдхантер в результате I этапа реструктуризации стало новой материнской компанией группы Headhunter - его доля составляет 72,7% акционерного капитала Headhunter Group PLC (или 73,2% акционерного капитала Headhunter Group PLC, не включая казначейские акции, находящиеся во владении компании). (Прайм)

📱 Yandex N.V. проводит собрание акционеров Yandex N.V. В повестке вопрос об одобрении сделки по продаже российских активов.

🔋РусГидро по итогам 2023 года получила 32,1 млрд руб. чистой прибыли по МСФО, что в 1,7 раза больше показателя за 2022 год. Выручка выросла на 21,9%, до 510,33 млрд руб. Показатель EBITDA увеличился на 43,5%, до 131,5 млрд руб. Прибыль от операционной деятельности составила 65,48 млрд руб., увеличившись в 1,7 раза, а прибыль до налогообложения выросла в 1,5 раза, до 52,07 млрд руб.

💡🔎Рэнкинги по ЦФА от Cbonds: операторы информационных систем и эмитенты – февраль 2024 года

📊По итогам февраля объем российского рынка ЦФА составляет 25.077 млрд руб., в обращении находится 241 выпуск. За февраль было размещено 26 новых ЦФА на 2.44 млрд руб. Для сравнения, в январе было размещено 13 ЦФА на 2.38 млрд руб.

📝Обращаем внимание, что при расчете объемных индексов учитываются только те ЦФА, по которым раскрыты данные по объему в обращении.

Рэнкинги по российскому рынку ЦФА за февраль 2024 года:

1️⃣Рэнкинг операторов информационных систем ЦФА (ОИС): рынок представлен десятью операторами (6 из них уже проводили в этом году размещения на платформах, отражены в рэнкингах). По количеству размещений ЦФА лидером стал Атомайз (16 выпусков), на втором месте – Альфа-Банк (15 выпусков), на третьем – Сбербанк (4 выпуска).

При этом в рэнкинге операторов по объему размещений ситуация следующая: лидер – Альфа-Банк с выпусками на 4.18 млрд руб., на втором месте – Еврофинанс Моснарбанк с объемом 515.2 млн руб., замыкает тройку Мастерчейн с размещениями на 101 млн руб.

2️⃣Рэнкинг эмитентов ЦФА: всего в рэнкинге по итогам февраля представлено 17 эмитентов. Топ-3: лидирует Сегежа Групп с 1 выпуском на 2.2 млрд руб. (доля рынка – 45.62%), на втором месте – Ростелеком (1 выпуск на 1 млрд руб., доля – 20.7%), на третьем – ЭЛ 6 (1 выпуск на 515.2 млн руб., доля – 10.68%).

✅Ознакомиться с полной версией всех рэнкингов можно в разделе «Цифровые финансовые активы в России» нашего сайта. Переключайтесь между рэнкингами, используя активные кнопки.😉

▶️ Cbonds Weekly News – выпуск 141 уже на YouTube

В этот раз мы съездили на конференцию IPO 2024, узнали, реальна ли угроза дефицита ликвидности на российском долговом рынке, выяснили, что знания неквалов будут проверять на финплатформах, а также представили новый функционал сайта Cbonds – сервис проверки контрагентов и подготовили дайджест предстоящих облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Евгений Коган, профессор ВШЭ, основатель Bitkogan
• Сергей Лялин, основатель, Cbonds
• Павел Охонин, партнер, Kama Flow
• Евгений Пенкин, генеральный директор, Salute Advisory
• Алексей Булгаков, руководитель отдела аналитики долгового рынка, Ренессанс Капитал

👇 Запись уже доступна:

📹 YouTubе

📹 Rutube

Полезного просмотра! 👀

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 4 по 7 марта в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Навигатор экономики и долговых рынков» от Газпромбанка от 7 марта: «За период с 27 февраля по 4 марта инфляция в России снизилась до 0,09% н/н с 0,13% неделей ранее. Ослабление инфляции было обусловлено снижением цен на волатильные позиции: авиабилеты и огурцы. При этом зарегистрированная ранее высокая потребительская активность отразилась в текущем ухудшении индикаторов стабильности ценового давления».

🔘«Какие облигации рассмотреть к покупке в марте 2024 года с учетом замедления инфляции» от Sber CIB от 6 марта: «По итогам февраля базовая инфляция останется примерно на уровне января или чуть ниже. Несмотря на замедление, инфляция все еще выше целевого уровня (4%). Прогноз аналитиков SberCIB Investment Research по инфляции на конец 2024 года остается прежним — 4,5%».

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 5 марта: «ЦБ в комментариях к среднесрочному прогнозу отмечал, что экономическая активность замедлилась в 4 кв. 2023 г., но траектория роста ВВП остается выше потенциала (по нашим оценкам, превышение произошло в середине 2023 г.). В 2024 г. мы ожидаем замедления темпов роста экономики (как в г./г., так и кв./кв. с исключением сезонности), в результате чего траектория ВВП опустится к кривой сбалансированного роста и, возможно, ниже».

🔘«Рынки. Коротко о главном» от Росбанка от 5 марта: «Дисконт Ruonia к КС может вновь расшириться, но ограниченное размещение средств Росказной создает риски на перспективу марта-апреля».

🔘«Еженедельный обзор – Долговой рынок» от Банка Синара от 4 марта: «После проведения аукциона Минфин доразместил ОФЗ-ПД на 4,6 млрд руб. Спрос на бумаги с фиксированным купоном заметно снизился по сравнению с предыдущими аукционами».

#Интересное
🧮По результатам первых двух месяцев отмечается продолжение «облигационного бума» в 2024 году

Мы подготовили небольшую статистическую справку по размещению еврооблигаций за первые месяцы 2024:

За первые 2 месяца этого года количество размещенных корпоративных еврооблигаций составило 2066 против 1798 за 2 месяца 2023 года. При этом прирост в объемном соотношении составил 44%: $1.047 трлн против $0.725 трлн годом ранее.

💰Самые большие объемы в 2024 году разместили эмитенты таких стран как США, Великобритания и Германия.

Большинство выпусков в 2024 размещаются в долларах США (74%), в евро – 18%. При этом по отношению к прошлому году доля выпусков в долларах выросла на 10 п.п. (за счет сокращения доли евро).

Отраслевое первенство в размещении облигаций, как и в прошлом году держат банки, финансовые институты, энергетическая отрасль.

🔎Примечательным фактором можно назвать попадание в топ по объемам размещения также отрасли государственных агентств и институтов развития. Преимущественно это произошло за счет выпусков Американской FHLB, а также государственных агентств Канады и Кореи.

🔥29 февраля в Москве прошла «Конференция IPO – 2024», которая собрала рекордные три сотни участников.

Сюжет о том, как это было, смотрите в новом выпуске Cbonds Weekly News.

✅Смотри Cbonds Weekly News и узнавай главное первым!

#Интересное
🌳Гонконг первым в мире успешно разместил мультивалютные цифровые «зеленые» облигации

Гонконг добился значительных успехов в финансировании цифровых активов в Азии. Правительство объявило об успешном размещении цифровых зеленых облигаций (Digital Green Bonds) на сумму около 6 млрд гонконгских долларов, номинированных в гонконгских долларах (HKD), юанях (CNY), долларах США (USD) и евро (EUR) в рамках государственной программы зеленых облигаций.

Цифровые зеленые облигации были выпущены несколькими траншами:
🔵Транш в размере 2 млрд гонконгских долларов под 3.8%
🔵Транш в размере 1.5 млрд юаней под 2.9%
🔵Транш на сумму 200 млн долларов США под 4.749%
🔵Транш на сумму 80 млн евро под 3.647%

Это первое в мире предложение мультивалютных цифровых облигаций и первый выпуск облигаций в цифровой форме в Гонконге. В подготовке к выпуску принимали участие HSBC, Bank of China (Гонконг), Crédit Agricole CIB, Goldman Sachs (Asia) LLC, ICBC (Азия), UBS, Allen & Overy, Ashurst и Linklaters.

➡️В разделе «Поиск облигаций» сайта Cbonds, выставив соответствующий фильтр, можно найти «зеленые» облигации, а также сохранить интересующие вас запросы, чтобы они всегда были под рукой!

#Интересное
🐰Кроличьи облигации

Банни-бонд (в переводе – кроличья облигация) – это тип облигации, которая допускает возможность реинвестировать купонные платежи в облигации с таким же купоном и датой погашения, что и у исходной. Главное предназначение данного типа облигаций – сокращение риска реинвестирования.

Риск реинвестирования – это опасность оказаться в ситуации, когда не будет возможности реинвестировать будущие денежные поступления, например купонные платежи, под сопоставимую с нынешней ставку процента. Такая ситуация может сложиться при общем падении ставок в экономике. На момент поступления купонных платежей их инвестирование будет возможно лишь под снизившуюся ставку, что безусловно снижает прибыль инвестора. В данном случае сократить такой риск могут два типа облигаций: бескупонные облигации и банни-бонды. В случае с бескупонной облигацией промежуточных выплат купона по ней просто нет, поэтому нет и проблемы реинвестировать их под высокий процент. В случае же банни-бонда реинвестирование купонов под исходный процент и до исходной даты погашения позволяется по определению этого типа облигаций.

💼Важно отметить, что реинвестирование купонов не является обязательным для банни-бондов. Скорее, правильно говорить о наличии такой возможности у инвестора. Возможность для инвестора есть, но обязанности нет. Стоит учитывать, что, предоставляя инвестору большую свободу, банни-бонд вместе с тем может предполагать меньшие процентные выплаты. Кроме этого, эмитент банни-бонда может назначить комиссию за реинвестирование купонных платежей. Таким образом, важно взвешивать не только явные плюсы, но и возможные минусы данного типа облигаций.

👉 С необычными видами облигаций можно ознакомиться на странице глоссария сайта Cbonds.